中小企業(yè)調(diào)研報(bào)告

1、關(guān)于中小企業(yè)融資困難的調(diào)研報(bào)告目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)成為最具競爭力的經(jīng)濟(jì)力量之一 .然而，中小企業(yè) 所面臨的融資困境卻成為制約其發(fā)展的瓶頸。 本文對中小企業(yè)融資難的成因進(jìn)行 分析，并提出了解決措施.中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、 市場繁榮和實(shí)現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)， 并繼續(xù)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場應(yīng)變能力，成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)體制變革的重要 力量.但是，我國中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題.融資困難造成我國中小企業(yè)資金缺乏，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展， 進(jìn)而影響我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)籌資難的成因， 并找出 解決問題的辦法，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急.一、中小企

2、業(yè)融資難的現(xiàn)狀一般來說，中小企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自有 資金、向親友借貸的資金、風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)開設(shè)后積累的資金等來源；二是外 源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信 用社等金融機(jī)構(gòu)為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是 指以股票和債券形式公開向社會(huì)募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的 方式融通資金.（一）融資渠道的變化中小企業(yè)大多是靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來的，內(nèi)源性融資占比重較 高。然而，隨著企業(yè)的發(fā)展，單純的內(nèi)源性融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求， 對外源性融資的依賴程度提高。由于我國中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模普遍較

3、小， 一般無 法進(jìn)入股市或債市進(jìn)行直接融資，而我國的產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資等還處于起步階 段，因此，我國中小企業(yè)目前無論是流動(dòng)資金還是固定資產(chǎn)投資的資金籌措，基本上是依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資。（二）融資成本提高據(jù)介紹，目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮 20 % 30%,加 上登記費(fèi)、評估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，估計(jì)中小企業(yè)的融資總成本進(jìn)一步提高， 比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一至數(shù)倍。 業(yè)內(nèi)人士指出，如此之重的資金成 本意味著企業(yè)的資金利潤率至少要達(dá)到 12%才不致虧本，而我國工業(yè)平均利潤 率能達(dá)到12%的行業(yè)是很少的。（三）抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)

4、向銀行申請貸款融資的成功率 抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問題，在私營中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突 出。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的， 于是向銀行申請貸款。銀行等金融機(jī) 構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、 擔(dān)保貸款為主。但是銀行在對其進(jìn)行考察 時(shí)，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔(dān)保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔(dān) 保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M(jìn)行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。二、中小企業(yè)融資難的原因分析中小企業(yè)融資難的原因不外乎以下兩個(gè)方面，一方面是中小企業(yè)自身存在 問題或由于內(nèi)部條件的欠缺，導(dǎo)致貸款融資難；另一方面是外部環(huán)境及作用造成 中小企業(yè)貸款融資難。（一）內(nèi)部條件導(dǎo)致中小企業(yè)融資難

5、的成因1。目前中小企業(yè)存在的問題比較突出，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、管理水平 低、財(cái)務(wù)能力弱、潛在風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)又存在技術(shù)水平差、市場信息不靈等問題， 選擇合適項(xiàng)目的難度大，銀行貸款投放既不經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)又大。2。由于不少中小企業(yè)重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，管理混亂，缺少市場競爭能力 ，從而嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行貸 款的發(fā)放。3。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的合同意識、履約水平和誠信觀念十分淡薄，惡意舉 債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，少數(shù)企業(yè)逃廢或懸空銀行貸款、 不良融資率高加 劇了金融機(jī)構(gòu)的“惜貸心理”，影響了信貸投放的信心。4。從企業(yè)負(fù)債與盈利情況看，中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，盈利能力低下。5.抵押貸款困難。中小企 業(yè)自有資產(chǎn)少，可抵押物

