中國現(xiàn)代航運(yùn)服務(wù)業(yè)發(fā)展研究

1、航運(yùn)金融及航運(yùn)交易市場(chǎng)發(fā)展研究目錄航運(yùn)金融及航運(yùn)交易市場(chǎng)發(fā)展研究 11. 航運(yùn)金融發(fā)展現(xiàn)狀 11.1 航運(yùn)金融 11.1.1 船舶融資 . 21.1.2 航運(yùn)結(jié)算 . 51.1.3 航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品 . 71.2 航運(yùn)保險(xiǎn) 91.2.1 貨運(yùn)險(xiǎn) 121.2.2 船舶險(xiǎn) 141.3.3 保賠險(xiǎn) 152. 航運(yùn)交易市場(chǎng)發(fā)展情況 202.1 全球船舶交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 202.1.1 棄單船成交活躍 . 202.1.2 國際二手船價(jià)格觸底反彈 . 202.1.3 二手散貨船總體成交量同比大幅下降 212.2 境外航運(yùn)交易市場(chǎng)的發(fā)展情況 . 222.2.1 鐵礦石海運(yùn)量大幅增長 . 222.2.2 全球煤

2、炭海運(yùn)量快速上漲. 232.2.3 全球谷物海運(yùn)量小幅增長. 252.2.4 小宗散貨海運(yùn)量增長穩(wěn)定. 25圖表目錄：圖 1全球每年航運(yùn)金融交易規(guī)模 1表 1世界主要國際航運(yùn)中心航運(yùn)金融發(fā)展現(xiàn)狀 2圖 2國際船舶融資季度交易量 3圖 3倫敦船舶融資分布情況 3圖 4全球融資租賃交易市場(chǎng)滲透率情況 4表 2世界主要結(jié)算地的業(yè)務(wù)情況 7表 3三大交易所貨運(yùn)遠(yuǎn)期上市交易合約的標(biāo)的物一覽表 8圖 5航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易額變化情況 9圖 6全球航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r分析 10圖 7各地區(qū)航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額 11圖 8全球航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)情況 11圖 9各類航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所占份額 12圖 10世界貿(mào)易量與貨運(yùn)保險(xiǎn)

3、市場(chǎng)的關(guān)系 13圖 11全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)情況 13圖 12各市場(chǎng)所占全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)份額 14圖 13全球船舶保險(xiǎn)市場(chǎng) 15圖 14全球不同市場(chǎng)份額 15表 4 IG 集團(tuán)成員表 . 17圖 15 基礎(chǔ)保費(fèi)的平均增長 18圖 16全球保賠保險(xiǎn)市場(chǎng) 18圖 17全球二手船交易統(tǒng)計(jì) 21圖 18二手散貨船交易情況 22圖 19全球鐵礦石海運(yùn)量 23圖 20全球主要鐵礦石出口國海運(yùn)量情況 23圖 21 全球煤炭海運(yùn)量發(fā)展情況 . 24圖 22 全球煤炭海運(yùn)量分類別發(fā)展情況 24圖 23 全球谷物進(jìn)口海運(yùn)量 25圖 24 全球主要小宗散貨海運(yùn)貿(mào)易量 2628億美元航運(yùn)運(yùn)費(fèi)衍生品“ 1500海上保險(xiǎn),2

4、50圖1全球每年航運(yùn)金融交易規(guī)模船舶貸就3000航運(yùn)金融及航運(yùn)交易市場(chǎng)發(fā)展研究1.航運(yùn)金融發(fā)展現(xiàn)狀1.1航運(yùn)金融據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球每年與航運(yùn)相關(guān)的金融交易規(guī)模高達(dá)幾千億美 元，其中船舶貸款規(guī)模約3000億美元、船舶租賃交易規(guī)模約 700億 美元、航運(yùn)股權(quán)和債券融資規(guī)模約150億美元、航運(yùn)運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng) 規(guī)模約1500億美元、海上保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模約 250億美元（見圖1-19 ）。 世界主要國際航運(yùn)中心的航運(yùn)金融發(fā)展現(xiàn)狀如下表1-7 O航運(yùn)股權(quán)和 債券融瓷.150 舶租賃交 易” 00表1世界主要國際航運(yùn)中心航運(yùn)金融發(fā)展現(xiàn)狀航運(yùn)中心發(fā)展現(xiàn)狀倫敦?fù)碛惺澜缟献钬涞暮竭\(yùn)融資、海上保險(xiǎn)等服務(wù)體系，僅航運(yùn)金融

