個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的設(shè)計(jì)方案和對(duì)策

1、個(gè)人理財(cái)規(guī)犁個(gè)人理財(cái)規(guī)劃書（一）家庭情況分析一、基本情況從您家庭情況來看，我是一名外企公司職員，工作較為穩(wěn)定，月收入屬于中 等偏上水平，而且我正處于在事業(yè)上有番作為的階段， 薪酬會(huì)在事業(yè)發(fā)展上漲的 趨勢(shì)，同時(shí)外企的福利水平較高，相存在的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不大。父母有基本退休工資， 收入較為穩(wěn)定。目前正在存錢，準(zhǔn)備為撫養(yǎng)孩子的費(fèi)用、教育費(fèi)的家庭支出做準(zhǔn)備。另外我 的家庭還負(fù)擔(dān)了 10萬的房貸，在很長的一段時(shí)間仍然需要支付月供。在這種情 況下，我的理財(cái)需求是為自己和丈夫養(yǎng)老、 為家人醫(yī)療以及為孩子的成長作準(zhǔn)備 等三個(gè)方面分析。我的家庭仍處在積蓄階段。雖然我和丈夫已經(jīng)通過辛勤工作， 積累了一定的 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，但

2、是隨著孩子的成長，家庭的理財(cái)情況不容樂觀，仍需要積蓄的積累。 同時(shí)，我的家庭已經(jīng)擁有了自己家庭按揭支付的住房，目前仍在還貸階段，每月需要負(fù)擔(dān)的月供仍然是家庭的負(fù)擔(dān)， 銀行定期存款及保險(xiǎn)投資占比例較大， 這些 資產(chǎn)安全性良好，可以為未來的投資做鋪墊。下面我對(duì)我的家庭財(cái)務(wù)及收支情況等作一個(gè)詳盡的分析，希望能為我和我的 家庭未來提高生活質(zhì)量帶來幫助。二、資產(chǎn)負(fù)債情況表1:個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債項(xiàng)目金額定期存款4萬元房貸10萬元股票和基金0元保險(xiǎn)10萬元自住房產(chǎn)50萬元家庭凈資產(chǎn)54萬元圖1:個(gè)人資產(chǎn)分布圖好的可變現(xiàn)資產(chǎn)（保險(xiǎn)及定期存款的保值、變現(xiàn)能力還是相對(duì)較強(qiáng)的）占總資產(chǎn) 的22%。自用住

3、房屬于固定資產(chǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力極強(qiáng)，但是流動(dòng)性極差，我的家 庭狀況偏重于安全性，比較保守，我可以試著略作改善。財(cái)務(wù)比率分析：償付比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)=540000 / 640000 = 0.84資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)=100000 / 640000 = 0.15償付比率是凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值， 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債和總資產(chǎn)的比值。 這 兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均反映了我家庭綜合還債能力的高低。理論上的償付比例與資產(chǎn)負(fù)債率般都以0.5較為適宜。從我的家庭財(cái)務(wù)比率來看，償付比率為0.84，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高 于適宜水平；而資產(chǎn)負(fù)債率為 0.15，也低于適宜水平很遠(yuǎn)。這從一方面意味著我的家庭，整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債情況良好，即使在經(jīng)濟(jì)不景氣的

4、 時(shí)候，償付所有的債務(wù)沒有任何問題。但同時(shí)另一方面也意味著我的家庭沒有充 分利用自己的信用額度。如有需要，也可以通過借款來改善家庭的開銷緊張。投資與凈資產(chǎn)比率 =投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=100000/640000 = 0.15這一比率反映了我可以通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力。 一般成熟 的家庭投資，應(yīng)該將其投資與凈資產(chǎn)比率保持在 0.5以上，才能保證其凈資產(chǎn)有 較為合適的增長率，以滿足家庭理財(cái)長期的投資目標(biāo)。對(duì)于相對(duì)處于家庭發(fā)展早期階段的年輕投資家庭，由于財(cái)富積累年限尚淺，投資在資產(chǎn)中的比率不高，但這一比率一般也應(yīng)該保持在 0.2較好。而我家庭的 這一比率僅為0.15，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于成熟家庭的比率

