富臨運業(yè)公司2021年二季度財務(wù)分析研究報告

1、前 言1一, 富臨運業(yè)公司實現(xiàn)利潤分析3（一）、公司利潤總額分析3（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力3（三）、利潤真實性判斷4（四）、利潤總結(jié)分析4二、富臨運業(yè)公司成本費用分析5（一）、成本構(gòu)成情況5（二）、銷售費用變化及合理化評判6（三）、管理費用變化及合理化評判6（四）、財務(wù)費用的合理化評判6三. 富臨運業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況7（二）、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點8（三）、資產(chǎn)增減變化10（四）、總資產(chǎn)增減變化原因10（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判10（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況10四，富臨運業(yè)公司負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析12（一）、負債及權(quán)益構(gòu)成基本情況12（二）、流動負債構(gòu)成情況12（三）、負債

2、的增減變化1314（五）、權(quán)益的增減變化14（四）、負債增減變化原因1516（六）、權(quán)益變化原因五、富臨運業(yè)公司償債能力分析（一）、支付能力16（二）、流動比率16（三）、速動比率16（四）、短期償債能力變化情況17（五）、短期付息能力17（六）、長期付息能力18（七）、負債經(jīng)營可行性18六、富臨運業(yè)公司盈利能力分析19（一）、盈利能力基本情況19（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力20（三）、對外投資盈利能力20（四）、內(nèi)外部盈利能力比較20（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況20（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因20（七）、資產(chǎn)報酬率變化情況21（八）、資產(chǎn)報酬率變化原因21（九）、成本費用利潤率變化情況21（十

3、）、成本費用利潤率變化原因21七、富臨運業(yè)公司營運能力分析22（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)22（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因22（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)22（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因22（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)23（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因23（七）、現(xiàn)金周期23（八）、營業(yè)周期23（九）、營業(yè)周期結(jié)論24（十）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)24（十一）、（十二）、（十三）、（十四）、（十五）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因24總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因25固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)26固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因26八, 富臨運業(yè)公司發(fā)展能力分析27（一）、可動用資金總額27（二）、挖潛發(fā)展能力27九、富臨運業(yè)公司經(jīng)營

4、協(xié)調(diào)分析28（一）、投融資活動的協(xié)調(diào)情況28（二）、營運資本變化情況29（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力29（四）、營運資金需求的變化29（五）、現(xiàn)金支付情況2931（六）、整體協(xié)調(diào)情況30十.富臨運業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險分析（一）、經(jīng)營風(fēng)險31（二）、財務(wù)風(fēng)險31十一、富臨運業(yè)公司現(xiàn)金流量分析32（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析32（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析33（三）、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價34（四）、現(xiàn)金流動的充足性評價35（五）、現(xiàn)金流動的有效性評價35（六）、自由現(xiàn)金流量分析37十二.富臨運業(yè)公司杜邦分析38（一）、資產(chǎn)凈利率變化原因分析38（二）、權(quán)益乘數(shù)變化原因分析38（三）、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析

5、38聲明38富臨運業(yè)公司2021年二季度營業(yè)收入為35,347.40萬元,與2020年二季度的26,921.46萬元相比大幅增長，增長了 31.3%。2021年二季度凈利潤為7,883.47萬元，與2020年二季度的4,422.40萬元相比大幅增長,增長了 78.26%。公司2021年二季度營業(yè)成本為36,475.79萬元，與2020年二季度的30,754.47萬元相比大幅增長，增長了 18.6%。2021年二季度銷售費用為132.96萬元,與 2020年二季度的143.89萬元相比大幅下降，下降了 7.6%。2021年二季度管理費用為6,377萬元，與2020年二季度的6,417.46萬元相

6、比有較大幅度下降，下降 了 0.63%。2021年二季度財務(wù)費用為1,386.92萬元，與2020年二季度的1,323.03萬元相比大幅增長，增長了 4.83%。公司2021年二季度總資產(chǎn)為266,908.37萬元，與2020年二季度的258,517.35萬元相比有較大幅度增長，增長了 3.25%o 2021年二季度流動資產(chǎn)為28,883.81萬元，與2020年二季度的27,449.12萬元相比有較大幅度增長，增長了 5.23%。公司2021年二季度負債總額為126,665.36萬元，與2020年二季度的127,510.57萬元相比有較大幅度下降，下降了 0.66%o 2021年二季度所有者權(quán)

