交大金融學導論復習提綱

1、金融學導論金融學導論一判斷1. 俗話說的不要把雞蛋放在一個籃子里體現(xiàn)的金融學原理是分散化投資可以降低風險2. 對于一個經(jīng)濟系統(tǒng)而言，金融體系必須是一個能自我平衡的體系，否則將會引發(fā)金融危機、經(jīng)濟危機乃至政治危機3. 20世紀90年代以來，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務正在遭受來自證券業(yè)、保險和基金組織的侵蝕，世界金融體系越來越顯得多元化，銀行作為各國金融體系的信貸中心、結算中心和現(xiàn)金出納中心的地位已不復存在。×4. 錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金都是一回事，銀行卡也是貨幣×5. 所謂 “流通中的貨幣”就是現(xiàn)金，即發(fā)揮支付手段職能的貨幣和發(fā)揮流通手段職能的貨幣的總和×6. 信用貨幣雖然本身沒

2、有價值，但由于其能夠發(fā)揮貨幣的職能，所以構成社會財富的組成部分。7. 電子貨幣作為一種信用貨幣，預示著無現(xiàn)金社會的發(fā)展趨勢，即完全沒有貨幣的社會×8. 目前，世界各國普遍以金融資產(chǎn)安全性的強弱作為劃分貨幣層次的主要依據(jù)×9. 我國M1層次的貨幣口徑是：M1流通中現(xiàn)金定期存款×10. 在紙幣本位制下，如果在同一市場上出現(xiàn)兩種以上可流通紙幣，會導致實際價值較低的貨幣排斥實際價值高的貨幣的“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象。×11. 貨幣制度最基本的內容是確定貨幣名稱和貨幣單位，貨幣名稱和貨幣單位確定了，一國的貨幣制度也就確定了×12. 金融市場被稱為國民經(jīng)濟的

3、“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的調節(jié)功能×13. 資本市場是指以期限在1年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。×14. 金融產(chǎn)品的收益性與流動性一般是反向變動，收益性越強，流動性越差×15. 我們經(jīng)常說高風險高收益，是說只要投資者承擔高風險，就可以獲得高收益×16. 商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力不受任何條件的限制。×17. 商業(yè)銀行與其他金融機構的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一吸收活期存款、開設支票存款賬戶的金融中介機構。18. 分業(yè)經(jīng)營限制了商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營活力，不利于提高資金的配置與使用效率。19. 票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的負債業(yè)務。

4、5;20. 結算業(yè)務是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務。×21. 在商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理中，流動性是一項重要原則，因此，商業(yè)銀行應該保留盡可能多的現(xiàn)金準備。×22. 一般來說，流動性較強的資產(chǎn)盈利性也比較好。×23. 根據(jù)負債管理理論進行經(jīng)營的銀行，容易出現(xiàn)經(jīng)營風險增大的問題。24. 在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，一切貨幣供給都是通過銀行體系實現(xiàn)的，中央銀行發(fā)行現(xiàn)金，商業(yè)銀行則提供存款貨幣。×25. 中央銀行作為特殊的金融機構，一般不經(jīng)營商業(yè)銀行和其他金融機構的普通金融業(yè)務。26. 中央銀行是發(fā)行的銀行，所以，除中央銀行外，任何其他金融機構的行為都不會影響貨幣供給。×

5、27. 通常，政府的收入與支出均通過財政部門在中央銀行內開立的各種賬戶進行。28. 中央銀行對銀行再貼現(xiàn)或再貸款，會導致基礎貨幣等量增加。29. 各國中央銀行的獨立程度雖然存在較大的差異，但沒有一家中央銀行能夠完全獨立于政府之外。30. 中央銀行是整個宏觀調控體系中的一個組成部門，因此，其行為目標自始自終與政府目標是一致的。×31. 同業(yè)拆借利率是一些國家中央銀行進行調控的中介指標，發(fā)揮著表現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖和效果的作用。32. 銀行承兌匯票的第一責任人是出票人。×33. 短期國債以貼現(xiàn)方式進行，投資者的收益是證券的購買價與證券面額之間的差額。34. 資本市場中的股票、

6、債券和投資基金都是一種直接的證券投資方式。×35. 場外交易是股票流通的主要組織方式。×36. 第四市場的股票交易主要發(fā)生在證券商和機構投資者之間×37. 一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。38. 債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。×39. 一般來講，單利計息的債券，其票面利率應高于復利計息和貼現(xiàn)計息債券的票面利率。40. 英國傳統(tǒng)上外匯采用直接標價方法。×41. 成長型基金以追求資本增值為主，股利分配僅占投資收益的一小部分。42. 購買力平價理論認為，一國的物價變動是外匯匯率漲落的結果。

7、× 43. 外匯柜臺市場是一種無固定場所及無固定開盤和收盤時間的外匯市場。 44. 根據(jù)利率平價說，利率相對較高國家的貨幣未來升水的可能性較大。 × 45. 間接套匯是指利用三個或三個以上不同外匯市場中三種或多種不同貨幣之間交叉匯率的差異進行買賣賺取匯價收益 46. 一般來說，基礎貨幣是中央銀行能夠加以直接控制的，而貨幣乘數(shù)則是中央銀行不能完全控制的。 47. 凡是影響或決定人們持有貨幣的動機的因素，就是影響或決定貨幣需求的因素。 48. 貨幣供給之所以是一個內生變量，主要是因為貨幣當局能夠對貨幣乘數(shù)實施直接或完全的控制。 49. 在基礎貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)決定了貨幣

8、供給的總量。 50. 在現(xiàn)代貨幣供給理論中，現(xiàn)金漏損意味著商業(yè)銀行體系準備金的流失。 51. 貨幣政策中介指標的可測性是指中央銀行通過對各種貨幣政策工具的運用，能對該金融變量進行有效的控制和調節(jié)，能夠較準確地控制金融變量的變動狀況及其變動趨勢。 × 52. 我國目前的貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。 53. 中央銀行買入政府債券會使整個商業(yè)銀行體系的準備金減少。 × 54. 在貨幣政策的實施過程中，商業(yè)銀行業(yè)務的變化過程屬于內部時滯。 × 55. 基礎貨幣又稱強力貨幣，它僅包括流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款不包括財政部在中央銀行的

