第04講財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理環(huán)境

1、第四節(jié)財(cái)務(wù)管理體制一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的含義企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。【例題11?單選題】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的 制度，其核心問(wèn)題是（如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析如何實(shí)施財(cái)務(wù)控制A.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)決策B.D.C.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限【答案】C【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核 心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式種類權(quán)限特征集權(quán)型企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位 執(zhí)

2、行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。分權(quán)型企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在 人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。集權(quán)和 分權(quán)相結(jié)合 型企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策和處理上實(shí)行 高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主 權(quán)?！纠}？單選題】某企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán), 所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán)，該企業(yè)采取的財(cái)務(wù)管理體制是（A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.集權(quán)和分權(quán)相制約型【答案】C【解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型特征就是：企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策和處 理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自

3、主權(quán)。三、集權(quán)與分權(quán)的選擇詡、劃電去佈阿g%砒考慮的因素選擇企業(yè)與各所屬單位之間的業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制?！咎崾尽繉?shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，宜采用相 對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系的具體特征只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如50%上）之后，各所屬單位的財(cái)務(wù)決 策才有可能相對(duì)“集中”于企業(yè)總部。集中與分散的“成本”和“利益”差異【集中的“成本”】：主要是各所屬單位積極性 的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降；【分散的“成本”】：主要是可能發(fā)生的各所屬 單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo) 的背離

4、以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降?！炯械摹袄妗薄浚褐饕侨菀资蛊髽I(yè)財(cái)務(wù)目 標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率；【分散的“利益”】：主要是提高財(cái)務(wù)決策效率 和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)。 否則，財(cái)權(quán)過(guò)于集中只會(huì)導(dǎo)致決策效率的低下。【例題12?單選題】某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到 物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管）。（2011 年）理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（A.集權(quán)型B.分權(quán)型A因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)已初步形成上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，且當(dāng)

5、前集團(tuán)總部管理層 集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好，所以最適宜該集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理體制類型是集C.自主型D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型【答案】【解析】的素質(zhì)較高，權(quán)型。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則【提示】財(cái)務(wù)管理體制必須以產(chǎn)權(quán)管理為核心。（二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則（四）與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則組織形式特征U型組織 un itary structure僅存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單、規(guī)模較小的企業(yè)實(shí)行管理層級(jí)的集 中控制。特點(diǎn)是高度集權(quán)。H型組織Holdi ng company structure子公

6、司具有法人資格，分公司則是相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心。 特點(diǎn)是高度分權(quán)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式?！咎崾尽楷F(xiàn)代意義的的 H型組織既可以分權(quán)管理也可以 集權(quán)管理。M型結(jié)構(gòu)Multi divisio nal structure 事業(yè)部制比H型組織的集權(quán)度高。提示：M型組織的事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，可以擁有 一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。甚至某些重大事項(xiàng)決策權(quán)。【例題13?判斷題】由于控股公司組織（H型組織）的母、子公司均為獨(dú)立的法人，是典 型的分權(quán)組織，因而不能進(jìn)行集權(quán)管理。（）（2013年）【答案】X【解析】隨著企業(yè)管理實(shí)踐的深入，H型組織的財(cái)務(wù)管理體制也在不斷演化。總部作為子公司的出資人對(duì)子公司的重大事項(xiàng)擁有最

7、后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對(duì)子公司 “集權(quán)”的法律基礎(chǔ)?，F(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。【例題14?單選題】如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企 業(yè)組織形式為（型組織型組織B.HD.VA.U型組織C.M型組織【答案】A【解析】U型組織形式的特點(diǎn)是高度集權(quán)，企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日 常管理。五、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容(1)集中制度制定權(quán)集中籌資、融資權(quán)集中投資權(quán)集權(quán)(4)集中用資、擔(dān)保權(quán)集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)(6)集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)集中收益分配權(quán)(1 )分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)分權(quán)(2 )分散人員管理權(quán)(3 )分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)(4)分散

8、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán))。(2012 年)【例題15?單選題】某集團(tuán)公司有 A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù) 管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是(A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)【答案】D【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融 資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置券，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng) 自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境_N- ”、本節(jié)92主要考點(diǎn)J工曲瞞即稼丁趴空克風(fēng)靈金穆希場(chǎng)的力類 金爾闕霽晉I ft至閃功 謹(jǐn)示S場(chǎng)一、技術(shù)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指

