2022年金融監(jiān)管改革

1、金融監(jiān)管改革2021 年是中國實施“十一五”規(guī)劃的收官之年，也是奪取應對國際金融危機沖擊全面成功、保持經濟平穩(wěn)較快進展、為“十二五”規(guī)劃的啟動實施奠定良好基礎的至關重要的一年；對中國金融監(jiān)管機構來說，2021 年更是復雜多變、任務艱難的一年；從國際經濟金融環(huán)境上看，既要防范歐洲主權債務危機所引發(fā)的惡性傳染、應對人民幣升值的國際壓力、謹防美國其次輪量化寬松政策所帶來的國際熱錢流入和通脹輸出的“外溢效應”，又要追蹤全球金融監(jiān)管改革動態(tài)、積極參加國際金融規(guī)章制定和全球經濟治理；從國內金融市場看，既要緩解通貨膨脹預期、防止資產價格泡沫、防范地方政府債務風險和流淌性過剩隱患，又要連續(xù)深化監(jiān)管改革，促進金

2、融創(chuàng)新，以此推動中國實體經濟的連續(xù)、健康進展；在這樣的背景下，中國金融監(jiān)管部門堅決實行各項金融調控和監(jiān)管的政策措施，深化推動金融改革，愛護金融安全穩(wěn)固，保證了國民經濟平穩(wěn)較快進展，進一步提升了中國金融業(yè)的綜合實力和國際競爭力；一 全球金融監(jiān)管改革的趨勢及對中國的啟示本輪全球性金融危機爆發(fā)以后，人們紛紛將危機的根源指向現行金融監(jiān)管存在的諸多弊端， 為此，世界主要國家和地區(qū)紛紛提出了以加強宏觀審慎治理為核心的金融監(jiān)管改革方案；總結這些改革措施，對中國金融監(jiān)管改革及今后工作的開展有著極其重要的指導意義；理論界認為全球金融監(jiān)管改革對中國金融監(jiān)管的啟示，主要表達在以下幾個方面；（一）連續(xù)堅持全面掩蓋的監(jiān)

3、治理念從生成機理看，美國次貸危機是金融監(jiān)管的盲點引致的，并非監(jiān)管不力1 ；因此，不論是較早改革的英國、日本仍是危機過后的美國，其金融監(jiān)管改革都明顯地反映出要著重加強全面 掩蓋的監(jiān)治理念；中國金融市場的進展是行政放權的結果，即金融市場的形成、金融產品和 服務的顯現、金融機構的設立和運行都在監(jiān)管機構的掌握范疇之內，因此，可以說中國的金 融監(jiān)管體制始終秉承了全面掩蓋的理念，并在愛護金融市場穩(wěn)固方面取得了較好的成果，使23中國并不健全的金融體系在亞洲金融危機和本次金融危機中都經受住了考查 ；所以，不僅要連續(xù)堅持全面掩蓋的監(jiān)治理念，更應當付諸實踐以有效保證這一理念的貫徹與落實 ；當然，也有學者認為，中國

4、金融監(jiān)管仍舊存在著許多空白或盲區(qū)，例如，對金融控股公司、產融結合以及一些金融衍生產品等方面的監(jiān)管存在不足；（二）需要構建宏觀審慎治理組織框架4金融監(jiān)管體系中的專業(yè)化分工必定會帶來相應的和諧問題，特別是重大的系統(tǒng)性風險因素， 很難僅僅依靠某個單一的監(jiān)管機構來加以處置；在此次全球金融危機中，金融監(jiān)管當局和諧協(xié)作不力是導致危機產生及擴散的主要緣由之一；為此，各監(jiān)管改革方案都要求加強監(jiān)管和諧，設立實體化、制度化的監(jiān)管和諧機構；目前中國初步形成了“一行三會”的金融分業(yè)監(jiān)管格局，但是監(jiān)管部門之間的和諧機制缺乏正式制度保證，僅處在原就性框架層面；隨著中國金融業(yè)綜合經營和金融創(chuàng)新的進一步進展，以及中國金融體系

5、的進一步開放，這一問題將顯得更為嚴峻；對如何構建宏觀審慎治理組織框架，目前，學術界主要存在兩種設想：一 是，打破原有的模式，成立統(tǒng)一的混業(yè)監(jiān)管機構，削減監(jiān)管交叉和重復，以減輕監(jiān)管負擔、簡化監(jiān)管過程 ；一是，愛護原有的組織體系連續(xù)實施分業(yè)監(jiān)管模式，防止機構重組帶來的成本增加及內部操作的復雜性，在保持專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢的同時，強調機構之間的溝通與和諧；（三）監(jiān)管體系要有利于金融創(chuàng)新及競爭力的提升雖然美國次貸危機暴露出的一個重要問題就是監(jiān)管機構對金融創(chuàng)新的監(jiān)管不足，甚至缺位， 但從美國金融監(jiān)管改革法案的詳細內容看，并沒有完全抹殺金融機構金融創(chuàng)新的渠道，其主要緣由是，擔憂過于嚴格的金融監(jiān)管會影響美國金融機構

