建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算實用教案

1、1第第8 8章章 建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)(jch)(jch)數(shù)據(jù)估算數(shù)據(jù)估算 本章內(nèi)容： 第一節(jié) 項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算概述 第二節(jié) 總成本費(fèi)用的估算 第三節(jié) 銷售收入與銷售稅金(shu jn)及附加的估算 第四節(jié) 利潤估算與利潤分配 第五節(jié) 借款本金的償還與利息支付第1頁/共41頁第一頁，共42頁。2 一一. 財務(wù)估算的含義財務(wù)估算的含義 財務(wù)估算財務(wù)估算: 在財務(wù)評價在財務(wù)評價(pngji)工作開始之前工作開始之前, 根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和現(xiàn)行價格現(xiàn)行價格,收集整理和測算有關(guān)項目現(xiàn)金流量收集整理和測算有關(guān)項目現(xiàn)金流量,并分類編制成財務(wù)估算表并分類編

2、制成財務(wù)估算表,為財為財務(wù)評價務(wù)評價(pngji)提供所需的基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)。提供所需的基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)。 二. 財務(wù)估算的重要性 財務(wù)估算是進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析(fnx)的一項重要的基礎(chǔ)性工作,是財務(wù)評價工作成敗的關(guān)鍵，沒有科學(xué)的財務(wù)估算方法和準(zhǔn)確的財務(wù)估算數(shù)據(jù)， 就不可能有正確可靠的財務(wù)評價結(jié)論。 財務(wù)評價中的費(fèi)用(現(xiàn)金流出):由于項目的實施給投資(tu z)主體帶來的直接費(fèi)用支出, 主要有:投資(tu z)、經(jīng)營成本、銷售稅金及附、所得稅等。 原則: 在財務(wù)評價中,識別費(fèi)用和效益時不考慮間接性和外部性。 三.財務(wù)評價的費(fèi)用與效益識別 財務(wù)評價中的效益效益(現(xiàn)金流入):由于項目的實施給投資主體帶來

3、的直接收益, 主要有:銷售收入、資產(chǎn)回收、補(bǔ)貼等。第一節(jié)第一節(jié) 項目項目財務(wù)財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算估算概述概述第2頁/共41頁第二頁，共42頁。3 四.項目財務(wù)估算需要的基本(jbn)數(shù)據(jù)、資料 1.項目(xingm)產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模； 8.利潤(lrn)及其分配方案及借款還本付息計劃等 2.項目實施進(jìn)度及計算期(其中生產(chǎn)期不宜太長，一般取15年，若超過20年，評價意義不大：20年以后的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會變得很小)； 3.項目固定資產(chǎn)投資、流動資金需要量及分年使用計劃； 4.資金籌措方案(資金來源)及貸款條件貸款利率、償還時間、償還方式等； 5.職工人數(shù)及工資總額； 6.成本費(fèi)用的分

4、項值； 7.產(chǎn)品售價、銷售收入、銷售稅金及附加；產(chǎn)品銷售率按100%考慮，即銷量=產(chǎn)量10.確定基準(zhǔn)收益率等財務(wù)評價參數(shù)。 9.估算的依據(jù)：建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版及國家現(xiàn)行財稅政策、會計制度與相關(guān)法規(guī)等；第3頁/共41頁第三頁，共42頁。4財務(wù)財務(wù)(ciw)(ciw)估算案例估算案例(P179) (P179) 一、案例說明 案例所述項目，是擬建的新建化工項目。項目產(chǎn)品是一種重要的化工原料。 在經(jīng)過可行性研究完成了市場需求預(yù)測，對擬建規(guī)模、所需資源、原材料、燃料、動力等供應(yīng)(gngyng)條件進(jìn)行了分析，考察并確定了工程技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、公用及輔助工程和設(shè)施，以及環(huán)境保護(hù)方

5、案，完成了工廠組織和勞動定員以及項目實施規(guī)劃等（即可行性研究的前8項工作）的研究論證之后，需要對項目進(jìn)行財務(wù)評價。 注：由于是比較典型的的市場經(jīng)營作用企業(yè)投資項目，故可不做經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價（國民經(jīng)濟(jì)評價）。第4頁/共41頁第四頁，共42頁。5生產(chǎn)規(guī)模1.2萬噸/年計算期 10年建設(shè)期各年投資比例生產(chǎn)期各年生產(chǎn)負(fù)荷123451060%40%70%90%100%項目建設(shè)可供選擇的方案方案1:從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備。該方案初始投資大,產(chǎn)品質(zhì)量高,具有價格優(yōu)勢選擇方案2: 選用國產(chǎn)設(shè)備。其購置費(fèi)用較低, 但產(chǎn)品質(zhì)量和價格略低于方案1的水平。被否定投資者資本金：7121.43萬元其中,用于流動資金80