7、益為140,243.01萬元,與2020年二季度的131,006.78萬元相比有較大幅度增長,增長了 7.05%。公司2021年二季度流動比率為0.3329 ,與2020年二季度的0.3208相比有所增長，增長了 0.0121。2021年二季度速動比率為0.3315 ,與2020年二季度的0.3187相比有所增長，增長了 0.0128。雖然當(dāng)期速動比率有所增長，但是仍然低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。公司2021年二季度營業(yè)利潤率為24.49% ,與2020年二季度的21.61%相比 有較大幅度增長,增長了 2.88個百分比。2021年二季度資產(chǎn)報酬率為3.77% , 與2020年二季度的2.

8、53%相比有較大幅度增長，增長了 1.24個百分比。2021年 二季度凈資產(chǎn)收益率為5.81% ,與2020年二季度的3.45%相比有較大幅度增長,增長了 2.36個百分比。公司2021年二季度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2712.7931天，2020年二季度為3554.8017天,2021年二季度比2020年二季度縮短84286天。2021年二季度流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為290.8491天，2020年二季度為397.3509天,2021年二季度比2020年二季度縮短106.5018天。2021年二季度營業(yè)周期為86.32天，2020年二季度為99.89天，2021年二季度比2020年二季度縮短13.57天。公司

9、2021年二季度新倉!造的可動用資金總額為7,883.47萬元。公司2021年二季度營運資本為負57,876.59萬元,與2020年二季度的負58,124.63萬兀相比變化不大。公司2021年二季度的盈虧平衡點為負176,812.22萬元，公司處于虧損狀態(tài), 經(jīng)營業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。公司2021年二季度經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為3,846.91萬元,投資現(xiàn)金凈流量為負 6,662.18萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為負2,368.68萬元。公司資產(chǎn)凈利率為3%，與上期相比，有上升趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為190.32% ,與上期相比，有下降趨勢。一、富臨運業(yè)公司實現(xiàn)利潤分析(-1公司利潤總額分析富臨運業(yè)2021

10、年二季度實現(xiàn)利潤為8,524.87萬元,與2020年二季度的5,303.94萬元相比大幅增長，增長了 60.73%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營 業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二x主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看,富臨運業(yè)2021年二季度主營業(yè)務(wù)收入凈額為35,347.40萬元,與2020年二季度的26,921.46萬元相比大幅增長,增長了 31.3%。2021年二季度主營業(yè)務(wù)成本為36,475.79萬元，與2020年二季度的30,754.47萬元相比大幅增長，增長了 18.6%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)

11、盈利 能力提局。2021 年二季度2020年二季度數(shù)值(萬元)增長率()數(shù)值(萬元)增長率()35347.4031.3026921.46-40.878524.8760.735303.94-38.882020-2021年二季度富臨運業(yè)公司實現(xiàn)利潤增減情況表銷售收入實現(xiàn)利潤項目名稱營業(yè)利潤8655.4648.765818.41-31.08投資收益7504.0240.805329.71-12.82營業(yè)外利潤-130.5974.62-514.47-318.70補貼收入0000(=1利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，富臨運業(yè)2021年二季度的銷售收入中,有3,529.57萬元來自于應(yīng)收賬款,占銷售收入的9.

