對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)考研教材財(cái)務(wù)報表分析重點(diǎn)知識整理

1、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)考研教材財(cái)務(wù)報表分析問答題知識整理教材：財(cái)務(wù)報表分析整理人：claire fenge-mail: clairefeng一、 財(cái)務(wù)報表分析歷年考點(diǎn)2001年名詞解釋：會計(jì)主體假設(shè)；穩(wěn)健性原則；問答題：歷史成本原則、客觀性原則的基本含義及其對報表使用者認(rèn)識財(cái)務(wù)信息的影響。2002年名詞解釋：客觀性原則；問答題：會計(jì)主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的基本含義及其對企業(yè)會計(jì)行為的影響。綜合題：1、 財(cái)務(wù)會計(jì)中對資產(chǎn)按照流動性劃分所形成的資產(chǎn)類別？2、 如何理解資產(chǎn)的質(zhì)量？資產(chǎn)按照質(zhì)量分類有哪幾類？3、 如何理解利潤的質(zhì)量？利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)？4、 從哪幾個方面對企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量進(jìn)行

2、分析？2003年名詞解釋：客觀性原則；歷史成本原則；綜合題：1、 從哪幾個方面對應(yīng)收賬款質(zhì)量進(jìn)行分析？2、 從哪幾個方面對存貨質(zhì)量進(jìn)行分析？2004年名詞解釋：會計(jì)主體假設(shè)；實(shí)質(zhì)重于形式原則；問答題：會計(jì)期間假設(shè)的基本含義及作用，該原則對會計(jì)確認(rèn)和會計(jì)師的影響。綜合題：1、 如何對企業(yè)股權(quán)投資的質(zhì)量進(jìn)行分析？2、 如何通過現(xiàn)金流量表來判斷長期股權(quán)投資的質(zhì)量？2005年問答題：權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計(jì)制）原則、重大性（重要性）原則的基本含義；綜合題：1、 如何理解利潤的質(zhì)量？2、 怎樣進(jìn)行利潤的質(zhì)量分析？3、 操縱利潤的手段有哪些？4、 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)有哪些？2006年名詞解釋：持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

3、；問答題：穩(wěn)健性原則的基本含義及其在財(cái)務(wù)報表中的表現(xiàn)。綜合題：1、 如何認(rèn)識資本結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵？2、 怎樣認(rèn)識資產(chǎn)的質(zhì)量？3、 從哪幾個方面認(rèn)識資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量？2007年名詞解釋：權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計(jì)制）；問答題：客觀性原則和歷史成本原則的基本含義；綜合題：1、 怎樣認(rèn)識現(xiàn)金流量的質(zhì)量？質(zhì)量良好的現(xiàn)金流量有哪些特征？2、 分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量對哪些決策有重要意義？3、 導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)利潤較高，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較低的可能原因。2008年名詞解釋：會計(jì)主體原則；一貫性原則；問答題：歷史成本和公允價值的含義及其在會計(jì)信息披露中的作用；綜合題：1、 如何看待企業(yè)資產(chǎn)的整體質(zhì)量？2、 如何對企業(yè)流動資

4、產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析？3、 如何看待企業(yè)對外投資的質(zhì)量？二、 財(cái)務(wù)報表分析精要易考知識點(diǎn)整理第一章1、企業(yè)財(cái)務(wù)報告包括基本財(cái)務(wù)報表、附表、附注及財(cái)務(wù)情況說明書?；矩?cái)務(wù)報表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表（2006年會計(jì)改革以后新增加的報表）。所有者權(quán)益的來源有：企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等；具有項(xiàng)目包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。2、新準(zhǔn)則相對于舊準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報表的格式和項(xiàng)目上所做的變化：書本p7p8, 包括6個方面。3、基本會計(jì)假設(shè)（名詞解釋和大題中均會出現(xiàn)）：（1）會計(jì)主體假設(shè)是指每個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)必須與企業(yè)的所有

5、者和其他經(jīng)濟(jì)組織分開，它規(guī)定了會計(jì)處理與財(cái)務(wù)報告的空間范圍，也限定了企業(yè)的會計(jì)活動范圍。（2）持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的基本含義是，企業(yè)會計(jì)方法的選擇應(yīng)以企業(yè)在可預(yù)見的未來將以它現(xiàn)實(shí)的形式并按既定的目標(biāo)持續(xù)不斷地經(jīng)營下去為假設(shè)。（3）會計(jì)分期假設(shè)的含義是，企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以歸屬于人為劃分的各個時期，這種因會計(jì)需要而劃分的期間稱為會計(jì)期間。會計(jì)分期和持續(xù)經(jīng)營假設(shè)在一起，構(gòu)成了權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的理論基礎(chǔ)。（4）貨幣計(jì)量假設(shè)的基本含義是，只有能用貨幣反映的經(jīng)濟(jì)活動，才能納入到會計(jì)系統(tǒng)中來。4、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則 基本會計(jì)原則（名詞解釋和大題中均會出現(xiàn)）（1）客觀性原則企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生

6、的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報告，保證會計(jì)信息真實(shí)可靠，內(nèi)容完整。可驗(yàn)證性兩層含義 會計(jì)人員對某些會計(jì)事項(xiàng)的估計(jì)判斷合法、合規(guī)、合理（2）相關(guān)性原則是指企業(yè)所提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與信息使用者相關(guān)，對信息使用者的決策有用。（3）明晰性原則企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于會計(jì)報告使用者理解和利用。（4）可比性原則企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有可比性：第一，同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計(jì)政策，不得隨意變更；第二，不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會計(jì)政策，確保會計(jì)信息口徑一致，相互可比。（5）實(shí)質(zhì)重于形式原則企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事