9、財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管 理的效率和效果。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（【例題16?單選題】2010年10月19日，我國(guó)發(fā)布了XBRL,（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言） 技術(shù)規(guī)范系列國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)金融環(huán)境 技術(shù)環(huán)境（2011 年）B.D.A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.市場(chǎng)環(huán)境【答案】D【解析】可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（ XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，它屬于技術(shù) 環(huán)境的內(nèi)容。二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境1. 地位：在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。2. 內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì) 政策及社會(huì)通貨膨脹水平等?！纠}17?多

10、選題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D. 公司治理結(jié)構(gòu)【答案】ABC【解析】經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì) 政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。3. 不同經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期下的財(cái)務(wù)管理策略復(fù)蘇繁榮衰退蕭條設(shè)備投資增加廠房設(shè)備實(shí)行長(zhǎng)期租賃擴(kuò)充廠房設(shè)備停止擴(kuò)張 出售多余設(shè)備建立投資標(biāo)準(zhǔn)放棄次要利益存貨儲(chǔ)備建立存貨繼續(xù)建立存貨削減存貨 停止長(zhǎng)期采購(gòu)削減存貨人力資源增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力停止擴(kuò)招雇員裁減雇員產(chǎn)品策略開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品提咼產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃停產(chǎn)不利產(chǎn)品保持市場(chǎng)份額壓縮管理費(fèi)用【例題18 判斷題】在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公

11、司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)。（）（2010 年）【答案【解析】此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退期，公司一般應(yīng) 當(dāng)停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。因 此本題的說(shuō)法是正確的。4. 注意通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響及企業(yè)應(yīng)對(duì)措施（1）通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響 引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。 引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失。 引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。 引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。 引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資難度。（2 ）應(yīng)對(duì)措施所處階段措施通貨膨脹初期 進(jìn)行

12、投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值； 簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成 的損失； 取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定。通貨膨脹持續(xù)期 采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債 權(quán)； 調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失 等等?！纠}19?多選題】下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)策略中，不正確的有（ A.進(jìn)行長(zhǎng)期投資B.簽訂長(zhǎng)期銷貨合同D.C.取得長(zhǎng)期借款D.增加企業(yè)債權(quán)【答案】BD（1）進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)（3）取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持（5）調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和【解析】通貨膨脹下企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施包括： 資本保值；（2）簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失； 資本成本穩(wěn)定；（4）采用比較嚴(yán)格

13、的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)； 減少企業(yè)資本流失等等。三、金融環(huán)境（一）金融工具1. 含義及種類含義金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。種類基本金融工具貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具（派生金融工 具）是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè) 計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、 掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多， 具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。流動(dòng)性指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能 力。風(fēng)險(xiǎn)性購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。 一般包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。收益性指金融工具能定期或不

14、定期給持有人帶來(lái)收益。）。2. 金融工具的特征【例題20?多選題】下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（A. 互換B. 可轉(zhuǎn)換債券C. 資產(chǎn)支持證券D. 掉期【答案】ABCD【解析】衍生金融工具是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具, 如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。（二）金融市場(chǎng)的分類分類標(biāo)準(zhǔn)分類特點(diǎn)期限貨幣市場(chǎng) （短期金融 市場(chǎng)）特點(diǎn)：（1）期限短；（2）交易目的是解決短 期資金周轉(zhuǎn)；（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”， 即流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。資本市場(chǎng) （長(zhǎng)期金融 市場(chǎng)）特點(diǎn)：（1）融資期限長(zhǎng)；（2）融資目的是解 決長(zhǎng)期投資性資本的需要；（3 ）資本

15、借貸量大； （4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。功能發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）主要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買者之 間的交易。流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。融資對(duì)象資本市場(chǎng)以貨幣和資本為交易對(duì)象。外匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象。黃金市場(chǎng)集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)。所交易的金 融工具的屬性基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融 市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交 易市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市 場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)，以及 具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)中一種或 多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場(chǎng)。地理范圍金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。本章重點(diǎn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的比較；社會(huì)責(zé)任的含義及內(nèi)容；所有者與經(jīng)營(yíng)者、所有者與債權(quán)人利益沖突的協(xié)調(diào); 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制各種模式的特點(diǎn)；【例題21?判斷題】以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和 黃金市場(chǎng)。（）（2011年）【答案【解析】以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)?！纠}22?多選題】與資本性金融工具相比，下列