6、8.32萬元,建設(shè)投資6313.11萬元甲方出資:3000乙方出資:4121.43投資分紅還完投資長期借款后,每年按出資額的20%分紅二、項目二、項目(xingm)概況概況第5頁/共41頁第五頁，共42頁。6判判據(jù)據(jù)參參數(shù)數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)財務(wù)基準(zhǔn)收益率12%利息備付率最低可接受值 2行業(yè)平均投資利潤率8%償債備付率最低可接受值 1行業(yè)靜態(tài)基準(zhǔn)投資回收期 8.3年三、評價(pngji)參數(shù)計計算算參參數(shù)數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)流動資金借款利率(工行) 5.94% 產(chǎn)品價格 15850元 (不含增值稅)國內(nèi)長期借款利率(建行) 6.2%國

7、外長期借款利率(中銀) 9%外匯牌價 8.3元/美元適用增值稅稅率17%所得稅稅率 33%城市維護(hù)建設(shè)稅稅率7%固定資產(chǎn)殘值率 5%教育費(fèi)附加費(fèi)率3%基本預(yù)備費(fèi)率 7%修理費(fèi)占折舊費(fèi)比例50%建設(shè)期價格上漲指數(shù) 4.4%第6頁/共41頁第六頁，共42頁。7第二節(jié)第二節(jié) 總成本費(fèi)用的估算的方法總成本費(fèi)用的估算的方法(fngf)(fngf)與與案例案例 第7頁/共41頁第七頁，共42頁。8按費(fèi)用(fi yong)要素歸并總成本費(fèi)用 折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi) 利息支出 外購原材料、燃料(rnlio)及動力費(fèi) 工資(gngz)及福利費(fèi) 修理費(fèi) 其他費(fèi)用 銷售費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用生產(chǎn)成本直接費(fèi)用制造費(fèi)用期

8、間費(fèi)用總成本費(fèi)用 一、總成本費(fèi)用的估算一、總成本費(fèi)用的估算第8頁/共41頁第八頁，共42頁。91. 固定資產(chǎn)(gdngzchn)折舊費(fèi)估算 固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)在使用過程(guchng)中由于磨損而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去的那部分價值。提取折舊,即分年回收其投入的費(fèi)用。計算折舊費(fèi)的方法有： 1.平均年限法:又稱直線法(Straight Line Method),它把固定資產(chǎn)折舊均衡地分?jǐn)偟礁髌?。國?nèi)外一般(ybn)多采用這種方法折舊。其計算公式為： 年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率, 年折舊率=100%1折舊年限預(yù)計凈殘值率 預(yù)計凈殘值率取值3%5%,超出此范圍時,由企業(yè)自主確定,并報主管財政機(jī)

9、關(guān)備案。 例: .某企業(yè)購得固定資產(chǎn)原值40000元, 預(yù)計殘值1000元, 使用年限為5年。使用平均年限法計算其年折舊額。 解: 19.5%,52.5%1年折舊率元年折舊額780019.5%400002.5%,100%400001000預(yù)計凈殘值率 優(yōu)點:簡便。缺點:只考慮資產(chǎn)存在時間,未考慮資產(chǎn)的使用強(qiáng)度。該方法適用于生產(chǎn)較為均衡的固定資產(chǎn)。第8章 建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 總成本費(fèi)用的估算第9頁/共41頁第九頁，共42頁。10 2.工作量法:根據(jù)實際(shj)工作量計提折舊額的一種方法.計算公式有:年行駛里程單位里程折舊額年折舊額總行駛里程預(yù)計凈殘值率原值單位里程折舊額：按照行駛里程

10、計算折舊(1年工作小時每工作小時折舊額年折舊額總工作小時預(yù)計凈殘值率原值每工作小時折舊額：按照工作小時計算折舊(1 3. 雙倍余額遞減法(Double Declining-Balance Method ):是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下, 用直線法折舊(zhji)率的雙倍去乘以每期期初固定資產(chǎn)賬面余額計算固定資產(chǎn)折舊(zhji)的一種快速折舊(zhji)方法.其計算公式為：固定資產(chǎn)賬面凈值折舊年限年折舊率固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊額折舊年限年折舊率100%12 100%2工作量法適用(shyng)于各期完成工作量不均衡的固定資產(chǎn)。第8章 建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 總成本費(fèi)用的估算 折舊費(fèi)估算固

11、定資產(chǎn)賬面凈值折舊年限預(yù)計凈殘值率年折舊額11直線法 我國財務(wù)制度規(guī)定,用雙倍余額遞減法計提折舊, 到最后兩年應(yīng)改為:扣除預(yù)計凈殘值后平均攤銷。第10頁/共41頁第十頁，共42頁。11元年折舊額均為：、第第元年折舊額第元年折舊額第元年折舊額第年折舊率解3820210005760)960016000(40000 54 576040%9600)16000(400003 960040%16000)(400002 1600040%400001 40%100%52: 上例若用雙倍余額遞減法計算(j sun)固定資產(chǎn)折舊，其結(jié)果為： 例: 某企業(yè)購得固定資產(chǎn)原值40000元, 預(yù)計(yj)殘值1000元,

