美國(guó)Allstate保險(xiǎn)公司薪酬激勵(lì)體系

1、附錄1: Allstate 2008薪酬方案制定薪酬的哲學(xué)理念：高管薪酬應(yīng)當(dāng)與公司業(yè)績(jī)和股東價(jià)值相關(guān)，高管薪酬的相當(dāng)一部分應(yīng)當(dāng)由股 票組成。高管薪酬的變化應(yīng)當(dāng)與 Allstate股票的升值相對(duì)應(yīng)，也應(yīng)當(dāng)與為了推動(dòng)股票升 值而設(shè)定的戰(zhàn)略性短期和長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度有關(guān)。高管薪酬設(shè)計(jì)帶來(lái)的激勵(lì)程度應(yīng)當(dāng)高于行業(yè)的平均水準(zhǔn)。高管的職責(zé)水平越高，薪酬中風(fēng)險(xiǎn)較大的比例也越高。薪酬激勵(lì)水平與業(yè)績(jī)表現(xiàn)密切掛鉤。2008年薪酬方案設(shè)計(jì)與執(zhí)行的討論和分析：2008年Allstate的薪酬計(jì)劃有效地將股東回報(bào)和管理層的財(cái)務(wù)收益結(jié)合了 起來(lái)。非股票的激勵(lì)薪酬顯著減少，由于股東回報(bào)減少了34%,管理層持有的股票組合也有了

2、高達(dá)17億美元的凈損失。年度實(shí)際發(fā)放的現(xiàn)金激勵(lì)(Annual cash incentive awards)僅僅是設(shè)定目標(biāo) 的28.7%,與上年相比下降了 87%，高層管理人員的現(xiàn)金激勵(lì)下降了 94%,所 有公開(kāi)披露的管理人員年度現(xiàn)金激勵(lì)平均減少了 93 %。長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)的發(fā)放 (Long-term cash incentive awards)是基于 2006 2008年度的經(jīng)營(yíng)成果，同樣受到了 2008年的負(fù)面影響，整體發(fā)放水平是設(shè)定 目標(biāo)的45%，是由于2006和2007年優(yōu)秀業(yè)績(jī)的影響。由于公司普通股價(jià)格下降了 37%,管理人員持有的普通股、限制性股票單 位和期權(quán)的價(jià)值也受到了嚴(yán)重影響。薪

3、酬委員會(huì)為了進(jìn)一步提高薪酬計(jì)劃的有效性并且準(zhǔn)確反映市場(chǎng)條件的影 響，對(duì)2009年的薪酬計(jì)劃進(jìn)行了一定程度的修改。通過(guò)減少業(yè)績(jī)指標(biāo)，簡(jiǎn)化了 年度現(xiàn)金激勵(lì)方案。原定于2009年開(kāi)始的三年期長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)計(jì)劃被一份年度 現(xiàn)金激勵(lì)和股票授予的組合方案所取代。增加了區(qū)分度來(lái)將年度激勵(lì)同個(gè)人業(yè)績(jī) 相掛鉤。薪酬方案的基本原則：薪酬計(jì)劃的目標(biāo)是要吸引、激勵(lì)并且留住優(yōu)秀的管理人員。核心的薪酬方案主要包含以下要素：年度工資，年度短期現(xiàn)金激勵(lì)與長(zhǎng) 期激勵(lì)。從2009年開(kāi)始，將逐步取消長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)代之以更多的基于 股票的長(zhǎng)期激勵(lì)。薪酬計(jì)劃的目的在于通過(guò)各種手段減少管理層的不當(dāng)行為和過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)平衡年度的和長(zhǎng)期的激勵(lì)

4、來(lái)實(shí)現(xiàn)短期和長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，結(jié)合了財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)以及同時(shí)考慮了個(gè)人與企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。在決 定最高層管理人員的薪酬時(shí)，薪酬委員會(huì)和董事會(huì)考慮了一系列非財(cái)務(wù) 因素，包括領(lǐng)導(dǎo)力、職責(zé)范圍和經(jīng)驗(yàn)等。在制定高管的工資水平時(shí)，薪酬委員會(huì)使用同行業(yè)保險(xiǎn)公司的中位數(shù)水平作為參照。在確定總體的目標(biāo)核心薪酬(Target total core compensation )時(shí),以同行業(yè)保險(xiǎn)公司的 65%分位數(shù)水平作為基準(zhǔn)。在 制定現(xiàn)金激勵(lì)的目標(biāo)時(shí)，采用了高于同行業(yè)的預(yù)期平均水平的可比績(jī)效 指標(biāo)。從2007年開(kāi)始，通過(guò)將更多的年度現(xiàn)金激勵(lì)與個(gè)人業(yè)績(jī)緊密結(jié)合，更 加注重提高薪酬機(jī)制的區(qū)分度。在2008年，由于公司