7、項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報告，不應(yīng)僅以交易或者事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)。ex：融資租入的固定資產(chǎn)在租賃期內(nèi)應(yīng)視同自己的固定資產(chǎn)進(jìn)行處理。（6）重要性原則企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易和事項(xiàng)。（7）謹(jǐn)慎性原則（穩(wěn)健性）企業(yè)對交易或者事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負(fù)債或者費(fèi)用。（8）及時性原則企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時確認(rèn)、計(jì)量和報告，不得提前或者延后。（9）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則凡屬于本會計(jì)期內(nèi)的收入和費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收付，均應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理；凡不屬于本期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在本

8、期收取或者付出，也不作為本期的收入和費(fèi)用處理。前八項(xiàng)為質(zhì)量要求。5、制約企業(yè)財(cái)務(wù)報表編制的相關(guān)法規(guī)體系（1）中華人民共和國會計(jì)法規(guī)范工作的“憲法”；（2）企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系：基本會計(jì)準(zhǔn)則、具體會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告。6、信息披露的評價標(biāo)準(zhǔn)時及時性、有效性和充分性。第二章一、 流動資產(chǎn)質(zhì)量分析二、 對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的總括性分析三、 企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的作用如何？四、 如何理解資產(chǎn)質(zhì)量的概念？ 資產(chǎn)按照質(zhì)量可以分成哪幾類？五、 我國企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成如何？如何對貨幣資金進(jìn)行質(zhì)量分析？六、 如何分析企業(yè)交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量？（也可視為分析短期投資質(zhì)量）七、 如何對企業(yè)的債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析？（應(yīng)收

9、票據(jù)、應(yīng)收賬款）八、 如何對存貨進(jìn)行質(zhì)量分析？九、 如何對企業(yè)的長期股權(quán)投資進(jìn)行分析？十、 如何對固定資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量分析？十一、 如何對企業(yè)無形資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行分析？一、 流動資產(chǎn)質(zhì)量分析1、 關(guān)注經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況 （即關(guān)注本身）經(jīng)營流動資產(chǎn)是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的營業(yè)利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有直接的貢獻(xiàn)；當(dāng)企業(yè)流動資產(chǎn)中包含有較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率能比流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率更好地反映經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。2、 關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證程度 （對負(fù)債的保障程度）（1） 考察營運(yùn)資金與流動比率、速動比率

10、一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流動比率、速動比率分別保持在2:1， 1:1比較適宜，但必須結(jié)合企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的具體情況具體分析，并要考慮到： 企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點(diǎn)； 企業(yè)是否有過分高估或低估各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)負(fù)債的情況（2） 考慮流動資產(chǎn)的有效性應(yīng)該將基本不能用于償還流動負(fù)債的“其他應(yīng)收款”以及呆滯“存貨”從流動資產(chǎn)中剔除，并充分考慮企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)和毛利率的狀況。（3） 考察流動負(fù)債的“沉淀”情況與流動資產(chǎn)中的債權(quán)不能回收一樣，企業(yè)的某些流動負(fù)債也有可能最終不用支付，可以將其從近期需支付的債務(wù)中剔除。（4） 考察營業(yè)利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的平衡性考慮到營業(yè)利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間口徑上的差

11、異，一般來說，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的金額大于同期營業(yè)利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)。二、 對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的總括性分析在分項(xiàng)考察完各項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，需要對企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行總括性分析，從以下幾個方面考慮：1、 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的吻合度對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性分析，需要我們關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的吻合程度，看其是否能體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求。從財(cái)務(wù)分析的角度來說，如果控股股東控制企業(yè)的戰(zhàn)略與全體股東為企業(yè)確立的戰(zhàn)略不相一致，一定會在財(cái)務(wù)報表中體現(xiàn)出來，在資產(chǎn)負(fù)債表上的典型表現(xiàn)有以下幾個方面：（1） 資產(chǎn)中存在明顯的非經(jīng)營資產(chǎn)ex：在控股股東利用企業(yè)為其提供資

12、金的情況下，就會在企業(yè)的資產(chǎn)中造成相應(yīng)的不良資產(chǎn)區(qū)域，最常見的就是企業(yè)的“其他應(yīng)收款”這項(xiàng)債權(quán)會顯著高于正常水平。（2） 對外投資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和方向會明顯體現(xiàn)控股股東意圖，而非全體股東為企業(yè)確立的發(fā)展戰(zhàn)略。（3） 體現(xiàn)利潤因素的資產(chǎn)會因業(yè)績操縱而漸趨不良ex：以虛假銷售（關(guān)聯(lián)交易等）為基礎(chǔ)操縱企業(yè)的營業(yè)收入所形成的債權(quán)，就有可能在未來轉(zhuǎn)化為壞賬。2、 從行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)特征判斷企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性企業(yè)的行業(yè)選擇會在資產(chǎn)的基本結(jié)構(gòu)上打下深深的烙印，不同的行業(yè)間有著很不一樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征。3、 關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)機(jī)構(gòu)的重大變化的質(zhì)量含義在任何會計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生某些變化，不同的資產(chǎn)項(xiàng)目，同一資

13、產(chǎn)項(xiàng)目不同程度的變化都可能隱含著一定質(zhì)量信息。如應(yīng)收賬款的大量增加，可能是企業(yè)業(yè)務(wù)確實(shí)發(fā)展迅速，或者主動放寬信用政策，也有可能是對該項(xiàng)目“注水”而虛增營業(yè)收入，如果可疑，則要深入考慮，結(jié)合其他兩張報表等。4、 關(guān)注企業(yè)可能的不良資產(chǎn)區(qū)域就不良資產(chǎn)區(qū)域而言，主要集中在其他應(yīng)收款，周轉(zhuǎn)緩慢的存貨，權(quán)益法確認(rèn)的長期投資收益引起的長期投資增加，無明確對應(yīng)關(guān)系的無形資產(chǎn)，長期待攤費(fèi)用等。三、 企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的作用如何？資產(chǎn)負(fù)債表的主要作用如下：1、 資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；2、 把流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)與流動負(fù)債聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的

