大同煤業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析9

1、20152016學年第一學期 2012級財務(wù)分析課程作業(yè)大同煤業(yè)股份有限公司的財報分析小組對本組案例分析情況總體評價結(jié)果: A老師評價結(jié)果：組員編號學號姓名小組自評情況成績211234110172馮偉A401234210382潘俊文A421235210260曹耘豪A2015年11月22日大同煤業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析行業(yè)現(xiàn)狀:大同煤業(yè)股份有限公司傳統(tǒng)能源行業(yè),而傳統(tǒng)能源行業(yè)是夕陽產(chǎn)業(yè),行業(yè)整體盈利水平每況愈下，前景堪憂,亟待尋找突破口走出行業(yè)困境。公司概況：大同煤業(yè)股份有限公司（SH：601001）是由大同煤礦集團有限責任公司為主發(fā)起人,聯(lián)合中國中煤能源集團公司、秦皇島港務(wù)集團有限公司、中國

2、華能集團公司、上海寶鋼國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司、大同同鐵實業(yè)發(fā)展集團有限責任公司、煤炭科學研究總院、大同市地方煤炭集團有限責任公司等其他七家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，于2001年7月25日注冊成立，于2006年6月23日在上海交易所掛牌交易，法定代表人為張有喜.本公司主要業(yè)務(wù)范圍為:煤炭采掘、加工、銷售； 機械制造、修理；高嶺巖加工、銷售；工業(yè)設(shè)備維修；儀器儀表修理;建筑工程施工；鐵路工程施工;鐵路運輸及本公司鐵路線維護。其中一煤炭的采掘加工銷售為主導，2013年的煤炭銷售收入占營業(yè)收入的78.9，而2014年之占45。74。根據(jù)其2013年和2014年的資產(chǎn)負債表編制大同煤業(yè)股份有限公司

3、的資產(chǎn)負債表水平分析表如下.大同煤業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負債表水平分析表金額單位：千元項目2014年2013年變動情況對總額的影響（）變動額變動(%）貨幣資金52983572907107239125083。311.84應(yīng)收賬款13541861968470-61428431。23。04應(yīng)收票據(jù)1466214510406955808187。264。73固定資產(chǎn)55314065585287538810。96-0.27無形資產(chǎn)47302312673541205669076.91.27在建工程3669237329870537053211。231。83資產(chǎn)合計2465524920195912445933722

4、。0822.08應(yīng)付賬款33551483694325-3391779.183。65應(yīng)付股利6232201205974-58275448。326.27長期借款31914228650002326422268。9525。01長期應(yīng)付款1012646361897650749179。817負債合計124027619301282310147933。3433。34股本16737001673700000資本公積114548511445519340。0820.0086盈余公積894399879499149001。690.14未分配利潤201801218839181340947。121.23股東權(quán)益合計12252

5、48810894630135785812。4612。46企業(yè)總資產(chǎn)表明企業(yè)資產(chǎn)的存量規(guī)模,隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的變動,資產(chǎn)存量規(guī)模也處在經(jīng)常變動之中。資產(chǎn)作為保證企業(yè)經(jīng)營過動正常進行的物質(zhì)基礎(chǔ),它的獲得必須有相應(yīng)的資產(chǎn)來源。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負債表的左右兩方，反映企業(yè)的基本財務(wù)狀況，對資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價也應(yīng)從這兩大方面進行。資產(chǎn)負債變結(jié)構(gòu)反映了資產(chǎn)負債表各項目的相互關(guān)系以及各項目所占比重。根據(jù)其2013年和2014年的資產(chǎn)負債表編制大同煤業(yè)股份有限公司的資產(chǎn)負債表水平分析表如下。大同煤業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負債表垂直分析表金額單位：千元項目2014年2013年2014（%）2013(%

6、）變動情況貨幣資金529835729071072。1514.3912。24應(yīng)收賬款135418619684705.499。754。26應(yīng)收票據(jù)14662145104065。957。481。53固定資產(chǎn)5531406558528722。4427.665。22無形資產(chǎn)4730231267354119。1913。245.95在建工程3669237329870514.8816.331。45資產(chǎn)合計2465524920195912應(yīng)付賬款3355148369432527。0539.7212.67應(yīng)付股利62322012059745.0212.977。95長期借款319142286500025.739。3