5、服務(wù)也母年創(chuàng)造的價(jià)值就多達(dá) 20億英鎊，成為國際航運(yùn)交易中心的楷模。近幾年的 數(shù)據(jù)顯示，倫敦的船舶融資占全球市場(chǎng)的約18%是全球最大的船舶融資業(yè)務(wù)中心，冋時(shí)海上保險(xiǎn)收入也占全球保費(fèi)總收入的23%左右。紐約有非常大的租船市場(chǎng)，年成交量約占全球總成交量的30%上。因此，在船舶融資方面，在金融市場(chǎng)以公開發(fā)行股票方式籌集船舶資金上表現(xiàn)十分突出，為全球三大船舶融資業(yè)務(wù)中心之一。東京船舶制造業(yè)在全球具有領(lǐng)先地位，政府通過各項(xiàng)金融稅收政策如優(yōu)惠貸款、貸款擔(dān)保、債轉(zhuǎn)股等形式來支持造船企業(yè)從事船舶融資業(yè)務(wù)，并且在全球海上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量上也得到一份羹。新加坡世界樞紐港，以國際中轉(zhuǎn)運(yùn)輸為主。它主要服務(wù)于東南亞，在船舶融

6、資、海 上保險(xiǎn)、資金結(jié)算等方面發(fā)揮著重大作用。香港充分發(fā)揮其自由港的便利條件，且有其獨(dú)特開放的金融政策支持，在船舶融資及航運(yùn)業(yè)資金結(jié)算領(lǐng)域占據(jù)一席之地，并已發(fā)展成為國際上著名的航運(yùn)資金結(jié)算中心。漢堡私募股權(quán)方式，即 KG模式籌集船舶資金在全球航運(yùn)金融領(lǐng)域獨(dú)樹一幟，從 而使其成為全球三大船舶融資業(yè)務(wù)中心之一。數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信1.1.1船舶融資國際航運(yùn)界的主要融資來源包括國際商業(yè)銀行、投資銀行和專業(yè) 投資機(jī)構(gòu)。2010年，全球40家主要貸款人提供的船舶融資高達(dá) 4520 億美元，僅比2008年的4620億美元最大值略微下降了 2.16%,國際 船舶融資季度交易量見圖1-20 OO倫敦作為老牌國際航

7、運(yùn)中心，僅在2010年其銀行界的船舶融資規(guī)模就高達(dá) 645億美元，比2008年的500 億美元增加了 29%其中，六家航運(yùn)專業(yè)銀行提供了 430億美元，七 家綜合銀行提供了 190億美元，其余銀行提供了 25億美元，所占比例分別為 66.67% 29.24%、3.87% （見圖 1-21）帕紬ttt序廢交易h:位I億Xi疋 I jl,i: £ 從辻 帆 新 Wi Cf 命 Dea logic.圖2 2008-2010年國際船舶融資季度交易量圖3 2010年倫敦船舶融資分布情況而2012年以來，歐美債務(wù)危機(jī)不斷發(fā)酵，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇 步伐放緩；新興市場(chǎng)國家經(jīng)濟(jì)增速在全球經(jīng)濟(jì)“弱增長”

8、的格局下也 趨于降低。據(jù)世界租賃年鑒統(tǒng)計(jì)，2009年美國融資租賃交易市場(chǎng)滲 透率為17%德國為13.9%,而中國僅為3.1%，即使同為“金磚四國” 的巴西也達(dá)到了 23%當(dāng)年美、日、德租賃業(yè)務(wù)量與 GDP之比平均為 1.65%（見圖1-22 ）。受制于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣，全球航運(yùn)市場(chǎng) 持續(xù)低迷，國際航運(yùn)金融市場(chǎng)低谷徘徊，船舶價(jià)格處于低位，航運(yùn)租金增長乏力美 0,17%巴四，23陽=llra.iD圖4 2009年全球融資租賃交易市場(chǎng)滲透率情況自全球金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延后，歐美船舶融資銀行由于資金 流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重問題，加之航運(yùn)走低、船價(jià)下滑，更多的銀行正在削 減面向航運(yùn)業(yè)的貸款，致使航運(yùn)企業(yè)的