6、更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔(dān)保評估登 記部門分散，手續(xù)繁瑣，評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估往往也不按市場 行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大，費(fèi)用也較高，造成企業(yè)抵押貸款困難。(二)外部環(huán)境造成中小企業(yè)融資難的成因1.從銀行方面看(1)我國商業(yè)銀行加大了對不良資產(chǎn)的監(jiān)控力度和責(zé)任追究力度。在實(shí) 際工作中，貸款投向政府支持的大企業(yè)、大項(xiàng)目，既使貸款產(chǎn)生問題，也容易從 道德風(fēng)險(xiǎn)方面講清道理，避免或減輕責(zé)任，但如果貸款給中小企業(yè)特別是民營企 業(yè)，卻往往不容易從道德風(fēng)險(xiǎn)方面講清道理，容易受到審查和處罰。另外，商 業(yè)銀行貸款通則規(guī)定的貸款條件非常嚴(yán)格，很多中小企業(yè)達(dá)不到規(guī)定條件而得 不到貸款。因

7、此，貸款準(zhǔn)入和監(jiān)管的嚴(yán)格，使銀行向中小企業(yè)謹(jǐn)慎貸款 .(2)安 全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)， 使得銀行加強(qiáng)對中小企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。國內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高的失敗率.如美國的中小企業(yè)，在成立2年內(nèi)，有23。7%勺失敗，4 年內(nèi)有51。7%勺失敗，6年內(nèi)有62.7%的失敗.由于中小企業(yè)具有較高的失敗率， 對中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險(xiǎn)的， 這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，用行政命令 的辦法強(qiáng)迫銀行對中小企業(yè)貸款將進(jìn)一步加大銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，得不償失。(3)由于“跑腿成本”的存在，小企業(yè)一般只能在距離較近的范圍內(nèi)尋找金融服務(wù)， 這就決定了為小企

8、業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)必須具備較多的分支機(jī)構(gòu)，而建立專門為中小企業(yè)提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)存在資金籌措、信息收集、強(qiáng)化監(jiān)管等方面的諸 多困難。(4)中小企業(yè)的貸款準(zhǔn)入門檻過高，貸款方式設(shè)計(jì)單一，手續(xù)繁雜。而 且，小額信貸發(fā)放存在諸多法律障礙， 主要表現(xiàn)為過分注重?fù)?dān)保物、抵押物和第 三方擔(dān)保，而忽略了對借款人本身的現(xiàn)金流量這個(gè)第一償還能力的審視.2。從政府方面看(1)配套的法律政策缺失，使中小企業(yè)融資難上加難。我國沒有從法律 上確認(rèn)中小企業(yè)的相對特殊地位。中小企業(yè)需要國家專門立法來保障其利益， 確 定扶持中小企業(yè)的方面和領(lǐng)域，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)提供法律依據(jù)。目前的中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法 和

9、國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見尚缺乏配套的法律、法規(guī)，沒有形成一個(gè)有 效的法律體系。（2）國家對商業(yè)銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業(yè)服務(wù) 的制度和規(guī)范，沒有把企業(yè)客戶按大、小區(qū)別開來，而是把大、小企業(yè)籠統(tǒng)對待。 因此，商業(yè)銀行自然就更青睞大型企業(yè)。3.從資本市場看目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其中小企業(yè)難以通過直接 融資渠道獲得所需資金。（1）從股權(quán)融資來看，企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場證 券交易所都設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)所能問津。（2）目前我國企業(yè) 債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式 融通資金，規(guī)模

10、小、信譽(yù)等級相對較差的中小企業(yè)就更不用說了。不過，即使將來債券市場發(fā)展了，能夠進(jìn)入債券市場融資的也僅限于具備發(fā)行債券條件的大企 業(yè)和部分中小企業(yè)。三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策思考解決中小企業(yè)融資難問題的對策就是企業(yè)能力的提升和企業(yè)外部環(huán)境的營 造。具體包括以下幾個(gè)方面：（一）對中小企業(yè)來講，要加強(qiáng)自身發(fā)展，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力1 .中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，面向市場 ，樹立競爭意識，加快企業(yè)技 術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。2。要強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必 須強(qiáng)化信用意識，保全銀行債權(quán)，按時(shí)還本付息，有困難時(shí)

