《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》第三課后習(xí)題答案

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論第4節(jié)教材關(guān)鍵術(shù)語和思考題參考答案欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘一、關(guān)鍵術(shù)語解釋1.結(jié)構(gòu)分析法：又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法 。它是以財(cái)務(wù)報(bào) 表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為0 0%再計(jì)算岀各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比 ，從而來 比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng) ，揭示各個(gè)項(xiàng)目的相對地位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系 ，判斷有關(guān) 財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢。2.趨勢分析法：又稱為水平分析法或者橫向分析法。它是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù) 報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以 說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。3.比率分析法：是把某些彼此

2、存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比 ，計(jì)算岀比率，據(jù) 以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)基本特征的分析方法 。由于比率是相對數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，將復(fù)雜的財(cái)務(wù)信息加以簡化 ，以利于分析。由于它揭示了報(bào)告內(nèi)各有關(guān)項(xiàng)目有時(shí)還包括表外項(xiàng)目，如附注中的項(xiàng)目）之間的相關(guān)性，因而產(chǎn)生了許多新的、在許多決策中更為有用的信息。4.比較分析法：是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找岀比較對象差別的一種分析法，比較形式可以是本期實(shí)際與計(jì)劃或定額指標(biāo)的比較、本期實(shí)際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢；也可以將企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目和指標(biāo)與國內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較 。5.項(xiàng)目質(zhì)量分析

3、法：主要是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的各組成項(xiàng)目金額 、性質(zhì)以及狀態(tài)的分 析,找岀重大項(xiàng)目和異動(dòng)項(xiàng)目，還原企業(yè)對應(yīng)的實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng) ，并根據(jù)各項(xiàng)目 自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對各項(xiàng)目的具體質(zhì)量 進(jìn)行評價(jià)，進(jìn)而對企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量做出判斷 。在這種方法下，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以 包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、利潤質(zhì)量分析以及現(xiàn)金流量質(zhì)量分析，最終上升 到財(cái)務(wù)狀況整體質(zhì)量分析。二、思考題參考答案1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)歷了怎樣的演變過程，發(fā)展趨勢如何？答:財(cái)務(wù)報(bào)表分析始于西方銀行家對貸款者的信用分析，之后又廣泛應(yīng)用于投資領(lǐng)域與公司內(nèi)部。從財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生與發(fā)展的過程不難

4、發(fā)現(xiàn)，該學(xué)科的理論與實(shí)務(wù)一直是在外部市場環(huán)境的影響下不斷加以完善。概括起來說，財(cái) 務(wù)報(bào)表分析大體經(jīng)歷了如下三個(gè)階段：（1）信用分析階段。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于美國銀行家對企業(yè)進(jìn)行的所謂信用分 析o銀行為確保發(fā)放貸款的安全性，一般要求企業(yè)提供資產(chǎn)負(fù)債表等資料 ，以便對企業(yè)的 償債能力進(jìn)行分析，其主要任務(wù)是對企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性進(jìn)行分析。（2）投資分析階段。 為確保和提高投資收益， 廣大投資者紛紛利用銀行對不同企業(yè) 及行業(yè)的分析資料進(jìn)行投資決策 。于是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析由信用分析階段進(jìn)入投資分析階 段，其主要任務(wù)也從穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析 。（3）內(nèi)部分析階段。企業(yè)在接受銀行的分析與咨詢過程中 ，逐漸

5、認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，開始由被動(dòng)地接受分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)地進(jìn)行自我分析。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)及社會(huì)的一大 要求。需要說明的是，這三種分析階段并不是后者對前者的否定，而是以后者為補(bǔ)充的三者在分析中的并存。無論是外部分析還是內(nèi)部分析，其所用的資料都主要來源于對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表。隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立以及企業(yè)改革的不斷深入，通過會(huì)計(jì)信息透視企業(yè)管理的需求越來越大 。因此，從發(fā)展趨勢來看，會(huì)計(jì)只有與企業(yè)其他管理活動(dòng)相互融合才能真正發(fā)揮其作用。也就是說，不論是理論界還是實(shí)務(wù)界，未來財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一個(gè)研究方向必然第三版）案例分析與