12、99% ,表明在公司當(dāng)期的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2021年二季度的主營業(yè)務(wù)利潤含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款影響之后公司的營業(yè)利潤為13.17萬元?？鄢隣I業(yè)利潤中不實成分之后公司的實現(xiàn)利潤為8,682.58萬元。(四1利潤總結(jié)分析總的來說，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也迅猛增加，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很好，發(fā)展前景良好。二. 富臨運業(yè)公司成本費用分析(_ x成本構(gòu)成情況2021年二季度富臨運業(yè)成本費用總額為44,372.67萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成 本為36,475.79萬元,占成本總額的82.20% ；銷售費用為132.96萬元，占成本總 額的0.30% ；管理費用為6,37

13、7萬元，占成本總額的14.37% ;財務(wù)費用為1,386.92 萬元,占成本總額的3.13%。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司成本構(gòu)成表ii2021年二季度2020年二季度項目名稱數(shù)值(萬元)百分比()數(shù)值(萬元)百分比()成本費用總額44372.6710038638.85100主營業(yè)務(wù)成本36475.7982.2030754.4779.59銷售費用132.960.30143.890.37管理費用637714.376417.4616.61財務(wù)費用1386.923.131323.033.42主營業(yè)務(wù)稅金及附加450.321.01322.30.83其他（二x銷售費用變化及合理化評判富臨運業(yè)2

14、021年二季度銷售費用為132.96萬元，與2020年二季度的143.89萬元相比，大幅下降，下降了 7.6%。2021年二季度銷售費用下降，但公司銷售收入?yún)s獲得了較大幅度的增長，說明公司采取的銷售戰(zhàn)略非常成功，營銷效率顯（=1管理費用變化及合理化評判富臨運業(yè)2021年二季度管理費用為6,377萬元，與2020年二季度的6,417.46萬元相比，有較大幅度下降，下降了 0.63%o 2021年二季度管理費用占銷售收入的比例為18.04% ,與2020年二季度的23.84%相比，下降了 5.80個百分點。管理費用支出得到了有效控制，公司盈利能力水平明顯上升，管理費用支出的效率有很大的提局。（四1

15、財務(wù)費用的合理化評判富臨運業(yè)2021年二季度財務(wù)費用為1,386.92萬元，與2020年二季度的1,323.03萬元相比大幅增長，增長了 4.83%。三. 富臨運業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析富臨運業(yè)2021年二季度資產(chǎn)總額為266,908.37萬元，其中：流動資產(chǎn)為 28,883.81萬元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他流動資產(chǎn)等環(huán)節(jié),分別 占公司流動資產(chǎn)合計的37.60%、34.55%和15.10%。非流動資產(chǎn)為238,024.56萬 元,主要分布在其他資產(chǎn)和長期投資,分別占公司非流動資產(chǎn)的75.64%和 47.89%。2021年二季度富臨運業(yè)公司資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表流動資產(chǎn)1,434.69長期投資

16、5,316.62固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)6,457.532020-2021年二季度富臨運業(yè)公司資產(chǎn)構(gòu)成表項目名稱2021年二季度2020年二季度數(shù)值（萬元）總資產(chǎn)266908.37流動資產(chǎn)28883.81長期投資113983.40固定資產(chǎn)57985.86百分比（%）數(shù)值（萬元）百分比（）100258517.3510010.8227449.1210.6242.7121.73108666.757487.0542.0322.24無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)180038.7067.45173581.1767.14（二，流動資產(chǎn)構(gòu)成特點公司流動資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的46.8

17、7% , 應(yīng)當(dāng)加強應(yīng)收賬款的管理,提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量,減少壞賬的發(fā)生。公司擁有的 貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的37.60% ,說明公司擁有較強的支付能 力和應(yīng)變能力。但這種應(yīng)變能力主要是通過短期借款來支持的，應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司的 短期償債風(fēng)險。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司流動資產(chǎn)構(gòu)成表謫曰臣林2021 年二季度2020年二季度根曰名秘數(shù)值（萬元）百分比（）數(shù)值（萬元）百分比（）流動資產(chǎn)28883.8110027449.12100存貨126.040.44172.640.63應(yīng)收賬款9979.4934.556449.9323.50其他應(yīng)收款3557.0412.324087.2114.8

18、9短期投資0000應(yīng)收票據(jù)00162.640.59貨幣資金10859.1637.6011290.4041.13其他流動資產(chǎn)4362.0815.105286.3019.262021年二季度富臨運業(yè)公司流動資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2021年二季度（三x資產(chǎn)增減變化2021年二季度資產(chǎn)總額為266,908.37萬元,與2020年二季度的258,517.35萬元相比有較大幅度增長，增長了 3.25%。（四x總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加5,316.62萬元；固定資產(chǎn)增加498.81萬元；其他資產(chǎn)增加6,457.53萬元；應(yīng)收賬款增加3,529.57 萬元;共計

