投資銀行學(xué)隨堂練習(xí)參考答案

1、 投資銀行學(xué)第一章 投資銀行學(xué)概述1.(單選題) 作為 ，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑?） a. 證券做市商 b. 證券交易商 c. 證券經(jīng)紀(jì)商 d. 證券承銷商 參考答案：c2.(單選題) 美國(guó)的高盛公司（goldman sachs）、美林公司(merrill lynch)、摩根斯丹利公司(morgan stanley)等屬于（ ） a. 獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行 b. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行 c. 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù) d. 大型跨國(guó)公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司 參考答案：a3.(單選題) 證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為（ ） a. 證券交易業(yè)務(wù) b

2、. 證券做市業(yè)務(wù) c. 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù) d. 二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 參考答案：c4.(單選題) 投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)擔(dān)任的主要角色是（ ） a. 承銷商 b. 做市商 c. 經(jīng)紀(jì)商 d.財(cái)經(jīng)顧問 參考答案：a5.(單選題) 與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)不包括（ ） a. 以直接融資為主 b. 主要以傭金收入為主 c. 只為資金需求者提供融資服務(wù) d. 主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管 參考答案：c6.(單選題) 下列關(guān)于投資銀行的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ） a. 是主要金融中介之一 b. 主要服務(wù)于資本市場(chǎng) c. 有的還參與部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù) d. 只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù) 參考答案：d7.(單選題

3、) 以下業(yè)務(wù)中，哪項(xiàng)不屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)（ ） a. 商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù) b. 證券交易 c. 證券發(fā)行承銷 d. 兼并與收購(gòu) 參考答案：a8.(單選題) 投資銀行的核心利潤(rùn)來(lái)源通常是（ ） a存貸利差 b保證金利息 c服務(wù)傭金 d風(fēng)險(xiǎn)投資 參考答案：c9.(單選題) 下列不是投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)上一般扮演的角色（ ） a投機(jī)商 b自營(yíng)商 c經(jīng)紀(jì)商 d做市商 參考答案：a10.(單選題) 投資銀行的（ ）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會(huì)公眾提供投資價(jià)值分析結(jié)論。 a. 宏觀研究 b. 行業(yè)研究 c. 公司研究 d. 發(fā)展戰(zhàn)略研究 參考答案：c1

4、1.(單選題) 在我國(guó)，綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍不包括（ ） a. 證券代理買賣 b. 自有及受托資產(chǎn)管理 c. 證券承銷 d. 證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問） 參考答案：b12.(判斷題) 從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。（ ） 參考答案：×13.(判斷題) 投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體之一。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)，而目前的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（ ） 參

5、考答案：15.(判斷題) 投資銀行在大多數(shù)亞洲國(guó)家被稱為商人銀行（merchant bank）。（ ） 參考答案：×16.(判斷題) 從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機(jī)會(huì)，為資金需求者提供融資服務(wù)。（ ） 參考答案：第2章 股份有限公司與首次公開發(fā)行1.(單選題) 證券發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營(yíng)，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)稱為（ ） a. 交易所市場(chǎng) b. 場(chǎng)外市場(chǎng) c. 一級(jí)市場(chǎng) d. 二級(jí)市場(chǎng) 參考答案：c2.(單選題) （ ）是股份有限公司首次發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向特定或非特定投

6、資人提出購(gòu)買或銷售其股票的要約或要約邀請(qǐng)的法律文件。 a. 招股說(shuō)明書 b. 盈利預(yù)測(cè)的審核函 c. 發(fā)行人法律意見書和律師工作報(bào)告 d. 審計(jì)報(bào)告 參考答案：a3.(單選題) 超額配售選擇權(quán)指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可以按統(tǒng)一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)（ ）比例的股份。 a10% b15% c20% d25% 參考答案：b4.(單選題) 以下不屬于影響股票發(fā)行價(jià)格的本體因素的是（ ）。 a發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展前景 b產(chǎn)品價(jià)格有無(wú)上升的潛在空間 c投資項(xiàng)目的投產(chǎn)預(yù)期和盈利預(yù)期 d發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r 參考答案：d5.(單選題) 股票發(fā)行股價(jià)中的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不包括（ ）

7、 a紅利貼現(xiàn)模型 b債權(quán)資本現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 c股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 d自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 參考答案：b6.(單選題) 超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于（ ）。 a首次公開發(fā)行 b上市公司增發(fā)新股 c配股 d首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股 參考答案：d7.(單選題) 利用市盈率法對(duì)股票進(jìn)行估值，應(yīng)按下列（ ）順序進(jìn)行。 計(jì)算二級(jí)市場(chǎng)的平均市盈率 計(jì)算發(fā)行人每股收益 結(jié)合市場(chǎng)擬估發(fā)行人的市盈率 依據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價(jià)格 a b c d 參考答案：b8.(單選題) 股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時(shí)，發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)主要由（ ）。 a發(fā)行人承擔(dān) b發(fā)行人和投資銀行承擔(dān) c投資

