世通財(cái)務(wù)舞弊手法透視

1、世通財(cái)務(wù)舞弊手法透視1世通財(cái)務(wù)舞弊手法透視世通虛構(gòu)了近百億美元利潤,在造假金額上創(chuàng)下記錄,但其造假手段 并不高明.根據(jù)目前已披露的資料,世通的財(cái)務(wù)舞弊手法大致有以下 五種類型.一、濫用準(zhǔn)備金,沖銷線路本錢濫用準(zhǔn)備金科目,利用以前年度計(jì)提的各種準(zhǔn)備如遞延稅款、壞賬準(zhǔn)備、預(yù)提費(fèi)用沖銷線路本錢,以夸大對外報(bào)告的利潤,是世通的第一類財(cái)務(wù)舞弊手法.美國證券交易治理委員會(huì) sec和司法部已經(jīng)查實(shí)的這類造假金額就高達(dá)16.35億美元.2000年10月和2001年2月,在審閱了 2000年第三和第四季度的財(cái)務(wù)報(bào)表后,蘇利文認(rèn)為線路本錢占營業(yè)收入的比例偏高,表達(dá)的利潤達(dá)不到華爾街財(cái)務(wù)分析師的盈利預(yù)期,也不符世通

2、先前向投資群眾提供的盈利預(yù)測.為此,首席財(cái)務(wù)官蘇利文下令主計(jì)長邁耶斯和會(huì)計(jì)部主任耶特斯將第三和第四季度的線路本錢分別調(diào)減貸記8.28億美元和4.07億美元,并按相同金額借記已計(jì)提的遞延稅款、壞賬準(zhǔn)備和預(yù)提費(fèi)用等準(zhǔn)備金科目,以保持借貸平衡.這類造假手法使世通2000年第三和第四季度對外報(bào)告的稅前利潤分別虛增了8.28億美元和4.07億美元.2001年第三季度,為了使該季度對外報(bào)告的利潤到達(dá)華爾街的盈 利預(yù)期,蘇利文勒令無線通信部門將已計(jì)提的4億美元壞賬準(zhǔn)備與線路本錢相互沖銷.此舉虛增了2001年第三季度的稅前利潤.上述會(huì)計(jì)處理既無原始憑證和分析資料支持,也缺乏簽字授權(quán)和 正當(dāng)理由.邁耶斯、耶特斯

3、、貝蒂治理報(bào)告部主任和諾曼德子 公司會(huì)計(jì)主管雖然知道這些賬務(wù)處理缺乏正當(dāng)理由,也不符合公認(rèn) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么,但最終還是屈從于蘇利文的壓力,參與造假.二、沖回線路本錢,夸大資本支出世通的高管人員以 預(yù)付容量為借口,要求分支機(jī)構(gòu)將原已確認(rèn)為 經(jīng)營費(fèi)用的線路本錢沖回,轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶,以此降低 經(jīng)營費(fèi)用,調(diào)高經(jīng)營利潤.sec和司法部已查實(shí)的這類造假金額高達(dá) 38.52億美元.2001年4月,蘇利文在審閱了第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表后,發(fā)現(xiàn)線路 本錢占營業(yè)收入的比例仍居高不下.蘇利文、邁耶斯和耶特斯商量對 策時(shí)均意識(shí)到,繼續(xù)沿用 2000年度的造假花招,以準(zhǔn)備金沖銷線路本錢,將難以掩蓋利潤持續(xù)下降的趨勢

4、.為此,他們決定將已記入經(jīng)營費(fèi)用的線路本錢,以預(yù)付容量的名義轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶.為了將這類造假手段付諸實(shí)施,蘇利文授意邁耶斯和耶特斯,要求總賬會(huì)計(jì)部給各地分支機(jī)構(gòu)分管固定資產(chǎn)記錄的會(huì)計(jì)人員下達(dá)指令,在季度結(jié)賬后,根據(jù)指令借記固定資產(chǎn)賬戶.例如,2001年4月,諾曼德致電世通固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)部主任,要求他以預(yù)付容量的名義,對2001年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表補(bǔ)做一筆調(diào)整分錄,借記固定資產(chǎn)7.71億美元,貸記線路本錢 7.71億美元.而當(dāng)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)部主任索要原始憑證和做賬依據(jù)時(shí),諾曼德坦率地告訴他,這些指令來自高層,是蘇利文和邁耶斯親自指示的.2001年的四個(gè)季度和2002年第一季度,由蘇利文、邁