9、存款 56. 公開市場政策工具可以經(jīng)常使用。 57. 指數(shù)化政策通常指按物價變動情況自動調整收入的一種分配方案。 58. 在物價管制的情況下，不可能發(fā)生通貨膨脹。 × 59. 貨幣主義學派認為，通貨膨脹無論何時何地都是一種貨幣現(xiàn)象。 60. 通貨膨脹對社會收入分配沒有影響。 × 61. 金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，致使微觀金融機構的經(jīng)營風險大大降低。 × 62. 金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，使得中央銀行制定貨幣政策的中間目標更加明晰，大大提高了貨幣政策工具的效力。 × 63. 允許金融機構業(yè)務交叉是金融管制放松的內容。 64. 國際清算銀行規(guī)定開展國際業(yè)務的銀行必須將其資本與風

10、險資產(chǎn)的比例維持在8%以上。 65. 期貨和遠期沒有任何區(qū)別。 × 66. 外匯衍生工具市場的主要活動涉及貨幣互換、貨幣期貨、貨幣期權以及上述交易的混合交易。 67. 金融脆弱是指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指一切融資領域中的風險積聚，包括信貸融資和金融市場融資。 68. 金融脆弱并不等于金融危機，由金融脆弱到金融危機還有個演化過程。 69. 銀行經(jīng)營中的風險是金融危機的直接來源之一。 70. 金融監(jiān)管總能夠有效保護公眾利益和消費者利益。 × 71. 對信息披露的監(jiān)管要求金融機構必須公開其一切財務信息。 × 72. 金融監(jiān)管當局有必要通過一定的監(jiān)管措施配合中央銀行

11、貨幣政策的順利實施。 73. 巴塞爾新資本協(xié)議同于1998年 巴塞爾協(xié)議。 × 74. 進入監(jiān)管體制是一國金融體系穩(wěn)定的制度保障。 75. 次貸危機之后，進入監(jiān)管的領域主要集中在對單個金融機構的風險控制。 ×二單選1. 在有效市場假說中，認為基本面分析是徒勞的、無用的市場是 B 半強有效市場 2. 唐朝的1元錢歷經(jīng)一千多年，按年利率5計算，至今本息可達天文數(shù)字，這體現(xiàn)（A 貨幣有時間價值 ）金融學原理。 3. 下列屬于存款型金融機構的是（ D 信用社 ）。 4. 當今世界上存在兩種金融體系，即“市場主導型”的金融體系和“銀行主導型”的金融體系。以銀行主導型的金融體系的典型國

12、家是（D 德國 ）。 5. 在下列行為中，（B 餐館就餐付賬 ）屬于貨幣執(zhí)行流通手段職能。 6. 歷史上最早出現(xiàn)的貨幣形態(tài)是（ A 實物貨幣 ）。 7. 以下屬于我國準貨幣的是（C 個人儲蓄存款 ）。 8. 若將100元人民幣存入商業(yè)銀行的儲蓄存款賬戶，會導致（D M1減少，M2不變 ） 9. 最早實行金本位制的國家是（ B 英國 ）。 10. 如果金銀的法定比價為1:13，而市場比價為1:15，這時充斥市場的將是（ A 銀幣 ） 11. 金融市場的配置功能不表現(xiàn)在（C 信息的再分配 ）方面。 12. 金融市場按（D 交易對象 ）劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。 1

13、3. 金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項收益形式與其他幾項不同（ D 資本利得 ）。 14. 一般來說，（B 金融工具的收益大小 ）不影響金融工具的安全性。 15. 由于利率的變動導致債券價格與收益率發(fā)生變動的風險屬于（C 利率風險 ）。 16. （ C.英格蘭銀行 ）是歷史上第一家股份制銀行，也是現(xiàn)代銀行產(chǎn)生的象征 17. 下列屬于中央銀行負債業(yè)務的是（A.貨幣發(fā)行）。 18. 下列（D.應付款項）不屬于商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。 19. 信托與租賃屬于商業(yè)銀行的（C.中間業(yè)務 ）。 20. 20世紀50年代中后期至60年代初，金融市場出現(xiàn)“脫媒”現(xiàn)象，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重點轉向（B.負債管理

14、 ）。 21. 預期收入理論屬于商業(yè)銀行管理的（ A.資產(chǎn)管理 ）理論。 22. 商業(yè)銀行資產(chǎn)在無損失狀態(tài)下迅速變現(xiàn)的能力是指（ B.資產(chǎn)的流動性 ）。 23. 中央銀行的產(chǎn)生（ C.晚于 ）商業(yè)銀行。 24. 下列（ B.最后貸款人 ）最能體現(xiàn)中央銀行是“銀行的銀行”。 25. 真正最早全面發(fā)揮中央銀行職能的是（ A.英格蘭銀行 ） 。 26. 人們手中持有的紙幣體現(xiàn)持有人對中央銀行的（B.債權 ）。 27. 商業(yè)銀行的準備金和流通中現(xiàn)金之和，稱為（ C.基礎貨幣 ）。 28. 下列屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務的是（D.再貸款 ）。 29. 下列中央銀行中，具有較大獨立性的是（ C.美國聯(lián)邦儲備體系

15、 ）。 30. 中央銀行作為特殊的金融機構，其業(yè)務對象為（ B.一國政府與金融機構 ）。 31. 同業(yè)拆借市場的拆借期限通常為（ A 12天 ） 32. 下列哪項不是同業(yè)拆借利率的影響因素（D 拆出方的信譽）。 33. 下列哪項不屬于商業(yè)票據(jù)的優(yōu)點（A 籌集資金數(shù)額大 ）。 34. 請比較下列哪項利率最大（D 同業(yè)拆借利率 ）。 35. 下列哪項不是短期國債的特點（D 面額大）。 36. 資金融入方在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為是（ A 正回購 ）。 37. 股票的買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為