14、短期償債能力；3、 通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價；4、 通過對不同時點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；5、 通過對資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價；6、 通過資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表、現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來進(jìn)行分析，可以對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。四、 如何理解資產(chǎn)質(zhì)量的概念？ 資產(chǎn)按照質(zhì)量可以分成哪幾類？1、 資產(chǎn)的質(zhì)量，就是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。不同資產(chǎn)的屬性各不相同，企業(yè)預(yù)先對其設(shè)定的效用也各不相同。此外，不

15、同的企業(yè)或同一企業(yè)在不同時期、不同環(huán)境之下，對同一項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期效用也會有所差異，因此，資產(chǎn)質(zhì)量的分析，要結(jié)合企業(yè)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的相對有用性。2、 資產(chǎn)按質(zhì)量可分為：（1） 按照賬面價值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，如貨幣資金；（2） 按照低于賬面價值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：短期債權(quán)（壞賬的可能）、部分交易性金融資產(chǎn)和部分存貨等。（3） 按照高于賬面價值的金額增值實(shí)現(xiàn)：大部分存貨，已提足折舊但企業(yè)仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。五、 我國企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成如何？如何對貨幣資金進(jìn)行質(zhì)量分析？資產(chǎn)負(fù)債表中反映的貨幣資金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款和在途資金等。

16、對企業(yè)貨幣資金質(zhì)量的分析，主要從以下幾個方面進(jìn)行：1、 分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否恰當(dāng)過低的貨幣資金保有量，將影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動，制約企業(yè)發(fā)展；過高的貨幣資金保有量，則在浪費(fèi)投資機(jī)會的同時，還會增加企業(yè)的籌資成本。2、 分析企業(yè)在貨幣資金收支過程中內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量，特別是銷售、采購的方面。3、 分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量在遵守質(zhì)量較差的條件下，企業(yè)的進(jìn)一步融資會相對更困難。4、 分析企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量在企業(yè)貨幣資金設(shè)計(jì)多種貨幣的條件下，通過對保有的貨幣進(jìn)行匯率趨勢分析，可以幫助確定企業(yè)持有的貨幣資金的未來質(zhì)量。六、 如何分析企業(yè)交易性金融資產(chǎn)的

17、質(zhì)量？（也可視為分析短期投資質(zhì)量）1、 關(guān)注公允價值這一計(jì)量屬性著重分析分析同期利潤表中“公允價值變動損益”和“投資收益”及其在會計(jì)報表附注中對這兩個項(xiàng)目的詳細(xì)說明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資產(chǎn)生的公允價值變動損益和投資收益為正還是為負(fù)，來確定該項(xiàng)資產(chǎn)的盈利能力。2、 也同時可通過分析其規(guī)模變動，看是否有人為地將長期投資計(jì)劃轉(zhuǎn)入該項(xiàng)目掛賬，以“改善”其流動比率的可能。七、 如何對企業(yè)的債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析？（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款）企業(yè)的債權(quán)主要體現(xiàn)在應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款上，由于應(yīng)收票據(jù)有較強(qiáng)的變現(xiàn)性，并且即使到期時付款人無力支付或拒付，也會將其轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”，因此可通過重點(diǎn)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量來反映

18、企業(yè)的債權(quán)質(zhì)量情況。應(yīng)收賬款的質(zhì)量主要體現(xiàn)于它的變現(xiàn)性上，主要可從以下方面進(jìn)行：1、 對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析一般而言，未過信用期或已過信用期但拖欠期較短的債權(quán)出現(xiàn)壞賬的可能性比已過信用期較長時間的債權(quán)發(fā)生壞賬的可能性小。2、 對債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析比如：（1）從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，法制建設(shè)條件較好的地區(qū)的債務(wù)人，一般具有較好的債務(wù)清償心理；（2）從債權(quán)企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)情況看，由于關(guān)聯(lián)方彼此間在債權(quán)債務(wù)方面的操縱色彩較強(qiáng)，對關(guān)聯(lián)方債務(wù)人的償還狀況應(yīng)給予足夠重視。 3、 對債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期等指標(biāo)進(jìn)行分析，一般情況下，企業(yè)的應(yīng)收賬款平均收賬期越

19、長，債權(quán)周轉(zhuǎn)速度越慢，債權(quán)的變現(xiàn)性也就越差。4、 對壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析關(guān)注壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性。八、 如何對存貨進(jìn)行質(zhì)量分析？對存貨的質(zhì)量分析要重點(diǎn)關(guān)注其盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性。1、 首先要初步分析存貨的物理質(zhì)量，實(shí)效狀況和品種構(gòu)成，這可為分析存貨的盈利性、周轉(zhuǎn)性和變現(xiàn)性奠定基礎(chǔ)。2、 通過對存貨毛利率走勢進(jìn)行分析，來考察其盈利性。存貨的毛利率很大程度上體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項(xiàng)目上的獲利空間，但要注意的是企業(yè)年度間毛利率的變化也有可能是企業(yè)通過改變存貨計(jì)價和盤存方式等手段，人為進(jìn)行利潤操縱的結(jié)果。分析時，應(yīng)盡可能剔除諸多主觀因素的影響。3、 通過對存貨的期末計(jì)價和存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察其變現(xiàn)

20、性存貨跌價準(zhǔn)備反映了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識，但在對存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性時，也應(yīng)考慮企業(yè)對其計(jì)提的合理性。一方面，要特別關(guān)注企業(yè)是否存在利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬的問題；另一方面，要注意考察企業(yè)是否通過存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)行巨額攤銷，為未來的“扭虧為盈”提供機(jī)會。4、 通過分析存貨周轉(zhuǎn)率，考察存貨的周轉(zhuǎn)性在一般情況下，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，一定時期的盈利水平也就越高。注意結(jié)合行業(yè)水平。九、 如何對企業(yè)的長期股權(quán)投資進(jìn)行分析？長期股權(quán)投資是企業(yè)持有的對其子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的權(quán)益性投資及企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場沒有報價，公允價