9、融資能力持續(xù)下降， 且由于歐 洲銀行管理局新EBA條款和巴塞爾協(xié)議III的實(shí)行，航運(yùn)企業(yè)融 資成本有所上升，而后又出現(xiàn)了 KG基金破產(chǎn)潮。從2011年下半年開始，傳統(tǒng)歐洲航運(yùn)融資銀行大幅收緊了航運(yùn) 融資業(yè)務(wù)。根據(jù)Petrofin 研究所2012年初的調(diào)查報(bào)告，這一趨勢(shì)在 2012年持續(xù)升溫。調(diào)查顯示，全球前40家最大的航運(yùn)融資銀行對(duì)航 運(yùn)業(yè)的悲觀情緒有增無減，超過 46%比例的銀行計(jì)劃進(jìn)一步削減航運(yùn) 業(yè)貸款。從船舶融資的成本看，為滿足歐洲銀行管理局 （EBA）制定的新資 本充足要求和巴塞爾皿條例，銀行將按新資本充足原則提升收取的最 小凈利差，航運(yùn)企業(yè)的融資成本因此上升。與此同時(shí)，由于航運(yùn)市場(chǎng)

10、船舶運(yùn)價(jià)及船東收益的前景展望偏負(fù)面， 為控制風(fēng)險(xiǎn)， 船舶融資越來 越向財(cái)務(wù)穩(wěn)健有力的大型私有上市船公司靠攏。 此舉進(jìn)一步加大了小 型船公司的融資難度并提升了該類企業(yè)的融資成本。就目前情況來看，全球船舶融資市場(chǎng)總體延續(xù)了 2012 年的低迷 態(tài)勢(shì)，資金緊缺依舊是市場(chǎng)的主調(diào)。 隨著船舶企業(yè)在手現(xiàn)金的逐步消 耗，企業(yè)對(duì)資金的渴求將更加迫切， 融資市場(chǎng)上資金供求雙方之間的 矛盾可能進(jìn)一步激化。而與此同時(shí)，亞太地區(qū) （日本、韓國、中國、新加坡、澳大利亞 等） 的銀行近幾年在全球航運(yùn)融資市場(chǎng)的份額上升，從20%上升到近30%。據(jù)希臘著名海事分析和咨詢機(jī)構(gòu) Petrofin 研究所的數(shù)據(jù)顯示， 遠(yuǎn)東和澳大利

11、亞兩地的船舶融資總額從 2010年的 664 億美元飆升至 2012 年的 930 億美元，兩年內(nèi)漲幅超過 4 成。預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)在未來 兩年還將得以保持， 但總體而言全球航運(yùn)融資的供需缺口正在持續(xù)擴(kuò) 大。此外，目前隨著亞洲經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，尤其是中國經(jīng)濟(jì)的崛起， 使得世界航運(yùn)中心正在不斷東移， 大規(guī)模融資中心也將隨之轉(zhuǎn)移至亞 洲地區(qū)，亞洲出口信貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)填補(bǔ)了大量的融資缺口， 越來越多的 歐洲公司會(huì)因經(jīng)營的需要而轉(zhuǎn)移至亞洲。1.1.2 航運(yùn)結(jié)算貨物運(yùn)輸必然伴隨著資金流轉(zhuǎn)的過程， 有了國際資金流轉(zhuǎn)， 必然 就對(duì)國際資 金結(jié)算有了旺盛的需求。 例如倫敦不僅擁有全球最大的 多幣種支付系統(tǒng)一一持續(xù)連接結(jié)

12、算系統(tǒng)（CLS，提供17種貨幣的跨境支付結(jié)算服務(wù)； 而且還擁有國際上著名的獨(dú)立運(yùn)作清算所倫敦 清算所( LCH.Clearnet )，提供全球如香港聯(lián)交所、新加坡交易所等 數(shù)十家交易所的資金結(jié)算服務(wù)。 2009 年初倫敦清算所合并全美托管 清算公司(DTCC,進(jìn)一步提高了倫敦航運(yùn)中心的資金結(jié)算服務(wù)的國 際競(jìng)爭能力。據(jù)國際清算銀行 2007年統(tǒng)計(jì)，CLS系統(tǒng)處理支付業(yè)務(wù) 額達(dá)到 941 萬億美元,約占全球外匯交易額的50%；倫敦清算所( LCH.Clearnet )處理交易額約 1540 萬億美元,占全球主要競(jìng)爭對(duì) 手的 47%。又如紐約不僅擁有全球四大證券托管組織之一的全美托管清算公司(DTC

