供應(yīng)鏈金融的反向保理

1、供應(yīng)鏈金融的反向保理 01供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈?zhǔn)峭ㄟ^銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品銷售給消費者，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和用戶連接為一個鏈條。在這個鏈條上，連接了物流、信息流和資金流等多個環(huán)節(jié)，同時也提供基于加工、包裝、運輸?shù)冗^程中的增值服務(wù)。供應(yīng)鏈金融是指金融機構(gòu)（包括商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等）對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，對供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)提供封閉式的授信及結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)，引入了核心企業(yè)、第三方企業(yè)等風(fēng)險控制環(huán)節(jié)。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模逐年擴大，我國的供應(yīng)鏈金融也在一定程度上得到了快速發(fā)展。供應(yīng)鏈金融正是基于鏈條上核心企業(yè)的上下游企業(yè)進(jìn)行投融資活動。目前供應(yīng)

2、鏈金融主要有應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資等幾種模式。而反向保理模式就是基于應(yīng)收賬款進(jìn)行的融資方式之一。02 反向保理反向保理是在供應(yīng)鏈中，買家（核心企業(yè)）資信水平校高，愿意推薦符合保理準(zhǔn)入條件的供應(yīng)商及應(yīng)收賬款信息，承諾在付款鎖定的情況下，對以核心企業(yè)買家作為付款人的應(yīng)收賬款或訂單，由保理商直接發(fā)放融資。這種模式可以在核心企業(yè)的經(jīng)營中引入低成本的資金，降低供應(yīng)商的融資成本，使核心企業(yè)在享受較長賬期，也能為其供應(yīng)商提供資金的融通。從反向保理業(yè)務(wù)的模式來看，反向保理與傳統(tǒng)保理類似，主要區(qū)別在于：反向保理中保理商的風(fēng)險評估是依據(jù)核心企業(yè)的信用評級，而不是評估供應(yīng)商的風(fēng)險等級。具體的區(qū)別主要

3、如下表所示：表 1 反向保理與傳統(tǒng)保理比較03 反向保理的優(yōu)勢基于供應(yīng)鏈金融的反向保理業(yè)務(wù)，充分運用了供應(yīng)鏈金融形成的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，將核心企業(yè)與供應(yīng)商及經(jīng)銷商的資金流、物流、信息流整合為一個鏈條，達(dá)到提高經(jīng)營效率、降低經(jīng)營成本和多方共贏的目的。在供應(yīng)鏈金融的反向保理業(yè)務(wù)中，金融機構(gòu)不再特別強調(diào)受信主體的財務(wù)特征及行業(yè)地位，而是更加注重并關(guān)注交易雙方的真實貿(mào)易背景和交易過程。在一家企業(yè)規(guī)模和自身實力達(dá)不到商業(yè)保理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件時，但其下游的企業(yè)具有較強的付款保障，貿(mào)易背景真實，交易過程穩(wěn)定，可以通過反向保理對其進(jìn)行業(yè)務(wù)融資。有效建立長期的戰(zhàn)略協(xié)作合作關(guān)系。通過反向保理業(yè)務(wù)，解決核心企業(yè)上游中小企業(yè)的

4、融資問題，使得供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)能夠建立持久穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展。解決核心企業(yè)的短期付款問題，提高資金的運用效率。通過反向保理業(yè)務(wù)，解決核心企業(yè)供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)問題，從而能延長核心企業(yè)的付款期限，使其資金達(dá)到運用效率最大化。同時可以對核心企業(yè)的應(yīng)付賬款進(jìn)行更加有效的管理，減少核心企業(yè)的財務(wù)管理成本。04 反向保理的局限營銷具有一定的難度。反向保理面對的核心企業(yè)，通常都是行業(yè)龍頭企業(yè)，或者是壟斷型集團企業(yè)，在交易中具有比較重要的話語權(quán)。面對眾多的保理公司，核心企業(yè)的數(shù)量并不多，因而，反向保理中對核心企業(yè)的營銷具有一定的難度。具有一定的信用風(fēng)險。反向保理主要是商業(yè)保理公司與核心企業(yè)之間達(dá)成為核心企業(yè)上游供應(yīng)商融資的約定，商業(yè)保