21、值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。分析企業(yè)的長期股權(quán)投資時，重點(diǎn)分析其盈利性和變現(xiàn)性。1、 盈利性分析（1） 長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊懀瑧?yīng)該主要考察投資方的投資方向與其核心競爭力之間的關(guān)系。（2） 長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響。變化不外乎三種，收回或轉(zhuǎn)讓使長期股權(quán)投資減少，增加新的長期股權(quán)投資，第三就是因權(quán)益法確認(rèn)投資收益而導(dǎo)致長期股權(quán)投資增加。特別注意第三種情況下，這種增加一般應(yīng)該認(rèn)為是一種“泡沫”資產(chǎn)的增加，對企業(yè)難以產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性正面貢獻(xiàn)。（3） 投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響。 很多情況下，企業(yè)在應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行長期股權(quán)投資核算、確認(rèn)投資收益的條件下卻采用成本法，或

22、者暫時中斷運(yùn)用權(quán)益法，改用成本法。此時必須注意的是，企業(yè)不用權(quán)益法的主要出發(fā)點(diǎn)并不是不希望使企業(yè)的資產(chǎn)和利潤出現(xiàn)“泡沫”成分，而是不希望自己的利潤受到被投資者不良業(yè)績的影響。2、 變現(xiàn)性分析。通過分析長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的情況，可在一定程度上反映出該項(xiàng)目的變現(xiàn)性。由于新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)在計(jì)提了長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備后不得轉(zhuǎn)回，因此企業(yè)通過未來期間轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來操縱利潤的可能性減小，因此可主要從企業(yè)對其長期投資減值準(zhǔn)備的合理性上進(jìn)行分析。十、 如何對固定資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量分析？1、 固定資產(chǎn)分布和配置，以及規(guī)模的合理性分析對此的評價分析，要結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營水平、特點(diǎn)，發(fā)展戰(zhàn)略和所處行業(yè)特點(diǎn)綜

23、合分析。企業(yè)如果盲目購置新設(shè)備，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，就會造成資源的低效用甚至浪費(fèi)，從而影響企業(yè)整體的獲利水平。2、 固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性將直接影響企業(yè)的長期償債能力的大小。（1） 資產(chǎn)的專用性在一定程度上決定資產(chǎn)的變現(xiàn)性，資產(chǎn)的專用性越高，其變現(xiàn)的風(fēng)險就越大，至少會大大超過通用資產(chǎn)。（2） 可以根據(jù)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況對企業(yè)固定資產(chǎn)整體的變現(xiàn)性做個初步判斷，再進(jìn)一步結(jié)合報表附注中有關(guān)信息展開分析。值得注意的是，一些企業(yè)往往利用固定資產(chǎn)會計(jì)政策選擇的靈活性，對因技術(shù)已經(jīng)陳舊過時而不能使用的固定資產(chǎn)，不計(jì)提或少計(jì)提減值準(zhǔn)備，從而虛夸固定資產(chǎn)價值，虛增理論。3、 固定資產(chǎn)的盈利性分析

24、（1） 可以將存貨余額與銷售成本的合計(jì)數(shù)與固定資產(chǎn)的原價進(jìn)行比較，一般情況下，比值越高，說明固定資產(chǎn)的利用越充分。（2） 可以將銷售成本規(guī)模直接與固定資產(chǎn)的原價進(jìn)行比較，一般情況下，比值變大，說明固定資產(chǎn)對企業(yè)當(dāng)期利潤的貢獻(xiàn)越大，固定資產(chǎn)的盈利性越高。4、 固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析可通過計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。應(yīng)引起重視的是，現(xiàn)在不少企業(yè)的非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資過大，如蓋高檔辦公樓，買高檔汽車等，這是造成固定資產(chǎn)利用率低的重要原因。5、 固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性分析由于企業(yè)在不同時期，不同階段，或者不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，固定資產(chǎn)的貢獻(xiàn)能力會有所不同，因此在對固定資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量分析時，應(yīng)強(qiáng)調(diào)其相對有

25、用性。十一、 如何對企業(yè)無形資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行分析？1、 考慮賬內(nèi)無形資產(chǎn)的不充分性和賬外無形資產(chǎn)存在的可能性歷史較為悠久并重視研究和開發(fā)的企業(yè)，就有可能存在多項(xiàng)已經(jīng)成功且能為企業(yè)未來的發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)的無形資產(chǎn)，并且作為無形資產(chǎn)重要組成部分的人力資源也未在資產(chǎn)負(fù)債表上得到體現(xiàn)。2、 無形資產(chǎn)的盈利性分析無形資產(chǎn)的盈利性具有很大的不確定性，在分析時，要詳細(xì)閱讀報表附注及其他，有助于了解企業(yè)無形資產(chǎn)的類別、性質(zhì)等情況的說明。3、 變現(xiàn)性分析（1） 無形資產(chǎn)是一種特殊的資源，其變現(xiàn)性也存在著很大不確定性，可從以下3方面來看：是否為特定主體所控制；是否可單獨(dú)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；是否存在活躍的市場。（2） 可以通過

26、企業(yè)無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況來了解變現(xiàn)性。4、 無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性分析無形資產(chǎn)必須依附于直接的或間接地物質(zhì)載體才能表現(xiàn)出其價值?？梢赃@樣說，無形資產(chǎn)在與其他資產(chǎn)組合過程中所釋放的增值潛力的大小，直接決定了它的盈利性，進(jìn)而在很大程度上決定了無形資產(chǎn)的質(zhì)量好壞。第三章 資本結(jié)構(gòu)理論十二、 認(rèn)識資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)的重要性？十三、 如何進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析？（總括性）十四、 流動資產(chǎn)質(zhì)量分析（特別關(guān)注第四點(diǎn)）十五、 或有負(fù)債vs預(yù)計(jì)負(fù)債十六、 如何看待資本公積？十七、 怎樣對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行整體分析？十二、 如何認(rèn)識資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)的重要性？企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量決定了企業(yè)發(fā)展的根本方向。企