16、（ D 第四市場 ）。 38. （ C 股息、紅利 ）對股價變動影響最大，也最直接。 39. 下列對債券價格變動的表述中，哪一項是錯誤的（D 票面利率越高，債券價格的波動幅度越?。?40. 按照（A 是否可以贖回）不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。 41. 在一定條件下，一國貨幣對外貶值會刺激（B 出口），改善貿(mào)易收支狀況。42. 中間匯率的定義是（B 買入與賣出匯率的平均數(shù)）。 43. 利率對匯率變動的影響是（C 須比較國內外的利率后確定 ）。 44. 若某日歐元兌換美元的匯率是：1.0500/1.0550，則美元兌換歐元的匯率為（A 0.9479/0.9524）。 45. 在

17、倫敦外匯市場上，即期匯率GBP=CHY10.00-10.50，6個月的CHY差價為90-100，那么，斯密公司買進6個月的遠期CHY10000，折合英鎊（A 10000÷（10.00+0.0090） ）。 46. 投機動機的貨幣需求是對閑置的貨幣余額的需求，即對資產(chǎn)形式的需求，這是（A.凱恩斯）提出的觀點 47. 商業(yè)銀行派生存款的能力（B.與原始存款成正比，與法定存款準備金率成反比）。 48. 商業(yè)銀行的超額準備金率越高，貨幣乘數(shù)（B.越小 ）。 49. 商業(yè)銀行的準備金和流通中現(xiàn)金之和，稱為（C.基礎貨幣 ）。 50. 下列屬于費雪方程式的是（A. MV=PY）。 51. 目前，

18、我國貨幣政策的中介目標是（ B.貨幣供給量 ）。 52. 中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，貨幣供給量一般會（B.減少 ）。 53. 在貨幣政策一般性工具中，最靈活最重要的是（ C.公開市場政策 ） 54. 由于（D.貨幣政策時滯）的存在，貨幣政策從制定，實施到產(chǎn)生效果需要一段時間間隔。 55. 銀行貸款渠道論強調（C.銀行貸款的供給）對企業(yè)投資支出的影響。 56. 當中央銀行降低法定存款準備金率時，貨幣供給量一般會（A.增加）。 57. 當中央銀行在國債市場上買進國債時，貨幣供給量一般會（A.增加）。 58. 在通貨膨脹的過程中，下列經(jīng)濟主體會得利的是（B.債務人 ）。 59. 菲利普斯曲線說明，通貨

19、膨脹與失業(yè)率之間是（B.負相關）關系。 60. 認為引發(fā)通貨膨脹的原因在于貨幣數(shù)量的過度增加，并斷言“通貨膨脹無論何時何地都是一種貨幣現(xiàn)象”的是（ C.貨幣主義學派 ）。 61. 在金融創(chuàng)新中，最突出、最直接的表現(xiàn)是（C.金融工具）創(chuàng)新。 62. 狹義的金融創(chuàng)新是指（D.微觀金融主體）的創(chuàng)新。 63. 一個已存在風險暴露的經(jīng)濟主體，力圖通過持有一種或多種與原有風險頭寸相反的金融工具來消除該風險的金融技術，稱之為（D.套期保值 ）。 64. 交易雙方同意在將來的某一特定日期，按事先規(guī)定的價格買入或售出既定數(shù)量的某種資產(chǎn)協(xié)議的金融工程工具，稱之為（ C.遠期 ）。 65. 交易雙方在未來特定日期或

20、期限內，按事先協(xié)定的價格交割一定數(shù)量的金融商品的合約的金融工具，稱之為（B.金融期貨）。 66. 一種以提供選擇權的交易合約，購買合約的人可以獲得一種在指定時間內按協(xié)議價格買進或賣出一定數(shù)量的證券的權力，這種金融工程工具稱之為（ A.金融期權 ）。 67. 亞洲金融危機發(fā)生在哪年（B.1997 ）。 68. 在主要的金融領域都出現(xiàn)了嚴重的混亂, 這是（ D.系統(tǒng)性金融危機 ） 69. 金融系統(tǒng)中的一切風險積累，是（D.金融脆弱）。 70. 美國金融現(xiàn)代化法案實施于（B.1999 ）年。 71. 金融監(jiān)管機構按大類可分為證券、保險、（B.銀行） 監(jiān)管機構。 72. 商業(yè)銀行設立必須達到法定最低資

21、本額的目的是（D.保護存款人利益與維護銀行體系穩(wěn)定）。 73. 澳大利亞是（C.雙峰式監(jiān)管）模式的典型代表。 74. 我國采用的是多頭監(jiān)管型監(jiān)管體制,對于證券業(yè)、保險業(yè)和（C.銀行業(yè)）進行監(jiān)管。 75. 法國是（B.牽頭監(jiān)管） 模式的典型代表。 三 多選 1. 金融學的基本原理有（ A 貨幣有時間價值 B 金融市場是有效的 C 高收益伴隨著高風險 D 管理者與所有者的目標可能相悖 ）。 2. 金融體系的微觀主體有（A 政府部門 B 中央銀行 C 金融中介 D 工商企業(yè) E 個人投資者 ）。 3. 貨幣所具有的特征是（ A 表現(xiàn)商品價值 C 衡量商品價值 D 和一切商品相交換 ）。 4. 狹義貨

22、幣M1包括（ A 現(xiàn)金 B 支票存款 ）。 5. M0即現(xiàn)鈔，是具有最強購買力的貨幣，包括（ A 流通于銀行體系外的現(xiàn)鈔 B 居民手中的現(xiàn)金 C 企業(yè)單位的備用金 ） 6. 從貨幣制度誕生以來，經(jīng)歷過（B 銀本位制 C 金銀復本位制 D 金本位制 E 紙幣本位制）主要貨幣制度形態(tài)。 7. 貨幣制度的基本構成要素包括（A 規(guī)定貨幣材料 C 規(guī)定貨幣名稱、貨幣單位 D 確定各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序 E 確定貨幣發(fā)行保證制度 ） 8. 紙幣本位幣的主要特點包括（B 紙幣本位幣只是流通中商品價值的符號 C 紙幣本位幣的穩(wěn)定性取決于國家的貨幣政策 D 紙幣本位幣通過銀行信貸程序發(fā)行和回籠 ） 9.