13、C，還擁有全球最大的私營支付系統(tǒng)一一紐約清算所銀行 間支付系統(tǒng)(CHIPS，為來自全球21個(gè)國家95家會(huì)員銀行提供美元 實(shí)時(shí)全額結(jié)算服務(wù)； 另外，紐聯(lián)儲(chǔ)管理運(yùn)行著美元結(jié)算最主要的實(shí)時(shí) 全額支付系統(tǒng)聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)( Fedwire )。據(jù)國際清算銀行2007年統(tǒng)計(jì)，DTCC處理交易額達(dá)1384萬億美元，占全球主要競(jìng) 爭對(duì)手的42% CHIPS系統(tǒng)處理支付業(yè)務(wù)額達(dá)486萬億美元，占主要 國家和地區(qū)實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)的 19%，占美元跨境清算總額的 95%以 上； Fedwire 系統(tǒng)處理支付業(yè)務(wù)額達(dá) 671 萬億美元，占主要國家和地 區(qū)實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)的 21%(見表 1-8)。表2 2007

14、年世界主要結(jié)算地的業(yè)務(wù)情況公司處理支付業(yè)務(wù)額（萬億美元）處理交易額（萬億美元）持續(xù)連接結(jié)算系統(tǒng)（CLS941-倫敦清算所（LCH.Clearnet ）-1540全美托管清算公司（DTCC-1384紐約清算所銀行間支付系統(tǒng)（CHlPS486-聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（FedWire ）671-數(shù)據(jù)來源：國際清算銀行年報(bào)資金結(jié)算體系發(fā)展呈現(xiàn)出“國際化、標(biāo)準(zhǔn)化、同步化、集中化、 銀行化”五大趨勢(shì)。目前，全球航運(yùn)結(jié)算呈現(xiàn)歐美三大結(jié)算所鼎立而 立的態(tài)勢(shì)，即挪威期貨期權(quán)結(jié)算所（NoS）紐約商品交易所（NYMEX 和倫敦結(jié)算所（LCHQIearnet Limited ）平分天下；同時(shí)香港與新加 坡是充分利用其自

15、由港的便利條件，也發(fā)展成為了國際上著名的航運(yùn) 資金結(jié)算中心。2012年6月28日倫敦結(jié)算所首次為集裝箱海運(yùn)費(fèi)期 貨交易進(jìn)行結(jié)算，包括大部分由上海出發(fā)至歐洲和美國的集裝箱海運(yùn) 航線。新加坡外交易結(jié)算所2011年2月推出一個(gè)FFA場(chǎng)外交易中央 結(jié)算平臺(tái)，已在全球運(yùn)費(fèi)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)中占一重要席位。1.1.3航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品自1991年克拉克森經(jīng)紀(jì)公司推出遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議 FFA交易，隨著 FFA交易的發(fā)展，場(chǎng)外交易存在的種種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步顯現(xiàn)出來，各大金 融衍生品交易機(jī)構(gòu)紛紛涉足其中，為FFA交易提供結(jié)算服務(wù)，金融界 開始介入并參與進(jìn)來，包括倫敦結(jié)算所、挪威期貨和期權(quán)結(jié)算所、紐 約商品期貨交易所和新加坡交易所亞

16、洲清算行對(duì)這種對(duì)沖協(xié)議提供 場(chǎng)內(nèi)清算服務(wù)，有了金融界提供場(chǎng)內(nèi)清算服務(wù)，其他金融機(jī)構(gòu)如高盛、摩根斯丹利等開始進(jìn)入合約交易，至此開始FFA的交易量突飛猛進(jìn)。據(jù)克拉克森的報(bào)告，CaPe型船市場(chǎng)至少有85%勺經(jīng)營者參與FFA交易 或者依據(jù)該市場(chǎng)進(jìn)行決策?？梢?，運(yùn)價(jià)衍生品市場(chǎng)在航運(yùn)界所處的重 要位置。2004年以來，運(yùn)價(jià)衍生品的重要性越來越明顯，各個(gè)交易所開展了對(duì)運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)期產(chǎn)品的競(jìng)爭，各主要航運(yùn)交易所貨運(yùn)遠(yuǎn)期上市交易合 約標(biāo)的物見表1-9。表3三大交易所貨運(yùn)遠(yuǎn)期上市交易合約的標(biāo)的物一覽表交易所濕貨（包括原油 TD和成品油TC）干貨紐約商品交易所（NYMEXTC1, TC2, TC4, TC5, TD3,