12、 使用年限為5年。使用平均年限法計算其年折舊額。19.5%,52.5%1年折舊率元年折舊額780019.5%400002.5%,100%400001000:預(yù)計凈殘值率解 比較(bjio)：在上例中，用平均年限法折舊，每年折舊額均為7800元。.而用雙倍余額遞減法折舊, 則年折舊額越往后越小(遞減), 而最后兩年折舊額則相等：16000、9600、5760、3820、3820。前頭(n2)年內(nèi), 折舊時不考慮預(yù)計凈殘值。最后兩年要考慮(扣除)預(yù)計凈殘值.第8章 建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 總成本費(fèi)用的估算 折舊費(fèi)估算第11頁/共41頁第十一頁，共42頁。12 4. 年數(shù)總和法(Sum of

13、the Year-Digits Method), 稱合計年限法：是將固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計凈殘值后的余額乘以一個逐年遞減的年折舊(zhji)率來計算年折舊(zhji)額的一種快速折舊(zhji)方法。計算公式為:年折舊率凈殘值）（固定資產(chǎn)原值預(yù)計年折舊額折舊年限折舊年限折舊年限已使用年限）（剩余折舊年限年數(shù)總和剩余折舊年限年折舊率100%2)(121nn 式中 n為折舊年限(也就是(jish)項目的生產(chǎn)期)。 仍以上例為例: .某企業(yè)購得(u d)固定資產(chǎn)原值40000元, 預(yù)計殘值1000元, 使用年限為5年。使用平均年限法計算其年折舊額。年折舊年限折舊年限（年數(shù)總和152)(12)15432

14、1nn 解: .固定資產(chǎn)凈值=400001000=39000元 各年折舊額計算如下：優(yōu)點:促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步;符合收入成本配比原則; 使成本費(fèi)用在整個使用期內(nèi)較為平衡。缺點:前期成本提高,利潤降低,推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款,等于國家提供了變相無息貸款。3和4為快速折舊方法第8章 建設(shè)項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 總成本費(fèi)用的估算 折舊費(fèi)估算第12頁/共41頁第十二頁，共42頁。年折舊年限折舊年限（年數(shù)總和152)(12)154321nn年份固定資產(chǎn)凈值尚可使用年限折舊率折舊額累計折舊額13900055/151300013000244/151040023400333/15780031200422/1552003

15、6400511數(shù)總和1515/15=1 各年折舊額計算(j sun)如下： 企業(yè)固定資產(chǎn)折舊的方法一般采用平均年限法。專業(yè)運(yùn)輸車輛和大型設(shè)備，可采用工作量法折舊。在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位,技術(shù)進(jìn)步快的機(jī)械設(shè)備，經(jīng)財政部批準(zhǔn)，可采用雙倍余額遞減(djin)法或年數(shù)總和大等快速折舊法。 仍以上例為例: .某企業(yè)購得(u d)固定資產(chǎn)原值40000元, 預(yù)計殘值1000元, 使用年限為5年。使用平均年限法計算其年折舊額。 解: .固定資產(chǎn)凈值=400001000=39000元第13頁/共41頁第十三頁，共42頁。案例案例:折舊費(fèi)的估算 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)折舊費(fèi)估算表(P185)

16、 單位：萬元序序號號項目合計折舊率(%)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期34567810固定資產(chǎn)合計11.881原值原值19524.292折舊折舊18548.072318.51 2318.512318.51 2318.51 2318.512318.513凈值凈值(凈殘值)976.2117205.78 14887.27 12568.76 10250.25976.21年8%95年折舊(zhji)額=固定資產(chǎn)原值年折舊(zhji)率=19524.2911.875%=2318.51萬元注:固定資產(chǎn)(gdngzchn)凈值的計算：第1年為: 原值本年折舊額. 第1年后為: 上年凈值本年折舊費(fèi) 按平均年限(ninxin)法折

17、舊。我國現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法,一般采用平均年限(ninxin)法或工作量法。 項目的生產(chǎn)期為8年，故折舊年限也為8年。 項目的固定資產(chǎn)凈殘值率為5%，故: 凈殘值=固定資產(chǎn)原值凈殘值率=19524.295% = 976.21萬元。 總折舊率=100%凈殘值率5% =100%45=95% ， 則年折舊率= =11.875%第14頁/共41頁第十四頁，共42頁。案例案例:攤銷費(fèi)的估算 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)估算表(P185) 單位：萬元序序號號項目攤銷年限合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678101 1無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)8原值368.90當(dāng)期368.9046.1146.1146.1146.1146.1

18、146.1146.1146.1146.1146.1146.1146.11凈值0322.79 276.68 230.56 184.45 138.3492.2202 2其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)5原值400.00當(dāng)期400.0080.0080.00 800.00800.0080.0080.0080.0080.00凈值0320.00 240.00 160.0080.0080.003 3合計合計原值768.90當(dāng)期768.90126.11126.11 126.11126.11 126.11126.11 126.11126.1146.1146.1146.11凈值0642.79 516.68 390.56 264.

