財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中應(yīng)用探究

1、財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中應(yīng)用探究摘要：發(fā)揮財(cái)務(wù)的杠桿調(diào)節(jié)作用能有效提高企業(yè)的經(jīng)營 管理水平，因此重視財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)管理中的應(yīng)用研究是非 常必要的。本文分析了財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)經(jīng)營管理的重要意 義，提出了財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用策略。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)杠桿；財(cái)務(wù)控制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)代企業(yè)需要依靠現(xiàn)代化企業(yè)管理理念支撐，才能有效 提升企業(yè)的運(yùn)行管理水平。國內(nèi)企業(yè)大多經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí) 代，轉(zhuǎn)型進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)。國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)雖然已經(jīng)發(fā)展的比 較成熟，但國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展還不夠完善。相比國外發(fā) 達(dá)資本注意國家，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的不過幾十年的時(shí)間，無論 是在企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)方面還是經(jīng)營理念方面都還比較薄弱。因 此，借

2、助財(cái)務(wù)杠桿可以有效提高企業(yè)經(jīng)營的管理水平。重視 財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用是當(dāng)前備受企業(yè)關(guān)注的 課題，對企業(yè)發(fā)展有重要意義。一、財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)經(jīng)營管理的重要意義財(cái)務(wù)杠桿在西方發(fā)達(dá)國家的企業(yè)經(jīng)營管理中扮演著重 要作用，但在國內(nèi)財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用實(shí)踐才 剛剛開始。在對西方國家的經(jīng)營管理理論深入研究的基礎(chǔ)， 結(jié)合國內(nèi)企業(yè)的實(shí)際情況，開展一定的財(cái)務(wù)杠桿策略對企業(yè) 發(fā)展是有積極意義的。（一）財(cái)務(wù)杠桿有利于提高企業(yè)經(jīng)營利潤。首先，所謂 財(cái)務(wù)杠桿指企業(yè)借助一定的財(cái)務(wù)政策來提高其他的股本收 益。銀行利率和貸款利率就是企業(yè)中重要的財(cái)務(wù)杠桿。其次, 是否有充足的資金對企業(yè)發(fā)展有重要意義。自2008

3、年美國 次貸危機(jī)后，國內(nèi)越來越多的企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營資金鏈斷裂而破 產(chǎn)。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，融資和借債是當(dāng)前企業(yè)都會參 與的一項(xiàng)經(jīng)營活動。重視財(cái)務(wù)杠桿的應(yīng)用無疑可以幫助企業(yè) 緩解一些債務(wù)壓力，合理規(guī)劃貸款和融資方案。最后，財(cái)務(wù) 杠桿的兩個(gè)重要因素是固定資本成本和息稅前的利潤。實(shí)踐 證明：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與息稅前利潤成反比，而和資本成本成 正比。因此，財(cái)務(wù)杠桿在合理規(guī)劃股利方面有著重要的參考 價(jià)值。（二）合理應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿能有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng) 前企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自企業(yè) 的經(jīng)營活動還來自企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃。尤其是當(dāng)前，國內(nèi)的金 融市場有了發(fā)展。越來越多的企業(yè)將閑置資金投放到金融

4、市 場，同時(shí)越來越多的企業(yè)通過多種渠道融資。金融市場的風(fēng) 險(xiǎn)是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。為了規(guī)避金融市場 風(fēng)險(xiǎn)，就先要企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素做一個(gè)詳細(xì)的調(diào)研。在財(cái) 務(wù)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析也被稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)或融資風(fēng)險(xiǎn)評估。 該風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生將影響到企業(yè)和股東的利益，給企業(yè)經(jīng)營帶來 重要的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用過程中必須對金融市場的潛在 風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)準(zhǔn)確的評估。在財(cái)務(wù)杠桿理論的支持下，企業(yè)的 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將得到有效控制。不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還有 效保障了股東的股權(quán)利益。（三）財(cái)務(wù)杠桿是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。隨著 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中國企業(yè)有了更多的發(fā)展機(jī)會和發(fā)展市 場。為了適應(yīng)國際市場的發(fā)展需要，中國

5、企業(yè)必須建立起完 善的管理體制。財(cái)務(wù)杠桿管理理論是現(xiàn)代企業(yè)必須掌握和具 備的企業(yè)經(jīng)營管理內(nèi)容。隨著市場發(fā)展財(cái)務(wù)杠桿將在企業(yè)經(jīng) 營管理過程中發(fā)揮重要作用，同時(shí)也是企業(yè)核心競爭力的重 要方面。但大多數(shù)企業(yè)還沒有建立其財(cái)務(wù)杠桿管理意識，因 此缺乏相應(yīng)的管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。重視財(cái)務(wù)杠桿管理實(shí)踐的應(yīng) 用，才能不斷提高現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理水平。因此，財(cái)務(wù)杠 桿應(yīng)用對現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展有重要戰(zhàn)略意義。二、財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用策略財(cái)務(wù)杠桿對現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展有重要意義。重視財(cái)務(wù)杠桿在 現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用是非常必要的。在當(dāng)前市場競爭 日益激烈的背景下，企業(yè)為了創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利潤，保障企 業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，已經(jīng)開始在企業(yè)