6、學(xué)習(xí)指導(dǎo)是對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)管理之間的內(nèi)在聯(lián)系及其規(guī)律進(jìn)行揭示2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些作用？答：財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要載體 ，而財(cái)務(wù)報(bào)表分析又是以企業(yè)對外報(bào)送的 財(cái)務(wù)報(bào)表為主要分析依據(jù)，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用必然與會(huì)計(jì)的作用以及財(cái)務(wù)報(bào)表 的作用密不可分。概括起來說，財(cái)務(wù)報(bào)表分析至少應(yīng)具有以下三個(gè)方面的作用：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息。投資者和債權(quán)人是企業(yè)外部重要的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于企業(yè)的投資者和債權(quán)人了解投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度 ，預(yù)測企業(yè)價(jià)值或者評價(jià)企業(yè)信用等級，從而 做岀更為科學(xué)的投資和信貸決策。2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以

7、為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營決策提供有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，有助于管理者了解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，尋找不良資產(chǎn)區(qū)域及形成原因，發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步提高資產(chǎn)利用效率的可能性 ，促進(jìn)企業(yè)生 產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)行，還可以為企業(yè)長期戰(zhàn)略的制定和實(shí)施提供重要的信息支持。（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者評價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信 息o財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過了解企業(yè)的償債能力 、營運(yùn)能力和盈利能力，采用趨勢分析和同行 業(yè)對比分析等方法，便可以大致判斷岀企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況 、業(yè)績改善程度、未來發(fā)展趨 勢以及行業(yè)競爭性，從而為投資者和債權(quán)人評價(jià)企業(yè)管理層

8、受托責(zé)任的履行情況提供重要 的信息支持，同時(shí)也為企業(yè)進(jìn)行管理薪酬與激勵(lì)決策提供重要的依據(jù)。3.不同分析主體對財(cái)務(wù)狀況的關(guān)注點(diǎn)有什么不同？答:企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不同主體由于利益傾向的差異，決定了在對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，必然有著共同的要求和不同的側(cè)重點(diǎn) 。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括：企業(yè)所有 者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)管理者、政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)、商品和勞務(wù)供應(yīng)商、顧客、企業(yè)雇員、 社會(huì)公眾以及企業(yè)的競爭對手，等等。所有者或股東作為投資者，必然高度關(guān)心其投資的盈利狀況 ，即對企業(yè)投資的回報(bào) 率極為關(guān)注。對于一般投資者來講，他們比較關(guān)心企業(yè)提高股息、紅利的發(fā)放水平；而對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，他們考慮更多的

9、則是如何增強(qiáng)競爭實(shí)力 ， 擴(kuò)大市場占有率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追求長期利益的持續(xù)穩(wěn)定增長。因?yàn)閭鶛?quán)人不能參與企 業(yè)剩余收益分配，這決定了債權(quán)人必須對其貸款的安全性首先予以關(guān)注。對于短期債權(quán)人來說，其比較關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和現(xiàn)金充足程度 ；而對于長期債權(quán)人來說，其考慮更多 的則是企業(yè)整體的負(fù)債水平、盈利能力以及企業(yè)未來的發(fā)展前景 。企業(yè)管理者必須對企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及社會(huì)貢獻(xiàn)能力的全部信息予以詳盡的了解和掌握，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調(diào)整市場定位目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略，進(jìn)一步挖掘潛力，為經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)穩(wěn)定增長奠定基礎(chǔ)。政府考核企業(yè)經(jīng)營理財(cái)狀況，不僅需要了解企業(yè)

10、資金占用的使用效率 ，預(yù)測財(cái)務(wù)收入增長情況，有效地組織和調(diào) 整社會(huì)資金資源的配置，而且還要借助財(cái)務(wù)報(bào)表分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、浪費(fèi) 國家財(cái)產(chǎn)的問題，最后通過綜合分析，對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會(huì)的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行分析 考察。商品和勞務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)的貸款提供者的情況類似。他們在向企業(yè)賒銷商品或提供勞務(wù)后即成為企業(yè)的債權(quán)人。大多數(shù)商品和勞務(wù)供應(yīng)商對企業(yè)的短期償債能力感興趣。而某些供應(yīng)商可能與企業(yè)存在著較為持久的 、穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，在這種情況下，他們又對企 業(yè)的長期償債能力感興趣。顧客則關(guān)心企業(yè)的長期發(fā)展前景及有助于對此做岀估計(jì)的獲利 能力指標(biāo)與財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)等。企業(yè)的雇員通常與企業(yè)存在長久、持續(xù)的