17、TD5, TD6 （跨地中海），TD7, TD9, TD10 （加勒比海盜 海灣）。主要是與石油消費(fèi)大國美國和日 本有關(guān)的航線。倫敦結(jié)算所（LCHTD3, TD5, TD7, TC2C4, C7, C3 （巴西到寶 山/北侖的鐵礦石運(yùn)輸 航線），C5（西澳到寶山 的鐵礦石運(yùn)輸航線），P2A P3A CS4TCPM4TCSM5TC新加坡交易所（SGXTD3, TC4與倫敦結(jié)算所相同數(shù)據(jù)來源：相關(guān)交易所網(wǎng)站，銀聯(lián)信另據(jù)法國金融咨詢公司Celent的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，各地金融機(jī)構(gòu) 在2008年積極參與FFA交易，當(dāng)中包括銀行、對(duì)沖基金和共同基金， 約占總交易量的四成，明顯較 2007年的15%高,而金融

18、機(jī)構(gòu)多經(jīng)由 交易所進(jìn)行FFA交易，亦導(dǎo)致交易所交易比例上升。盡管運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)期合約交易額上升，但FFA市場(chǎng)仍不被視為成熟的期貨交易市場(chǎng)，特別在爆發(fā)金融危機(jī)后，交易量迅速萎縮。如2009年初波交所預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA） 2009年總交易額將達(dá)到40億美元，但截止2009年12 月21日，波交所遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議2009年總交易額只達(dá)到11億美元， 比預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)還下降70%（見圖1-23 ）。200C年 2001 2002年2DEM年 20D弭 2006年 202008 2009*圖5 2000-2009年航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易額變化情況數(shù)據(jù)來源：IMAREX-No咬易所，銀聯(lián)信目前，F(xiàn)FA的交易航線已囊括2

19、4條波羅的海干散貨航線和21條 液體散貨航線（15條原油航線+6條成品油航線），并且在世界多家清 算行，如挪威奧斯陸期貨期權(quán)結(jié)算所（IMAREX-NOS、倫敦結(jié)算所（LCHQlearnet）、紐約商業(yè)交易所（NYMEX和新加坡交易所亞洲結(jié)算 行（SGX ASiaCIear）等都可以進(jìn)行FFA的清算業(yè)務(wù)。FFA市場(chǎng)從1992 年最初的2億美元起步，到2011年年交易金額達(dá)到1500億美元左右， 占據(jù)了全球航運(yùn)衍生品交易的絕對(duì)份額。1.2航運(yùn)保險(xiǎn)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大。航運(yùn)保險(xiǎn)是世界上最古老的險(xiǎn)種，傳統(tǒng)的航 運(yùn)保險(xiǎn)主要包括貨運(yùn)保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)和保賠保險(xiǎn)。雖然金融危機(jī)之后， 航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)進(jìn)入了長時(shí)間的低迷，

20、但是全球總的貨運(yùn)量與船舶總量 一直保持增長，這對(duì)于航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來講，全球海運(yùn)保險(xiǎn)的需求仍持 續(xù)快速增加，保持較高規(guī)模的增長（見圖 1-24 ）。圖6全球航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r分析亞太地區(qū)異軍突起。從國際航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的地區(qū)分布上看， 歐洲是市場(chǎng)份額最高的地區(qū)，占 60%以上；亞太地區(qū)排名第二，占 20%左右；北美地區(qū)排名第三，占 10%左右；其他地區(qū)總計(jì)占市場(chǎng)份 額的6%- 7% 2000年至2007年，歐洲和亞太地區(qū)航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)取得 了長足的發(fā)展，特別是歐洲的發(fā)展速度最快。而2007年后，各地區(qū)市場(chǎng)份額的排名沒有變化，但從市場(chǎng)份額百分比上看，歐洲地區(qū)呈現(xiàn) 下降趨勢(shì)，而亞太地區(qū)異軍突起，所占

21、比例增長速度較快（見圖1-25）圖7 2007-2011年各地區(qū)航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額歐洲亞太地區(qū)北美其它地區(qū)據(jù)國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年全球 航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模約330.5億美元，比2011年增長4.9%,歐洲占據(jù) 全球航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)50%勺份額（見圖1-26 ）。其中英國倫敦就占全球 市場(chǎng)份額的23%全球67%勺船東保賠協(xié)會(huì)保費(fèi)基本都集中于倫敦。倫敦仍是國際航運(yùn)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)交易的全球領(lǐng)先中心，其航運(yùn)保險(xiǎn)具 有典型的高風(fēng)險(xiǎn)特征并涉及各種承保方面的專業(yè)知識(shí) EUrOPe siaPaCifiCLatirl AmeriCaTDtdIV 33.05 USD bilin (repo