5、耶斯和耶特斯籌劃,由諾曼德和貝蒂根據(jù)上述方法負(fù)責(zé)具體實(shí)施的造假金額高達(dá)38.52億美元,這對五個(gè)季度財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是顯而易見的：固定資產(chǎn)被虛增了 38.52億美元,線路本錢被低估了 38.52億美元,稅前利潤也被相應(yīng)虛增了 38.52億美元.擠去水分后,世通的盈利趨勢與其競爭對手at &大致同向.通過將經(jīng)營費(fèi)用調(diào)整為資本支出,世通歪曲了其最大費(fèi)用工程 一- 線路本錢占營業(yè)收入的比例,虛構(gòu)了巨額的利潤,嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者 對世通盈利水平的判斷.與第一類造假手法一樣,第二類造假手法所涉及的會(huì)計(jì)處理也沒 有任何原始憑證作支持,應(yīng)有的授權(quán)簽字也同樣缺失.值得一提的是, 第二類造假手法在夸大利潤的

6、同時(shí),也虛增了世通經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量.從其披露的年報(bào)可以看出,世通采用間接法編制現(xiàn)金流量表, 在間接法下,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是以凈利潤為根底,通過對不 涉及現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物進(jìn)行調(diào)整得出的.其他條件保持相同,高估利 潤必然會(huì)夸大經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量.止匕外,根據(jù)美國現(xiàn)金流量表 準(zhǔn)那么,世通在線路本錢方面的支出屬于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出,而資本 支出那么屬于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出.將線路本錢由經(jīng)營費(fèi)用轉(zhuǎn)作資本支 出,相當(dāng)于對線路本錢支出進(jìn)行重分類.因而,本應(yīng)在現(xiàn)金流量表反 映為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出,結(jié)果卻被反映為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流出,嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者、債權(quán)人等報(bào)表使用者對世通現(xiàn)金流量創(chuàng)造

7、 水平的判斷.三、武斷分?jǐn)偸召彵惧X,蓄意低估商譽(yù)世通可謂劣跡斑斑.除了在線路本錢方面弄虛作假外,世通還利 用收購兼并進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱.在收購兼并過程中利用所謂的未完工研發(fā) 支出(inprocessr &d)進(jìn)行報(bào)表粉飾,是美國上市公司慣用的手段其做法是：盡可能將收購價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出,弁作為一次性 損失在收購當(dāng)期予以確認(rèn),以到達(dá)在未來期間減少商譽(yù)攤銷或防止減值損失的目的.世通和思科cisco 等上市公司在過去幾年曾屢次采 用這種手法粉飾其會(huì)計(jì)報(bào)表而受到sec的譴責(zé).sec前主席阿瑟.利維特arthurlevitt 在其著名的 數(shù)字游戲一文中指:最近幾年,各行各業(yè)紛紛通過合弁、收購和剝

8、離spin-offs 進(jìn)行再造.一些收 購方,尤其是那些以 股票作為收購貨的公司,已經(jīng)將這樣的大環(huán)境作 為從事另一種創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的機(jī)遇.我將之稱為合弁魔術(shù).在利維特 列舉的五大粉飾手法創(chuàng)造性弁購會(huì)計(jì)、巨額沖銷、餅干盒式準(zhǔn)備、 重要性、收入確認(rèn)中,世通利用了其中的前兩種手法.世通利用創(chuàng)造性弁購會(huì)計(jì),武斷地將收購價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ芯块_發(fā)支出.1998年9月14日,世通以370億美元的代價(jià)其中股 票約330億美元,其余為現(xiàn)金收購了微波通信公司 mci .盡管世 通未披露收購日mci公司的凈資產(chǎn),但相關(guān)年報(bào)資料顯示：mci公司1998年末的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和凈資產(chǎn)分別為138.8億美元、109.3億美