8、銀行承擔(dān) d都不承擔(dān) 參考答案：c9.(單選題) 如果一家公司的股價(jià)不變，市盈率是6倍，每年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是30%，那么，3年后這家公司的市盈率是（ ）倍。 a2.731 b8 c10.731 d4 參考答案：a10.(單選題) 我國(guó)國(guó)債交易品種最多，交易量最大的市場(chǎng)是（ ）。 a滬深證券交易所市場(chǎng) b柜臺(tái)市場(chǎng) c粉紅單市場(chǎng) d銀行間債券市場(chǎng) 參考答案：d11.(單選題) 下列不屬于股票發(fā)行包銷的特點(diǎn)（ ）。 a. 包銷的費(fèi)用低于代銷 b. 包銷的費(fèi)用高于代銷 c. 發(fā)行人可以迅速可靠地獲得資金 d. 股票發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 參考答案：a12.(判斷題) 股份有限公司由其性質(zhì)所決定在其設(shè)立之時(shí)或者設(shè)

9、立之后都可以上社會(huì)公眾發(fā)行股份募集資金。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，主承銷商用超額配售股票獲得資金，以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人的股票，分配給提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者。（ ） 參考答案：× 第3章 上市公司再融資1.(單選題) 股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國(guó)，公募發(fā)行主要涉及的類型不包括（ ） a. 首次股票公開發(fā)行（ipo） b. 上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行 c. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行 d. 向特定機(jī)構(gòu)或大股東進(jìn)行的配售 參考答案：d2.(單選題) 可轉(zhuǎn)換公司債券

10、是指（ ） a. 可轉(zhuǎn)換為一般公司債券的股份 b. 可轉(zhuǎn)換為一般公司債務(wù)的債券 c. 可轉(zhuǎn)換為公司股份的債券 d. 可轉(zhuǎn)換為公司債券的股票 參考答案：c3.(單選題) 是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券（ ）。 a. 回購(gòu) b. 回售 c. 購(gòu)回 d. 贖回 參考答案：d4.(單選題) 贖回條款相當(dāng)于債券持有人在購(gòu)買可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)（ ）。 a. 無(wú)條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán) b. 無(wú)條件發(fā)售給發(fā)行人的1張美式買權(quán) c. 無(wú)條件向發(fā)行人購(gòu)買的1張美式賣權(quán) d. 無(wú)條件向發(fā)行人購(gòu)買的1張美式買權(quán) 參考答案：b5.(單選題)

11、回售條款相當(dāng)于債券持有人（ ）。 a. 無(wú)條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán) b. 無(wú)條件向發(fā)行人購(gòu)買的1張美式買權(quán) c. 無(wú)條件出售給發(fā)行人的1張美式買權(quán) d. 同時(shí)持有發(fā)行人出售的1張美式買權(quán) 參考答案：d6.(單選題) 關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的敘述，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 a. 可轉(zhuǎn)換債券持有人即轉(zhuǎn)股權(quán)所有人；而附權(quán)證債券在可分離交易的情況下，債券持有人擁有的是單純的公司債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán) b. 可轉(zhuǎn)換債券持有人在行使權(quán)利時(shí)，將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票，債券將不復(fù)存在；而附權(quán)證債券發(fā)行后，權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價(jià)格以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)標(biāo)的股票，對(duì)債券不產(chǎn)

12、生直接影響 c. 可轉(zhuǎn)換債券持有人的轉(zhuǎn)股權(quán)有效期通常等于債券期限，債券發(fā)行條款中可以規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的條款；而附權(quán)證債券的權(quán)證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權(quán)除息時(shí)才調(diào)整行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例 d. 可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票，附權(quán)證債券通常是認(rèn)購(gòu)國(guó)庫(kù)券 參考答案：d7.(單選題) 以下關(guān)于員工持股計(jì)劃參與認(rèn)購(gòu)上市公司非公開發(fā)行股票的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 a. 應(yīng)當(dāng)按照關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見的規(guī)定履行董事會(huì)和股東大會(huì)決策程序 b. 員工持股計(jì)劃參與認(rèn)購(gòu)不得存在結(jié)構(gòu)化安排 c. 應(yīng)當(dāng)列示各出資人認(rèn)購(gòu)的份額；認(rèn)購(gòu)份額不得變化，也不能在各出資人之間重新分配 d.