11、與銀行協(xié)商解決，建立 良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度外， 還必須建立起與企業(yè)法律地位適應(yīng)的有效的財(cái)務(wù)制度，提高信用水平和資信質(zhì) 量。（二）對金融機(jī)構(gòu)來講，要認(rèn)真貫徹國家相關(guān)法律，改善金融服務(wù)中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法第 15條規(guī)定：”各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對 中小企業(yè)提供金融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識，提 高服務(wù)質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)當(dāng)改善信貸管理， 擴(kuò)展服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適應(yīng) 中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)咨 詢、投資管理等方面的服務(wù)。國家政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企

12、業(yè)提供金融服務(wù)”.金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資的主渠道，改 善中小企業(yè)融資難的問題，金融機(jī)構(gòu)責(zé)無旁貸，1.對大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資 要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業(yè)融資的成本， 盡可能控制 中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，減輕中小企業(yè)還貸壓力.2。建立向中小企業(yè)發(fā)放貸 款的激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業(yè)融資及信用 檔案，強(qiáng)化金融內(nèi)部監(jiān)管，確保資金投放合理.（三）對政府來講，要通過制定相應(yīng)的政策，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的 問題1.放松準(zhǔn)入管制，適當(dāng)增設(shè)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。一方面要允許民間資本按照 標(biāo)準(zhǔn)組建商業(yè)銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社的改制工作，

13、 充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供融資 服務(wù)。2.充分發(fā)揮融資租賃機(jī)構(gòu)的作用，對中小企業(yè)來說，融資租賃是一種特別 有效的融資手段。目前在一些國家，融資租賃業(yè)已經(jīng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國企業(yè)設(shè)備投 資的1/3是通過融資租賃進(jìn)行的。但在我國，融資租賃業(yè)發(fā)展還受到諸多因素的 限制，發(fā)展十分緩慢，整個(gè)行業(yè)規(guī)模偏小，對各類租賃公司的經(jīng)營活動(dòng)還不夠規(guī) 范。3。盡快建立中小企業(yè)信用評級體系。目前，中小企業(yè)的信用評級主要由銀 行的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行，但各家銀行的評級標(biāo)準(zhǔn)不盡一致，同時(shí)社會(huì)上缺乏權(quán)威性的 企業(yè)資信評級機(jī)構(gòu)。鑒于中小企業(yè)資信意識淡薄，政府有關(guān)部門要為企業(yè)和銀行 營造良好的環(huán)境，有

14、必要從法律法規(guī)著手，規(guī)范社會(huì)信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、 社會(huì)化的和具有權(quán)威性的中小企業(yè)信用評級體系 ，由此強(qiáng)化和引導(dǎo)中小企業(yè)對資 信評級重要性的認(rèn)識，推動(dòng)中小企業(yè)管理水平和信用程度的提高。4.建立和完善 中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制和體系。為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是世界各國解決中小企 業(yè)融資難而普遍采用的一種方式。 我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制剛剛開始成立， 業(yè)務(wù)管理和經(jīng)營模式都處于探索階段，有許多問題需要進(jìn)一步研究和解決，一方面 要在不斷摸索適應(yīng)我國國情的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對擔(dān)保基金的管理、監(jiān)督，加快信用擔(dān)保體系市場化、規(guī)范化的步伐；另一方面要發(fā)揮政府、企 業(yè)和個(gè)人等多方面的積極性，通過地方財(cái)政撥款、企業(yè)法人或自然人出資以及社 會(huì)捐贈(zèng)等多種渠道籌集資金。尤其要鼓勵(lì)和吸引民間資本積極參與組建各種形式 的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使擔(dān)?；疬_(dá)到一定規(guī)模，從而更有效地支持中小企業(yè)的發(fā)展。5c 盡快制定我國中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投