5、和業(yè)務(wù)單元的業(yè) 績(jī)所獲得的年度現(xiàn)金激勵(lì)的50%被用丁獎(jiǎng)勵(lì)績(jī)效突出的高管人員。強(qiáng)調(diào)“為業(yè)績(jī)而支付薪酬”的理念，為了達(dá)到短期與長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)目標(biāo)，可 變薪酬的大部分與公司股票的升值和業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤。使用基丁股份的薪酬來(lái)將股東的長(zhǎng)期價(jià)值與高管人員的利益結(jié)合起來(lái)，在1996年開(kāi)始發(fā)布了 “股票所有權(quán)指引”，要求管理人員從擔(dān)任高級(jí)管理 職務(wù)之日起5年內(nèi)，持有包括限制性股票在內(nèi)的公司普通股股份，持股 份額隨著業(yè)績(jī)和職位的晉升而加以調(diào)整。薪酬方案中減少了由丁公司控制權(quán)發(fā)生變更后所給予管理人員的一些福 利。向高管人員提供有限的津貼。薪酬與繼承委員會(huì)在設(shè)計(jì)薪酬方案時(shí)，參考了同行業(yè)保險(xiǎn)公司的情況來(lái)設(shè)定基準(zhǔn)，包括了 Me

6、tLife Inc., CNA Financial Corporation, Prudential Financial Inc., The Travelers Companies, Inc.以及 Lincoln National Corporation 等。Allstate薪酬構(gòu)成比例2008年計(jì)劃的目標(biāo)薪酬構(gòu)成比例2008年實(shí)際的薪酬構(gòu)成比例基于業(yè)績(jī)的激勵(lì)性薪酬基于業(yè)績(jī)的激勵(lì)性薪酬年度年度激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)授予激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)授予發(fā)放發(fā)放現(xiàn)金股票現(xiàn)金股票激勵(lì)年度長(zhǎng)期Kt左土甘口限制年度長(zhǎng)期以職工資性薪現(xiàn)金現(xiàn)金期權(quán) 理曲工資 現(xiàn)金現(xiàn)金期權(quán)曲-/ z ' 1酬激勵(lì) 激勵(lì)/、位激勵(lì) 激勵(lì)廣位CEO兼

7、總裁12%88%14%19%36%19%15%2%8%49%26%CFO兼總20%80%15%16%32%17%13%12%0%50%25%裁總顧問(wèn)兼副22%78%16%16%30%16%32%2%0%43%23%AllstateProtection 總 17%83%15%17%33%18%23%0%7%46%24%裁AllstateInvestments19%81%16%16%32%17%24%9%7%39%21%總裁前CFO兼副20%80%15%16%32%17%28%3%25%29%15%前執(zhí)行副總璃33%67%17%13%24%13%27%2%5%34%32%裁薪酬方案構(gòu)成要素的逐項(xiàng)說(shuō)

8、明工資（Salary）為了維持在管理人才市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，使用行業(yè)的中位數(shù)水平作為公司的基準(zhǔn)。由丁企業(yè)整體業(yè)績(jī)提升和管理者職位晉升所帶來(lái)的工資增加值須參照美國(guó)保險(xiǎn) 行業(yè)的平均水平制定。CEO的年度業(yè)績(jī)工資由薪酬委員會(huì)和董事會(huì)根據(jù)其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和市場(chǎng)條件來(lái)制定。其他管理人員的年度業(yè)績(jī)工資增加由CEO、薪酬委員會(huì)和董事會(huì)依據(jù)企業(yè)平均水平來(lái)制定。職位晉升帶來(lái)的工資增加由相應(yīng)的職位責(zé)任和技能、經(jīng)驗(yàn)來(lái)確定，CEO的職位晉升工資由薪酬委員會(huì)和董事會(huì)確定，其他管理人員的職位晉升工資由CEO、薪酬委員會(huì)和董事會(huì)決定。年度現(xiàn)金激勵(lì)（Annual Cash Incentive Awards年度現(xiàn)金激勵(lì)依據(jù)一年內(nèi)業(yè)績(jī)指標(biāo)