9、元和29.5億美元,1998年末世通的商譽(yù)余額為 440.76 億美元,比1997 年末的133.36 億美元增加了 307.4 億美元.可見 商譽(yù)的大幅增加與收購 mci有關(guān).收購mci時(shí),世通原方案將370 億美元收購價(jià)格中的6070億美元分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出,弁確認(rèn)為當(dāng)期損失,以降低商譽(yù)確實(shí)認(rèn)額.此方案受到sec的干預(yù).sec認(rèn)為這是世通利用未完工研發(fā)支出的手法進(jìn)行盈余操縱.迫于sec的壓力,世通最終只好將這局部的分?jǐn)傤~確定為31億美元,并在1998年度一次性確認(rèn)為損失.然而,世通并不能提供這31億美元未完工研發(fā)支出的相關(guān)證據(jù),也無法說明擬分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出的金額為何從6070億美元銳

10、減至31億美元.這一武斷分?jǐn)偸召彵惧X的做法,導(dǎo) 致商譽(yù)被嚴(yán)重低估.四、隨意計(jì)提固定資產(chǎn)減值,虛增未來期間經(jīng)營業(yè)績世通一方面通過確認(rèn) 31億美元的未完工研發(fā)支出壓低商譽(yù) ,另一面通過計(jì)提34億美元的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備虛增未來期間的利潤.收購mci時(shí),世通將mci固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值由141億美元調(diào)減為107億美元,此舉使收購 mci的商譽(yù)虛增了 34億美元.根據(jù)mci的會(huì)計(jì) 政策,固定資產(chǎn)的平均折舊年限約為 4.36年,通過計(jì)提34億美元的 固定資產(chǎn)減值損失,使世通在收購 mci后的未來4年內(nèi),每年可減少約7.8億美元的折舊.而虛增的 34億美元商譽(yù)那么分40年攤銷,每年 約為0.85億美元.每年少

11、提的 7.8億美元折舊和多提的 0.85億美元商譽(yù)攤銷相抵后,世通在1999至2001年每年約虛增了 6.95億美元 的稅前利潤五、借會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么變化之機(jī),大肆進(jìn)行巨額沖銷世通最終將收購mci所形成的商譽(yù)確認(rèn)為301億美元,并分40 年攤銷.世通在這5年中的商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)占其資產(chǎn)總額的比例 一直在50%左右徘徊.高額的商譽(yù)成為制約世通經(jīng)營業(yè)績的沉重包 袱.為此,世通以會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么變化為 契機(jī),利用巨額沖銷來消化并購所 形成的代價(jià)高昂的商譽(yù).美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)( fasb ) 2001年7 月公布了 142號準(zhǔn)那么?商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)?,不再要求上市公司對商 譽(yù)以及沒有明確使用年限的無形資

12、產(chǎn)進(jìn)行攤銷,而改為減值測試并計(jì) 提減值準(zhǔn)備.這一準(zhǔn)那么的出臺(tái),使世通如獲至寶.在 2001年度財(cái)務(wù) 報(bào)告中,世通發(fā)出了 2002年度業(yè)績將大幅下降的預(yù)警,擬在 2002 年第二季度計(jì)提150200億美元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備.世通的高層直言 不諱地表示,由于142號準(zhǔn)那么不再要求對商譽(yù)及其他沒有明確使用期 限的無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷,世通每年可減少13億美元的攤銷費(fèi)用.如何計(jì)提無形資產(chǎn)特別是商譽(yù)的減值準(zhǔn)備,是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面臨的一大難題.2002年上半年,世通聘請安永(ernst & young )根據(jù)142 號準(zhǔn)那么的要求對商譽(yù)進(jìn)行評估,擬在第二季度確認(rèn)一次性商譽(yù)減值損 失150200億美元,估值差異幅度高達(dá) 50億美元.會(huì)計(jì)造假丑聞曝光后,世通聘請美國評估公司(american appraisal )對商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)進(jìn)行全面評估,得出的結(jié)論是：賬面價(jià)值超過500億美元的商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)已一文不值,擬在查清所有