19、增加15,802.53萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少存貨減少46.60 萬元；其他應(yīng)收款減少530.17萬元；應(yīng)收票據(jù)減少162.64萬元；貨幣資金減少431.24萬元；其他流動資產(chǎn)減少924.22萬元；共計減少2,094.88萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長13,707.65萬元。（五，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2021年二季度應(yīng)收賬款占比較高。其他應(yīng)收款占比過高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用 時間較短。2021年二季度公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。（六，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2021年二季度與2020年二季度相比,2021年二季度存

20、貨占收入的比例下降, 其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產(chǎn)的增長沒有跟上主營業(yè)務(wù)收 入的增長，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2020年二季度相比,本 期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司主要資產(chǎn)項目變化情況表項目名稱2021年二季度2020年二季度數(shù)值(萬元)增長率()數(shù)值(萬元)增長率()流動資產(chǎn)28883.815.2327449.12-11.47長期投資113983.404.89108666.785.55固定資產(chǎn)57985.860.8757487.05-8.29存貨126.04-26.99172.6439.25應(yīng)收賬款9979.4954.72644

21、9.93-19.24貨幣資金10859.16-3.8211290.40-12.34i.富臨運業(yè)公司負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析富臨運業(yè)2021年二季度負債總額為126,665.36萬元，資本金為31,348.90 萬元,所有者權(quán)益為140,243.01萬元，資產(chǎn)負債率為47.46%o在負債總額中, 流動負債為86,760.40萬元，占負債和權(quán)益總額的32.51% ；付息負債合計占資金 來源總額的26.49%。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司負債及權(quán)益構(gòu)成表謫曰臣琮2021 年:二季度2020年二季度壩曰務(wù)孫數(shù)值（萬元）百分比（）數(shù)值（萬元）百分比（）負債及權(quán)益總額266908.3710025851

22、7.35100所有者權(quán)益140243.0152.54131006.7850.68流動負債86760.4032.5185573.7533.10長期負債39904.9614.9541936.8116.22少數(shù)股東權(quán)益8153.043.058776.993.40（二x流動負債構(gòu)成情況在流動負債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占36.37%、短期借款占35.50%、其他流動負債占11.82% ,其中其他應(yīng)付款占最大的比例。2020年二季度富臨運業(yè)公司流動負債各項增量表項目名稱2021年二季度(=x負債的增減變化富臨運業(yè)2021年二季度負債總額為126,665.36萬元，與2020年二季度的 127,510.57萬

23、元相比有較大幅度下降，下降了 0.66%。公司負債規(guī)模大幅度的下 降，相應(yīng)的負債壓力也有大幅度的下降。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司負債變化情況表項目名稱2021年二季度2020年二季度數(shù)值（萬元）增長率（）數(shù)值（萬元）增長率（）負債總額126665.36-0.66127510.57-8.44短期借款30804.03-12.013501017.05應(yīng)付賬款9424.3787.715020.59-20.27其他應(yīng)付款31557.30-2.9832525.66-19.89長期負債39904.96-4.8541936.81-14.54其他負債14974.7015.0413017.51-2.7

24、9（四1負債增減變化原因具體來說,使負債總額增加的項目包括:應(yīng)付賬款增加4,403.79萬元；應(yīng)付 票據(jù)增加1,605.94萬元；應(yīng)交稅金增加252.77萬元；其他流動負債增加148.11 萬元；合計增加6,410.61萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少 4,205.97萬元；其他應(yīng)付款減少968.37萬元；預(yù)收賬款減少49.63萬元；長期負 債減少2,031.85萬元；合計減少7,255.82萬元。增加項與減少項相互抵消，使負 債總額共減少845.21萬元。（五）.權(quán)益的增減變化富臨運業(yè)2021年二季度所有者權(quán)益為140,243.01萬元，與2020年二季度的131,006.78萬