6、的競爭實力，從而在與歐洲等國家和地區(qū)的金融競爭中失去國際金融中心的位置；與金融發(fā)達國家相比，中國對金融創(chuàng)新始終采納嚴格的監(jiān)管措施，雖然這防止了類似美國金融市場的高風險，但是也嚴峻約束了金融市場的創(chuàng)新才能，減弱了中國金融體系的競爭力和吸引力；同時，由于中國金融進展水平較 低，諸多金融市場的基本制度和運行機制尚未建立或完善，無法形成具有吸引力和競爭力的金融市場；（四）重視系統(tǒng)性風險防范和金融穩(wěn)固問題現代金融的高傳染性和關聯性，使得某個金融部門的風險很簡單被擴散形成系統(tǒng)性風險，從而引發(fā)整個金融體系，甚至經濟體系的危機；因此，各國金融監(jiān)管改革特別強調加強金融體系的系統(tǒng)性風險防范，通過建立預警機制、完善

7、治理模式、構建危機處理機制，排除金融體系存在的系統(tǒng)性風險源，以此促進金融穩(wěn)固；在不同的經濟與社會進展階段，不同金融體系所面臨系統(tǒng)性風險的來源與傳導機制也存在著差異；因此，雖然中國金融市場并不發(fā)達，但與西方發(fā)達國家一樣，同樣存在著自身的系統(tǒng)性風險；除了經濟結構不合理，存在進展不平穩(wěn)、不和諧、不行連續(xù)的深層次沖突之外，國內信貸連續(xù)擴張動力仍舊較強，跨境資本流淌蘊涵潛在風險，流淌性過多，通貨膨脹、資產價格泡沫、周期性不良貸款增加等都是中國目前必需面對的系統(tǒng)性風險隱患 5 ；也有學者認為，人民幣被迫大幅度升值以及目前存在的結構性通脹加劇也極易引發(fā)系統(tǒng)性風險；（五）將愛護金融消費者利益作為重要的監(jiān)管目標

8、消費者對金融產品的連續(xù)購買才能和日益增長的、多樣化的金融消費需求，是推動金融總量擴張和金融結構優(yōu)化的不竭動力；完備的消費者愛護措施是發(fā)達金融體系的共同特點，也是構成金融體系國際競爭力的重要因素；假如金融監(jiān)管只關注金融機構的利益訴求而忽視了對消費者利益的切實愛護，就會挫傷消費者的金融消費熱忱而使金融業(yè)進展失去廣泛的公眾基礎和社會支持；在中國的金融交易活動中，損害消費者利益的不當金融行為并不鮮見；所 以，要使中國在國際金融市場競爭中有所作為，就必需對消費者金融產品和服務市場實行嚴格監(jiān)管，促進這些產品透亮、公正、合理，使消費者獲得充分的金融產品與服務的有關信 息；（六）積極參加國際金融監(jiān)管合作6在全

9、球金融危機爆發(fā)之后，國際金融監(jiān)管合作又一次成為國際經濟事務中的熱點議題；主要發(fā)達國家都對最新的改革方案特別重視，并提出了自己的立場和主見；就中國而言，討論和確定自己在國際金融監(jiān)管合作中的態(tài)度、立場和策略也成了金融監(jiān)管當局所面臨的迫切問 題；在當前的形勢下，中國積極參加國際金融監(jiān)管和諧與合作具有重要的意義；第一，這是回應國際社會輿論的要求，樹立負責任大國形象的需要；其次，目前國際金融監(jiān)管合作仍舊處于醞釀和起步階段，中國的及早參加，有助于在其中爭取主動，確立規(guī)章，最大限度地愛護自身利益；最終，盡管現階段中國金融機構和企業(yè)對于國際金融市場的參加程度仍舊特別有限，但是隨著經濟進展和金融體系的進一步開放，中國將面臨更大程度的傳染性系統(tǒng)性風險，對于它們的防范與處置也將越來越多地依靠于國際金融監(jiān)管的和諧與合作；二 2021 年中國金融監(jiān)管政策措施依據目前中國金融監(jiān)管體系存在的主要問題及全球金融危機對中國金融監(jiān)管提出的新要求， 2021 年中國金融監(jiān)管部門積極實行各項措施，出臺相關法律法規(guī)，進一步完善和優(yōu)化中國金融監(jiān)管制度框架；在實踐過程中，主要環(huán)繞防范系統(tǒng)性風險、構建宏觀審慎治理框架、完善金融制度體系、勉勵金融創(chuàng)新以及提高國際金融位置等領域開展相關工