票據(jù)貼現(xiàn)融資

1、 商 學(xué) 院 票據(jù)貼現(xiàn)融資企企業(yè)業(yè)融融資資方式：方式：學(xué)學(xué)生：李生：李 賀賀學(xué)號(hào)學(xué)號(hào)：201222010063201222010063 商 學(xué) 院 目目錄錄 ContentsContents票據(jù)貼現(xiàn)融資概況民間票據(jù)貼現(xiàn)融資 商 學(xué) 院 票據(jù)貼現(xiàn)融資1我國(guó)近年來(lái)票據(jù)貼現(xiàn)融資的發(fā)展?fàn)顩r2我國(guó)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)融資的法律規(guī)定3廈門票據(jù)案4票據(jù)貼現(xiàn)融資及貼現(xiàn)的含義 商 學(xué) 院 1.票據(jù)貼現(xiàn)融資及貼現(xiàn)的含義 票據(jù)票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)融融資資是銀銀行行以購(gòu)買未到期未到期銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票的方式向企向企業(yè)發(fā)業(yè)發(fā)放的放的貸貸款款。 貼現(xiàn)貼現(xiàn)是指票據(jù)的持票人在票據(jù)到期日前，貼付一定利息將票據(jù)票據(jù)權(quán)權(quán)利利轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)

2、構(gòu)而取得取得資資金金的行為，是金融機(jī)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)向持票向持票人融通人融通資資金金的一種方式,包括銀行承兌匯票貼現(xiàn)和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)。 商 學(xué) 院 銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票的異同銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票的異同銀行承兌匯票銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票商業(yè)承兌匯票定義定義由銀行銀行承兌的匯票由銀行以外的企事業(yè)單企事業(yè)單位位承兌的匯票付款人付款人第一付款人是銀行銀行付款人為承兌人承兌人出票人出票人出票人必須在承兌銀行開立存款賬戶存款賬戶出票人可以使收款人收款人，也可以是付款人付款人金額起點(diǎn)限制金額起點(diǎn)限制無(wú)無(wú)金額起點(diǎn)限制無(wú)無(wú)金額起點(diǎn)限制付款期限付款期限最長(zhǎng)為6個(gè)月個(gè)月最長(zhǎng)為6個(gè)月個(gè)月是否可貼現(xiàn)是否可貼現(xiàn)

3、可貼現(xiàn)可貼現(xiàn)是否可背書轉(zhuǎn)讓是否可背書轉(zhuǎn)讓可背書轉(zhuǎn)讓可背書轉(zhuǎn)讓1.票據(jù)貼現(xiàn)融資及貼現(xiàn)的含義 商 學(xué) 院 從行行業(yè)結(jié)構(gòu)業(yè)結(jié)構(gòu)看，企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票余額集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。 從企企業(yè)結(jié)構(gòu)業(yè)結(jié)構(gòu)看，由中小型企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票約占三分之二。 注：2013年為第一季度數(shù)據(jù)2.我國(guó)近年來(lái)票據(jù)貼現(xiàn)融資的發(fā)展?fàn)顩r 近年來(lái)我國(guó)票據(jù)融資波動(dòng)中有所增長(zhǎng)，票據(jù)市場(chǎng)利率總體走低 商 學(xué) 院 3.我國(guó)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)融資的規(guī)定 1998年國(guó)務(wù)院非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法第四條規(guī)定，本辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動(dòng)：（一）非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；（二

4、）未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的非法集資；（三）非法發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、資金拆借、信托投資、金融租賃、融資擔(dān)保、外匯買賣；（四）中國(guó)人民銀行認(rèn)定的其他非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。 第二十二條規(guī)定，設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)或者從事非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，由中國(guó)人民銀行沒(méi)收非法所得，并處非法所得1 倍以上5 倍以下的罰款；沒(méi)有非法所得的，處10 萬(wàn)元以上50 萬(wàn)元以下的罰款。 4. 廈門票據(jù)案 商 學(xué) 院 簡(jiǎn)簡(jiǎn)介：介： 2012年7月廈門警方成功偵破一起涉案金額高達(dá)243243億億元元、涉及8 8省省市市的特大非法特大非法經(jīng)營(yíng)銀經(jīng)營(yíng)銀行承行承兌匯兌匯

5、票票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)案件時(shí)間時(shí)間： 2012年3月-7月人物：人物： 牛某童（男，31歲，福建省廈門市人） 宋某楠（ 男，26歲，遼寧省鞍山市人） 盧某曉（男，31歲，吉林省四平市人） 陳某偉（男，26歲，福建省漳州市人）等人事件：事件： 牛某童等人以福建經(jīng)略投資有限公司名義，專門從事替他人非法進(jìn)行銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，并從中收取手續(xù)費(fèi)。截至案發(fā)，犯罪嫌疑人牛某童等人已非法替150多家司企業(yè)（涉及浙江、江蘇、天津、河南、山西、陜西、江西、福建等省市）貼現(xiàn)面額高達(dá)人民幣243億的銀行承兌匯票，并從中非法獲利1000余萬(wàn)元。 商 學(xué) 院 廈廈門門票據(jù)案非法票票據(jù)案非法票據(jù)據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)流程：流程：4.