7、16。43長期應(yīng)付款10126463618978.163。894。27負債合計124027619301282股本1673700167370013。6613。660資本公積114548511445519.3510。511。16盈余公積8943998794997.38。07-0.77未分配利潤2018012188391816.4717.290。82股東權(quán)益合計1225248810894630(1）從靜態(tài)方面分析,企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強,其資產(chǎn)風險較小；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差,其資產(chǎn)風險較大.所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強而風險小,非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)

8、度資金,風險較大。該公司2014年流動資產(chǎn)比重僅為37。75,而非流動資產(chǎn)比重高達62。25%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認為該公司資產(chǎn)的流動性較差,資產(chǎn)風險較大。(2)從動態(tài)方面分析，2014年該公司的流動資產(chǎn)比重上升了6.38%，非流動資產(chǎn)比重下降了6。38%，結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重上升了11.04%，債權(quán)資產(chǎn)下降了8.83外,其他項目變動幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。2013年資產(chǎn)類科目前三科目余額占總資產(chǎn)比重固定資產(chǎn)5，585，287,15127。66%在建工程3，298，705,00616。33%貨幣資金2，907，107，38214。3

9、92014年資產(chǎn)類科目前三科目余額占總資產(chǎn)比重固定資產(chǎn)5,531,406,42022。44貨幣資金5，298，357,56821.49無形資產(chǎn)4，730,231，86019。192014年煤炭銷售收入較2013年減少21.15億元。主要是受煤炭市場價格下跌之影響,煤炭銷售收入較2013年減少10。65億元；其次由于銷量的減少,導致銷售收入較2013年減少10。5億元，銷量減少主要是出售同家梁礦和四老溝礦及實際銷量的減少所致。貨幣資金增長的主要影響因素為本年向母公司同煤集團整體轉(zhuǎn)讓四老溝、同家梁礦形成的營業(yè)外收入12。6億.無形資產(chǎn)增長的原因是公司以開采優(yōu)質(zhì)動力煤炭聞名，是國內(nèi)最有品牌認知度的煤

10、種；公司具有較強的技術(shù)優(yōu)勢，與國內(nèi)多家知名科研院所建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了多項科技成果。石炭系塔山礦綜采放頂煤技術(shù)開創(chuàng)了我國特厚煤層綜放技術(shù)的先例；研發(fā)費用增加.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表金額單位：千元項目金額(千元)結(jié)構(gòu)(%）2014年2013年2014年2013年差異貨幣資產(chǎn)5298357290710756。9345。8911.4債權(quán)資產(chǎn)2820400247887430。3039。13-8。83存貨資產(chǎn)6686655159277.188.140。96其他5197364328475。586。83-1。25合計930715863347551001000從表中可以看出，貨幣資產(chǎn)比重上升，有助于提

11、高該公司的即期支付能力；債權(quán)資產(chǎn)比重下降，企業(yè)的收入風險較小,不容易發(fā)生壞帳；存貨資產(chǎn)比重變化不大.大同煤業(yè)股份有限利潤表分析大同煤業(yè)股份有限合并利潤表金額單位：千元項目2014年度2013年度增減額增減（）一、營業(yè)收入867626010843633-216737319.99其中:營業(yè)收入867626010843633-216737319。99減:營業(yè)成本542041772285521808135-25。01 營業(yè)稅金及附加1987572296213086413。44 銷售費用217892720263241526037。531 管理費用8829761185267-30229125。5 研發(fā)費用

12、000 財務(wù)費用18488568712116173169。07 資產(chǎn)減值損失10368833063022694268。64加：公允價值變動損益000 投資收益86147575802856749.613 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益000二、營業(yè)利潤-2072451678963934923。437 加：營業(yè)外收入13062082356912826395442。1 減:營業(yè)外支出1743923209577024。86 其中:非流動資產(chǎn)處置損失000三、利潤總額10815231675361249059745.5 減：所得稅費用417376688427-27105139.37四、凈利潤6641