19、4546.1192.220 與固定資產(chǎn)折舊相比, 無形資產(chǎn)和其他(qt)資產(chǎn)的攤銷有2點不同： 攤銷是對原值的全部(qunb)攤銷, 不存在殘值； 均按平均年限(ninxin)法攤銷，所以： 無形資產(chǎn)原值368.9,攤銷年限8年，故年攤銷額=368.9/8=46.1146.11 其他資產(chǎn)原值400,攤銷年限5年，故年攤銷額=400/5=80.0080.00第15頁/共41頁第十五頁，共42頁。 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184 單位：萬元序序號號項項 目目合計合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1外購原材料

20、71811.00 6614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外購燃料動力9357.00 861.60 1108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工資及福利費(fèi)3200.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.004修理費(fèi)9274.04 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.255其他費(fèi)用520.20 520.20

21、520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.206經(jīng)營成本(1+2+3+4+5）9555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.457折舊費(fèi)18548.07 2318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.518攤銷費(fèi)768.90 126.11 126.11 126.11 126.11 126.1146.1146.1146.119 利息支出（財務(wù)費(fèi)用）3820.30 1205.421017.02 702.06 348.68 13

22、6.78 136.78 136.78 136.7810總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用(6+7+8+9）120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.86全廠定員500人,工資(gngz)及福利按每人每年8000元估算: 工資(gngz)及福利=5008000=400萬元;50%修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%估算( sun): 2318.51/2=1159.255；財務(wù)費(fèi)用,即全部借款利息，其估算( sun)見下面“利息計算表” 第16頁/共41頁第十六頁，共42頁。 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184

23、單位：萬元序序號號項項 目目合計合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1外購原材料71811.00 6614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外購燃料動力9357.00 861.60 1108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工資及福利費(fèi)3200.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.004修理費(fèi)9274.04 1159.2

24、5 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.25 1159.255其他費(fèi)用520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.206經(jīng)營成本(1+2+3+4+5）9555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.457折舊費(fèi)18548.07 2318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.518攤銷費(fèi)768.90 126.11 126.11 126.11 126

25、.11 126.1146.1146.1146.119 利息支出（財務(wù)費(fèi)用）3820.30 1205.421017.02 702.06 348.68 136.78 136.78 136.78 136.7810總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用(6+7+8+9）120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.86全廠定員500人,工資及福利(fl)按每人每年8000元估算: 工資及福利(fl)=5008000=400萬元;50%修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%估算( sun): 2318.51/2=1159.255；財務(wù)費(fèi)用,即

26、全部借款利息(lx)，其估算見下面“利息(lx)計算表” 第17頁/共41頁第十七頁，共42頁。財務(wù)費(fèi)用,即全部借款利息(lx)，其估算見利息(lx)支付計算表： 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184 單位：萬元序序號號項項 目目合計合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%9利息支出（財務(wù)費(fèi)用）3820.30 1205.42 1017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.78 利息支付計算表 單位：萬元序序號號項項 目目合計合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%9

27、0%100% 100% 100% 100% 100% 100%1外匯長期借款利息(利率9%)1637.73803.23582.65 251.852人民幣長期借款利息(利率6.2%)1152.19313.43313.43 313.43 211.903流動資金借款1494.38 2035.902302.704流動資金借款利息(利率5.94%)1030.3788.76120.93 136.78 136.78 136.78 136.78 136.78 136.785各種借款利息總和 (1+2+4)3820.30 1205.42 1017.02 702.06 348.68 136.78 136.78 1

28、36.78 136.78此處書上為248.68應(yīng)為348.68第18頁/共41頁第十八頁，共42頁。19第三節(jié)第三節(jié) 銷售銷售(xioshu)(xioshu)收入與銷售收入與銷售(xioshu)(xioshu)稅金及附加的估算方法與案例稅金及附加的估算方法與案例 第19頁/共41頁第十九頁，共42頁。20第三節(jié)第三節(jié) 銷售收入與銷售稅金銷售收入與銷售稅金(shu jn)(shu jn)及及附加的估算附加的估算 一.銷售收入與銷售稅金及附加估算的條件： 假設(shè): 銷量=產(chǎn)量, 銷售收入=銷量銷售單價=產(chǎn)量銷售單價 銷售單價一般采用出廠價。 銷售稅金及附加稅:增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加等。其稅

