自己研究的一種套利模式

1、套利套利一種愜意的投資方式一種愜意的投資方式 普遍的投資特點 很多投資者都認為，交易一定要有空才能操作，因為較大的行情波動時間基本在晚上后半夜，保證金在杠桿比例下放大交易容易導致資金大波動，所以開盤后需盯盤操作，一刻都不敢離開。這樣的方式電腦累，人也累。 套利的投資特點 雙向投資，鎖定交易 套利一旦建倉完成，設置好交易方向完全可以關上電腦，出去走走。 比起單邊投資風險降低了，盈利更大，有種春播秋收的愜意。什么是套利？ 期現(xiàn)套利（期現(xiàn)套利（arbitrage）：利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之）：利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進行的套利行為。間的價差進行的套利行為。 價差交易（價差交易（spread）

2、：利用期貨市場上不同的合約之間）：利用期貨市場上不同的合約之間的價差進行的套利行為。的價差進行的套利行為。 是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。套利最早來源于期貨套利最早來源于期貨套利的本質(zhì) 利用不合理價格差異來謀取低風險利潤的一種交易方式。是為了獲取低風險，穩(wěn)定收益而進行的投機。 套利也是投機 套利在多數(shù)人的觀念里，是低風險、低收益的操作方法。但事實上，套利也可以享受市場的單邊趨

3、勢，而這種趨勢是受到合理化保護的，獲利的空間比單純的投機更為穩(wěn)定，也更具獲利空間套利與普通投機交易的區(qū)別套利交易套利交易普通投機交易普通投機交易盈利方式盈利方式從不同的兩個合約彼此之間從不同的兩個合約彼此之間或不同市場之間的或不同市場之間的相對價格差異套取利潤相對價格差異套取利潤只是利用單一期貨合只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺約價格的上下波動賺取利潤取利潤關注點關注點 不同合約之間不同合約之間 或不同市場之間的價差或不同市場之間的價差 單一合約的單一合約的 漲跌漲跌交易方式交易方式同一時間在不同合約之間或同一時間在不同合約之間或不同市場之間進行相反方向不同市場之間進行相反方向的交易，同時

4、扮演多頭和空的交易，同時扮演多頭和空頭的雙重角色頭的雙重角色在一段時間內(nèi)在一段時間內(nèi) 只作買或賣只作買或賣套利的特點套利的特點（一）（一）風險較小風險較小 套利所買賣的對象是同類商品，所以價格在運動方向上是一致的，盈虧會在很大程度上被抵消，因此，套利所承擔的風險較單方向的普通投機交易更?。ǘǘ┏杀据^低成本較低 國外交易所對套利收取的傭金低；保證金收取小于單純的投機交易，節(jié)省了資金占用套利的方法套利的方法兩個賬戶兩個賬戶兩條交易線兩條交易線兩個賬戶兩個賬戶一、一、a賬戶賬戶二、二、b賬戶賬戶共同組成套利賬戶組共同組成套利賬戶組相同的杠桿比例相同的杠桿比例試驗是用試驗是用1:100相同資金，

5、同時開戶相同資金，同時開戶 兩條交易線兩條交易線 在兩個賬戶上同時進行操作在兩個賬戶上同時進行操作 買賣同一交易品種買賣同一交易品種 買賣相同手數(shù)買賣相同手數(shù) 進行反方向操作，鎖定帳戶進行反方向操作，鎖定帳戶 兩種情況兩種情況一、若a賬戶上為盈利，則在b賬戶是虧損的二、若a賬戶上為虧損，則在b賬戶是盈利的如何盈利如何盈利兩個賬戶利潤相加之和約為零，怎么盈利？兩個賬戶利潤相加之和約為零，怎么盈利？操作出現(xiàn)的情況：第一種情況： a賬戶盈利，b賬戶虧損。 第二種情況： a賬戶虧損，b賬戶盈利。設設其中其中a賬戶為虧損賬戶賬戶為虧損賬戶 b賬戶為盈利賬戶賬戶為盈利賬戶 從虧損賬戶中得到從虧損賬戶中得到

6、15%的資金比例的資金比例 則則例子一例子一計算方法計算方法在同一時間a、b賬戶同時進行相反操作 a賬戶做空10手黃金，b賬戶做多10手黃金利潤計算：a 帳戶虧損$15600b 帳戶盈利$14860賬戶操作差價：$15600-$14860=$740標準賬戶返利：$15600*15%=$2340賬戶最終盈利：$2340-$740=$1600 例子二例子二計算方法計算方法(計算取小數(shù)點后兩位計算取小數(shù)點后兩位)a賬戶虧損$8606.86b賬戶盈利$8423.60賬戶操作差價:$ 8606.86-$8423.60=$183.26標準賬戶返利：$8606.86*15%=$1291.03賬戶最終盈利：$

7、1291.03-$183.26=$1107.77例子三例子三計算方法計算方法(計算取小數(shù)點后兩位計算取小數(shù)點后兩位)a賬戶虧損$28624.15b賬戶盈利$25954.12賬戶操作差價:$28624.15-$25954.12=$2670.03標準賬戶返利：$28624.15*15%=$4293.62賬戶最終盈利：$4293.62-$2670.03=$1623.59例子四例子四計算方法計算方法a賬戶虧損$7459.60b賬戶盈利$5781.61賬戶操作差價:$7459.60-$5781.61=$1677.99標準賬戶返利：$7459.60*15%=$1118.94賬戶最終盈利：$1677.99-$1118.94=$559.05a:新型的新型的 帳戶進行了鎖定，創(chuàng)造了外匯的新型操作方式。帳戶進行了鎖定，創(chuàng)造了外匯的新型操作方式。b:成熟的成熟的 賬戶前期進行了充分的實盤測試，后期受到客戶的賬戶前期進行了充分的實盤測試，后期受到客戶的充分肯定。充分肯定。c:風險性小風險性小 相互鎖定交易，相互抵消賬戶的風險性。相互鎖定交易，相互抵消賬戶的風險性。d:穩(wěn)定收益穩(wěn)定收益 賬戶的盈利以返利為后盾，充分保證了客戶的穩(wěn)定賬戶的盈利以返利為后盾，充分保證了客戶的穩(wěn)定收益。收益。大家可以先用