6、 廈門票據(jù)案二二 銀行在扣除正常貼現(xiàn)費(fèi)用后，牛某童等人扣除要收取的手續(xù)費(fèi)，將剩余款項(xiàng)轉(zhuǎn)給票據(jù)的開票人或第一手收票人。三三 將票據(jù)先后背書給兩家公司，并拿到漳州市漳浦縣 一家銀行貼現(xiàn)。一一 組織專門人員從江浙一帶招攬需要進(jìn)行銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的 客戶 商 學(xué) 院 民間票據(jù)貼現(xiàn)融資民間票據(jù)貼融資的內(nèi)涵及現(xiàn)狀民間票據(jù)貼現(xiàn)融資迅速發(fā)展的原因民間票據(jù)貼現(xiàn)融資的主要特征民間票據(jù)貼現(xiàn)融資的表現(xiàn)形式1234 商 學(xué) 院 商 學(xué) 院 1.民間票據(jù)貼融資的內(nèi)涵及現(xiàn)狀 2011年全國(guó)約25 25 萬(wàn)萬(wàn)億億元元的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%30%是通過(guò)“包裝包裝戶戶”進(jìn)行的非法貼現(xiàn)。據(jù)央行2012 年第一季度統(tǒng)計(jì)，

7、全國(guó)3. 6 3. 6 萬(wàn)萬(wàn)億億元元銀票貼現(xiàn)需求中，一半一半只能通通過(guò)過(guò)民民間間融融資資市市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)。 民間票據(jù)貼現(xiàn)是相對(duì)于銀行票據(jù)貼現(xiàn)而言的。它是指票據(jù)持有人為了融通融通資資金金，將未到期的票據(jù)（主要是銀行承兌匯票）向非金融機(jī)非金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的企的企業(yè)單業(yè)單位或位或個(gè)個(gè)人人貼現(xiàn)貼現(xiàn)，單位或個(gè)人收到未到期的票據(jù)后，按票面金額扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息后付款。銀行的開票沖動(dòng)及違規(guī)操作助推民間2.民間票據(jù)貼現(xiàn)融資的成因 商 學(xué) 院 票據(jù)自身具有的融資功能使民間“倒票”成為可能金融機(jī)構(gòu)抑制票據(jù)貼現(xiàn)倒逼民間票據(jù)貼現(xiàn)的發(fā)展企業(yè)融資困難與民間資本投資不暢的矛盾 商 學(xué) 院 2.民間票據(jù)貼現(xiàn)融資的成因(續(xù))

8、(一) 票據(jù)自身具有的融票據(jù)自身具有的融資資功能使民功能使民間間“ “倒票倒票” ”成成為為可能可能 根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，銀行承兌票據(jù)的融資功能主要體現(xiàn)在兩個(gè)渠道: 企業(yè)申請(qǐng)銀行承兌匯票時(shí)的票面金額與保證金的差額部分，俗稱為“敞口”，其性質(zhì)可等同于短期信用貸款。 銀票貼現(xiàn)。銀行承兌匯票可以無(wú)限背書轉(zhuǎn)讓，而銀行只是在匯票貼現(xiàn)的時(shí)候?qū)彶樽詈笠皇直硶说挠¤b章和匯票的真?zhèn)?，也就是在到銀行辦理貼現(xiàn)之前的所有轉(zhuǎn)讓背書都可以是虛假。 2.民間票據(jù)貼現(xiàn)融資的成因(續(xù)) 票據(jù)票據(jù)貼現(xiàn)銀行等金融機(jī)構(gòu)為追求短期利追求短期利益最大化益最大化使有些銀行甘愿冒險(xiǎn)違規(guī)辦理銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 1.銀行貼現(xiàn)渠道不

9、渠道不暢暢2.民間票據(jù)貼現(xiàn)高效高效而銀行貼現(xiàn)時(shí)時(shí)效性差效性差。在銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，要求要求嚴(yán)嚴(yán)格格，手續(xù)繁瑣1.在民間票據(jù)貼現(xiàn)中，貼現(xiàn)方要有寬寬裕的裕的資資金金，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間資金極充裕，為民間票據(jù)市場(chǎng)的形成提供了外部外部條條件件2.融融資資信息信息的不不對(duì)稱對(duì)稱性性使民間“倒票”有機(jī)可乘銀銀行的行的開開票沖票沖動(dòng)動(dòng)及及違規(guī)違規(guī)操作助推民操作助推民間間金融機(jī)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)抑制票據(jù)抑制票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)倒逼民倒逼民間間票據(jù)票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)的的發(fā)發(fā)展展企企業(yè)業(yè)融融資資困困難與難與民民間資間資本投本投資資不不暢暢的矛盾的矛盾 民間票據(jù)貼現(xiàn)已在融融資資企企業(yè)業(yè)、貼現(xiàn)銀貼現(xiàn)銀行行和所謂的“票據(jù)中介票據(jù)中介”三