5、，也低于年輕家庭的比率。從資 產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，其主要部分，78%都投資在自有住房這一塊。作為家庭的自有住 房，這一資產(chǎn)并沒有體現(xiàn)投資的功能，所以我在計(jì)算投資比率的時(shí)候，沒有將這 一塊計(jì)算在內(nèi)。房產(chǎn)之外，我的資產(chǎn)主要是銀行定期存款。從這一資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看來， 我之前的投資十分保守，也沒有采用資產(chǎn)組合配置，來使我的資產(chǎn)得到較好的增 值。三、家庭收支情況表2 :家庭年度收支狀況表（單位：元）家庭收入項(xiàng)目金額家庭支出項(xiàng)目金額工資72000 元日常生活支出30000 元獎(jiǎng)金30000 元保姆工資支出7200 元房貸支出18000 元保險(xiǎn)費(fèi)支出3000 元旅游支出10000 元養(yǎng)育小孩支出10000 元人情及其他

6、支出10000 元家庭年度結(jié)余13800元我家庭年度稅后獎(jiǎng)金（年終獎(jiǎng)）是 30000元，這樣您目前家庭年收入應(yīng)該 是102000元，年度開支為88200元，收支相抵，目前每月結(jié)余 600元，年度 結(jié)余13800元。圖2 :個(gè)人年度收入結(jié)構(gòu)圖家庭年度收入結(jié)構(gòu)工資獎(jiǎng)金圖3 :年度支出結(jié)構(gòu)圖年度支出結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)比率分析：流動(dòng)性比率 =流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出=40000/5400 = 7.41資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在未來可能發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力。流動(dòng)性比率就反映了您流行性資產(chǎn)數(shù)額與您每月支出的比例。一般而言，流動(dòng)性比率在3左右，可以資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性較好。但是，由于流動(dòng)性資產(chǎn)的收益一般 不高，對(duì)

7、于工作十分穩(wěn)定，收入有保障，其資產(chǎn)流動(dòng)性比例可以相對(duì)較低。從而 將更多的資金用于資本市場(chǎng)投資，以獲得更高的收益。我的家庭的流動(dòng)性比率為7.41，說明流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足 7個(gè)月以上的家 庭開支，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于適宜水平。同時(shí)我的工作與收入比較穩(wěn)定， 我認(rèn)為這一流動(dòng)性 比率可以保持在3左右。負(fù)債收入比率 =負(fù)債/稅前收入 =1500*12/ ( 6000*12+30000 )= 0.24 負(fù)債收入比率又稱債務(wù)償還收入比例，該比例是我一定時(shí)期(因?yàn)槲业氖杖肱c負(fù)債均很穩(wěn)定，我選擇一年作為計(jì)算期間)到期財(cái)務(wù)本息和與總收入的比值。從財(cái)務(wù)安全角度看，負(fù)債收入比率數(shù)值如果在0.4以下，則財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀 態(tài)。我的負(fù)

8、債收入比率為 0.24，在財(cái)務(wù)安全的范圍之內(nèi)。擁有這么良好的財(cái)務(wù) 安全數(shù)據(jù)，我的家庭擁有較好的承受投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。四、家庭保障情況從成熟家庭的保障情況看，一般建議年度保險(xiǎn)費(fèi)支出占投保人年收入總額的10%至20%，我的家庭預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)金額為 3000元，占年度總收入的2.94%， 這個(gè)水平是比較低的，但是，我和丈夫應(yīng)該在各自的單位有相關(guān)的社會(huì)保險(xiǎn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等應(yīng)該都包含在內(nèi)，那需要本人支付的部分較少，也都會(huì)在工 資中扣除。所以我家庭的保障情況基本可以沒有問題。保險(xiǎn)是理財(cái)規(guī)劃的一項(xiàng)重要內(nèi)容，其實(shí)現(xiàn)的方法和可供選擇的產(chǎn)品很多，所 以和其他長期投資一樣，需要考慮購買時(shí)機(jī)。五、情況小結(jié)通過上述分析

