國際金融計算題

1、國際金融計算題1、倫敦報價商報出了四種GBP/USD的價格，我國外匯銀行希望賣出英鎊，最好的價格是多少？(C)A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.68662、一位客戶希望買入日元，要求外匯銀行報出即期USD/JPY的價格，外匯銀行報出如下價格，哪一組使外匯銀行獲利最多？( A )A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/703、如果你想出售美元，買進港元，你應(yīng)該選擇那一家銀行的價格 （ A ）A銀行：7.8030/40 B銀行：7.8010/20 C銀行：7.7980/90 D銀行：7.7990/984、一位客戶希望買入

2、日元，要求外匯銀行報出即期USD/JPY的價格，外匯銀行報出如下價格，哪一組使外匯銀行獲利最多 （ B ）A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.705、某日本進口商為支付三個月后價值為2000萬美元的貨款，支付2000萬日元的期權(quán)費買進匯價為$1=JPY200的美元期權(quán)，到期日匯價有三種可能，哪種匯價時進口商肯定會行使權(quán)利？ （ A ）A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若倫敦外匯市場即期匯率為1=US$1.4608,3個月美元遠期外匯升水0.51美分，則3個月美元遠期外匯匯率為（ D

3、） A.1=US$1.4659 B.1=US$1.8708 C.1=US$0.9509 D.1=US$1.45577、下列銀行報出USD/CHF、USD/JPY的匯率，你想賣出瑞士法郎，買進日元，問：銀行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85（1）你向哪家銀行賣出瑞士法郎，買進美元？（2）你向哪家銀行賣出美元，買進日元？（3）用對你最有利的匯率計算的CHF/JPY的交叉匯率是多少？(1)C(2)E(3)交叉相除計算

4、CHF/JPY，賣出瑞士法郎，買進日元，為銀行瑞士法郎的買入價，選擇對自己最有利的價格是最高的那個買入價，此時得到的日元最多；8、某日國際外匯市場上匯率報價如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1億日元套匯，可得多少利潤？求出LONDON和NY的套匯價為:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出這兩個市場的日元比TOKYO要貴,所以在這兩個市場賣出日元,到TOKYO把日元換回來,可以得到利潤.具體步驟是:在LODON賣日元,得到英鎊,再到NY賣出英鎊,買進美元,然后將美

5、元在TOKYO換回日元.(1億/158.20)*1.5230*104.20=1.003億(日元) 利潤為30萬日元9、某日英國倫敦的年利息率是9.5%，美國紐約的年利息率是7%，當(dāng)時1GBP=USD1.9600美元，那么倫敦市場3個月美元遠期匯率是多少？ $1=0.5102(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)=0.513410、下面例舉的是銀行報出的GBP/USD的即期與遠期匯率：銀行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423個月39/3642/3839/36你將從哪家銀行按最佳匯率買進遠期英鎊？遠期匯率是多

6、少？3個月遠期匯率:A銀行:1.6791/1.6804 B銀行:1.6789/1.6801 C銀行:1.6793/1.6806從B銀行買進遠期英鎊,遠期匯率為1.6801,最便宜11、美國某公司從日本進口了一批貨物，價值1,136,000,000日元。根據(jù)合同規(guī)定，進口商在3個月后支付貨款。由于當(dāng)時日元對美元的匯率呈上升的趨勢，為避免進口付匯的損失，美國進口商決定采用遠期合同來防范匯率風(fēng)險。紐約外匯市場的行情如下：即期匯率              

7、60;USD1=JPY141.00/142.00三個月的遠期日元的升水 JPY0.5-0.4請問：（1）通過遠期外匯合同進行套期保值，這批進口貨物的美元成本是多少？（2）如果該美國進口商未進行套期保值，3個月后，由于日元相對于美元的即期匯率為USD1=JPY139.00/141.00，該進口商的美元支出將增加多少？三個月遠期匯率：USD1=JPY140.5-141.6（1）遠期買入日元，賣出美元，1136000000/140.5=8085409（美元）（2）如果不進行套期保值，則按照三個月后的即期匯率買進日元，美元成本=1136000000/139=8172661 8172661-8

8、085409=87252（美元）12、假定在某個交易日，紐約外匯市場上美元對德國馬克的匯率為：即期匯率為           USD1.00=DEM1.6780/90 三個月的遠期匯率為   USD1.00=DEM1.6710/30試計算：（1）三個月的遠期匯率的升貼水（用點數(shù)表示）；（2）將遠期匯率的匯差折算成年率。（1） 德國馬克三個月遠期點數(shù)70/60（2） 先求中間匯率即期匯率的中間匯率：1.6785 三個月遠期匯率的中間匯率：1.672