9、的實(shí)現(xiàn)程度來(lái)發(fā)放， 年度現(xiàn)金激勵(lì)的發(fā)放 依據(jù)公司和主要業(yè)務(wù)單位（Business Units: Allstate Protection, Allstate Financial, Allstate Investments）的績(jī)效綜合來(lái)確定。年度現(xiàn)金激勵(lì)的業(yè)績(jī)指標(biāo)公司層面的業(yè)績(jī)指標(biāo)：調(diào)整后的每股營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Allstate Protection （業(yè)務(wù)單元）業(yè)績(jī)指標(biāo)：客戶忠誠(chéng)度指數(shù)金融產(chǎn)品的銷售量增長(zhǎng)與利潤(rùn)矩陣Allstate Financial （業(yè)務(wù)單元）業(yè)績(jī)指標(biāo)：調(diào)整后凈利潤(rùn)調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)金融產(chǎn)品的銷售量收入和回報(bào)矩陣Allstate Investments.（業(yè)務(wù)單元）業(yè)績(jī)指標(biāo)：總體收益率指標(biāo)

10、：1年期AIC組合的收益率3年期AIC組合的收益率1年期Allstate金融產(chǎn)品組合的收益率1年期Allstate金融資本組合的收益率3年期Allstate金融資本組合的收益率1年期Allstate養(yǎng)老金組合收益率3年期Allstate養(yǎng)老金組合收益率其他相關(guān)的收益率：1年期Allstate凈利差1年期凈投資利潤(rùn)年度現(xiàn)金薪酬的計(jì)算公式公司層面真實(shí)業(yè)績(jī)X權(quán)重X授予金額占工資的白分比 X工資（插值：最低值和目標(biāo)值之間的 50% 100%目標(biāo)值和最大值之間的100 % 300%）業(yè)務(wù)單元 Allstate Financial 和 Allstate Investments真實(shí)業(yè)績(jī)X權(quán)重X授予金額占工資

11、的白分比 X工資（插值：最低值和目標(biāo)值之間的 0% 100% 目標(biāo)值和最大值之間的100 % 300%）股票期權(quán)（Stock Options股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格不得低丁授予日的公平市場(chǎng)價(jià)格。禁止股票期權(quán)的再定價(jià)。除股票分割外，如果薪酬委員會(huì)取消舊期權(quán)授 予新的股票期權(quán)，新授予股票期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不得低丁被取消舊期權(quán)的 執(zhí)行價(jià)格。所有的股票期權(quán)為無(wú)條件期權(quán)。期權(quán)有效期從授予日開(kāi)始計(jì)算。 2008年授予的股票期權(quán)分四次行權(quán)，授予日之后的第四年為第一次行權(quán) 期，期權(quán)在10年后到期。限制性股票單位（Restricted Stock Units每一份限制性股票單位代表在將來(lái)限制性條件消失時(shí)可以獲得一股股票。

12、2008年授予的限制性股票單位在授予日之后的第四年為第一次限制性條件 消失（Vested。在向普通股股東發(fā)放股利時(shí)，限制性股票單位同樣具有獲得股利的權(quán)利。股票持有（Stock Ownership為了將股東的長(zhǎng)期價(jià)值與高管人員的利益結(jié)合起來(lái)，從 1996年開(kāi)始發(fā)布了 “股票所有權(quán)指引;要求管理人員從擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)之日起 5年內(nèi)，持有包括 限制性股票在內(nèi)的公司普通股股份，持股份額隨著業(yè)績(jī)和職位的晉升而加以調(diào) 整。未行權(quán)的股票期權(quán)并不包括在“股票所有權(quán)指引”中。Mr. VJ sonMr. CivginMs. kl ayesNamed ExecMr.Ruebenscnutive OflicersMr

13、. SimonsonUr Pildi 心矽=g矽口 VM¥必口 VakwSted Priced M3.C2渤 Prk» of 151.72Suck PMM (54.Q7Stock Prire of 365.11M 布 W $5223Slock Price d 132,76如eW 3L ED03Dwemtwrai SWtectnba 3L 醐 7Deienbtr 3 2Q-J9耍.I lr>K"=XS3J 311噬>170ISO150140130IOC*90 SO、-11-1120032004200520062007200®CumuillVF?

14、 Stnczkholdor RHtiim Indexed io DQrronnhiEr 31. 2003上面兩幅圖展示了高級(jí)管理人員持有的股票財(cái)富隨股東回報(bào)率變化的情況， 表明了 “管理人員持股”將股東的長(zhǎng)期價(jià)值與高管人員的利益結(jié)合起來(lái)。長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)的授予 (Long-Term Cash Incentive Awards2006 2008年長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)的授予標(biāo)準(zhǔn)真實(shí)值平均調(diào)整后的股東權(quán)益回報(bào)率Allstate Protection3年期的增長(zhǎng)情況Allstate Financial 3年期總資本收益50%25%25%行業(yè)前5名5.0%9.5行業(yè)第6名(0.4) %9.1權(quán)重目標(biāo)值長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)的