9、可以看出，我家庭的財(cái)務(wù)狀況和收支情況相對(duì)穩(wěn)定，家庭的保 障情況也相對(duì)良好，雖然有一定數(shù)量的負(fù)債，但是固定資產(chǎn)還是屬于家庭的。 家 庭資產(chǎn)配置中銀行儲(chǔ)蓄及保險(xiǎn)投資所占比重太高， 沒有股票、基金等資本市場(chǎng)投 資，整個(gè)家庭的財(cái)務(wù)管理趨于保守。而過份追求資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性，往往導(dǎo) 致投資收益率低，影響收入預(yù)期，并制約未來生活質(zhì)量的提高。我要充分利用手頭現(xiàn)有的資金，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理運(yùn)用月度結(jié)余，以實(shí)現(xiàn) 長期的理財(cái)目標(biāo)。同時(shí)可以考慮在合適的時(shí)機(jī)，優(yōu)化、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該 非常明確：在寶寶長大后，對(duì)手頭資金充分利用，更好的保證和改善全家今后的 生活質(zhì)量。（二）個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的制定一、幾點(diǎn)基本假設(shè)：作為

10、一個(gè)長期的理財(cái)規(guī)劃，必須考慮到中國整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化， 和小家庭 財(cái)務(wù)狀況的變遷。根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，我作出以下幾點(diǎn)假設(shè):1 通貨膨脹的預(yù)測(cè)：雖然今年上半年居民消費(fèi)價(jià)格 （CPI）總體溫和，同比僅 上漲3.1%，未來我國價(jià)格走勢(shì)雖然存在不確定因素， 但上行風(fēng)險(xiǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)， 通貨膨脹壓力有所加大。雖然我國政府通過多種政策以穩(wěn)定通脹，但預(yù)計(jì)未來20年內(nèi)3%的CPI應(yīng)該是通脹的下限。2 家庭收入增長的預(yù)測(cè)：我正位于職業(yè)生涯的起步階段，相信今后還有長 足的發(fā)展， 我的家庭年收入增長幅度為5%或者更多。3 寶寶教育費(fèi)用的預(yù)測(cè)：寶寶長大，家庭開支每年要增加 1萬左右，之后 從寶寶3歲入托到他23歲大學(xué)畢業(yè)，假

11、設(shè)每月教育費(fèi)用開始為 1200元，之后 隨通貨膨脹年增長3%。4房價(jià)的增長預(yù)測(cè)：房子每月所要支付的月供為1500，以目前的家庭月收入情況來說可以負(fù)擔(dān)，預(yù)計(jì)在6年之內(nèi)就能完成。同時(shí)我的房產(chǎn)價(jià)格也會(huì)相應(yīng) 增長。最近宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，對(duì)房價(jià)調(diào)控的力度較大。預(yù)期未來一段時(shí)間，房價(jià) 上漲的幅度會(huì)趨于溫和。假設(shè)各地房價(jià)的年漲幅均在5%左右。那我的房產(chǎn)增值的空間也是可以預(yù)見的。5最低現(xiàn)金持有量：從財(cái)務(wù)安全的角度出發(fā)，您的家庭應(yīng)擁有滿足 7個(gè)月 以上開支的現(xiàn)金流，我們建議您的最低現(xiàn)金持有量維持在 1萬元左右。而隨著生 活水平的上升，這一最低現(xiàn)金持有量也需要隨著通貨膨脹率而升高。二、風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析：我目前的工作