11、關(guān)系。他們關(guān)心工 作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境的安全性以及獲取報(bào)酬的前景 。因而，他們對企業(yè)的獲利能力 和償債能力均感興趣。社會(huì)公眾對特定企業(yè)的關(guān)心也是多方面的。一般而言，他們關(guān)心企業(yè)的就業(yè)政策、環(huán)境政策、產(chǎn)品政策以及社會(huì)責(zé)任履行情況等方面 。對這些方面的分析，往 往可以借助于獲利能力的分析。競爭對手希望獲取關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)信息及其他信 息，借以判斷企業(yè)間的相對效率與競爭優(yōu)勢。同時(shí)，還可為未來可能岀現(xiàn)的企業(yè)兼并提供信息。因此，競爭對手可能把企業(yè)作為接管目標(biāo) ，因而對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)方面均感興 趣。盡管不同利益主體進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析有著各自的側(cè)重點(diǎn) ，但我們可以從中得岀以下 結(jié)論：財(cái)務(wù)信息使用

12、者所要求的信息大部分都是面向未來的 ；不同的信息使用者各有其不 同的目的，因此，即使對待同一對象，他們所要求得到的信息也是不同的 ；不同的信息使 用者所需信息的深度和廣度不同；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中并不包括使用者需要的所有信息 。4.主要的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有哪些？答:決策依賴于評價(jià)，而評價(jià)建立在比較 或?qū)Ρ龋┑幕A(chǔ)上。究其本質(zhì)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào) 表分析就是通過比較來發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而分析問題，從而有助于解決問題。所以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào) 表分析的靈魂在于比較。一般來說，根據(jù)比較的對象不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以使用多種分析方法 。企業(yè)某一年 度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可以在同一類項(xiàng)目之間進(jìn)行對比，用以考察該項(xiàng)目在該類項(xiàng)目中所占 比重，

13、這種第三版）案例分析與學(xué)習(xí)指導(dǎo)方法通常被稱為結(jié)構(gòu)分析法；也可以在相互聯(lián)系的不同類項(xiàng)目之間進(jìn)行對比，用以揭示相互之間的依存關(guān)系和基本狀況 ，這種方法就 是最為常用的比率分析法；還可以將各項(xiàng)目該年數(shù)據(jù)與歷史年度數(shù)據(jù)進(jìn)行對比 ，用以尋找 其變化規(guī)律、預(yù)測發(fā)展趨勢，這種方法就是所謂的趨勢分析法；更可以將各項(xiàng)目數(shù)據(jù)與同行 業(yè)先進(jìn)水平、平均水平甚至競爭對手的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比 ，用以判斷該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競 爭優(yōu)勢和相對地位，這便構(gòu)成了比較分析法的基本內(nèi)容 。除此之外，還可以對各項(xiàng)目逐項(xiàng) 展開分析，根據(jù)其自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對 其質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)與判斷，這也是一種非常有效的

14、分析方法。這種方法將各項(xiàng)目按照具體的 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)建立起廣泛和多層次的聯(lián)系，在分析各項(xiàng)目具體質(zhì)量的基礎(chǔ)上判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 的整體質(zhì)量當(dāng)然這種方法也離不開各項(xiàng)目之間的對比），并據(jù)以預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。5.如何理解財(cái)務(wù)報(bào)表的分析框架與本書的分析路徑？答：I）需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架。不同的分析主體，岀于不同的目的分析財(cái)務(wù) 報(bào)表，試圖從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取不同類型的信息，從而導(dǎo)致其對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有 所不同，使用的分析方法和程序也會(huì)有所差異 。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架的設(shè)計(jì)應(yīng)以不同 信息使用者的不同需求為導(dǎo)向?；谕顿Y決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架 ?？梢院唵胃爬椋浩髽I(yè)盈利能力分析；企業(yè)投資 風(fēng)險(xiǎn)分析；未來盈利預(yù)測包括會(huì)計(jì)利潤和現(xiàn)金流量）利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評估模型估計(jì)企業(yè) 的內(nèi)在價(jià)值?；谛刨J決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架 。可以簡單概括為：企業(yè)償債能力分析；企業(yè)創(chuàng)造 現(xiàn)金流能力分析；企業(yè)的信用質(zhì)量分析；企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警 ；企業(yè)綜合信用 風(fēng)險(xiǎn)評估?；诠芾頉Q策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架 。要視具體的管理行為和管理目的而定 ，呈現(xiàn)岀靈 活多樣的特點(diǎn)，因此難以進(jìn)行統(tǒng)一概括。（2）本書的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架。本書通過企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析，判斷企業(yè)戰(zhàn)略的 遵守情況和實(shí)施后果，評價(jià)企業(yè)的管理質(zhì)量。本書的