27、業(yè)的長期發(fā)展，頭等重要的是要有健康的資本結(jié)構(gòu)、健全的公司治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)間的競爭，從根本上說，不是企業(yè)產(chǎn)品的競爭、行業(yè)的競爭，而是資本結(jié)構(gòu)以及與資本結(jié)構(gòu)相對應(yīng)的人力資源結(jié)構(gòu)上的競爭。十三、 如何進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析？（總括性）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要應(yīng)關(guān)注以下幾個方面：5、 企業(yè)資金成本水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系在企業(yè)的加權(quán)平均資金成本大于企業(yè)的資產(chǎn)報酬率時，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)將導(dǎo)致企業(yè)的凈資產(chǎn)逐漸萎縮，這種資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量就比較差。6、 企業(yè)的資金來源的期限與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性一般來說，企業(yè)增加永久性流動資產(chǎn)或增加長期資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)通過長期資金來源（包括所有者權(quán)益和非流動性負(fù)債）來解決；企業(yè)由于季節(jié)性、臨時

28、性原因造成的流動資產(chǎn)中波動部分，則應(yīng)由短期資金來源來解決。7、 企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險、企業(yè)未來融資要求以及企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性較高財(cái)務(wù)杠桿比率的企業(yè)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險相對較高，未來進(jìn)行財(cái)務(wù)融資以滿足未來正常經(jīng)營與發(fā)展的難度也相對提高。8、 企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性控制性股東、重大影響性股東將決定企業(yè)未來的發(fā)展方向，必須關(guān)注他們的背景狀況。十四、 流動資產(chǎn)質(zhì)量分析（特別關(guān)注第四點(diǎn)）7、 流動負(fù)債周轉(zhuǎn)分析流動性較差的短期負(fù)債會在無形中降低企業(yè)的流動性風(fēng)險。如果不對流動負(fù)債內(nèi)部成分按流動性進(jìn)行區(qū)分與分析，往往會高估企業(yè)的流動性風(fēng)險。8、 非強(qiáng)制性流動負(fù)債分析對

29、于預(yù)收賬款，其它應(yīng)付款等，很多情況下不必當(dāng)期償付，實(shí)際上并不構(gòu)成對企業(yè)短期付款的壓力。9、 企業(yè)短期貸款規(guī)?？赡馨娜谫Y質(zhì)量信息通過貨幣資金與短期貸款的數(shù)量對比關(guān)系，可了解短期貸款規(guī)模是否遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際需求數(shù)量，過高的短期貸款規(guī)模將引起企業(yè)不必要的財(cái)務(wù)費(fèi)用。10、 企業(yè)應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的數(shù)量變化所包含的經(jīng)營質(zhì)量信息（1） 在存貨規(guī)模增加較大，而同時企業(yè)應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款也增加較大的情況下，這種應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款的增加可能在很大程度上代表了企業(yè)供應(yīng)商的債權(quán)風(fēng)險；（2） 隨著企業(yè)存貨或營業(yè)成本的增長，應(yīng)付賬款相應(yīng)增長，這在很大程度上代表了債務(wù)企業(yè)與供應(yīng)商在結(jié)算方式的談判方面具有較強(qiáng)能力，供應(yīng)商對

30、企業(yè)的償債能力有信心；相反，若應(yīng)付票據(jù)相應(yīng)增長，則這種增長很可能代表了企業(yè)因支付能力下降而失去與供應(yīng)商在結(jié)算方式的談判方面的優(yōu)勢而不得不采用商業(yè)匯票結(jié)算的境地。十五、 或有負(fù)債 vs 預(yù)計(jì)負(fù)債或有負(fù)債是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在需通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量。從定義中看出，或有負(fù)債具有兩個特征：（1） 由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生；（2） 其結(jié)果具有不確定性。企業(yè)面臨的主要或有負(fù)債有：（1）擔(dān)保；（2）未決訴訟；（3）應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)；（4）應(yīng)收賬款抵借；如果與或有事項(xiàng)相關(guān)

31、的義務(wù)同時符合以下條件，應(yīng)將其確認(rèn)為負(fù)債：（1） 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)；（2） 該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（3） 該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量?；蛴惺马?xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，在資產(chǎn)負(fù)債表中以預(yù)計(jì)負(fù)債單獨(dú)反映。需要注意的是，由于預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)會引起管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用或營業(yè)外支出的增加，從而引起當(dāng)期利潤下降。有些企業(yè)可能會利用此特點(diǎn)對利潤進(jìn)行操縱。極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出的 （不予披露）可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出的 （附注中披露）或有負(fù)債很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出 （以預(yù)計(jì)負(fù)債列于資產(chǎn)負(fù)債表中）十六、 如何看待資本公積？我國現(xiàn)行制度下，企業(yè)的所有者權(quán)益主要由下列內(nèi)容構(gòu)成：（1）實(shí)收資本；（2）資本公積

32、；（3）盈余公積；（4）未分配利潤。資本公積包括：股票溢價、企業(yè)接受捐贈、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、資本匯率折算差額。資本公積所包含的質(zhì)量信息：（1） 非分紅性股東或業(yè)主入資股東之所以向企業(yè)注入非分紅性的入資（如股票溢價等），主要由兩方面的原因：第一，企業(yè)的股價將會由于企業(yè)內(nèi)在的高質(zhì)量等原因而走高；第二，股東通過長期持有企業(yè)股權(quán)分得現(xiàn)金股利來取得較高報酬。這兩方面原因都包含了重要的質(zhì)量信息：股東對企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量有信心。（2） 非利潤性的資產(chǎn)增值將特定資產(chǎn)的增值確認(rèn)為利潤或資本公積，除了有重要的業(yè)績展示差異和稅務(wù)后果差異外，還包含了重要的質(zhì)量信息：資產(chǎn)增值反映了企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)有較高的內(nèi)在質(zhì)量。十七、 怎樣