12、與收入都相對(duì)穩(wěn)定，正處于事業(yè)發(fā)展階段，年富力強(qiáng)，身體健 康，這些因素會(huì)使您的家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。針對(duì)財(cái)務(wù)狀況分析，我目前的家庭資產(chǎn)的配置太偏重于穩(wěn)定型， 我認(rèn)為應(yīng)拿出一部分資金進(jìn)行投資；而且考慮到孩子問題，我可以選擇中等程度的投資風(fēng)險(xiǎn), 主要看重的是投資的長期收益，特別是每年5%-10%左右的收益，這類投資風(fēng)險(xiǎn) 不會(huì)對(duì)家人的正常生活及孩子的教育有太大的影響。三、投資理財(cái)建議：1 對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)的處置：減少持有定期存款定期存款風(fēng)險(xiǎn)小，收益比較穩(wěn)定，但是收益一般受銀行利率影響。在當(dāng)前世 界經(jīng)濟(jì)大蕭條的環(huán)境下，物價(jià)飛漲，物價(jià)的上漲水平在上個(gè)月已經(jīng)超過一年期的 定期存款利率，定期存款連起碼的保值功能都不

13、能保障， 想通過定期存款獲得收 益更是不可能的。所以我可以減少定期存款的數(shù)量，將這部分資金放入整個(gè)資產(chǎn) 組合的投資考慮中。2、建立新的資產(chǎn)組合配置隨著中國金融市場(chǎng)的壯大與成熟，目前市場(chǎng)上可以選擇的投資產(chǎn)品種類繁多，范圍也越來越廣泛，新興的投資類別層出不窮。您是一名外企的工程師，妻 子在醫(yī)院工作，從我目前的資產(chǎn)配置來看，似乎從未涉足過股票、基金等證券品 種，投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，估計(jì)直接進(jìn)行股票投資在時(shí)間、精力上也不夠，況且熊 市當(dāng)前。而且作為個(gè)人投資者，資金量很難達(dá)到充分的分散投資， 難以對(duì)投資的 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。這常常是多數(shù)個(gè)人投資者寧愿閑置資金的原因。有鑒于此，我并不建議您家庭現(xiàn)在就直接進(jìn)入股市

14、投資，而改以購買證券投資基金的方式間接投 資股市，或者嘗試剛剛上市不久的固執(zhí)期貨，并且通過委托證券公司進(jìn)行交易。明確了投資思路后，未來具體建立新的投資組合提些建議。我投資基金產(chǎn)品的配置是這樣考慮的：股債混合的平衡配置型基金投資占 40%，股票型基金 投資占20%，債券型基金投資占20%，股指期貨占20% 。理由如下:（1）平衡配置型基金是一種介于股票基金與債券基金之間、比較中庸的配置基金，也就是在基金組合中相對(duì)均衡地投資股票和債券，由基金經(jīng)理人根據(jù)他對(duì)市場(chǎng)的判斷適時(shí)地調(diào)整股票和債券的投資比重，以期取得較好收益。這類基金 的投資回報(bào)一般要高于債券型基金，但風(fēng)險(xiǎn)小于股票型基金，使基金投資組合的 良

15、好“緩沖器”。鑒于我是屬于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有中等的承受能力，建議重點(diǎn)配置該類 基金占投資組合的40%。（2）股票型基金是以投資股票為主的一種積極進(jìn)取型的投資基金。從世界 各國證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史來看，股票型基金的長期回報(bào)一般要高于其它投資基 金。雖然當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)不景氣，但是目前中國的經(jīng)濟(jì)仍能保持較快的增長的背景 下，雖然去年股市不夠景氣，但是預(yù)期趨勢(shì)仍然向好?；饘＜覟槟x股理財(cái)， 免去了您直接投資的許多困惑，是提高您投資組合總體收益的重要一環(huán)。但鑒于 其高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)屬性，以及目前股市的不穩(wěn)定，建議配置該類基金占投 資組合的20%。（3）債券型基金主要投資于各種債券（包括國債和企業(yè)債等）。這類基