29、率為： 增值稅率17%； 城市維護(hù)建設(shè)稅率是“增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅”的附加稅。稅率有3檔: 項目在市區(qū)(shq)的稅率為7%(案例中的項目位于城市近郊, 視為市區(qū)(shq)）；縣城5%；其他3%。 教育附加為增值稅額的3%.二二. . 項目財務(wù)數(shù)據(jù)估算項目財務(wù)數(shù)據(jù)估算( ( sun) sun)中的價格及增值中的價格及增值稅的處理稅的處理 我國現(xiàn)行的增值稅制實行價外計稅 (即不含稅價)的形式。項目財務(wù)估算和評價，可以采用不含稅價格計算銷售收入。但是：若購銷采用不含稅價, 則增值稅不應(yīng)計入不應(yīng)計入項目的現(xiàn)金流出中。1.1. 采用不含稅價格采用不含稅價格第20頁/共41頁第二十頁，共42頁。21當(dāng)

30、期銷項稅額當(dāng)期應(yīng)稅銷售額增值稅稅率(shul)當(dāng)期進(jìn)項稅額當(dāng)期購進(jìn)應(yīng)稅貨物(huw)的購進(jìn)價值增值稅稅率小規(guī)模納稅人: 應(yīng)納增值稅稅額(shu )當(dāng)期銷售額6% 項目財務(wù)評價是預(yù)測行為，對銷項稅額進(jìn)行預(yù)測,不可能像實際納稅時那樣，具有增值稅專用發(fā)票或海關(guān)完稅憑證，故此，在項目財務(wù)估算和評價時，銷項稅額銷項稅額最好根據(jù)含稅銷售額計算，進(jìn)項稅額進(jìn)項稅額最好按允許扣除項目估算增值稅。具體計算可依以下公式進(jìn)行：2. 采用采用含稅價格含稅價格 (由于需要計算銷售稅金附加,需要計算增值稅） 若產(chǎn)品的售價和外購貨物的進(jìn)價均采用若產(chǎn)品的售價和外購貨物的進(jìn)價均采用含稅價含稅價, 則則增值稅增值稅應(yīng)作為項應(yīng)作為項

31、目的目的現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出計入項目的現(xiàn)金流量中。計入項目的現(xiàn)金流量中。采用含稅價含稅價,且當(dāng)產(chǎn)品和購貨的增值稅稅率相同增值稅稅率相同時, 增值稅的計算: 應(yīng)納增值稅稅額應(yīng)納增值稅稅額 (當(dāng)期含稅銷售收入當(dāng)期購貨含稅價值總額當(dāng)期含稅銷售收入當(dāng)期購貨含稅價值總額) 應(yīng)納增值稅稅額應(yīng)納增值稅稅額當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進(jìn)項稅額當(dāng)期進(jìn)項稅額增值稅稅率增值稅稅率1增值稅稅率增值稅稅率第21頁/共41頁第二十一頁，共42頁。3%17%案例案例: 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（P183） 單位; 萬元序號項 目合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345101營業(yè)收入13314.001

32、7118.0019020.002營業(yè)稅金及附加99.25127.60141.782.1營業(yè)稅2.2消費(fèi)稅2.3城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)69.4789.3299.252.4教育費(fèi)附加29.7738.2842.533增值稅增值稅992.461276.021417.80銷項稅額2263.382910.063233.40進(jìn)項稅額1270.921634.041815.607%1.銷售收入:產(chǎn)品售價以以市場價格為基礎(chǔ), 預(yù)測(yc)到生產(chǎn)期初的市場價格,每噸出廠價15850元 （不含增值稅）,生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬噸，故達(dá)產(chǎn)年的銷售收入為15850元/噸1.2萬噸=19020萬元。 2.營業(yè)稅金及附加(fji):銷

33、項稅額=營業(yè)收入(shur)增值稅稅率17%城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)=增值稅7%教育費(fèi)附加=增值稅3%增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額第5年= 3233.4-1815.6= 1417.8第22頁/共41頁第二十二頁，共42頁。23第四節(jié)第四節(jié) 利潤與利潤分配的估算利潤與利潤分配的估算( ( sun) sun)方法與案例方法與案例 第23頁/共41頁第二十三頁，共42頁。 利潤總額按照國家規(guī)定作相應(yīng)(xingyng)調(diào)整后即為應(yīng)納稅所得額,依此計算和繳納所得稅。所得稅=應(yīng)納稅所得額所得稅率一、利潤一、利潤(lrn)(lrn)及其分配的估算及其分配的估算 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中,一般不考慮其他銷售、對外投資及營業(yè)(yn

34、gy)外收支,故常按下式簡化計算利潤總額:利潤總額利潤總額( (稅前利潤) 銷售銷售( (營業(yè)營業(yè)) )收入總成本費(fèi)用銷售稅金及附加收入總成本費(fèi)用銷售稅金及附加凈利潤凈利潤（稅后利潤） 利潤總額所得稅利潤總額所得稅息稅前利潤（息稅前利潤（EBITEBIT）= =利潤總額利潤總額( (稅前利潤)+利息支付利息支付EBITDAEBITDA EBIT + 折舊 + 攤銷 用于計算償債指標(biāo)。 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的利潤概念回顧息稅前利潤（息稅前利潤（EBITEBIT）是可用于償還借款利息的資金來源。第24頁/共41頁第二十四頁，共42頁。 利潤分配利潤分配 企業(yè)取得凈利潤,應(yīng)當(dāng)(yngdng)按規(guī)定進(jìn)行分配