25、元相比有較大幅度增長，增長了 7.05%。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司所有者權(quán)益變化表17 a t qk2021 年:二季度2020年二季度數(shù)值（萬元）增長率（）數(shù)值（萬元）增長率（）所有者權(quán)益140243.017.05131006.784.66資本金31348.90。31348.900資本公積20791.16-0.2720847.8611.39盈余公積11890.477.8511025.306.39未分配利潤64977.8618.8154690.879.24（六x權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括:盈余公積增加865.17萬元；未分配利潤增加10,287萬元；合計增加

26、11,152.16萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括:資本公積減少56.70萬元；合計減少56.70萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共增長11,095.46萬元。五. 富臨運業(yè)公司償債能力分析(_ 1支付能力從支付能力來看，富臨運業(yè)2021年二季度的日?，F(xiàn)金支付比較緊張,主要 依靠短期借款。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水 平，公司沒有充足的資金償還短期債務(wù)，需要依靠借新債還舊債。(-1流動比率從總體上來看,富臨運業(yè)的流動比率有下降的趨勢,且已超出了合理范圍, 公司應(yīng)及時對此采取措施,避免情況惡化。從變化情況來看，富臨運業(yè)2021年 二季度流動比率為0.3329

27、 ,與2020年二季度的0.3208相比有所增長，增長了 0.0121。2021年二季度流動比率比2020年二季度有所增長的主要原因是：2021 年二季度流動資產(chǎn)為28,883.81萬元，與2020年二季度的27,449.12萬元相比有 所增長,增長了 5.23%o 2021年二季度流動負債為86,760.40萬元，與2020年二 季度的85,573.75萬元相比有所增長，增長了 1.39%。流動資產(chǎn)的增長速度快于 流動負債的增長速度，致使流動比率有所提高。雖然當(dāng)期流動比率有所增長，但 是仍然低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。(三、速動比率從總體上來看，富臨運業(yè)的速動比率有下降的趨勢，且已超出了

28、合理范圍，公司應(yīng)及時對此采取措施，避免情況惡化。其中2021年二季度速動比率為0.3315 ,與2020年二季度的0.3187相比有所增長，增長了 0.0128。2021年二季度速動比率比2020年二季度有所增長的主要原因是:2021年二季度速動資產(chǎn)為28,757.77萬元，與2020年二季度的27,276.48萬元相比有所增長增長了 5.43%。2021年二季度流動負債為86,760.40萬元,與2020年二季度的85,573.75萬元相 比有所增長，增長了 1.39%。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負債的增長速度，致 使速動比率有所提高。雖然當(dāng)期速動比率有所增長，但是仍然低于行業(yè)低線，公 司償

29、債能力較差。（四1短期償債能力變化情況公司短期償債能力提高,償債壓力下降，這是由公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、 經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金增長帶來的，是可靠的。（五、短期付息能力從短期的角度來看，富臨運業(yè)經(jīng)營活動的資金主要來源是短期借款，要全部 償還短期債務(wù)本息會有一定困難。2019-2021年二季度富臨運業(yè)公司償債能力指標(biāo)表項目名稱2021年二季度2020年二季度2019年二季度流動比率0.330.320.34速動比率0.330.320.34利息保障倍數(shù)7.155.017.28資產(chǎn)負債率0.47流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.250.490.530.922.94（六x長期付息能力從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障

30、倍數(shù)為7.1466倍。從實現(xiàn)利潤 和利息支付的關(guān)系來看，富臨運業(yè)有較強的盈利能力，利息支付有保證。（七x負債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，富臨運業(yè)2021年二季度的付息負債為 30,804.03萬元,實際借款利率水平為4.5% ,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.1627。從 公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，增加負債進行 經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經(jīng)營可行。六, 富臨運業(yè)公司盈利能力分析盈利能力基本情況!1!富臨運業(yè)2021年二季度的營業(yè)利潤率為24.49% ,資產(chǎn)報酬率為3.77% ,凈資產(chǎn)收益率為5.81% ,成本費用利潤率為19.21%。公司實際投入到