9、0匯水折年率= （1.6785-1.6720）/1.6785*12/3=1.55%13、新加坡進口商根據(jù)合同進口一批貨物，一個月后須支付貨款10萬美元；他將這批貨物轉(zhuǎn)口外銷，預(yù)計3個月后收回以美元計價的貨款。為避免風(fēng)險，如何進行操作？新加坡外匯市場匯率如下：1個月期美元匯率： USD1=SGD（1.8213-1.8243）3個月期美元匯率： USD1=SGD（1.8218-1.8248）以1.8243的價格買進1個月遠期美元，以1.8218的價格賣出3個月遠期美元14、如果你是銀行，你向客戶報出美元/港元匯率7.8000/10，客戶要以港元向你買進100萬美元。請問：（1）你應(yīng)給客戶什么匯價？

10、（2）如果客戶以你的上述報價，向你購買了500萬美元，賣給你港元。隨后，你打電話給一經(jīng)紀想買回美元平倉，幾家經(jīng)紀的報價是：經(jīng)紀A：7.8030/40 經(jīng)紀B：7.8010/20經(jīng)紀C：7.7980/90 經(jīng)紀D：7.7990/98你該同哪一個經(jīng)紀交易對你最為有利？匯價是多少？（1）7.8010（2）你買進美元，即經(jīng)紀賣出美元，為美元的賣出價；對你來說，價格越低越好，經(jīng)紀C的報價（7.7990）對你最有利；15、設(shè)法國某銀行的即期匯率牌價為：$/F.Fr6.2400-6.2430，3個月遠期差價為：360-330，問：（1）  3個月遠期的$/F.Fr匯率？（2）某商人如賣出

11、3個月遠期10000美元，可換回多少3個月遠期法國法郎？（3）按上述即期外匯牌價，如我公司機械出口部出口一批機床，原報價每臺機床法國法郎30000，現(xiàn)法國進口商要求我改用美元向其報價，則我應(yīng)報多少？為什么？（4）如上述機床出口，預(yù)計3個月后才能收匯，那么我方對其出口報價應(yīng)如何調(diào)整，為什么？（1）6.2040-6.2100（2）商人賣出遠期美元，為美元的買入價6.2040，換回10000*6.2040=620400（法郎）16、某進口商進口日本設(shè)備,六個月后交付須付6250萬日元,即期美元/日元為97.50/60.為防范匯率風(fēng)險,該進口商以3000美元的保險費買進匯價為98.50的歐式期權(quán),六個

12、月后該進口商在下述情況下應(yīng)按約買賣還是棄約?為什么?請計算說明.并指出日元即期匯率到多少執(zhí)行期權(quán)能盈利。(1)    市場匯率:98.55/65(2)    市場匯率:98.50/60(3)    市場匯率:98.40/50（1） 進口商買進買入日元，賣出美元的期權(quán)，則在（1）條件下，六個月后日元匯價貶值，放棄期權(quán)，直接按照98.55的價格到即期市場買入日元（2） 價格一樣，可選擇執(zhí)行（3） 六個月后日元升值，執(zhí)行期權(quán)，按照98.50的價格買入日元，賣出美元，比那時的即期匯價98.4更便宜。（4） 625

13、0/（6250/98.5+0.3）=98.04，即日元漲到98.04以下執(zhí)行期權(quán)能贏利17、某投機商預(yù)計二個月后德馬克將上漲，按協(xié)定匯率DM1.7/$購入馬克12.5萬，價格為每馬克0.01$，共支付1250$兩個月后： 匯率如預(yù)測：$1=DM1.6 執(zhí)行期權(quán)的盈利是多少？執(zhí)行期權(quán)支付美元12.5萬/1.7=7.3529萬$，如果在市場上賣出支付美元12.5萬/1.6=7.8125萬$，所以執(zhí)行期權(quán)比不執(zhí)行期權(quán)要少花費： 7.81257.35290.125=3.346（萬$）18、銀行報價：美元/德國馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685/95（1）、英鎊/馬克的套匯價是多少？（2