13、468559631520109-177。6 歸屬于母公司股東的凈利潤148993-14006021549595110.6 少數(shù)股東權(quán)益515152544639294875。414五、每股收益 （一)基本每股收益0。090.840。93-110。7 （二)稀釋每股收益0.090。840。93-110.7六、其他綜合收益000七、綜合收益總額6641468559631520109177.6歸屬于母公司所有者的綜合收益14899314006021549595110。6歸屬于少數(shù)股東的綜合收益515152544639-294875。414利潤表是反映企業(yè)一定會計期間（如月度、季度、半年度或年度)生產(chǎn)經(jīng)

14、營成果的會計報表。企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利,也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費用、成本或支出，以及企業(yè)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。（1）凈利潤或稅后利潤分析.凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配利潤或使用的財務(wù)成果。大同煤業(yè)股份有限公司2014年實現(xiàn)凈利潤664147千元，比上年增長了1520127千元，增長率為77。59增長幅度很高。其中，歸屬于母公司股東的凈利潤比上年增長了148993千元，增長率為17.41，少數(shù)股東權(quán)益比上年增長了515152千元，增長率為60。18%。從水平

15、分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長了1081523千元引起的，由于所得稅費用比上年增長了417376千元,二者相抵，導致凈利潤增長了664147千元。（2）利潤總額分析.利潤總額是反應(yīng)企業(yè)全部財務(wù)成果的指標,它不僅反應(yīng)企業(yè)的營業(yè)利潤,而且反應(yīng)企業(yè)的營業(yè)外收支情況.大同煤業(yè)股份有限公司，利潤總額增長1981523千元,關(guān)鍵原因是公司營業(yè)外支出減少，公司營業(yè)外支出減少17439千元,同時，營業(yè)成本下降也是導致利潤總額增長的有力因素，營業(yè)成本比上年減少了1808135千元，同時營業(yè)外收入的增長使利潤總額增加了1282639千元，綜合作用的影響，導致利潤總額增加了1249059千元.20

16、14年的投資收益/營利利潤=-41.57%而2013年為34。30,經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤2014年為-188.01，2013年為660。19%，(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)支出）/營業(yè)利潤2014年為1571。01%,2013年為2153.17%，以上數(shù)據(jù)顯示英語2013年和2014年的營業(yè)利潤為負值，所以無論是投資還是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量所占營業(yè)利潤的比重都很大.大同煤業(yè)股份有限所者權(quán)益變動表一般分析合并所有者權(quán)益變動表金額單位:萬元項目歸屬于母公司的所有者權(quán)益股本資本公積專項儲備盈余公積未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計一、上期期末余額1673701144551740928794918

17、83913572031089460加會計政策變更二、本年期初余額16370114455174092879491883913572031089460三、本期增減變動金額93-18852148913409139645135784（一）綜合收益總額148995151566414（二）所有者投入和減少資本115262115262(三)利潤分配1489-1489-19317193171.提取盈余公積148914892。對所有者（或股東）的分配-19317(四）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)（五）專項儲備188527814-266661。本期提取4245021703641532。本期使用613032951890821

18、（六）其他9393本期期末余額167370114548155239894392018014968491225248本期變動額093-18853149013410139646135788一、從表中可見大同煤業(yè)2014年所有者權(quán)益比2013年增加了135788萬元，增長幅度為12。46；從影響主要項目看，最主要的原因是少數(shù)股東權(quán)益的增加，占所有者權(quán)益增加額的102。84。二、少數(shù)股東權(quán)益=子公司所有者權(quán)益×少數(shù)股東所持股權(quán)比例,所以如果所有者權(quán)益增加或者少數(shù)股東持股比例上升(也就是母公司持股比例下降）都有可能引起少數(shù)股東權(quán)益增加。三、從表中可以看出股本沒有變動，資本公積變動很小,說明沒有