23、 全球主要的外國證券市場有（A 揚基市場 C 猛犬市場 E 武士市場 ）。 10. 金融市場中投資股票要承擔的系統(tǒng)性風險主要有（ A 利率風險 B 購買力風險 D 市場風險 ） 11. 商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中發(fā)揮的功能包括（ A.信用中介 B.支付中介 C.信用創(chuàng)造 E.金融服務 ）。 12. 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ A.庫存現(xiàn)金 B.存放在中央銀行的款項 D.存放同業(yè)款項 ）。 13. 屬于商業(yè)銀行負債業(yè)務的是（A.吸收存款 B.借款 C.發(fā)行債券 ）。 14. 廣義的中間業(yè)務包括傳統(tǒng)的中間業(yè)務和表外業(yè)務，下列哪些屬于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的中間業(yè)務（ A.匯兌 B.代收 ）。 15. 商業(yè)銀行的

24、經(jīng)營原則是（ A. 流動性 C. 盈利性 D.安全性 ） 16. 資產(chǎn)管理理論作為早期的商業(yè)銀行管理理論，經(jīng)歷了以下（A. 商業(yè)性貸款理論 D. 資產(chǎn)可轉換理論 E. 預期收入理論 ）發(fā)展階段。 17. 目前各國商業(yè)銀行普遍采取的資產(chǎn)負債綜合管理方法是（B.缺口管理法 C.資產(chǎn)負債比例管理 ） 18. 中央銀行產(chǎn)生的主要途徑有（C. 從商業(yè)銀行演變而來 D. 直接組建 ）。 19. 中央銀行作為特殊的金融機構，其特殊性主要體現(xiàn)在（A. 國家實行宏觀金融和經(jīng)濟調控的主體 B. 中央銀行不以營利為目的 C. 一般不與工商企業(yè)和個人發(fā)生業(yè)務關系 D. 獨享貨幣發(fā)行的特權 ）。 20. 下列屬于中央銀

25、行負債的有（ B.流通中的通貨 C.商業(yè)銀行等金融機構存款 D.國庫及公共機構存款 ） 21. 同業(yè)拆借市場的拆借目的是（A 補足存款準備 B 軋平票據(jù)交換頭寸 C 金融機構臨時資金短缺 D 資產(chǎn)負債管理工具）。 22. 股票同債券相比，存在如下區(qū)別（A 性質不同 C 期限性不同 D 風險和收益不同 E 責任和權利不同 ）。 23. 下列哪些是銀行承兌匯票二級市場的交易行為（B 背書 C 貼現(xiàn) D 轉貼現(xiàn) C 貼現(xiàn) E 再貼現(xiàn) ）。 24. 下列哪些是回購協(xié)議市場的交易對象（A 短期國債 B 商業(yè)票據(jù) C 銀行承兌匯票 D 可轉讓大額定期存單 ）。 25. 優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權體現(xiàn)在（

26、A 公司盈余優(yōu)先分配權 C 剩余財產(chǎn)優(yōu)先請求權 ） 26. 確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下（A 債券的期限 B債券的信用等級 C 有無可靠的抵押或擔保 D 市場利率水平及變動趨勢 E債券利息的支付方式）因素。 27. 利率與遠期匯率和升水、貼水之間的關系是（ A 利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水D 利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水）。 28. 影響匯率變動的因素有（A 國際收支狀況 B 通貨膨脹率差異 C 利率差異 D 政府干預 E 心理預期 ） 29. 影響封閉型基金價格波動的主要因素是（A 基金資產(chǎn)凈值 B 基金市場供求關系 C 股票市場走勢 E 封閉期長短）。 30. 對一個國家或

27、地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（A 商品和勞務的出口收入 C 外國政府的授贈 D 國際資本的流入 E 僑民匯款） 31. 可以減少基礎貨幣投放是（ B.中央銀行在公開市場上賣出有價證券 D.增加商業(yè)銀行存款準備 ）。 32. 在決定和影響貨幣供應量的因素中，可由中央銀行操縱的因素有（ A.基礎貨幣 B.法定存款準備金率 ）。 33. 基礎貨幣的構成包括（B.通貨 C.法定存款準備金 D.超額準備金 ）。 34. 凱恩斯認為，人們對貨幣的偏好起因于（ A.交易動機 B.預防動機 C.投機動機 ）。 35. 貨幣政策常用的中介指標有（A. 貨幣供給量 E. 利率 ） 36. 一般性的貨幣政策工具，

28、是指各國中央銀行普遍運用或經(jīng)常運用的貨幣政策工具。貨幣政策的一般性工具包括（B. 再貼現(xiàn)政策 C. 存款準備金政策 D. 公開市場政策）。 37. 在通貨膨脹形勢下，中央銀行相應的政策調控應當是（A.提高法定存款準備金率 B.提高再貼現(xiàn)率 ） 。 38. 貨幣政策時滯又可以分成（ C.內部時滯 D.外部時滯 ） 39. 直接對基礎貨幣起到調控作用的貨幣政策工具是（C. 公開市場業(yè)務 D. 央行票據(jù)發(fā)行 ）。 40. 治理通貨緊縮的財政政策包括（ A.擴大投資需求 B.增加職工工資 C.增加政府支出 ） 41. 按創(chuàng)新的動因來劃分，金融創(chuàng)新可以分為（A.逃避管制的金融創(chuàng)新 B.規(guī)避風險的金融創(chuàng)新