14、）、如果某公司要以英鎊買進馬克，則銀行的報價是多少？（1）英鎊/馬克匯價2.7447/2.7480（2）2.744719、已知外匯市場的行情為：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德國馬克對港幣的匯率。 1DM= HK$5.3623/5.367320、銀行報價：美元/德國馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685/95（1）、英鎊/馬克的套匯價是多少？（2）、如果某公司要以英鎊買進馬克，則銀行的報價是多少？（3）、如果你手中有100萬英鎊，英國的銀行一年期利率為2%，德國為3%；銀行的英鎊/馬克的一年期遠期匯率報價為2.7420/2.7430；請比較投資于

15、兩國的收益大小，并指出英鎊/馬克的遠期匯率的變動趨勢。（1）英鎊/馬克的套匯價2.7447/2.7480（2）2.7447（3）投資英國：100萬*（1+2%）=102萬（英鎊） 投資美國：100萬*2.7447*（1+3%）/2.7430=103.06（英鎊） 100萬*（1+2%）=100萬*2.7447*（1+3%）/FF=2.771621、去年12月底，美國某進口商從英國進口一批農(nóng)產(chǎn)品，價值300萬英鎊，6個月后支付貨款，為防止6個月后英鎊升值，進口商購買了IMM期貨，進行套期保值，匯率如下表，請計算套期盈虧并進行解釋；現(xiàn)貨市場期貨市場12月底1 GBP =$1.52351 GBP =

16、$1.5260現(xiàn)在1 GBP =$1.52551 GBP =$1.5290現(xiàn)貨市場：虧損300*（1.5255-1.5235）=0.6萬美元 期貨市場：盈利300*（1.5290-1.5260）=0.9萬美元 總盈余0.9-0.6=0.3萬美元22、假定某日外匯市場美元對人民幣的匯率為：即期匯率為8.2710/20，三個月遠期匯率為8.2830/50，折年率為多少？先求中間匯率：即期匯率中間匯率=（8.2710+8.2720）/2=8.27153個月遠期匯率的中間匯率=（8.2830+8.2850）/2=8.2840折年率=（8.2840-8.2715）/8.2715）*12/3=0.6%23

17、、假定一個會員公司在倫敦國際金融期貨交易所購買了一份 FTSE100 股票價格指數(shù)期貨合約，每一指數(shù)點定義為 25 英鎊。初始保證金為 2500 英鎊，進一步假定該合約于周一購買，價格為 2525 點，從周一到周四的每日清算價格為 2550 、 2535 、 2560 、 2570 點，周五該合約以 2565 點的價位清倉。請計算從周一到周四的保證金變化金額（該會員公司每次有浮動贏余都將其留在保證金帳戶中）以及這筆期貨交易的最終贏余（或虧損）金額。 周一：2500+（2550-2525）*25=3125周二：3125+（2535-2550）*25=2750周三：2750+（2560-2535）

18、*25=3375周四：3375+（2570-2560）*25=3625周五：3625+（2565-2570）*25=3500*24、美國大通曼哈頓銀行需要10000，與英巴克來銀行達成掉期交易：以即期匯率1=$1.7634購買1000（花17634$），三個月后賣給巴克來銀行1000，遠期匯率為1=$1.7415，分析兩個銀行的利弊得失。曼哈頓銀行：由于需要，要付出成本目前花17634$買入10000，三月后賣出10000，收入17415$損失1763417415=219$（相當(dāng)于貸款利息損失）掉期交易合算還是借款合算？比較利息率：掉期年率=219/17634×12/3×1

19、00%=4.90%或者：掉期年率=（1.74151.7634）/1.7634×12/3×100%=4.90%如果借款利率4.9%，則掉期交易合算如果借款利率4.9%，則借款合算英巴克萊銀行：等于從事軟貨幣投機：目前賣掉10000，收入17634$，三月后買10000，支出17415$投機利潤率=1763417415/17634×12/3×100%=4.9%貸款利息率投機利潤率（=4.9%），貸款有利貸款利率率投機利潤率（=4.9%），掉期有利*25、美國大通曼哈頓銀行需要10000DM，與德意志銀行達成掉期交易，以即期匯率DM1=0.6264$購買100

20、00DM，三個月后賣給德行10000DM，遠期匯率為DM1=0.6280$。分析兩個銀行利弊得失：曼哈頓銀行：等于從事硬貨幣投機現(xiàn)在支出6264$購買10000DM三月后賣出10000DM，收入6280$，盈余62806264=16$年利潤率=（62806264）/6280×12/3 =1.01%與貸款年利率相比較，決定是合算還是不合算。德意志銀行：由于放出硬貨幣而受損現(xiàn)在收入6264$，支出10000DM，三月后收入10000DM，支出6280DM年損失率=（62806264）/6280×12/3=1.01%自測題：1、 一個新加坡出口商與瑞士進口商做交易，他經(jīng)常會收到瑞