19、發(fā)生大規(guī)模的資本公積，盈余公積和利潤分配的轉(zhuǎn)入。也沒有發(fā)行新股等.四、未分配利潤是企業(yè)留待以后年度分配的結(jié)存利潤。2014未分配利潤當期增加13410萬元，增幅達7。11,從影響的主要項目看，最主要的原因是本年凈利潤增加的貢獻。五、已在臨時公告披露且后續(xù)實施無進展或變化的事項 事項概述2014年9月30日,公司第五屆董事會第三次會議審議通過了關(guān)于向大同煤礦集團財務(wù)有限責任公司增資的議案，審議通過了對財務(wù)公司增資擴股項目的經(jīng)濟行為。財務(wù)公司擬新增注冊資本20億元，將注冊資本金由人民幣10億元增加至30億元，并吸收漳澤電力入股。本次增資完成后,同煤集團出資比例為60,公司出資比例為20%，漳澤電力

20、出資比例為20.(詳見2014年10月1日刊登在上海證券交易所網(wǎng)站、中國證券報、上海證券報、證券日報的公司臨2014036號公告。）六、專項儲備,2014年從年初174092萬元到年末155239萬元，本期發(fā)生額為18853萬元,發(fā)生額較大，說明公司進行本期安全生產(chǎn)投入較大.大同煤業(yè)股份有限現(xiàn)金流量表分析大同煤業(yè)股份有限公司合并現(xiàn)金流量表金額單位：千元項目2014年2013年增減額增減（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入1100702812618478-1611450-12.77055759經(jīng)營活動現(xiàn)金流出1061736611510046-8926807。755659708經(jīng)營活動

21、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額389661110843271877164.84574606二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流入78683580078603598254.375投資活動現(xiàn)金流出20025252049607-470822.297123302投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12156892049606833917-40.68669783三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流入590527914773334427946299。7256543籌資活動現(xiàn)金流出268869312771381411555110。5248611籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額321658520019430163911506。7

22、33968四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0000五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值23905577409793131536422.6214238加:年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額28707173611696740979-20。51609549期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額52612752870717239055883.27389987（1)2014年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額389661千元,同比減少718771千元，主要原因一是銷售回款較去年同期減少，2013年公司在應(yīng)收賬款清收方面加大了力度，銷售回款大幅增加，而2014年經(jīng)濟形式仍未好轉(zhuǎn),以前年度欠款回收難度更加艱難，使得2014年銷售回款較去年

23、同期減少；二十采購支出本年用現(xiàn)金支付的比重較去年有所增加。（2)2014年公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1215689千元,同比增加833917千元，主要原因是公司為增加存量資金收益，暫時將閑置資金辦理了定期存款性質(zhì)的理財業(yè)務(wù)。（3)2014年公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3216585千元,同比增加3016391千元，主要原因是公司為確保明年生產(chǎn)經(jīng)營工作的順利進行，做好資金儲備，本年年末增加了部分借款。（4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加凈額2390557千元，比上年同期增長3131536千元,主要是企業(yè)短期投資增加較大以及存貨的周轉(zhuǎn)加快等引起的.大同煤業(yè)股份有限公司財務(wù)效率分析（1）盈利能力分析

24、。資本經(jīng)營是指圍繞資本保值增值進行經(jīng)營管理,把資本收益作為管理的核心，實現(xiàn)資本盈利能力最大化.資本經(jīng)營是通過流動、收購、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、股份回購、企業(yè)分立、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、租賃經(jīng)營、托管經(jīng)營、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓等各種途徑優(yōu)化配置,以實現(xiàn)最大限度增值目標。 資產(chǎn)經(jīng)營是以企業(yè)經(jīng)營績效最大化為目的，以企業(yè)資產(chǎn)的流動重組為特征,以生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)和以獲取最有利的盈利機會。 二者的區(qū)別： 1)資本經(jīng)營是圍繞資本保值增值進行經(jīng)營管理；資產(chǎn)經(jīng)營則是在產(chǎn)品經(jīng)營的基礎(chǔ)上，借助于企業(yè)資產(chǎn)的流動與重組而展開的. 2）資本經(jīng)營的著眼點在于資本二字，即通過金融運作;資產(chǎn)經(jīng)營的著眼點則是把企業(yè)本身