22、rted + non-Ufl ÷st.) Change 2011 to 2012: +4.93.6% 5.1% North AmGriC3 MiddIe EaStAfrlCa50,0%圖8 2012年全球航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)情況數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI） -2013年Global Marine InSUrance RePortTOtal:33,05 USD billion53.4%圖9 2012年各類航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所占份額 Global HUil TrBnSPCl rt/Cargo lrje LiabiIity OffSh(Jr etnerg數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl）

23、-2013年Global Marine InSUrance RePort1.2.1貨運(yùn)險(xiǎn)自金融危機(jī)過后，隨著全球經(jīng)濟(jì)的回暖，國際貿(mào)易已進(jìn)入新的增 長期，全球海運(yùn)量呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，這也帶來了貨運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展 （見圖1-28）。據(jù)國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI）統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至 2012年全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)規(guī)模約177億美元，比2011年增長4.7%, 其中歐洲占據(jù)42.7%的市場(chǎng)份額，亞洲占31.9%的份額（見圖1-29）。 在全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)中，日本和中國市場(chǎng)所占比例位居第一、 第 二位，分別占10.0% 9.2%,而英國倫敦占7.4%,德國占7.2% （M 圖 1-30 ）。4W%35C

24、%HWOrMI Trade ValuesWorld iEjrt Volume300%2SO%200%150%100%ore Ccle rreulates due to e<chae rces.<3Iotoal CareO PreimiIUml6SS呂gSSS口儕口dJ-Qr'S HSH圖10世界貿(mào)易量與貨運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的關(guān)系數(shù)據(jù)來源：World Trade Value: IMF11.0%TOtal:17,7 USDbiIliOnChanSe 2011 to 2012： +4÷7¾ Europe AsaPacc Latin AmeriCa North Amer

25、iCaMiddIe EdSt Africa圖11 2012年全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)情況數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl）-2013年Global Marine InSUrance RePortTotal: 17.7 USD billionOtiler market34.5 WXChina10,0%BraSiI3.7SA4.,Belfium “2.Z%ItBlY2 3¼Germany 7.2%UK (IUA)1.7Mexico2.0%NetflerIandi.r.92%FrarKe.LUK(LIOyds7.4%M* I TClBdeS PrCipelIrtNlr and fulla: F

26、eitftjrafK電Russia NqrdK1.5%3.ft I-IH圖12 2012年各市場(chǎng)所占全球海上貨運(yùn)保險(xiǎn)份額數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl） -2013年Global Marine InSUrance RePort1.2.2船舶險(xiǎn)由于前幾年航運(yùn)市場(chǎng)的大繁榮，出現(xiàn)全球性的造船熱使全球海運(yùn) 運(yùn)力劇增，據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至 2013年6月1日，全球全集裝箱 船總訂單量為443艘、328.6萬TEU約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的19.7%。 此外，截至2013年12月13日，全球干散貨船手持訂單合計(jì)1.42億 載重噸，占現(xiàn)有運(yùn)力的19.8%。這些都大大促進(jìn)了國際航運(yùn)船舶保險(xiǎn) 市場(chǎng)的發(fā)展。據(jù)國際航

27、運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年全球 航運(yùn)船舶保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 85億美元，比2011年增長3.1%,其中 歐洲市場(chǎng)占據(jù)52%勺份額，而亞太地區(qū)排在第二位，占 34.6%的份額 （見圖1-31 ）。從各個(gè)不同細(xì)分市場(chǎng)份額來看，英國倫敦仍位居首位， 占14.8%,北歐市場(chǎng)次之，而中國位居第三，僅占10.5%的市場(chǎng)份額（見圖 1-32 ）。1,952.0%弓4腫TotaI:8.5 USD billionChanga 2011 to 2012: +S.1% urope Asia/PadfiCLdtin AmericaW NOrth America MiddIe EaSt AfnCa

28、圖13 2012年全球船舶保險(xiǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl） -2013年Global Marine InSUrance RePortChina Total:8 J USD biIIiOn 10.5%FranCe4.S%FtyUSA3.fiNOrdiCKorrAJ RPPLIhtiC1.71 Mctherhnds4.1%Other7S 6%3.7%JaPan+2%UK (LlOydS)14.8%*"indUidfb. prfirtinnjtTnd fcuhte reiurrceUK (IUA)4.4%SPilin3.010.8*t MQTyJAy) DWnrTlJiKFi