31、自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為152,304.24萬元,經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是5.68% ,對外投資的收益率是6.58%。2019-2021年二季度富臨運業(yè)公司盈利能力指標(biāo)表(% )項目名稱2021年二季度2020年二季度2019年二季度主營業(yè)務(wù)利潤率24.4921.6118.54營業(yè)利潤率24.4921.6118.54成本費用利潤率19.2113.7314.85資產(chǎn)報酬率3.772.537.61凈資產(chǎn)收益率5.813.4511.99經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率5.683.895.24對外投資收益率6.58100100（二x內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力富臨運業(yè)2021年二季度經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為5.68% ,與2020年二季度的3

32、.89%相比有較大幅度增長,增長了 1.79個百分比。（三x對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四x內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn) 收益率,內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實際貸款利率，說明對外投資的盈利能 力是令人滿意的，公司的盈利能力較強。（五x凈資產(chǎn)收益率變化情況2021年二季度凈資產(chǎn)收益率為5.81% ,與2020年二季度的3.45%相比有較大幅度增長，增長了 2.36個百分比。（六1凈資產(chǎn)收益率變化原因2021年二季度凈資產(chǎn)收益率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度凈利潤為7,883.47萬元，與2020年二

33、季度的4,422.40萬元相比大幅增長,增長了 78.26%。2021年二季度平均所有者權(quán)益為135,624.90萬元，與2020年二季度的128,087.76萬元相比有較大幅度增長，增長了 5.88%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。(七x資產(chǎn)報酬率變化情況2021年二季度資產(chǎn)報酬率為3.77% ,與2020年二季度的2.53%相比有較大 幅度增長，增長了 1.24個百分比。(a1資產(chǎn)報酬率變化原因2021年二季度資產(chǎn)報酬率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季 度息稅前利潤為9,911.79萬元，與2020年二季度的6,626.97萬元相比大

34、幅增長, 增長了 49.57%。2021年二季度平均總資產(chǎn)為262,712.86萬元，與2020年二季度 的261,476.68萬元相比變化不大。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長 速度，致使資產(chǎn)報酬率提高。(九x成本費用利潤率變化情況2021年二季度成本費用利潤率為19.21%，與2020年二季度的13.73%相比大幅增長，增長了 5.48個百分比。2021年二季度期間費用經(jīng)濟效益為107.95% ,與2020年二季度的67.27%相比大幅增長，增長了 40.68個百分比。(+ 1成本費用利潤率變化原因2021年二季度成本費用利潤率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度實

35、現(xiàn)利潤為8,524.87萬元，與2020年二季度的5,303.94萬元相比大幅增長，增長了 60.73%。2021年二季度成本費用總額為44,372.67萬元，與2020年二季度的38,638.85萬元相比大幅增長,增長了 14.84%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用利潤率提高。七、富臨運業(yè)公司營運能力分析（-x存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為1.4944天，2020年二季度為1.765天，2021年二季度比2020年二季度縮短0.2706天。（二1存貨周轉(zhuǎn)變化原因2021年二季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二季度縮短的主要原因是：2021年二季度平均

36、存貨為149.34萬元與2020年二季度的148.31萬元相比有較大幅度增長，增長了 0.69%。2021年二季度主營業(yè)務(wù)成本為36,475.79萬元，與2020年二季度的30,754.47萬元相比有較大幅度增長，增長了 18.6%。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長, 但收入增長速度快于存貨的增長速度，存貨水平基本合理。（三1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為84.8257天，2020年二季度為 98.1347天,2021年二季度比2020年二季度縮短13.309天。（四x應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2021年二季度應(yīng)收賬款

37、周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二季度縮短的主要原因是:2021年二季度平均應(yīng)收賬款為8,214.71萬元，與2020年二季度的7,218.39萬元相比有較大幅度增長，增長了 13.8%。2021年二季度營業(yè)收入為35,347.40萬元,與2020年二季度的26,921.46萬元相比大幅增長，增長了 31.3%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時盈利能力水平也在提高。(五x應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為72.2727天，2020年二季度為67.3429天,2021年二季度比2020年二季度增長4.9298天。(六x應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2021年二季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二