16、金投 資回報(bào)率相對(duì)較低，但是價(jià)格波動(dòng)小，收益穩(wěn)定。由基金經(jīng)理對(duì)不同品種、不同 期限結(jié)構(gòu)的債券進(jìn)行靈活的組合投資，其收益率往往要高于普通投資者自己直接 投資債券。有的債券型基金還采取邊緣化投資策略，可投資于上市公司發(fā)行的可 轉(zhuǎn)換債券，甚至有的在募集說明書中明示，可以將部分資金用于目前幾無風(fēng)險(xiǎn)的 新股申購，故實(shí)際收益率常常超出市場(chǎng)預(yù)期。我想把債券型基金可作靈活的作為 投資組合中保值的基礎(chǔ)，或者是補(bǔ)充日常生活開支的短缺。我決定投入總投資組 合的20%(4 )進(jìn)一步分散投資，股指期貨產(chǎn)品嘗試。股指期貨是交易雙方通過對(duì)股票指數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易的合約。 其 交易不需要

17、全額支付合約價(jià)值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂 較大價(jià)值的合約。例如，假設(shè)股指期貨交易的保證金為10%，投資者只需支付合約價(jià)值10%的資金就可以進(jìn)行交易。這樣，投資者就可以控制10倍于所投資 金額的合約資產(chǎn)。當(dāng)然，在收益可能成倍放大的同時(shí)，投資者可能承擔(dān)的損失也 是成倍放大的。股票指數(shù)是股指期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)股指期貨價(jià)格的變動(dòng)具有很 大影響。股指期貨具有比股票市場(chǎng)更高的風(fēng)險(xiǎn)性。 此外，股指期貨還存在著特定 的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等。因此建議您的持有量為資產(chǎn)組合的 20%。綜合上述，我資產(chǎn)組合配置情況可以從下面的列表和圖中一目了然：表4 :資產(chǎn)組合配置金融投資工具名稱金融

18、投資工具預(yù)期投資收益率投資比例實(shí)際回報(bào)率平衡型基金4.00%40%1.60%債券型基金3.00%20%0.60%股票型基金5.00%20%1.00%股指期貨10.00%20%2.00%總和100%5.20%圖4 :金融投資產(chǎn)品預(yù)期收益比較金起按資工具預(yù)期投賁收益率 口投賀比例口賓際回報(bào)率這個(gè)投資組合的預(yù)期年回報(bào)率為 5.2%，雖然預(yù)期的投資回報(bào)率不算高，但 是在世界經(jīng)濟(jì)蕭條的今天，可以滿足我保值的需求，如果市場(chǎng)狀況優(yōu)于預(yù)期可能 會(huì)滿足我對(duì)未來資金的保值增值的需求。但是同時(shí)，市場(chǎng)情況與我的個(gè)人情況都會(huì)發(fā)生變化，這個(gè)投資組合需要定期進(jìn)行回顧與調(diào)整，以適應(yīng)最新的市場(chǎng)環(huán)境與家庭變遷。 投資組合的回顧應(yīng)該每年 進(jìn)行一次，以確保能夠及時(shí)對(duì)各項(xiàng)變化作出反應(yīng)。您也可以經(jīng)常留意各個(gè)持有投 資產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，及時(shí)更新。4 家庭保障配置：我想在在退保重大疾病保險(xiǎn)之后，利用定期壽險(xiǎn)來增加您家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。定期壽險(xiǎn)是消費(fèi)型的保險(xiǎn)，其保費(fèi)相對(duì)于儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)要低得多。 非常適合家 庭的成長階段，在我成長的最初實(shí)踐，不會(huì)給我的家庭帶來過于沉重的負(fù)擔(dān)。 定 期壽險(xiǎn)對(duì)于短期需求是十分好的選擇。比如寶寶的教育金的保障。我想購買一個(gè) 保險(xiǎn)期限直到寶寶大學(xué)畢業(yè)的定期壽險(xiǎn)， 以防有什么事情發(fā)生的時(shí)候，寶寶可以 完整地接受大學(xué)教育根據(jù)這種情況，我將定期壽險(xiǎn)的期限訂為 20年，家庭保障的額度定為5年 家庭支