29、D.技術推動的金融創(chuàng)新 E.迎合理財需求的金融創(chuàng)新）等類型。 42. 按創(chuàng)新的內容來劃分，金融創(chuàng)新可以分為（A.金融工具創(chuàng)新 C.金融業(yè)務創(chuàng)新 D.金融制度創(chuàng)新）等類型。 43. 金融創(chuàng)新的宏觀效應主要有（ A.對貨幣需求的影響 B.對貨幣供給的影響 D.對貨幣政策的影響 ）。 44. 金融工程技術的應用，可以概括為以下（A.投機 B.套利 C.套期保值 D.構造組合 ）幾方面。 45. 遠期類合約包括（ A. 遠期合約 B. 期貨合約 C. 互換合約 ） 46. 在金融市場上交易的交易者類型包括（A. 套期保值者 B. 套利者 C. 投機者）。 47. 哪些因素可能會引發(fā)金融危機（ A.過度

30、金融創(chuàng)新 D.虛擬經(jīng)濟 ） 48. 金融危機可以分為（A.貨幣危機 B.銀行業(yè)危機 C.債務危機 D.系統(tǒng)性金融危機 ） 49. 下列指標中可以反映金融部門正趨于脆弱的有（ A. 巨額經(jīng)常項目逆差 B. 預算赤字大 C. 貨幣供應量迅速增加 D. 高利率 ）。 50. 市場準入監(jiān)管的作用在于（B.防止逆向選擇 C.限制惡性競爭 E.減少金融機構短期行為） 四名詞解釋1. 金融 金融，就是指資金融通，即資金從短缺者向盈余者手中流動的過程。通過金融活動，可以實現(xiàn)資源在不確定性條件下的跨期分配。 2. 直接融資 即資金不通過銀行等中介機構，而是直接通過金融市場從資金盈余者流向資金短缺者的融資方式。

31、3. 存款性金融機構 存款性金融機構是指通過吸收存款獲得可利用的資金，并將資金貸給經(jīng)濟主體中的資金需求者，或者進行投資以獲得收益的金融機構，包括商業(yè)銀行、儲貸協(xié)會、信用合作社等。存款性金融機構在金融市場中是十分重要的中介，同時也是套期保值和套利的主體。 4. 格雷欣法則 16世紀中葉英國財政大臣格雷欣發(fā)現(xiàn)了“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象，在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣擠出流通。使復本位制無法實現(xiàn)。這一現(xiàn)象被稱為“格雷欣法則”。 5. 本位幣 本位幣也叫主幣，是指按照國家規(guī)定的貨幣單位鑄造的、國內唯一合法的標準貨幣。本位幣是國家最基本的流通貨

32、幣，在中國就是人民幣單位“元”。 6. 信用貨幣 信用貨幣是以信用作為保證、通過一定程序發(fā)行、充當流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展中的現(xiàn)代形態(tài)。信用貨幣有紙幣、存款貨幣、電子貨幣的形式 7. 貨幣制度 貨幣制度又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是一個國家以法律的形式所規(guī)定的貨幣流通的組織形式。貨幣制度最早是伴隨著國家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始的。完善的貨幣制度能夠保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，保障貨幣正常發(fā)揮各項職能，繼而影響經(jīng)濟體系交易的順暢。 8. 金本位制 金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。英國在1821年前后采用了金本位制度，是歷史上第一個采用金本位的國家。金本位制的主要形式有金幣本位制

33、、金塊本位制和金匯兌本位制。 9. 金融市場 金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其運行機制的總和。它包括三層含義：第一，金融市場是金融資產(chǎn)進行交易的一個有形和無形的場所。有形的場所如證券交易所，無形的場所如外匯交易員通過電信網(wǎng)絡構成的看不見的市場進行資金的調撥。第二，金融市場反映了金融資產(chǎn)的供應者和需求者之間所形成的供求關系，揭示了資金從集中到傳遞的過程。第三，金融市場包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運行機制，比如價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機制 10. 發(fā)行市場 發(fā)行市場又稱為一級市場（PrimaryMarket），是指資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給資金的供給者

34、時所形成的交易市場。金融資產(chǎn)的發(fā)行有公募和私募兩種方式。前者的發(fā)行對象是社會公眾，后者的發(fā)行對象是機構投資者，兩者相比公募涉及的范圍大、影響廣、成本高、準備的手續(xù)復雜、需要的時間長。 11. 資產(chǎn)業(yè)務 資產(chǎn)業(yè)務是指商業(yè)銀行把通過負債業(yè)務籌集到的資金加以運用并取得收益的業(yè)務。商業(yè)銀行常見的資產(chǎn)業(yè)務包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、貼現(xiàn)業(yè)務 12. 負債業(yè)務 負債業(yè)務是指商業(yè)銀行吸收資金的業(yè)務。商業(yè)銀行資金的來源有兩個方面，即商業(yè)銀行的自有資產(chǎn)和吸收的外來資金。我們所討論的銀行負債是指吸收外來資金的部分。外來資金包括吸收的存款，以及借款（同業(yè)拆借、向中央銀行的借款、發(fā)行債券籌集資金等） 13. 中間業(yè)務 商業(yè)銀

35、行中間業(yè)務廣義上講“是指不構成商業(yè)銀行表內資產(chǎn)、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務”。廣義的中間業(yè)務它包括兩大類：傳統(tǒng)的中間業(yè)務和表外業(yè)務，傳統(tǒng)的中間業(yè)務指不形成或有資產(chǎn)、或有負債的中間業(yè)務，包括結算業(yè)務、租賃業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務和信用卡業(yè)務等。表外業(yè)務指形成或有資產(chǎn)、或有負債的中間業(yè)務，包括貿(mào)易融通業(yè)務，金融保證業(yè)務和金融衍生業(yè)務 14. 負債管理理論 負債管理理論認為：商業(yè)銀行不需要完全依靠資產(chǎn)管理來滿足其流動性，向外借款也可滿足需要。只要負債管理有效，借款途徑較廣，就不需要大量持有庫存現(xiàn)金、短期債券等高流動性資產(chǎn)，而將這部分資產(chǎn)投資到利潤更高的其他資產(chǎn)業(yè)務中去，以提高商業(yè)銀行的盈利性

