格力美的集團現(xiàn)金流量表對比變動分析3頁

1、四、合并現(xiàn)金流量表分析4.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析從圖中可以看出格力電器和美的集團的現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，基本上滿足“以收抵支”要求。其中在2015年，格力電器和美的集團的情況都是最好的。格力集團的現(xiàn)金流量在2015年到2016年期間大幅度降低，這說明在2016年企業(yè)經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力不強。美的集團的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量中，根據(jù)我們分析其現(xiàn)金流量表的情況，以銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為主,且大體上有逐年增加的態(tài)勢。說明該公司主營業(yè)務(wù)取得的現(xiàn)金流入量在企業(yè)中占主導地位。并且可以觀察到2015年美的的現(xiàn)金流入為1342.78億元，2016年為1626.59億元，2017年為2073.16億元

2、。增長具有持續(xù)性，應是一種健康的表現(xiàn)。表4-1格力電器2015年2016年2017年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入1187.96755.151136.41經(jīng)營活動現(xiàn)金流出744.18606.55972.83現(xiàn)金流量凈額443.78148.60163.59表4-2美的集團2015年2016年2017年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入1342.781626.592073.16經(jīng)營活動現(xiàn)金流出1075.141359.641828.73現(xiàn)金流量凈額267.64266.95244.434.2投資活動現(xiàn)金流量分析根據(jù)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，格力電器近三年投資活動的現(xiàn)金流入量數(shù)值都很小，但是投資活動現(xiàn)金流出量大體上一直大幅度上漲。投資活動現(xiàn)金流

3、入量遠遠不能滿足現(xiàn)金流出量。并且差額越來越大。說明格力電器投資活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力不能滿足企業(yè)規(guī)模擴張的需要，需要通過籌資活動來進行。對此，公司應注重投資方向，投資策略以及投資效益的分析，同時應保持良好的償債能力，以避免出現(xiàn)財務(wù)危機。而美的集團的投資活動流入量和流出量都有增加，并且現(xiàn)金流入量凈額在2017年大幅度增加，由前一年的197.81億元增加為347.4億元，這說明企業(yè)對投資策略以及投資效益掌握的非常好。表4-3格力電器2015年2016年2017年投資活動現(xiàn)金流入11.7934.4140.03投資活動現(xiàn)金流出58.92226.87662.56現(xiàn)金流量凈額-47.13-192.47-6

4、22.53表4-4美的集團2015年2016年2017年投資活動現(xiàn)金流入447.41763.23892.96投資活動現(xiàn)金流出627.30961.041240.36現(xiàn)金流量凈額179.89197.81347.404.3籌資活動現(xiàn)金流量分析通過分析現(xiàn)金流量表可以知道，兩個公司的籌資活動的現(xiàn)金流入主要是通過銀行貸款取得，二籌資活動現(xiàn)金流出主要是償還債務(wù)支付，分配股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金，支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。從上圖可以看出，格力公司的籌資現(xiàn)金流量凈額依然為負值，但是逐年差額減少。美的公司在2016年現(xiàn)金流量凈額僅為1.6億元，可以看出是當年籌資活動現(xiàn)金流出數(shù)額太大導致。表4-5格力電器20152016年2017年籌資活動現(xiàn)金流入113.54144.93218.61籌資活動現(xiàn)金流出190.37202.44241.30現(xiàn)金流量凈額-76.83-57.52-22.69表4-6美的集團2015年2016年2017年籌資活動