21、士法郎的貨款，假如他現(xiàn)在又收到了100萬CHF，想把這筆瑞郎換成新加坡元，這時市場匯率如下：SGD1.90=USD1CHF90=SGD100CHF1.75=USD1 請問：他應(yīng)該直接兌換還是通過交叉匯率來兌換？2、 一個新西蘭出口商出口一批貨物到新加坡，收到1000萬SGD，想把這筆外匯換乘NZD，市場匯率如下： NZD/USD=0.6195-6200 USD/SGD=1.8345-8350問：他能換回多少新西蘭元？ 3、 一個澳大利亞出口商收匯1000萬SGD ，想換回澳元，匯率如下：AUD/USD=0.8140/45USD/SGD=1.8245/50問：能換回多少澳元？ 4、 假設(shè)紐約外匯

22、市場和多倫多外匯市場報價如下：CAD/USD0.8000/50USD/CAD1.2500/60請問：通過套匯每100萬CAD 能獲利多少？5、 銀行報價如下： BANK1 AUD/USD0.5300/85 BANK2 AUD/USD0.5420/95問：如果你手中有100萬AUD 讓你操作，你將如何套匯？6、 遠期匯率點數(shù)法報價如下，請分別寫出相應(yīng)的全額遠期匯率。 Spot AUD/USD 0.5647/521month Forward9/83months Forward28/256months Forward14/1212months Forward14/157、假設(shè)美元兌澳元的即期匯率US

23、D/AUD1.7544三個月遠期匯率為USD/AUD1.7094，澳洲三個月期國債的利率為5%每年，美國同期國債利率為8.04%每年，請問如果你現(xiàn)在手中有100萬美元，你將會進行如何投資決策，以使手中的資金在三個月中的獲利最大？8、一家美國公司現(xiàn)有兩筆業(yè)務(wù)：3個月后要向外支付100萬英鎊。因此，擔(dān)心屆時英鎊匯率上漲而支付數(shù)額增加(以美元來衡量)；1個月后將收到100萬英鎊。因此，擔(dān)心屆時英鎊匯率下跌而蒙受收益的損失(以美元來衡量)，該公司準備用掉期交易方式進行風(fēng)險防范，試問如何操作？結(jié)果如何？假定當(dāng)時外匯市場的即期匯率與遠期匯率為:即期 GBP/USD 1.4610/1.46201個月遠期 G

24、BP/USD 1.4518/1.45303個月遠期 GBP/USD 1.4379/1.4392 9、某日外匯市場上即期匯率報價如下：香港市場 $1=HK$7.7804/14紐約市場 £1=$1.4205/15倫敦市場 £1=HK$11.723/33用1美元怎么套匯？10、某日紐約外匯牌價為：1美元=102.200-105.728日元；東京外匯牌價為：1馬克=56.825-57.655日元；請根據(jù)東京和紐約市場牌價推算出美元對馬克的套算匯率； 11、設(shè)某一日本出口公司向美國出口一批商品（彩電）價值為1000萬美元，信用期為3個月，合同簽訂日（2000年7月1日）的協(xié)議匯率1=

25、200日元，計價貨幣為美元，為避免計價貨幣的貶值，向銀行支付了2000萬日元的期權(quán)費。又設(shè)當(dāng)付款日2000年10月1日，匯價有三種情況：a.1=150日元 b.1=230日元 c.1=200日元 問出口商在什么匯價時行使權(quán)利？結(jié)果如何？12、設(shè)英國某銀行的外匯牌價為即期匯率 3個月遠期美元 1.5800/20 貼水0.70.9美分問：（1）美元3個月遠期匯率是多少？（3） 如果某商人賣出3個月遠期美元10000，屆時可換回多少英鎊？13.上海某外貿(mào)公司向美國客商出口絲綢，每匹報價為5,000美元C.I.F紐約，現(xiàn)該外商要求我公司改用英鎊報價。當(dāng)時，中國銀行的外匯牌價為：USD1.00=RMB8.2882/8.2918;     GBP1.00=RMB11.5671/11.9468請問：每匹絲綢的英鎊報價應(yīng)是多少？14、香港某商行與美國商人習(xí)慣用港元計價成交，1988年9月13日該商行與美國商人簽訂總值達150萬港元的出口合同，預(yù)計12月中旬收匯。簽訂合同時，美元對港元的比價是7.791，該年12月6日收匯時，匯率為7.78