35、。利潤的分配既要考慮所有者的合法權(quán)益,又要考慮企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。利潤分配的內(nèi)容與順序為: 當(dāng)期實現(xiàn)的凈利潤當(dāng)期實現(xiàn)的凈利潤, ,加上期初未分利潤（或減去期初未彌補(bǔ)加上期初未分利潤（或減去期初未彌補(bǔ)(mb)(mb)虧損）虧損）, ,為當(dāng)期可供分配利潤為當(dāng)期可供分配利潤: :可供可供分配利潤分配利潤= =當(dāng)期凈利潤當(dāng)期凈利潤+ +期初未分利潤期初未分利潤 內(nèi)資企業(yè)內(nèi)資企業(yè), ,以當(dāng)年以當(dāng)年(dngnin)(dngnin)凈利潤為基數(shù)凈利潤為基數(shù), ,提取法定盈余公積金。提取法定盈余公積金。 法定盈余公積金按本年凈利潤的法定盈余公積金按本年凈利潤的1010提取提取, ,可用于彌補(bǔ)公司的虧損可用于彌

36、補(bǔ)公司的虧損, ,擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營或轉(zhuǎn)為增加公司資本。擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營或轉(zhuǎn)為增加公司資本。 外商投資項目外商投資項目, ,按有關(guān)法律規(guī)定提取的是儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵基金和職工福利基金。按有關(guān)法律規(guī)定提取的是儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵基金和職工福利基金。 可供分配利潤減去提取的法定盈余公積金，為可供投資者分配的利潤 可供投資者分配的利潤可供投資者分配的利潤= =應(yīng)付利潤應(yīng)付利潤+ +未分配利潤未分配利潤,分配順序如下：應(yīng)付優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積金、應(yīng)付普通股股利，剩余的為未分配利潤?？晒┓峙淅麧櫩晒┓峙淅麧櫡ǘㄓ喙e金法定盈余公積金( (含公益金含公益金) )+ +可供投資者分

37、配的利潤可供投資者分配的利潤 中外合作經(jīng)營企業(yè)按規(guī)定在合作期內(nèi)，以利潤歸還投資者的投資，也從可供分配利潤中扣除。第25頁/共41頁第二十五頁，共42頁。 利潤與利潤與利潤分配利潤分配表 (損益表) (P190） 單位：萬元 序號項 目合計投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期345678910生產(chǎn)負(fù)荷(%)70901001001001001001001 營業(yè)收入144552.00 13314.00 17118.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 2 營業(yè)稅金及附加1077.53 99.25 127.60 141.78 141.78

38、 141.78 141.78 141.78 141.78 3 總成本費(fèi)用120940.91 13205.50 15153.09 15906.14 15552.76 15340.86 15260.86 15260.86 15260.86 4 補(bǔ)貼收入5 利潤總額(1-2-3+4)22533.56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 6 彌補(bǔ)以前年度虧損7 所得稅（33%）7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 8 稅后

39、利潤(5-7)15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 9 期初未分配利潤39240.980.006.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.8511952.1210 可供分配利潤可供分配利潤 ( 8+9)54338.446.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.5810013.2112194.4814375.7511 盈余公積金( 8 10% )964.09 237.00 242.36 242.36 242.36 12 應(yīng)付利潤0

40、.00 13 未分配利潤(10-11-12)53374.35 6.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.8511952.1214133.3914 息稅前利潤（利潤總額 + 利息支出）26353.86 1214.67 2854.33 3674.143674.143674.143754.143754.143754.14第 6 年外幣和人民幣借款款還本付息結(jié)束(jish)后才開始提公積金第26頁/共41頁第二十六頁，共42頁。 利潤與利潤與和和利潤分配利潤分配表表 (損益表) (P190） 單位：萬元 序號項 目合計投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期345678910

41、生產(chǎn)負(fù)荷(%)70901001001001001001005 利潤總額(1-2-3+4)22533.56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 7 所得稅（33%）7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 8 稅后利潤(5-7)15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 9 期初未分配利潤39240.980.006.20 12

42、37.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.8511952.1210 可可供分配供分配利潤利潤 ( 8+9)54338.446.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.5810013.2112194.4814375.7511 盈余公積金( 8 10% )964.09 237.00 242.36 242.36 242.36 12 應(yīng)付利潤0.00 13 未分配利潤(10-11-12)53374.35 6.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.8511952.1214133.3914 息稅前利潤（利潤總額