38、季度增長的主要原因是：2021 年二季度平均應(yīng)付賬款為7,222.48萬元，與2020年二季度的5,658.73萬元相比 大幅增長，增長了 27.63%。2021年二季度主營業(yè)務(wù)成本為36,475.79萬元，與 2020年二季度的30,754.47萬元相比有較大幅度增長，增長了 18.6%。(-bl現(xiàn)金周期富臨運業(yè)2021年二季度現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為114.359天，2020年二季度為164.3017天，2021年二季度比2020年二季度縮短49.9427天。(ax營業(yè)周期富臨運業(yè)2021年二季度營業(yè)周期為86.32天，2020年二季度為99.89天,2021年二季度比2020年二季度縮短13.57

39、天。2019-2021年二季度富臨運業(yè)公司營運能力指標(biāo)表（天）項目名稱2021年二季度2020年二季度2019年二季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1.491.770.48應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)72.2767.3424.43應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)84.8398.1332.02營業(yè)周期86.3299.8932.50（九，營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看, 公司經(jīng)營活動的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營活動的資金占用，營運能力 有明顯的提凌）。（+ 1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為290.8491天，2020年二季度為 397.3509天，2021年二季

40、度比2020年二季度縮短106.5018天。（+-1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年二季度流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二季度縮短的主要原因是：2021 年二季度平均流動資產(chǎn)為28,166.47萬元，與2020年二季度的29,227.51萬元相比有較大幅度下降，下降了 3.63%。2021年二季度營業(yè)收入為35,347.40萬元,與2020年二季度的26,921.46萬元相比大幅增長，增長了 31.3%。平均流動資產(chǎn)下降而營業(yè)收入增長，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。(+zx總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2712.7931天，2020年二季度為 3554.8017天,2021年

41、二季度比2020年二季度縮短84286天。公司在資產(chǎn)規(guī)模 增長的同時，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴張, 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。2019-2021年二季度富臨運業(yè)公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項目名稱2021年二季度2020年二季度2019年二季度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2712.793554.801060固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)596.1946.87251.27流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)290.85397.35124.29現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)114.36164.3051.63(+=1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年二季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二季度縮短的主要原因是：2021年二季度平均總資產(chǎn)為262

42、,712.86萬元，與2020年二季度的261,476.68萬元相 比變化不大。2021年二季度營業(yè)收入凈額為35,347.40萬元，與2020年二季度 的26,921.46萬元相比大幅增長，增長了 31.3%o（十四x固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)富臨運業(yè)2021年二季度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為596.1911天，2020年二季度為816.8721天,2021年二季度比2020年二季度縮短220.681天。（十五x固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年二季度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年二季度縮短的主要原因是:2021年二季度平均固定資產(chǎn)凈額為57,736.46萬元,與2020年二季度的60,085.77萬 元相比有

43、較大幅度下降，下降了 3.91%。2021年二季度營業(yè)收入為35,347.40萬元,與2020年二季度的26,921.46萬元相比大幅增長，增長了 31.3%。八.富臨運業(yè)公司發(fā)展能力分析(-1可動用資金總額富臨運業(yè)2021年二季度新創(chuàng)造的可動用資金總額為7,883.47萬元。說明在 沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則 不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在 沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一 部分營運資本,引起經(jīng)營活動的資金緊張。(二x挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周

44、轉(zhuǎn)率為1.2549，如果能夠讓 公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)11.14天,由 此可以節(jié)約1,079.30萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九.富臨運業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析(-1投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，富臨運業(yè)長期資金來源不能給投資活動提供 充足的資金,公司長期資產(chǎn)投資存在57,876.59萬元的資金缺口 ,需要占用企業(yè) 流動資金。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司營運資本增減變化表2021年二季度2020年二季度項目名稱數(shù)值(萬元)增長率()數(shù)值(萬元)增長率()營運資本-57876.590.43-58124.631.80所有者權(quán)益14024

