財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)公式匯編

1、財(cái)務(wù)管理各章重點(diǎn)公式匯編第二章財(cái)務(wù)觀念一、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算1、單利終值：f=p （1+in）2、單利現(xiàn)值：p = f'1 + z x «3、復(fù)利終值：f = p（l + z）n（1 +滬為復(fù)利終值系數(shù)，用f/p,i,n或fvif"表示,附表一）4、復(fù)利現(xiàn)值：p = f （為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用p/f,i,n或pvifd表示，附表二）（1 + a d + y5、年金終值（零存整?。簀 （+ '）"為年金終值系數(shù),用f/a,i,n或fvifa,表示，附表三） ii終值倒求年金（年償債基金人a二f/年金終值系數(shù)6、年金現(xiàn)值（整存零?。簆*.l_（l +

2、 /） ”（1 + ""為年金現(xiàn)值系數(shù),用p/a,i,n或pvifai表示，附表四）ii現(xiàn)值倒求年金（年資本回收額）：a=p/年金現(xiàn)值系數(shù)二、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡關(guān)系：資本資產(chǎn)定價(jià)模式必要投資報(bào)酬率二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)x （市場(chǎng)平均報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）用公式表示：kj=rf+0 （km-rf）第三章 籌資管理（上）一、籌資規(guī)模確定方法1、銷售百分比法需要追加對(duì)外籌資規(guī)模=預(yù)計(jì)年度銷售增加額x （基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比一基年總敏感負(fù)債的銷售百分比）一預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)增加額即=asx （sa-si） - ae2、線性回歸法：回歸模型：yg&qu

3、ot;翳豁zy- bxxa =n二、債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格=債券面值 |扌債券面值x票面利率 （1 +市場(chǎng)利率）召=面值 x pvifi,n+利息 x pvifai,n三、商業(yè)信用中成本率計(jì)算放棄折扣成本率=現(xiàn)金折扌ii率x360100%（1-現(xiàn)金折扣率）x （信用期折扣期）第四章籌資管理（下）一、資本成本（籌資成本）1、個(gè)別資本成本:(1)長(zhǎng)期借款成本率=利息x（1 -稅率）籌資總額x（l -籌資費(fèi)率）利率x（l -稅率）1 一籌資費(fèi)率（2）債券成本率二利息x（l-稅率）籌資總額x（l-籌資費(fèi)用率）(3)優(yōu)先股成本率=優(yōu)先股年股息優(yōu)先股籌資總額x（l籌資費(fèi)率）(4)普通股的成本率=第

4、年的預(yù)計(jì)股利額+ g 普通股籌資總額（1籌資費(fèi)率）"2、綜合資本成本:綜合資本成本=工個(gè)別資本成本x個(gè)別資本占全部資本的比重二、籌資風(fēng)險(xiǎn)1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù):dol ='ebit i ebitagtg貢獻(xiàn)毛益 _收入-變動(dòng)成本息稅前利潤(rùn)一收入-變動(dòng)成本-固定成本mebit2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù):dfl= aeps/epsebit'ebit 丨 ebit ebit -13、總杠桿系數(shù)：dtl = dol - dfl4、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率二總資產(chǎn)報(bào)酬率+負(fù)債資本股權(quán)資本x （總資產(chǎn)報(bào)酬率-平均負(fù)債利率）x（l-稅率）總資產(chǎn)報(bào)酬率二息稅前利潤(rùn)平均資產(chǎn)第五章長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)管理

5、每年凈現(xiàn)金流量（ncf）二年?duì)I業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅 式或=（年?duì)I業(yè)收入一付現(xiàn)成本一折舊）* （1稅率）+折舊式或二凈利+折舊二、非貼現(xiàn)金流量指標(biāo)1、投資回收期（例5-2）（決策原則：越短越好）相等：回收期=翳不相等:回收期=整年數(shù)+尚未冋收額當(dāng)年ncf2、平均報(bào)酬率（例5-3）平均報(bào)酬率=平均ncf投資額（決策原則：大于必要投資報(bào)酬率即可行）三、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（決策原則單個(gè)方案, 多個(gè)方案,npv最大1、凈現(xiàn)值法（npv法）:（例5-4）凈現(xiàn)值二未來報(bào)酬總現(xiàn)值一初始投資未來報(bào)酬總現(xiàn)值各年ncf相等，則=年ncf *年金現(xiàn)值系數(shù)各年ncf不相等，則二工各年ncf味復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)2、內(nèi)部報(bào)酬率