43、+ 利息支出）26353.861214.672854.333674.143674.143674.143754.143754.143754.14 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表 P184 單位：萬元序序號號項項 目目合計合計投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3456789109 利息支出利息支出3820.30 1205.421017.02 702.06 348.68 136.78 136.78 136.78 136.78第27頁/共41頁第二十七頁，共42頁。 利潤與利潤與和和利潤分配利潤分配表 (損益表) (P190） 單位：萬元 序號項 目合計投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期345678910生產(chǎn)負(fù)荷(%)709010

44、01001001001001001 營業(yè)營業(yè)收入收入144552.00 13314.00 17118.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 2 營業(yè)稅金及附加1077.53 99.25 127.60 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 3 總成本費(fèi)用120940.91 13205.50 15153.09 15906.14 15552.76 15340.86 15260.86 15260.86 15260.86 4 補(bǔ)貼收入5 利潤總額利潤總額(1-2-3+4)22533.

45、56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 6 彌補(bǔ)以前年度虧損7 所得稅（33%）7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 8 稅后利潤(5-7)15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 9 期初未分配利潤39240.980.006.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.85119

46、52.1210 可供分配利潤(8+9)54338.446.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.5810013.2112194.4814375.7511 盈余公積金( 8 10% )964.09 237.00 242.36 242.36 242.36 12 應(yīng)付利潤0.00 13 未分配利潤(10-11-12)53374.35 6.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.8511952.1214133.3914 息稅前利潤（利潤總額 + 利息支出）26353.861214.672854.333674.143674.143674.

47、143754.143754.143754.14 息稅前利潤(lrn)用于計算利息備付率 ( P 317 ) 第28頁/共41頁第二十八頁，共42頁。29全年(qun nin)利息一一. .借款借款(ji kun)(ji kun)還款方式與還本付還款方式與還本付息概述息概述還本付息計算還本付息計算(j sun)表表總成本費(fèi)用估算表折舊及攤銷費(fèi)估算表資金來源與運(yùn)用表利潤與利潤分配表利潤總額、所得稅、可分利潤可用于還款的利潤未分利潤總成本費(fèi)用 償還建設(shè)投資借款本金的資金來源折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、未分利潤及其他資金。 國外借款按已確定或預(yù)計可能的借款償還條件還本付息。 國內(nèi)借款一般按項目最大償還能力計算還本

48、付息,以便計算確定固定資產(chǎn)投資借款償還期。第五節(jié)第五節(jié) 借款本金的償還與利息支付借款本金的償還與利息支付第29頁/共41頁第二十九頁，共42頁。30 等額利息等額利息(lx)法法: 每期等額付息每期等額付息,期末還本。期末還本。(1), ta t nILi It第t期付息額； La貸款總額(zng )；CPt第t期還本額； n貸款期限； I 貸款利率。即最后一期 償還(chnghun)全部本金.(11)()0 tatntnCPL每期等額付息:期末還本:即從第1到第(n-1)期 不償還本金.二、借款二、借款本息償還本息償還方式方式 等額本金法等額本金法: 每期等額還本并付當(dāng)期相應(yīng)利息( , (1

49、1) ataatLILtintLn nCPt付息的期序. 等額攤還法等額攤還法: 每期等額償還本息。(, , ) (1)tat LA/P i n tCPnI It 第t期付息額; CPt第t期還本額; La 貸款總額第30頁/共41頁第三十頁，共42頁。 償債基金法償債基金法: 每期償還貸款利息每期償還貸款利息, 同時向銀行存入一筆等額資金同時向銀行存入一筆等額資金, 到期末到期末,存款正好存款正好(zhngho)償付貸款本金。償付貸款本金。(1) ta t nILi每期償還(chnghun)的利息為: (/, , )tasCPLA F i n每期向銀行存入(cn r)等額現(xiàn)金為: 償債基金系

50、數(shù) 量入償付法量入償付法(“氣球法”): 期中任意償還本利，到期末全部還清。 一次性償付法一次性償付法(“氣球法”的一種): 期末一次償還本息。(11)()0(, , )tatt ntnC L F P i nI/P is 銀行存款利率第31頁/共41頁第三十一頁，共42頁。 三、案例 ： 長期借款還本付息計劃表 (P193) 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款外匯借款(折成人民幣)1.1 年初借款余額5080.50 8924.75 6473.93 2798.311.2 本年借款8102.88 4861.73 3241.151.3 當(dāng)期還本付息10562.48325

51、4.05 4258.27 3050.16 還本8924.752450.82 3675.62 2798.31 付息1637.73803.23582.65251.851.4 期末借款余額2人民幣借款人民幣借款2.1 年初借款余額2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.722.2 本年借款4727.47 2836.48 1890.992.3 當(dāng)期還本付息313.43313.43 1671.04 3629.62 還本1637.61 3417.72 付息313.43313.43313.43211.90 期末借款余額 建設(shè)期借, 生產(chǎn)(shngchn)期還. 建設(shè)期借,

52、生產(chǎn)(shngchn)期還 本項目采用“量入償付法” 償還長期(chngq)借 款本金。到第6年還清。 本項目采用“量入償付法” 償還長期借 款本金。到第5年還清。先還外匯借款，后 還人民幣借款 .第32頁/共41頁第三十二頁，共42頁。 三、案例 ： 長期借款還本付息計劃表 (P193) 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款外匯借款(折成人民幣)1.1 年初借款余額5080.50 8924.75 6473.93 2798.311.2 本年借款8102.88 4861.73 3241.151.3 當(dāng)期還本付息10562.483254.05 4258.27 3050.