29、i, Sweden圖14 2012年全球不同市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI）-2013年Global Marine InSUrance RePOrt1.3.3保賠險(xiǎn)目前占全世界總噸位大約93%-95%勺商船都加入了國際保賠協(xié)會(huì)集團(tuán)（the International Group of P&l Clubs ,簡稱 IG 集團(tuán)）。該 集團(tuán)由 13 家協(xié)會(huì)和相關(guān)機(jī)構(gòu)組成，主要分布在倫敦、百慕大群島、 北歐、盧森堡、美國和日本（見表 1-10 ）。自 2008 年金融危機(jī)爆發(fā) 以來，國際航運(yùn)市場(chǎng)和航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)受到很大沖擊， 保賠保險(xiǎn)市場(chǎng)也 未能幸免，結(jié)束了長達(dá) 8 年的高速發(fā)展期

30、，進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整階段。表4 IG集團(tuán)成員表中文英文美國保賠協(xié)會(huì)AmeriCa n嘉德保賠協(xié)會(huì)Gard斯庫爾德保賠協(xié)會(huì)SkUld布雷塔尼亞保賠協(xié)會(huì)Brita nnia日本保賠協(xié)會(huì)JaPa n倫敦保賠協(xié)會(huì)London Steam-ShiP北英保賠協(xié)會(huì)North of En gla nd船東互保協(xié)會(huì)ShiP OWner ' MUtUaI標(biāo)準(zhǔn)保賠協(xié)會(huì)Stan dard汽船保賠協(xié)會(huì)SteamShiP MUtUaI瑞典保賠協(xié)會(huì)SWediSh聯(lián)合王國保賠協(xié)會(huì)U.K.西英保賠協(xié)會(huì)WeSt of En gla nd國際市場(chǎng)的低迷一方面使承保業(yè)務(wù)量減少，另一方面也使責(zé)任事故相應(yīng)減少，承保收益較為穩(wěn)定。IG集

31、團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，國際保賠保 險(xiǎn)市場(chǎng)2010-2011財(cái)年年末的自由準(zhǔn)備金(Free ReSerVe)與前一財(cái)年年末相比上漲22.7%,達(dá)到歷史最高點(diǎn)。強(qiáng)勁的漲幅歸功于平均高 達(dá)6.5%的投資收益率以及3%勺總承保利潤率。同時(shí)，2010-2011財(cái) 年賠付大幅減少，較2009-2010財(cái)年同比下降11%以上，直接使得該 財(cái)年保賠保險(xiǎn)的承保利潤達(dá)到歷史最高點(diǎn)。2012年2月20 日, IG集 團(tuán)平均提高保費(fèi)率4.25%,高于2011財(cái)年的3.42% (見圖1-33),其 中有9家保賠協(xié)會(huì)將費(fèi)率提高了 5%目前各保賠協(xié)會(huì)的利潤波動(dòng)和 投資損益高度相關(guān)。圖15 基礎(chǔ)保費(fèi)的平均增長數(shù)據(jù)來源：PrOteCt

32、iO n and Indemn ity Market ReVieW4HJ%1025%20%15¾10%s0%J L U L Il I L i i- . JiIIlJ-據(jù)國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMl）發(fā)布的2013年全球航運(yùn)保險(xiǎn)報(bào)告 顯示，截至2012年，IG集團(tuán)在全球的海運(yùn)保陪保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 34 億美元，其中英國市場(chǎng)就占據(jù)61%勺份額（見圖1-34）。此外，在2012 年雖然因超級(jí)颶風(fēng)“桑迪”和“ MSCFlaminia ”號(hào)船舶爆炸事件致使 航運(yùn)保賠協(xié)會(huì)（TT Club）賠付巨額賠償金，但其并未因此受到重創(chuàng)， 該協(xié)會(huì)年度盈余仍達(dá)到420萬美元，與2011年相比上漲了 238%US

33、LO1 stableTotal：3.40 (LISD billion) 5Ube US圖16 2012年全球保賠保險(xiǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來源：國際航運(yùn)保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI） -2013年Global Marine InSUrance RePort2013 年，航運(yùn)市場(chǎng)起起伏伏，大多數(shù)航運(yùn)公司經(jīng)營虧損。為其 提供服務(wù)的保賠保險(xiǎn)人面臨的形勢(shì)也不容樂觀。 海盜的困擾依舊， 歐 美對(duì)于伊朗等國的制裁等“政治風(fēng)險(xiǎn)”的不斷涌現(xiàn)，均需要保賠協(xié)會(huì) 投入大量的人力物力去應(yīng)對(duì)。雖然歐盟的償付能力H規(guī)則在歐美的實(shí) 施屢屢延遲， 但是為了符合監(jiān)管的要求， 促使受其管轄的保賠協(xié)會(huì)不 得不提前作好準(zhǔn)備， 以應(yīng)對(duì)其發(fā)展歷史上最大的資本金