25、作為商品來生產(chǎn)和經(jīng)營。 3）資本經(jīng)營注重資金的交流,充分利用現(xiàn)金的特性;資產(chǎn)經(jīng)營重視的是價值流，關(guān)注投資效益和資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)與增值。 4）資本經(jīng)營不要求多元化,可以單一品種經(jīng)營;資產(chǎn)經(jīng)營要求企業(yè)資產(chǎn)多元化，以多輪驅(qū)動和多角經(jīng)營戰(zhàn)略支撐企業(yè)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)=5。49而行業(yè)平均為10。31%，可見企業(yè)遠低于行業(yè)平均水平，亟待突破.總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出)/平均總資產(chǎn)=4。86低于行業(yè)的5.64%大同煤業(yè)股份有限公司每股收益2014年與2013年沒有變化。（2）企業(yè)營運能力營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入=2。39遠低于行業(yè)的8。81% 銷售凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=

26、7。65% 營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本=-3.82 營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用=9。51 全部成本費用凈利潤率=凈利潤/（營業(yè)費用+營業(yè)外支出）=30。24% 總資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)=67。49% 總資產(chǎn)收入率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)=38。69,上述各項指標說明企業(yè)營運資產(chǎn)的效率低下，效益堪憂，如果公司不需求解決辦法,公司能否營運下去，營運多久都是問題。（3）企業(yè)發(fā)展能力股東權(quán)益增長率=本期股東權(quán)益增長額/股東權(quán)益期初余額=（50922425339616)/5339616=4.63利潤增長率=本期增加額/上期凈利潤=（1081523+167536)/-167536=7

27、45.55收入增加率=本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入=（867626010843633)/10843633=19.99%資產(chǎn)增長率=本期資產(chǎn)增加額/資產(chǎn)期初余額=(2465524920195912)/20195912=22。08%通過以上分析,對大同煤業(yè)股份有限公司可以得出這樣一個結(jié)論，即該公司除了個別方面的增長存在一些小問題外，大多數(shù)方面都表現(xiàn)出較強的增長能力，在行業(yè)中處于中等不錯的水平，因而總體而言，大同煤業(yè)股份有限公司有較強的整體發(fā)展能力。當然，考慮到企業(yè)增長能力還受到許多其它復雜因素的影響，要得到關(guān)于增長能力的更為準確的結(jié)論，還需要利用更多的資料進行更加深入的分析.（4)企業(yè)償債能力

28、分析1）短期償債能力項目 期末余額 期初余額 流動資產(chǎn): 貨幣資金 5，298，357，568.32 2，907，107,382。65 應(yīng)收票據(jù) 1,466,214,162.78 510，405，720.00 應(yīng)收賬款 1,354,186，487.96 1,968，469，646。13 預(yù)付款項 174，718，798。75 183，341,784。95 應(yīng)收利息 3,161,677。56 其他應(yīng)收款 168,448，624。89 213，399,228。29 存貨 668,665，408.82 515，927，874。92 其他流動資產(chǎn) 173，409,572。31 36，107，624。3

29、1 流動資產(chǎn)合計 9,307，162，301.39 6,334，759，261。25 流動負債: 短期借款 837，550，000.00 930,000，000.00 應(yīng)付票據(jù) 45,283,994。80 84，475，400.00 應(yīng)付賬款 3,291，160，599.20 3，586，107，543.98 預(yù)收款項 161,303，510。02 71，356,528。48 應(yīng)付職工薪酬 205,156，350.08 351，193,558。73 應(yīng)交稅費 112，652,404。86 183，587,037.46 應(yīng)付利息 51,998，717.50 應(yīng)付股利 12，146，400。03 12，146，400。03 其他應(yīng)付款 378，365，200。95 324，712,274。44 一年內(nèi)到期的非流動負債 26,000，000。00 流動負債合計 5，121，617，177。44 5