53、16 還本8924.752450.82 3675.62 2798.31 付息1637.73803.23582.65251.851.4 期末借款余額2人民幣借款人民幣借款2.1 年初借款余額2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.722.2 本年借款4727.47 2836.48 1890.992.3 當(dāng)期還本付息313.43313.43 1671.04 3629.62 還本1637.61 3417.72 付息313.43313.43313.43211.90 期末借款余額3償還償還借款借款本金本金的的資金來源資金來源3.1 凈利潤(見P320利潤與利潤分配表)6

54、.20 1230.99 1991.30 2228.06 3.2 折舊費(fèi)(見P313折舊估算表)2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 3.3 攤銷費(fèi)(見P313攤銷估算表)126.11 126.11 126.11 126.11 3.4 償還本金來源償還本金來源合計（3.1+3.2+3.3）2450.82 3675.62 4435.92 4672.68 3.4.1 償還外匯本金2450.82 3675.62 2798.31 0.00 3.4.2 償還人民幣本金0.000.00 1637.61 3417.72 3.4.3 償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2） 1

55、254.96 4435.92-2798.31=1637.61還款(hi kun)要有還款(hi kun)的資金來源。還本的資金來源一般應(yīng)是:折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和可供分配利潤中提取了法定盈余公積金后的未分利潤。若投產(chǎn)初期(chq)還貸資金缺口較大，也可暫不提取法定盈余公積金(但時間不宜長), 用凈利潤還本,如本案例。第33頁/共41頁第三十三頁，共42頁。 三、案例 ： 長期借款還本付息計劃表(P193) 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款外匯借款(折成人民幣)1.1 年初借款余額5080.50 8924.75 6473.93 2798.311.2 本年借款8102.8

56、8 4861.73 3241.151.3 當(dāng)期還本付息10562.483254.05 4258.27 3050.16 還本8924.752450.82 3675.62 2798.31 付息付息1637.73803.23582.65251.851.4 期末借款余額2人民幣借款人民幣借款2.1 年初借款余額2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.722.2 本年借款4727.47 2836.48 1890.992.3 當(dāng)期還本付息313.43313.43 1671.04 3629.62 還本1637.61 3417.72 付息付息313.43313.43313.4

57、3211.90 期末借款余額3償還償還借款借款本金本金的的資金來源資金來源3.1 凈利潤(見P320利潤與利潤分配表)6.20 1230.99 1991.30 2228.06 3.2 折舊費(fèi)(見P313折舊估算表)2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 3.3 攤銷費(fèi)(見P313攤銷估算表)126.11 126.11 126.11 126.11 3.4 償還本金來源償還本金來源合計（3.1+3.2+3.3）2450.82 3675.62 4435.92 4672.68 3.4.1 償還外匯本金2450.82 3675.62 2798.31 0.00 3.4.2 償還人民

58、幣本金0.000.00 1637.61 3417.72 3.4.3 償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2） 1254.96 借款(ji kun)利息支付資金來源于何處？利息支付(zhf)是財務(wù)費(fèi)用支出。 在計算利潤時從銷售收入中扣除。借款利息支付(zhf)資金來源于何處？第34頁/共41頁第三十四頁，共42頁。 長期借款還本付息計劃表 (P193) 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款外匯借款(折成人民幣)1.1 年初借款余額5080.50 8924.75 6473.93 2798.311.2 本年借款8102.88 4861.73 3241.151.3

59、當(dāng)期還本付息10562.483254.05 4258.27 3050.16 還本還本8924.752450.82 3675.62 2798.31 付息1637.73803.23582.65251.851.4 期末借款余額2人民幣人民幣借款借款2.1 年初借款余額2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.722.2 本年借款4727.47 2836.48 1890.992.3 當(dāng)期還本付息313.43313.43 1671.04 3629.62 還還本本5055.331637.61 3417.72 付息313.43313.43313.43211.903償還償還借款

60、借款本金本金的資金來源的資金來源3.1 利潤6.20 1230.99 1991.30 2228.06 3.2 折舊費(fèi)2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 3.3 攤銷費(fèi)126.11 126.11 126.11 126.11 3.4 償還本金來源合計償還本金來源合計（3.1+3.2+3.3）2450.82 3675.62 4435.92 4672.68 3.4.1 償還外匯本金2450.82 3675.62 2798.31 0.00 3.4.2 償還人民幣本金0.00 1637.61 3417.72 3.4.3 償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2）0.000