10、者之間形成一種共生共生關(guān)關(guān)系系1.交易交易對(duì)對(duì)象特定象特定 銀行承兌匯票流通性強(qiáng)、信用度高信用度高，是民間票據(jù)貼現(xiàn)的主要對(duì)象 商 學(xué) 院 民民間間票據(jù)票據(jù)貼貼現(xiàn)與銀現(xiàn)與銀行行貼貼現(xiàn)現(xiàn)相比具有相比具有特點(diǎn)特點(diǎn)2.2.貼現(xiàn)貼現(xiàn)目的均是目的均是為為了牟利了牟利3.民間票據(jù)貼現(xiàn)的主要特征3.3.參與參與主體主體復(fù)雜復(fù)雜賣方多為持有票據(jù)的規(guī)規(guī)模不大的中小企模不大的中小企業(yè)業(yè)買方多為專門從事承兌匯票買賣業(yè)務(wù)的企企業(yè)業(yè)或或個(gè)個(gè)人人,如：擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、投資公司等4.4.貼現(xiàn)貼現(xiàn)手手續(xù)隨續(xù)隨意失范意失范 買賣雙方通常不具有不具有真實(shí)真實(shí)的交易的交易關(guān)關(guān)系系，不需要提供法律規(guī)定的貿(mào)易合同、增值稅

11、發(fā)票，甚至要求需貼現(xiàn)企業(yè)提供虛假的貿(mào)易合同、增值稅發(fā)票，一一手交手交錢錢一手交票一手交票，操作操作隨隨意性意性極極大大。5.5.具有明具有明顯顯的的違違法性法性銀行承兌匯票貼現(xiàn)是銀銀行的行的專營(yíng)業(yè)務(wù)專營(yíng)業(yè)務(wù)民間票據(jù)貼現(xiàn)通常是不具有不具有真實(shí)真實(shí)交易交易關(guān)關(guān)系系的票據(jù)空轉(zhuǎn)。 商 學(xué) 院 民民間間票據(jù)票據(jù)貼貼現(xiàn)現(xiàn)融融資資表表現(xiàn)現(xiàn)形式形式投投資資收益型收益型支付支付貨貨款型款型票據(jù)借票據(jù)借貸貸型型倒倒買買倒倒賣賣型型票據(jù)票據(jù)復(fù)雜復(fù)雜型型 根據(jù)貼現(xiàn)人買入銀行承兌匯票辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)目的的不同，民間票據(jù)貼現(xiàn)融資主要表現(xiàn)為以下幾種方式:4.民間票據(jù)貼現(xiàn)融資表現(xiàn)形式 商 學(xué) 院 1.票源企業(yè)擁有銀票，將銀票賣給

12、本企業(yè)，獲得急需急需資資金金，本企業(yè)到期向銀行收回款收回款項(xiàng)項(xiàng)2.以銀銀票票為質(zhì)為質(zhì)押押，協(xié)商按一定借借貸貸利利率率進(jìn)行民民間間借借貸貸，到期后票源企業(yè)還款 “回回購(gòu)購(gòu)”銀票票據(jù)借票據(jù)借貸貸型型投投資資收益型收益型1.擁有較多資金的企企業(yè)業(yè)或或個(gè)個(gè)人人利用自己的自己的資資金金為持票人辦理承兌匯票貼現(xiàn)即買入票據(jù)，收取收取貼現(xiàn)貼現(xiàn)利息利息2.票據(jù)到期再向商業(yè)銀行收回款項(xiàng)，獲取利息差利息差支付支付貨貨款型款型1.以較較低的價(jià)格低的價(jià)格買買入入銀行承兌匯票2. 以票面價(jià)格用于支付貨款,獲取差價(jià)利益差價(jià)利益，實(shí)現(xiàn)低成本低成本經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)的目的4.民間票據(jù)貼現(xiàn)融資表現(xiàn)形式（續(xù)） 商 學(xué) 院 票據(jù)票據(jù)復(fù)雜復(fù)雜型型倒倒買買倒倒賣賣型型企業(yè)獲得銀行貸款，從票據(jù)市場(chǎng)獲得銀票，將銀票進(jìn)行貼現(xiàn)，獲獲得得現(xiàn)現(xiàn)金金，予以支付支付貨貨款款; 上游企業(yè)對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸貸款款貼貼息息。目的：上游企業(yè)