33、對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行整體分析？1、 了解必要的表外因素在看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表前，首先應(yīng)該對企業(yè)所從事的行業(yè)、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等重要方面有一個基本了解，這些信息將成為財(cái)務(wù)報表分析的基礎(chǔ)。2、 關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模及其變化通過對資產(chǎn)總額年末規(guī)模與年初規(guī)模間差異的了解，可以體會出企業(yè)“盤子”的大小，也可以對企業(yè)所擁有或控制的資源規(guī)模的變化及其方向（是越來越雄厚而得以持續(xù)發(fā)展，還是越來越萎縮等）有一個初步認(rèn)識。3、 關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否導(dǎo)致了預(yù)期的利潤結(jié)構(gòu)，如果利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不一致（資產(chǎn)結(jié)構(gòu)屬于經(jīng)營主導(dǎo)型的企業(yè)其利潤結(jié)構(gòu)中投資收益占主導(dǎo)的情況或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)屬于投資主導(dǎo)型的

34、企業(yè)，又有可能出現(xiàn)其利潤結(jié)構(gòu)中不包括投資收益的營業(yè)利潤占主導(dǎo)的情況），這可能說明：（1） 企業(yè)盈利能力顯著偏低的資產(chǎn)，存在著大量的不良資產(chǎn)占用；（2） 盈利能力奇高的資產(chǎn)區(qū)域，可能存在著利潤操縱行為。4、 關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域見第二章的資產(chǎn)質(zhì)量的總括性分析。關(guān)注企業(yè)主要的不良資產(chǎn)區(qū)域，對預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景和業(yè)績變動趨勢，將提供重要幫助。5、 關(guān)注對流動負(fù)債的保證除了關(guān)注流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比關(guān)系，還應(yīng)注意企業(yè)流動資產(chǎn)剔除不良部分（其它應(yīng)收款、呆滯存貨等）后的有效部分對流動負(fù)債的保障程度；企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)和增值狀況；企業(yè)的盈利能力及其產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力；企業(yè)尚可動用的融資安排等。6、 關(guān)注企業(yè)負(fù)

35、債融資發(fā)展的潛力（對總負(fù)債的保障）在負(fù)債率不高的情況下，企業(yè)未來的發(fā)展可以通過進(jìn)一步債務(wù)融資來提供資金支持。第四章 利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動分析一、 概述二、 對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析三、 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)四、 所有者權(quán)益變動所包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量含義一、 概述1、 利潤表可采用多步式或單步式；2、 基本情況的熟悉，p22的利潤表范例；3、 對于利潤表中凈利潤所應(yīng)包含內(nèi)容的認(rèn)識上，有本期經(jīng)營收益觀：凈利潤只能包括本期正常經(jīng)營所得，前期調(diào)整損益和特殊項(xiàng)目損益不包括在內(nèi)，前者應(yīng)計(jì)入利潤分配表，后者應(yīng)列于凈利潤之后?？偫ㄊ找嬗^將兩者均列于凈利潤之前了。4、 新準(zhǔn)則的變化：（1） 取消了主營業(yè)務(wù)與其他

36、業(yè)務(wù)的劃分，將這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和發(fā)生的成本統(tǒng)一在了“營業(yè)收入”和“營業(yè)成本”中列示；（2） 把對原包含于“管理費(fèi)用”、“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”的某些特殊項(xiàng)目進(jìn)行了單獨(dú)列示，如資產(chǎn)減值損失，公允價值變動損益等（并將這兩個都列入了“營業(yè)利潤”的范圍之內(nèi)）；（3） 還將“投資收益”也納入到了“營業(yè)利潤”項(xiàng)下。由此，企業(yè)列示其經(jīng)營成果的步驟變?yōu)椋籂I業(yè)利潤 = 營業(yè)收入 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 +/- 公允價值變動損益 + 投資收益；利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 營業(yè)外收入 營業(yè)外支出；凈利潤 = 利潤總額 所得稅費(fèi)用。二、 對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析高質(zhì)量

37、的企業(yè)利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好，企業(yè)所依賴的業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景，企業(yè)對利潤具有較好的支付能力，利潤所帶來的凈資產(chǎn)的增加能夠?yàn)槠髽I(yè)的未來發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)?？疾槔麧櫟馁|(zhì)量，可以從以下兩方面進(jìn)行：1、 對核心利潤形成過程的分析（1） 對企業(yè)的營業(yè)收入可從其品種構(gòu)成，地區(qū)構(gòu)成來看，占總收入比重大的商品或勞務(wù)，占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)業(yè)績的主要增長點(diǎn)，對其進(jìn)行分析可判斷企業(yè)的未來發(fā)展。此外，也要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易所占比重，以及部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)，這兩者對于企業(yè)來說并不能形成持續(xù)高質(zhì)量的利潤來源。（2） 對于營業(yè)成本，其水平的高低既有可控因素，也有不可控因素，對其變化

38、的分析應(yīng)結(jié)合多種因素來進(jìn)行。（3） 對于銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，一般來說，在企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售規(guī)模以及組織結(jié)構(gòu)變化不大的情況下，兩者規(guī)模不會有太大變化，若在年度間出現(xiàn)了巨變，則這種巨額變化很多情況下是會計(jì)調(diào)整的結(jié)果。（4） 財(cái)務(wù)費(fèi)用。 經(jīng)營期間利息支出構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體，應(yīng)對其變化的原因作深入分析，如因貸款規(guī)模下降而降低的財(cái)務(wù)費(fèi)用也不一定帶來好結(jié)果，因?yàn)槠髽I(yè)可能因貸款規(guī)模下降而限制了發(fā)展。（5） 企業(yè)對利潤形成過程進(jìn)行操縱的可能手段。 企業(yè)可能會通過調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時間、關(guān)聯(lián)方交易的低買高賣，人為操縱收入的入賬時間等來調(diào)節(jié)利潤，對相關(guān)項(xiàng)目應(yīng)予以關(guān)注。2、 對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析（1） 企業(yè)