34、要求變化， 保 險(xiǎn)業(yè)者需要投入更多的資本金來保證索賠要求。 這些將增加船東的保 險(xiǎn)成本支出。在2013年的保賠保險(xiǎn)續(xù)保中，受“ RENA禾口 “CoSTCoNCoRD”A 等大型索賠案件（需成員協(xié)會(huì)進(jìn)行分?jǐn)偟陌讣┑挠绊?，盡管國際保 賠集團(tuán)成員協(xié)會(huì)提高了自留風(fēng)險(xiǎn)額度， 國際保賠集團(tuán)再保費(fèi)用仍然大 幅上漲。這些無疑對(duì)船東的保險(xiǎn)成本控制帶來負(fù)面影響。截至 2013 年 10 月 20 日，國際保賠集團(tuán) 2013 保險(xiǎn)年度發(fā) 生的大型索賠案件，在數(shù)量和索賠金額上與上年度同期相比基本持 平。當(dāng)前，國際立法和司法均更加趨向于對(duì)海洋環(huán)境的保護(hù)，這些往 往會(huì)使案件的索賠金額大幅提高，往往會(huì)使以前的小型案件“

35、演變” 為大型索賠案件。因此，對(duì)于今年大型案件是否會(huì)進(jìn)一步惡化，目前 還難以作出準(zhǔn)確評(píng)估。由于全球經(jīng)濟(jì)仍處于調(diào)整階段， 未能完全擺脫低谷， 國際保賠集 團(tuán)各協(xié)會(huì)投資收益比例較低。 受上述因素影響， 2014 保險(xiǎn)年度續(xù)保， 國際保賠集團(tuán)各協(xié)會(huì)均提出上漲 5%至 12.5%的會(huì)費(fèi)及上調(diào)免賠額的 要求，預(yù)計(jì) 2014 保險(xiǎn)年度，國際保賠集團(tuán)再保費(fèi)用仍可能上調(diào)。2. 航運(yùn)交易市場(chǎng)發(fā)展情況2.1 全球船舶交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)上海航運(yùn)交易所統(tǒng)計(jì)， 2013 年全球國際航行船舶共成交 1616 艘、8691.4 萬載重噸，相比 2012 年分別增加 19.53%、26.12%。在成 交的船舶中，平均船齡 1

36、1.01 年，平均噸位為 53784 載重噸；由日本、 中國和韓國船廠建造的比例分別為 35.27%、 20.98%、 18.87%。2.1.1 棄單船成交活躍全年共計(jì)成交棄單船 231 艘、1696.5 萬載重噸、 成交金額 82.27 億美元，分別占成交總數(shù)的 14.29%、19.52%、 28.92%。船舶大型化 趨勢(shì)明顯，成交船舶平均噸位（箱位）有所增加。據(jù)上海航運(yùn)交易所 統(tǒng)計(jì)，去年國際二手船市場(chǎng)成交的散貨船、 油輪和集裝箱船的平均噸 位（箱位）分別為 64502 載重噸、 76900 載重噸、 2015 箱位，相比 2012年分別增減 -6.90%、+23.32%、+22.64%。2

37、.1.2 國際二手船價(jià)格觸底反彈2013年年末散貨船、 油輪船價(jià)相比年初分別上漲 30%、10%左右， 集裝箱船價(jià)觸底企穩(wěn)。 2013 年全球二手船市場(chǎng)成交總金額為 284.48 億美元，成交總金額相比去年大增 64.31%。希臘船東繼續(xù)保持全球 最大的二手船買家地位，共計(jì)投入 72.78 億美元收購各類船舶 360艘。 中國船東位居第二，共計(jì)投入 15.31 億美元收購各類船舶 117 艘。圖17 2013年全球二手船交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源：國際船舶網(wǎng)2.1.3二手散貨船總體成交量同比大幅下降截至2013年10月，2013年二手船買賣總量為372艘、2509萬 載重噸，同比船舶艘數(shù)增加了 22艘、載重噸卻減少了 25萬載重噸。 從交易的船型來看，船舶交易以小噸位船舶為主，二手船交易量始終 處于低位徘徊狀態(tài)，月均交易量僅為 35艘、25.1萬載重噸。EgN2務(wù)2弓2CErCM耳 SCMLl3rES 二言M