36、 15. 缺口管理法 這種方法是根據(jù)期限或利率等指標將資產(chǎn)和負債分為不同的類型，然后對同一類型的資產(chǎn)和負債之間的差額，即缺口（gap），進行分析和管理。例如，利率缺口分析(gap analysis)可以直接測量銀行利潤對利率變化的敏感度。商業(yè)銀行可以根據(jù)對利率未來走勢的預測，來選擇不同的缺口戰(zhàn)略 16. 發(fā)行的銀行 發(fā)行的銀行是指中央銀行是全國惟一擁有貨幣發(fā)行權的金融機構。在現(xiàn)代中央銀行制度中，擁有貨幣發(fā)行壟斷權是中央銀行最根本、最重要的標志，中央銀行首先是發(fā)行的銀行。中央銀行貨幣發(fā)行壟斷權是信用貨幣制度下，穩(wěn)定幣值，方便結算，實現(xiàn)宏觀調控的基本保證 17. 銀行的銀行 銀行的銀行(Bank

37、of Bank)是指中央銀行作為商業(yè)銀行及其他金融機構的最后的貸款人，并為它們辦理結算等業(yè)務。中央銀行的這個職能是影響商業(yè)銀行運作，實現(xiàn)宏觀調控的最重要條件和保障。具體體現(xiàn)在三個方面，集中保管商業(yè)銀行的存款準備金、作為最后的貸款人，為商業(yè)銀行及其他金融機構提供信貸資金、辦理商業(yè)銀行之間清算業(yè)務 18. 政府的銀行 政府的銀行是指中央銀行為政府管理財政收支以及為政府提供各種金融服務，代表政府制定與執(zhí)行貨幣金融政策。具體表現(xiàn)為： 1、代理國庫及政府證券的發(fā)行 2、為政府融通資金，提供特定信貸支持 3、制定與實施貨幣政策，調節(jié)宏觀經(jīng)濟運行 4、代管國家的外匯與黃金 5、代表政府參加國際金融活動及國際

38、金融事務的磋商與協(xié)調 6、組織與實施金融監(jiān)督管理 7、為政府提供經(jīng)濟金融信息和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟金融信息 19. 基礎貨幣 所謂基礎貨幣，是中央銀行對社會公眾(即存款貨幣機構和非銀行公眾)的負債，是社會貨幣供給的基礎，它表現(xiàn)為流通中的現(xiàn)金(即通貨)與金融機構的存款準備金 20. 中央銀行的獨立性 中央銀行獨立性是指中央銀行與決策機構設置，決策權力劃分，預算支出審批等方面與國會政府和其他有關部門（主要是財政部）的關系 21. 同業(yè)拆借市場 同業(yè)拆借市場，是金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場 22. 回購協(xié)議 回購協(xié)議是指資金融入方在賣出證券的同時和證券購買者簽訂的在一

39、定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議 23. 商業(yè)票據(jù) 商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)票據(jù)市場的主要交易工具柜臺交易市場 24. 柜臺交易市場又稱為店頭交易市場，是指證券商之間、證券商與客戶之間在證券交易所以外的某一固定場所，對未上市的證券或不足一個成交批量的證券進行交易的場所 25. 信用交易 信用交易又叫墊頭交易，是指投資者在進行股票買賣時，向經(jīng)紀人交付一定數(shù)量的現(xiàn)款或股票作為保證金，其余不足的部分由經(jīng)紀人墊付進行交易的方式 26. 證券投資基金 證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份

40、額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式 27. 封閉型投資基金 封閉型基金是指在設立基金時，限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達到預定的發(fā)行計劃后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再追加發(fā)行新的基金單位 28. 契約型投資基金 契約型基金是指依據(jù)一定的信托契約組織起來的基金，其中作為委托人的基金發(fā)起人通過發(fā)行受益憑證籌集資金，并將其交由托管受托人保管，交由管理受托人負責基金的投資營運，而投資者是受益人，憑基金受益憑證索取投資收益 29. 匯率 外匯匯率是將一個國家的貨幣

41、折算成另一個國家的貨幣時使用的比率 30. 套匯交易 套匯是指利用不同時間、不同市場的匯率差異，在匯率低的市場大量買進，同時在匯率高的市場賣出，利用賤買貴賣，套取投機利潤的外匯業(yè)務 31. 原始存款 所謂原始存款，是指商業(yè)銀行吸收公眾的現(xiàn)金所形成存款，或中央銀行對專業(yè)銀行(商業(yè)銀行)貸款所形成的存款 32. 派生存款 所謂派生存款，則是相對于原始存款而言的，在商業(yè)銀行的信貸活動中，存款的增加要超過初始存款，這超過的部分就是派生存款 33. 存款準備金 存款準備金是指商業(yè)銀行為了保證滿足正常的貸款和存款人的提取，防止擠兌，對所吸收存款所提起一定比例的保證金，它由商業(yè)銀行在中央銀行存款與庫存現(xiàn)金所

42、構成 34. 貨幣需求 貨幣需求是指在一定時期內，社會公眾(個人、企業(yè)單位、政府)愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需求，或社會公眾對執(zhí)行流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求，實際上是將貨幣拿在手中，應對日常運用的需求 35. 貨幣政策 貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)期望的宏觀經(jīng)濟目標，運用各種政策工具調節(jié)與控制貨幣供給量與利率水平，調節(jié)宏觀經(jīng)濟運行的方針與措施的總稱 36. 公開市場政策 中央銀行通過在公開市場上買賣外匯、債券等有價證券以調減貨幣供應量的貨幣政策工具。公開市場操作有防御性操作和主動性操作之分 37. 貨幣政策傳導機制 貨幣政策工具的實施要通過一系列變量才能作用和影響貨幣政策最終目標，貨幣政策