39、利潤表自身結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量可通過“階段性”利潤指標(biāo)（如核心利潤、凈利潤等）、比率等進(jìn)行分析；例如，核心利潤與投資收益若呈現(xiàn)互補(bǔ)性變化的態(tài)勢，則很有可能存在為扭虧為盈的人為操縱的可能。此外，對于“小項(xiàng)目，大貢獻(xiàn)”的可持續(xù)性進(jìn)行考查。（2） 企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析企業(yè)收款不正常，導(dǎo)致回款不足便會體現(xiàn)在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量惡化中；也應(yīng)關(guān)注投資收益巨大、現(xiàn)金回款不足所引起的泡沫利潤與泡沫資產(chǎn)的情況。（3） 企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析可以通過比較投資收益與投資資產(chǎn)、其它利潤與其他資產(chǎn)間的相對盈利能力。三、 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)可以從以下方面來判斷企業(yè)的

40、利潤可能存在惡化，為進(jìn)一步分析找切入口：1、 企業(yè)擴(kuò)張過快；2、 企業(yè)反常壓縮酌量性成本；3、 企業(yè)變更會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)；4、 應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加，應(yīng)收賬款平均收賬期不正常變長；5、 企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢；6、 應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增長，應(yīng)付賬款平均收賬期不正常延長；7、 企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加（費(fèi)用資本化）；8、 企業(yè)的業(yè)績過度依賴非營業(yè)項(xiàng)目，如投資收益；9、 企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低；10、 企業(yè)利潤表中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低；11、 企業(yè)舉債過度；12、 注冊會計(jì)師變更、審計(jì)報告出現(xiàn)異常；13、 企業(yè)有足夠的可供分配的利潤，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配。具體每一項(xiàng)的

41、分析見書，熟悉分析思路。四、 所有者權(quán)益變動所包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量含義1、 注意區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化“輸血性”變化是指企業(yè)靠股東入資而增加所有者權(quán)益，“盈利性”變化則是指企業(yè)依靠自身的盈利而增加所有者權(quán)益，很顯然，前者導(dǎo)致的盈利前景存在變數(shù)，而后者可能意味著企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前景較好。2、 注意所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)效應(yīng)雖然這不改變所有者權(quán)益的總規(guī)模，但這種變化會對企業(yè)的財(cái)務(wù)形象產(chǎn)生直接影響，對企業(yè)未來的股權(quán)價值變化以及利潤分配前景可能會產(chǎn)生直接影響。3、 注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義可能由于企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及人力資源結(jié)構(gòu)與政策均會發(fā)生顯著變化。4、

42、 注意會計(jì)政策變更和差錯更正對企業(yè)所有者權(quán)益的影響這種影響，除了數(shù)字上的變化以外，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量沒有實(shí)質(zhì)影響，需要警惕年度間頻繁出現(xiàn)前期差錯更正事項(xiàng)的情況，因?yàn)楹苡锌赡苁瞧髽I(yè)蓄意調(diào)整利潤所導(dǎo)致的結(jié)果。第五章 現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的范圍與日常所指現(xiàn)金范圍有何不同？二、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律三、較好質(zhì)量現(xiàn)金流量的特征四、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的范圍與日常所指現(xiàn)金范圍有何不同？1、日常所指的現(xiàn)金指企業(yè)的庫存現(xiàn)金；而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金不僅包括“現(xiàn)金”賬戶核算的庫存現(xiàn)金，還包括“銀行存款”賬戶核算的可以隨時用于支付的存款，也包括“其它貨幣資金”核算的銀行匯票存款，銀行

43、本票存款等。其它知識點(diǎn)：2、現(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金，價值變動風(fēng)險很小的投資?，F(xiàn)金等價物通常包括3個月內(nèi)到期的債權(quán)投資等，權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價物。3、現(xiàn)金流量表的作用：現(xiàn)金流量信息能夠表明企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，資金是否緊張以及企業(yè)償付能力大小等，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供有用的信息。二、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律1、正常情況下的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量除了要維護(hù)企業(yè)經(jīng)營活動的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的、補(bǔ)償經(jīng)營性長期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。2、投資收益也會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，也可用于上述各個用途，為什

44、么對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量有如此高的要求？除了對投資的出售價格高于買入價格所引起的投資收益企業(yè)可以直接獲得現(xiàn)金流量外，不論是債權(quán)投資收益還是股權(quán)投資收益，其所引起的現(xiàn)金流量均取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力。對投資者而言，完全不像經(jīng)營活動現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力。因此，對投資收益所引起的現(xiàn)金流入量應(yīng)宜作為“意外的驚喜”，不宜對其寄予太大的希望。三、較好質(zhì)量現(xiàn)金流量的特征1、企業(yè)的現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求；2、在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤（即同口徑核心利潤）有一定的對應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。3、籌資活動現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)

45、經(jīng)營活動、投資活動對現(xiàn)金流量的要求，且無不當(dāng)融資行為，即無融資后被無效益占用和長期閑置等情形。四、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析對現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析主要從各種活動所引起現(xiàn)金流量的變化及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析。1、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（1） 小于零對于這種情況，如果是因?yàn)槠髽I(yè)處于成長初期，各環(huán)節(jié)處于磨合狀態(tài)而導(dǎo)致，則應(yīng)該認(rèn)為是企業(yè)發(fā)展過程中不可避免的；但若企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間仍然出現(xiàn)這種狀態(tài)，則應(yīng)當(dāng)認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的質(zhì)量不高。（2） 等于零，或者雖然大于零，但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗成本顯然，如果企業(yè)在正常經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量

