chap營運能力分析PPT課件

1、楊海燕第五章第五章企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析第1頁/共22頁目錄目錄短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析第2頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析 一、應(yīng)收賬款營運能力分析 應(yīng)收賬款的特點是企業(yè)只有在未來才可能收到現(xiàn)金，且是否收回在很大程度上取決于付款方的信用。因此，對應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)率的分析是重點。 1.應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析（1）分析賬齡：即分析現(xiàn)有應(yīng)收賬款欠賬期的長短。欠賬時間越長，發(fā)生壞賬的可能性越大。（2）分析債務(wù)人信譽：可通過5C評分法進(jìn)行評估。第3頁/共22頁第一節(jié)第

2、一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）分析應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率表明年度內(nèi)應(yīng)收賬款的流動性。計算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)（360）/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Question：為什么公式中采用賒銷收入凈額而不是銷售收入凈額？第4頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）分析第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率?；厥昭杆賱t發(fā)生壞賬損失的可能性小，也表明應(yīng)收賬款的管理比較有效。第二，某些特殊情況可能影響該指標(biāo)計算的正確性。第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并非

3、越高越好，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策分析。第5頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析二、存貨營運能力分析 存貨是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)之一，且變現(xiàn)能力相對較弱。1、存貨增減變動分析 第一，分析全部存貨期末余額與全部存貨期初余額（或計劃占用額）的增減變動差異； 第二，了解各項存貨的增減變動情況及其原因。第6頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨其中：平均存貨(期初存貨+

4、期末有貨)2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 第7頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2、存貨周轉(zhuǎn)率分析第一，一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，說明企業(yè)營運能力越強；相反，存貨周轉(zhuǎn)率低，則表明企業(yè)存貨占用資金較多，可能是經(jīng)營能力較差，出現(xiàn)了庫存積壓或存貨呆滯。第二，若存貨周轉(zhuǎn)率過高，也可能說明企業(yè)存貨管理方面存在一些問題。應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)特征和自身特點決定合理的存貨周轉(zhuǎn)率標(biāo)準(zhǔn)。第三，由于對發(fā)出存貨存在不同的計價方法，應(yīng)考慮這一因素的影響。第8頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5、是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均余額的比值。計算公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)（360）/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 這一指標(biāo)反映了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，也綜合反映了流動資產(chǎn)的利用效果。 流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資產(chǎn)營運能力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動資產(chǎn)營運能力就越差。第9頁/共22頁第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析四、營業(yè)周期 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款

6、周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn)的流動性強；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低。第10頁/共22頁目錄目錄長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析第11頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析一、固定資產(chǎn)營運能力分析1、對固定資產(chǎn)運用現(xiàn)狀的分析 第一，按固定資產(chǎn)的使用情況分類，可分為使用中固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)和不需用固定資產(chǎn)。應(yīng)盡量降低未使用、不需用固定資產(chǎn)所占比例。 第二，對于使用中固定資產(chǎn)而言，還應(yīng)區(qū)分生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)。分析

7、其增減變動是否合理。第12頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析2、固定資產(chǎn)更新率企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不斷添置新固定資產(chǎn)，淘汰舊固定資產(chǎn)，其新舊程度在一定意義上反映了企業(yè)的實際生產(chǎn)能力和潛力。（1）固定資產(chǎn)更新率：是指年度內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)與期初全部固定資產(chǎn)的比率。計算公式為： 固定資產(chǎn)更新率=本期新增固定資產(chǎn)原值/年初固定資產(chǎn)原值100%注：當(dāng)年新增的舊固定資產(chǎn)不包括在分子中。固定資產(chǎn)更新率反映企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)中經(jīng)過更新的占多大比重，反映了固定資產(chǎn)在一定時期內(nèi)更新的規(guī)模和速度。第13頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析 （2）固定資

8、產(chǎn)退廢率：是指企業(yè)一定時期內(nèi)報廢清理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)的比率。計算公式為： 固定資產(chǎn)退廢率=本期退廢的固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值100% 企業(yè)固定資產(chǎn)的退廢應(yīng)與更新相適應(yīng)，這樣才能維持再生產(chǎn)。 該指標(biāo)從另一個角度說明了固定資產(chǎn)的更新率。第14頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析 （3）固定資產(chǎn)損失率：是指全年盤虧、毀損的固定資產(chǎn)所造成的損失占原有固定資產(chǎn)的比率。 固定資產(chǎn)損失率=全年盤虧、毀損固定資產(chǎn)價值/期初固定資產(chǎn)原值100% 固定資產(chǎn)損失率，反映企業(yè)固定資產(chǎn)盤虧及毀損而造成的固定資產(chǎn)損失程度。在分析時，應(yīng)查清原因，分清責(zé)任，并根據(jù)分析結(jié)果采取相應(yīng)的

9、改進(jìn)措施，以減少、杜絕盤虧毀損現(xiàn)象。第15頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率，其計算公式如下： 固定資產(chǎn)收入率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值爭議：分母應(yīng)用固定資產(chǎn)凈值還是原值？ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)效率充分發(fā)揮；反之則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，固定資產(chǎn)營運能力不強。 運用該指標(biāo)應(yīng)注意：固定資產(chǎn)凈值的影響折舊方法的影響通貨膨脹的影響應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（why?）第16頁/共22頁第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析

10、長期資產(chǎn)營運能力分析二、無形資產(chǎn)營運能力分析 1、增減變動分析：增減情況、增減原因 2、無形資產(chǎn)利用效果無形資產(chǎn)產(chǎn)值率=本期總產(chǎn)值/平均無形資產(chǎn)價值100% 該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對企業(yè)產(chǎn)值的影響程度。無形資產(chǎn)利潤率=本期產(chǎn)品銷售利潤/平均無形資產(chǎn)價值100% 該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對銷售利潤的貢獻(xiàn)情況。第17頁/共22頁目錄目錄總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析第18頁/共22頁一、總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析 總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。其計算公式為：總資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)100% 該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。 反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計算公式為：百元產(chǎn)值占用資金=平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值100%第三節(jié)第三節(jié) 總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析第19頁/共22頁二、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)綜合使用效率的指標(biāo)。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 思考有人說，該指標(biāo)比總資產(chǎn)產(chǎn)值率更準(zhǔn)確地反映了全部資產(chǎn)的營運能力。這一說法對嗎?為什么？第三節(jié)第三節(jié) 總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析第20頁/