6、經(jīng)營中開展財(cái)務(wù)杠桿管理實(shí) 踐。財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)發(fā)展有積極意義，但也需要應(yīng)用得當(dāng)。 財(cái)務(wù)杠桿如果應(yīng)用不當(dāng)不僅不能對企業(yè)產(chǎn)生積極影響，還可 能給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。因此, 在財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用過程中必須掌握科學(xué)合理的原則，確保財(cái)務(wù) 杠桿給企業(yè)帶來積極作用。本人結(jié)合自己在企業(yè)財(cái)務(wù)崗位的 多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)對財(cái)產(chǎn)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用提出 以下幾點(diǎn)建議。（一）重視財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)發(fā)展的重要意義。財(cái)務(wù)杠 桿在企業(yè)管理中發(fā)揮積極作用必須要有企業(yè)內(nèi)部管理層還 各個(gè)部門的支持才能實(shí)現(xiàn)。首先，組織企業(yè)內(nèi)部管理層學(xué)習(xí) 財(cái)務(wù)杠桿理論知識，對財(cái)務(wù)杠桿理論在企業(yè)發(fā)展中的重要性 有一個(gè)系統(tǒng)的了解。通過學(xué)習(xí)

7、最終要的目的是要在企業(yè)管理 層內(nèi)部達(dá)成對財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用的統(tǒng)一認(rèn)識。為財(cái)務(wù)杠杠的應(yīng)用 實(shí)踐營造一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境。其次，在企業(yè)內(nèi)部重視組織 員工學(xué)習(xí)相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度是非常必要的。最后，財(cái)務(wù)杠桿的 有效應(yīng)用是要建立完善的財(cái)務(wù)體制基礎(chǔ)上。在實(shí)施財(cái)務(wù)杠桿 應(yīng)用之前需要在企業(yè)內(nèi)部建立起完善的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái) 務(wù)流程。（二）建立起完善的財(cái)務(wù)杠桿管理制度體系。財(cái)務(wù)杠桿 是一套完善的管理理論。該理論在企業(yè)的落地生根是需要企 業(yè)建立起一套完善管理制度體系的。財(cái)務(wù)杠桿管理絕不是簡 單的給予幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就能做好。完善的財(cái)務(wù)杠桿制度的建 立才是保障財(cái)務(wù)杠桿有效實(shí)施的關(guān)鍵。首先，建立完善的財(cái) 務(wù)制度才確保企業(yè)獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)

8、數(shù)據(jù)，建立在準(zhǔn)確的財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上才能做出最佳的財(cái)務(wù)杠桿決策。財(cái)務(wù)管理制度系 統(tǒng)不僅數(shù)據(jù)的收集，還包括數(shù)據(jù)的分析、處理和財(cái)務(wù)方案的 制定，以及財(cái)務(wù)方案的執(zhí)行。除此之外，金融市場時(shí)常變化, 對企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿有重要影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿體系中必須 建立起專門針對金融市場的體系，及時(shí)獲得和掌握金融市場 的變化情況，為企業(yè)提高準(zhǔn)確的市場信息，為財(cái)務(wù)杠桿政策 的制定提供信息參考。（三）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系 統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的管 理實(shí)施能有效控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性還有市 場信息的準(zhǔn)確性等因

9、素有關(guān)。任何因素都可能給企業(yè)帶來財(cái) 務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)可以避免一些盲 目投資的開展，保障企業(yè)財(cái)務(wù)安全。建立完善冊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控 制系統(tǒng)還可以有效規(guī)范財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)操作行為，避免資金 人為流失，造成資源浪費(fèi)。建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)需 要提高財(cái)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、分析能力，通過不斷提高 的數(shù)據(jù)分析能力能發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理方面存在的問題，及時(shí) 查缺補(bǔ)漏。避免因?yàn)槿藶椴僮髟蛟斐韶?cái)務(wù)杠桿的應(yīng)用風(fēng) 險(xiǎn)。最后，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)就需要確立一個(gè)科 學(xué)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，以此為標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用行為。（四）重視高素質(zhì)專業(yè)人才的引入和財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平 的提高。任何完善的制度都需要由人來

10、完成和執(zhí)行。因此， 重視高素質(zhì)專業(yè)人才的引入和培養(yǎng)是確保財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè) 中有效應(yīng)用的關(guān)鍵。國內(nèi)目前還比較缺乏高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理 專業(yè)人才，尤其在財(cái)務(wù)管理方面的專業(yè)人才還是比較匱乏 的。首先，重視相關(guān)專業(yè)人才的引入，同時(shí)還要為做空降兵 的適應(yīng)工作。其次，做好企業(yè)內(nèi)部人才的培養(yǎng)工作。在企業(yè) 內(nèi)部重視學(xué)習(xí)型組織的建設(shè)，鼓勵(lì)員工積極開展自我學(xué)習(xí)， 提升專業(yè)技能。作為企業(yè)投入一定的資金用于支持員工學(xué)習(xí) 成長是非常必要的。通過有效的學(xué)習(xí)活動實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)人員專業(yè) 素質(zhì)的提升是非常有必要的。最后，在企業(yè)內(nèi)部針對財(cái)務(wù)人 員建立有薪酬激烈制度，調(diào)動廣大財(cái)務(wù)人員的積極性。在專 業(yè)技能和職業(yè)熱情不斷提升的背景下，才能有效開展財(cái)務(wù)杠 桿管理工作。三、結(jié)束語財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 財(cái)務(wù)管理逐漸發(fā)展形成了多個(gè)管理內(nèi)容，例如：財(cái)務(wù)預(yù)算管 理、財(cái)務(wù)控制管理、稅務(wù)籌劃等等。財(cái)務(wù)杠桿理論是現(xiàn)代財(cái) 務(wù)理論發(fā)展的新理論體系，在該理論的指導(dǎo)下企業(yè)的經(jīng)營管 理將更加科學(xué)安全。財(cái)務(wù)杠桿理論對企業(yè)發(fā)展有重要意義， 在企業(yè)內(nèi)部重視財(cái)務(wù)杠桿管理系統(tǒng)的建立和實(shí)施，重視財(cái)務(wù) 制度的完善，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，積極引入專業(yè) 人才和調(diào)動