43、傳導機制是指一定的貨幣政策如何引起社會經(jīng)濟生活的某些變化，最終實現(xiàn)預期的貨幣政策目標的機制 38. 間接信用指導 間接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造 39. 通貨膨脹 通貨膨脹是商品和勞務價格水平普遍持續(xù)上漲現(xiàn)象。這個定義表明：通貨膨脹不是一次性或短期的價格水平的上升，而是一個持續(xù)的過程。通貨膨脹不是指個別商品價格的上漲，而是指價格水平（即所有商品和勞務價格的加權平均）的上漲。通貨膨脹是價格水平的明顯上升，輕微的物價上漲很難說是通貨膨脹 40. 通貨緊縮 通貨緊縮是與通貨膨脹相對立的一個概念，通常是指物價水平的普遍持續(xù)下跌。巴塞爾國際清算銀行提出的標

44、準是：一國消費價格連續(xù)兩年下降可視為通貨緊縮 41. 金融創(chuàng)新 金融創(chuàng)新：是指金融領域內各種金融要素實現(xiàn)新的組合。即金融機構為了生存、發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造出的新的金融產(chǎn)品、新的金融交易方式、以及新的金融市場與新的金融機構的出現(xiàn) 42. 金融管制 金融管制：為了維持金融穩(wěn)定政府或金融管理當局對金融機構的業(yè)務范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面進行一系列的管制 43. 金融風險 金融風險：指在資金的融通和貨幣的經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預料的不確定因素的影響，使得資金經(jīng)營者實際收益發(fā)生損失的可能性 44. 金融脆弱 金融脆弱：是指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指一切融資領域中的風險積聚，包括信

45、貸融資和金融市場融資 45. 金融危機 金融危機：全部或大部分金融指標-短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構倒閉數(shù)-的急劇、短暫和超周期的惡化 46. 貨幣危機 貨幣危機，是指投機沖擊導致一國貨幣大幅度貶值，抑或迫使該國金融當局為保衛(wèi)本幣而動用大量國際儲備或急劇提高利率 47. 銀行業(yè)危機 銀行業(yè)危機，是指真實的或潛在的銀行破產(chǎn)致使銀行紛紛終止國內債務的清償，抑或迫使政府提供大規(guī)模援助以阻止事態(tài)的發(fā)展 48. 債務危機 債務危機，是指一國處于不能支付其外債利息的情形，不論這些債權是屬于外國政府還是非居民個人 49. 系統(tǒng)性金融危機 系統(tǒng)性金融危機，可以稱為“全面金融危

46、機”，是指主要的金融領域都出現(xiàn)嚴重混亂，如貨幣危機、銀行危機、股市崩潰及債務危機同時或相繼發(fā)生 50. 金融監(jiān)管體制 金融監(jiān)管體制是為了實現(xiàn)監(jiān)管目標而對金融活動施加影響的一整套機制和組織結構的總和五簡答1. 主要的資金融通方式有哪些，它們各自的優(yōu)劣勢是什么？ a) 資產(chǎn)融資的方式有直接融資和間接融資兩種方式。 b) 在直接融資過程中，資金短缺者通過金融市場直接向資金盈余者發(fā)放股票、債券等索取權憑證直接獲取所需要的資金。其優(yōu)點是避開了銀行等金融中介機構，資金供求雙方直接進行交易，因此可以節(jié)約交易成本。其缺點是資金盈余者要承擔比較大的風險。 c) 在間接融資過程中，資金短缺者與資金盈余者并不直接發(fā)

47、生直接的金融聯(lián)系，而是通過銀行等中介機構聯(lián)系在一起。其優(yōu)點是只要金融中介機構能夠按時還本付息，資金盈余者就不會有風險，因此，這種融資方式對資金盈余者而言具有較小的風險。其缺點是資金短缺者在簽訂貸款協(xié)議時，會有很多附加條件，以至于資金短缺者很難在需求量和時間上得到保證，資金的用途也往往受到嚴格的限制。 2. 金融體系的主體有哪些？ 金融體系主體主要有政府部門、中央銀行、金融中介、工商企業(yè)、居民個人和外國參與者等，各主體特性不同，在金融市場上起到的作用也各不相同。其中，金融中介金融市場上最大的買方和賣方，金融中介分為存款類金融中介和非存款類金融中介兩大類。存款性金融機構包括商業(yè)銀行、儲貸協(xié)會、信用

48、合作社等。非存款性金融機構的資金來源和存款性金融機構吸收公眾存款不同，它是通過發(fā)行證券或者以契約性的方式來聚集社會閑散資金。非存款性金融機構包括證券公司、保險公司、投資基金等。 3. 金融市場主要有哪些功能？ 金融市場最基本的功能是充當聯(lián)結儲蓄者與投資者的橋梁，對資本進行時間和空間上的合理配置，即通俗意義上的融資功能。融資功能的一方表現(xiàn)為聚斂功能，另一方面表現(xiàn)為配置功能。但融資并非金融市場的唯一功能，金融市場在融資過程中又派生出許多新的功能，比如風險管理功能、交易功能、反映功能等。 4. 國際貨幣基金組織和中國人民銀行把貨幣劃分為哪些層次？ 國際貨幣基金組織把貨幣層次劃分為以下三類，分別是M0

49、、M1、M2。M0，即流通在外通貨，包括居民手中的現(xiàn)金和企業(yè)單位的備用金，不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。M1是狹義貨幣，由M0加上商業(yè)銀行活期存款構成。M2是廣義貨幣，由狹義貨幣加準貨幣構成。準貨幣是指流動性較差，但在短期中可轉換成現(xiàn)金的賬戶 5. 簡述商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則？ 商業(yè)銀行和其他企業(yè)一樣，它的目標是實現(xiàn)利潤最大化。在長期的經(jīng)營實踐中，商業(yè)銀行的管理者們形成了三條基本的銀行管理原則，即安全性原則、流動性原則和盈利性原則。 安全性原則要求銀行在經(jīng)營活動中必須保持足夠的清償能力，經(jīng)得起重大風險和損失，能夠隨時應付客戶提存，使客戶對銀行保持堅定的信任。流動性原則是指商業(yè)銀行隨時應付客戶提存以及