6、（內(nèi)含報(bào)酬率/irr）：（例5 5 ）使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值=0的貼現(xiàn)率，即未來報(bào)酬總現(xiàn)值=原始投資相等時(shí)的貼現(xiàn)率。年ncf相等：需碎金現(xiàn)值系數(shù)-查表得相鄰兩貼現(xiàn)率及對(duì)應(yīng)的系數(shù)抨值法內(nèi)含報(bào)酬率（年ncf不相等：采取逐次測(cè)試逼近法）3、現(xiàn)值指數(shù)法（利潤(rùn)指數(shù)法/pi法）：例56現(xiàn)值指數(shù)二未來報(bào)酬總現(xiàn)值-初始投資-(也分相等、不相等；決策原則單方案pi > 1多方案pi最大第六章流動(dòng)資產(chǎn)的管理一、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金收支預(yù)算法(1) 現(xiàn)金收入：期初余額+期內(nèi)收入(3)現(xiàn)金余細(xì)：(1) - (2)2、現(xiàn)金持有量計(jì)算(1)最佳現(xiàn)金持有量：q二q2afir(2) 現(xiàn)金支岀：期內(nèi)支岀+期末余額(4)現(xiàn)金融通：

7、余裕的處置與短缺的彌補(bǔ) a(2)證券變現(xiàn)次數(shù)：n =-q現(xiàn)金管理總成本：t呼r+許罰二、應(yīng)收帳款管理1、應(yīng)收帳款信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件決策方案凈收益=相關(guān)收益-相關(guān)成木=(賒銷收入*毛益率)(機(jī)會(huì)成本+管理成本+壞帳成本+折扣成本) 其中：機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收帳款平均余額*投資收益率壞帳成本=賒銷收入*壞帳率折扣成本=賒銷收入*折扣率2、應(yīng)收帳款收現(xiàn)保證率=當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額一當(dāng)期預(yù)計(jì)其他現(xiàn)金來源當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額三、存貨管理1、存貨進(jìn)貨批量控制存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量年度最佳進(jìn)貨批次n專經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占有資金匸竽(3) 存貨管理總成本tc= *c+4*f二如fc2 q2、存貨保本儲(chǔ)存期=毛利一一次性費(fèi)用一

8、銷售稅金及附加日增長(zhǎng)費(fèi)用(分子上一冃標(biāo)利潤(rùn)得保利儲(chǔ)存期)口增長(zhǎng)費(fèi)用=口利息+ 口保管費(fèi)+ 口倉(cāng)儲(chǔ)損耗第八章利潤(rùn)分配一、本量利分析法：利潤(rùn)=銷量x （單價(jià)-單位變動(dòng)成本）一固定成本（1）=銷售額x （1 變動(dòng)成本率）一固定成本（2）=銷售額x貢獻(xiàn)毛益率一固定成本（3）=貢獻(xiàn)毛益一固定成本（式中的五個(gè)變量，已知四個(gè)，就可求岀另一個(gè)未知量）保本銷量=固定成本單價(jià)一單位變動(dòng)成本保本銷售額=固定成本單價(jià)一單位變動(dòng)成本x單價(jià)=固定成本=固定成木 刃1-變動(dòng)成本率貢獻(xiàn)毛益率（分子上+目標(biāo)利潤(rùn)得保利銷量、保利銷售額）第九章財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系體系指標(biāo)（一） 營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（率2應(yīng)收蠶霧余額（天數(shù)皿次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)耳負(fù)* （營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款天數(shù)+存貨天數(shù)）（二） 償債能 力分析短期連利比率-速動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)一存貨 堤刀牟流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率丿節(jié):豐f資流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益已獲利息倍數(shù)=息稅萼警了門利息費(fèi)用（三） 盈利能力分析銷售利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入凈資產(chǎn)收益率=鴛豐所有者權(quán)益總資產(chǎn)利潤(rùn)率=豎豎