46、仍然不能給予較高評價。（3） 大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗成本這種狀態(tài)雖然能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣簡單再生產(chǎn)的狀態(tài)，仍然不能為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持。（4） 大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗成本后仍有剩余企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要想對企業(yè)作出較大貢獻(xiàn)，至少應(yīng)該處于這種狀態(tài)下運(yùn)行。2、 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的分析，主要應(yīng)關(guān)注投資活動的現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間的吻合程度及其效益性。（1） 小于零面對投資活動的現(xiàn)金凈流量小于零的企業(yè)，我們首先應(yīng)該考慮的是，在企業(yè)投資活動符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計(jì)劃的條件下，這種現(xiàn)象表明了企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要

47、，也反映了企業(yè)在擴(kuò)張方面的努力與嘗試。（2） 大于或者等于零這種情況的發(fā)生，或者是由于企業(yè)在本會計(jì)期間的投資回收活動的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)以求變現(xiàn)等原因所引起，因此，應(yīng)對其原因進(jìn)行具體分析。3、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對它的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量的適應(yīng)程度。（1） 大于零分析企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零是否正常，關(guān)鍵要看企業(yè)的籌資活動是否已納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)以擴(kuò)大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)的主動籌資還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出失控、企業(yè)不得已的籌資行為。（2）

48、小于零籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，或者是因?yàn)槠髽I(yè)投資活動與經(jīng)營活動在現(xiàn)金流量方面運(yùn)行較好、有能力完成籌資活動有關(guān)的利息、股利等的支付，但也可能是企業(yè)在投資和對外業(yè)務(wù)擴(kuò)張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。4、 關(guān)注現(xiàn)金流量表附注對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量第六章 合并財(cái)務(wù)報表一、 企業(yè)合并的種類及原因二、 合并報表與個別報表有哪些顯著的區(qū)別？三、 如何理解合并范圍、少數(shù)股權(quán)、商譽(yù)等概念？四、 在合并報表的編制過程中應(yīng)抵消的集團(tuán)內(nèi)部交易有哪幾類？五、 合并報表的主要作用及其包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量信息主要在于？一、 企業(yè)合并的種類及原因種類： 橫向合并、縱向合并、跨行業(yè)合并；原因：實(shí)現(xiàn)增長； 規(guī)模經(jīng)濟(jì)； 消

49、除競爭； 確保原料來源不斷； 分散經(jīng)營風(fēng)險（多元化）。二、 合并報表與個別報表有哪些顯著的區(qū)別？（1） 個別報表的編制以獨(dú)立的企業(yè)法人為單位，而合并報表則以母公司與子公司所組成的企業(yè)集團(tuán)中符合合并范圍的企業(yè)為單位編制的，這個合并范圍所形成的“單位”不是獨(dú)立的企業(yè)法人，而僅是觀念上的會計(jì)主體；（2） 個別報表出自各獨(dú)立的企業(yè)法人，其生成過程大體均經(jīng)歷從憑證到賬簿再到報表的會計(jì)循環(huán)過程；而合并報表是以合并范圍內(nèi)的企業(yè)個別報表為基礎(chǔ)，在剔除各項(xiàng)集團(tuán)內(nèi)部交易后編制的。三、 如何理解合并范圍、少數(shù)股權(quán)、商譽(yù)等概念？（1） 合并范圍：是指母公司在編制合并報表中所涉及的公司范圍，合并財(cái)務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以

50、控制為基礎(chǔ)予以確定。（2） 少數(shù)股權(quán)： 少數(shù)股東在企業(yè)中的權(quán)益稱為少數(shù)股權(quán)；在合并報表中，少數(shù)股權(quán)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，代表少數(shù)股東對集團(tuán)凈資產(chǎn)的要求權(quán)；二是在合并利潤表中，代表少數(shù)股東對集團(tuán)利潤的應(yīng)享份額。（3） 商譽(yù)： 商譽(yù)是企業(yè)合并成本大于合并取得的被合并方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價值份額的差額，其存在無法與企業(yè)自身分開，不具有可辨認(rèn)性，不屬于無形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)范的無形資產(chǎn)。四、 在合并報表的編制過程中應(yīng)抵消的集團(tuán)內(nèi)部交易有哪幾類？主要包括：（1） 母公司對子公司的投資與子公司股東權(quán)益中屬于母公司的部分相互抵消；（2） 母子公司之間的債權(quán)債務(wù)互相抵消；（3） 集團(tuán)內(nèi)公

51、司間的內(nèi)部銷售所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵消等等。五、 合并報表的主要作用及其包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量信息主要在于？（1） 合并報表可以展示企業(yè)集團(tuán)所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)；（2） 合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度集團(tuán)內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過合并抵消后，相關(guān)項(xiàng)目的合并金額就應(yīng)該越小；（3） 通過比較相關(guān)資源的相對利用效率來揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)；（4） 通過比較母公司利潤表和合并利潤表，比較和評價母公司的基本獲利能力和費(fèi)用發(fā)生的比較效率；（5） 分析和判斷以母公司為控制主體的整個集團(tuán)與集團(tuán)外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運(yùn)作狀況。第七章 與財(cái)務(wù)質(zhì)量分析有關(guān)的其他重要信息一、財(cái)務(wù)報表附注

52、的概念及其基本內(nèi)容是什么？二、會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)的含義三、 關(guān)聯(lián)方、 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的含義四、審計(jì)意見的基本類型一、財(cái)務(wù)報表附注的概念及其基本內(nèi)容是什么？（1）財(cái)務(wù)報表附注是在基本報表主體之外列示的、對報表主體的形成以及重要報表項(xiàng)目的明細(xì)說明。（2）一般包括：主要會計(jì)政策以及會計(jì)處理方法；或有事項(xiàng)的說明； 會計(jì)處理方法的變更情況、變更原因以及對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；非常項(xiàng)目的說明； 報表中有關(guān)重要項(xiàng)目的明細(xì)資料； 其它有助于理解和分析報表需要說明的事項(xiàng)等等。二、會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)的含義（1）會計(jì)政策是指企業(yè)在會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計(jì)處理方法；（2）會計(jì)估計(jì)，指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。三、 關(guān)聯(lián)方、 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的含義（1）關(guān)聯(lián)方：一方控制