50、銀行支付需要的能力。盈利性原則是指商業(yè)銀行在其經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，它是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本動力。 6. 簡述商業(yè)銀行的職能？ 商業(yè)銀行具有如下四個方面的職能：信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造職能和金融服務職能。信用中介職能指商業(yè)銀行通過吸收存款，把社會上的各種閑置資金集中起來，再通過貸款業(yè)務，把這些資金投入到需要資金的社會經(jīng)濟各部門，從而在不增加社會貨幣資金總量的情況下，提高整個社會貨幣資金的增值能力。支付中介職能指商業(yè)銀行作為貨幣經(jīng)營機構，具有為客戶保管、出納和代理支付貨幣的功能。信用創(chuàng)造職能指商業(yè)銀行作為能夠吸收活期存款、開設支票賬戶的金融機構，在繳納法定存款準備金和保留一定庫

51、存現(xiàn)金后，可運用自己所吸收的存款發(fā)放貸款。在支票流通和轉賬結算的過程中，貸款又轉化為派生存款，商業(yè)銀行利用派生存款再增發(fā)新的貸款，進而又產(chǎn)生新的派生存款最后在銀行系統(tǒng)中形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。金融服務職能是指商業(yè)銀行利用其在社會經(jīng)濟中的特殊地位，通過在支付中介和信用中介過程中獲得的大量信息，利用自身技術優(yōu)勢、良好的信譽和雄厚的資金力量，為客戶提供擔保、代收代付、財務咨詢、現(xiàn)金管理、基金管理、資產(chǎn)管理等各種服務 7. 為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？ 中央銀行被稱為是銀行的銀行，這是因為是指中央銀行具有作為商業(yè)銀行及其他金融機構的最后的貸款人，并為它們辦理結算等業(yè)務的職能。中央銀行的這個

52、職能是影響商業(yè)銀行運作，實現(xiàn)宏觀調控的最重要條件和保障。具體體現(xiàn)在三方面，即集中保管商業(yè)銀行的存款準備金，作為最后的貸款人，為商業(yè)銀行及其他金融機構提供信貸資金，辦理商業(yè)銀行之間清算業(yè)務 8. 以美聯(lián)儲系統(tǒng)的模式為例，談談你對中央銀行獨立性的看法 總體看來，衡量中央銀行獨立性的標準有以下幾個方面： 1、組織和人事獨立性標準，主要看中央銀行是否隸屬于政府，政府對中央銀行高級決策人員和管理人員的任免程序的控制能力。如美聯(lián)儲的最高決策單位理事會的7名成員由總統(tǒng)任命，參議院核準，任期14年，期滿后不再連任，因此理事不必為爭取連任而迎合總統(tǒng)的意見。此外，理事的任命為輪流制，總統(tǒng)一次只能任命部分比例的理事

53、，理事任期相互錯開，正常情況下每兩年才有1人屆滿，即總統(tǒng)在任期內只能提名2名理事，總統(tǒng) 想控制整個理事會是不大可能的。通過以上安排，美聯(lián)儲保持了其獨立性。 2、職能獨立性標準，主要看中央銀行是否能獨立制定和執(zhí)行貨幣政策，如何解決貨幣政策與財政政策之間的沖突，是否有為政府赤字融資的強制性義務。美國中央銀行可以獨立制定貨幣政策，不受政府干涉貨幣政策的實施，如果與政府發(fā)生矛盾，只能通過協(xié)商解決。 3、經(jīng)濟獨立性標準 主要看中央銀行是否有可獨立支配的財源，是否有賴于財政撥款。美國的中央銀行美聯(lián)儲則是私人性質的，其分布在美國各地的12家聯(lián)邦儲備銀行的資金，全都來源于會員銀行。 9. 銀行承兌票據(jù)市場的運

54、作流程是什么？ 銀行承兌票據(jù)市場的運作在兩個市場進行：1. 初級市場 銀行承兌匯票的一級市場是指銀行承兌匯票的發(fā)行市場，它由出票和承兌兩個環(huán)節(jié)構成，二者缺一不可。 (1)出票。出票是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。它包括兩個行為：一是按照法定格式做成票據(jù)，二是將票據(jù)交付給收款人。這樣匯票從出票人那里轉移到收款人那里。 (2)承兌。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。匯票承兌具有十分重要的意義。付款人一經(jīng)承兌，就叫做承兌人，是匯票的主債務人。2. 二級市場 二級市場由票據(jù)交易商、商業(yè)銀行、中央銀行、保險公司、以及其他金融機構等一系列的參與者和貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)與再貼

55、現(xiàn)等一系列的交易行為組成。 (1)背書。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等票據(jù)轉讓行為都必須以背書為前提。背書是以將票據(jù)權利轉讓給他人為目的的票據(jù)行為，經(jīng)過背書，匯票權利即由背書人轉移給被背書人。 (2)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機構所作的匯票轉讓。 (3)轉貼現(xiàn)。轉貼現(xiàn)就是辦理貼現(xiàn)業(yè)務的銀行將其貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機構進行貼現(xiàn)的票據(jù)轉讓行為，是金融機構之間相互融通資金的一種形式。 (4)再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機構，以其特有的未到期匯票，(向中央銀行所作的票據(jù)轉讓行為。它是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構融通資金的一種形式，是中央銀行的授信業(yè)務 10. 證券投資基金的分類主要有什么？ 根據(jù)組織形式劃分，可將基金劃分為公司型基金和契約型基金兩類。 根據(jù)基金單位總額是否可改變（增加或贖回），可將基金分為開放型基金和封閉型基金兩種。 根據(jù)投資目標，可將基金分為收入型基金、成長型基金和平衡型基金。 按投資對象劃分，基金主要可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、期貨基金等 11. 回購利率的決定因素有哪些？ 回購協(xié)