45、3.017.05131006.784.66少數(shù)股東權(quán)益8153.04-7.118776.99-17.95長期負債39904.9648541936.8114.54固定資產(chǎn)57985.860.8757487.05-8.29長期投資113983.404.89108666.785.55其它長期資產(chǎn)30096.5712.8926659.06-2.39（二x營運資本變化情況富臨運業(yè)2021年二季度營運資本為負57,876.59萬元,與2020年二季度的負58,124.63萬元相比，長期性資金缺口減小。營運資本增長沒有跟上固定資產(chǎn) 增長，盡管調(diào)整投資結(jié)構(gòu)沒有加劇企業(yè)資金緊張局面，但也沒有改善資金緊張狀 況。

46、（=1經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從富臨運業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動資金34,333.80萬元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四1營運資金需求的變化2021年二季度營運資金需求為負34,333.80萬元，與2020年二季度的負32,575.69萬元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金有所增長,增長了 5.4%。營運資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動管理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。（五x現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠為企業(yè)帶來x的流動資金。但企業(yè)長期融資活動所取得的資金不能滿足企業(yè)長期投資活動所需要 的資金，投融資活動出現(xiàn)了 57,

47、876.59萬元的資金缺口。經(jīng)營活動所產(chǎn)生的流動資金不足以彌補企業(yè)的長期性資金占用缺口，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，這種支付困 難主要是通過短期借款的方式解決。（六x整體協(xié)調(diào)情況從兩期的情況來看,企業(yè)的經(jīng)營活動平均每期能夠為企業(yè)帶來33,454.74萬元的資金，但這部分資金一直不能滿足長期投資活動對資金的需求，企業(yè)經(jīng)營資 金比較緊張，整體來看經(jīng)營資金不太協(xié)調(diào)。十.富臨運業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險分析(1經(jīng)營風(fēng)險富臨運業(yè)2021年二季度的主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本大于經(jīng)營收入,公司處于虧損 狀態(tài)，經(jīng)營業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。財務(wù)風(fēng)險從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，富臨運業(yè)2021年二季度的付息負債為 30,804.03萬

48、元,實際借款利率水平為4.5% ,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.1627。從 公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，增加負債進行 經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經(jīng)營可行。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表謫曰攵琮2021 年二季度2020年二季度數(shù)值(萬元)增長率()數(shù)值(萬元)增長率()盈虧平衡點-176812.22-246.14-51080.5279.99營業(yè)安全水平107.152.90-56.15經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)1.66-16.75l"-0.20財務(wù)風(fēng)險系數(shù)1.16-6.941257.79h"富臨運業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析富臨

49、運業(yè)2021年二季度現(xiàn)金流入總額為72,615.09萬元，與2020年二季度的52,190.14萬元相比有較大幅度增長，增長了 39.14%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是:通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為33,496.22萬元,約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的46.13%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加3,846.91 萬元。2020-2021年二季度富臨運業(yè)公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表謫曰臣琮2021 年二季度2020年二季度明曰備林數(shù)值(萬元)百分比()數(shù)值(萬元)百分比()現(xiàn)金流入總額72615.0910052190.1

50、4100銷售商品33496.2246.1325506.8848.8；7稅金返還204.580.28°收回投資0042.210.0：取得投資收益1557.752.153004.695.76長期資產(chǎn)處置1192.961.64521.231吸收投資0000吸收借款0000其他流入36163.5749.8023115.1244.29現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析富臨運業(yè)2021年二季度現(xiàn)金流出總額為77,799.04萬元,與2020年二季度 的49,999.98萬元相比有較大幅度增長，增長了 55.6%?，F(xiàn)金流出最大的項目是 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的44.28%。2020-2021年二季度富

51、臨運業(yè)公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表謫曰攵琮2021 年:二季度2020年二季度數(shù)值(萬元)百分比()數(shù)值(萬元)百分比()現(xiàn)金流出總額77799.0410049999.98100購買原材料15145.0319.4713104.4126.21工資性支出12253.2815.7510779.0521.56稅金2013.62.591255.412.51資產(chǎn)購置0。0償還債務(wù)3445044.281600032利潤分配1549.661.991682.33.36其他流出12387.4715.927178.8114.36現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2021年二季度富臨運業(yè)公司投資活動需要的資金為6,662.18萬元；經(jīng)營活動