13、 穿透計(jì)算是否超過(guò)200人時(shí)，員工持股計(jì)劃無(wú)論出資人多少，均按照1個(gè)人計(jì)算 參考答案：c8.(單選題) 在再融資審核流程中，反饋意見回復(fù)時(shí)限通常為（ ）日，確有困難的，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可書面申請(qǐng)延期回復(fù)。 a. 5 b. 10 c. 30 d. 60 參考答案：c9.(判斷題) 按照上市公司證券發(fā)行管理辦法的規(guī)定，上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份（增發(fā)）比向原股東配售股份（配股）的對(duì)于盈利能力的要求更高。（ ） 參考答案：×10.(判斷題) 增發(fā)比較適合歷史盈利能力較強(qiáng)、市場(chǎng)和投資者對(duì)發(fā)行人整體情況和未來(lái)發(fā)展高度認(rèn)可、股本攤薄壓力較小、籌資量需求較大的發(fā)行人。（ ） 參考答案：11.

14、(判斷題) 分離交易的公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別在于權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同和權(quán)利內(nèi)容不同。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 定向增發(fā)是引入財(cái)務(wù)投資者或帶有融資目的的收購(gòu)行為的重要方式。（ ） 參考答案：×第4章 債券的發(fā)行和承銷1.(單選題) 投資銀行通過(guò)參加投標(biāo)承購(gòu)證券，再將其銷售給投資者，該種方式在 中較為常見：（ ） a. 新股首次發(fā)行 b. 債券（特別是國(guó)債）發(fā)行 c. 基金發(fā)行 d. 配股發(fā)行 參考答案：b2.(單選題) 發(fā)行以國(guó)家信譽(yù)和國(guó)家征稅能力做保證，通常不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”： （ ） a國(guó)債 b. 可轉(zhuǎn)換債

15、券 c. 基金 d. 優(yōu)先股 參考答案：a3.(單選題) 某一國(guó)借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券稱為（ ） a 外國(guó)債券 b 歐洲債券 c 亞洲債券 d 跨國(guó)債券 參考答案：a4.(單選題) 目前發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)債發(fā)行多采用（ ） a 公開招標(biāo) b 拍賣方式 c 承購(gòu)包銷 d 代銷方式 參考答案：b5.(單選題) 被稱為無(wú)紙化國(guó)債的是（ ） a 無(wú)記名式國(guó)債 b 憑證式國(guó)債 c 記賬式國(guó)債 d 金邊國(guó)債 參考答案：c6.(單選題) 一般認(rèn)為當(dāng)債券的評(píng)級(jí)在（ ）級(jí)以下時(shí)就稱其為投機(jī)級(jí)債券。 a. “bbb” b. “bb” c. “b” d. “ccc” 參考答案：a7.(單選題

16、) （ ）國(guó)債發(fā)行方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格（或利率）水平。 a. 行政分配 b. 承購(gòu)包銷 c. 公開招標(biāo) d. 銀行發(fā)售 參考答案：c8.(單選題) 下列關(guān)于國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商論述正確的是（ ） a一般只能由實(shí)力比較雄厚的證券公司作為國(guó)債以及自營(yíng)商 b國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商要在發(fā)行市場(chǎng)上投標(biāo)或承購(gòu)國(guó)債,在二級(jí)市場(chǎng)承擔(dān)做市商義務(wù) c有了國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商，國(guó)債發(fā)行就不會(huì)失敗 d政策性銀行可以充當(dāng)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商 參考答案：b9.(單選題) 發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（短期融資券、中期票據(jù)）需要在以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)注冊(cè)（ ） a交易商協(xié)會(huì) b發(fā)改委 c證監(jiān)會(huì) d中國(guó)人民銀行 參考答案：a10.(單選題)

17、 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的（ ）。 a. 50% b. 40% c. 30% d. 20% 參考答案：b11.(判斷題) 如果國(guó)債承銷價(jià)格定價(jià)過(guò)低，投資者就會(huì)傾向于在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買已流通的國(guó)債，而不是直接購(gòu)買新發(fā)行的國(guó)債，從而阻礙國(guó)債分銷工作順利進(jìn)行。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 目前，我國(guó)的國(guó)債只有記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債兩類。（ ） 參考答案：×13.(判斷題) 承購(gòu)包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購(gòu)包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過(guò)雙方協(xié)商確定的。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 荷蘭式招標(biāo)標(biāo)的為利率或利差時(shí)，全場(chǎng)最高中

18、標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國(guó)債票面利率或基本利差，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價(jià)格承銷。（ ） 參考答案：×15.(判斷題) 承購(gòu)包銷方式下承銷商有義務(wù)向市場(chǎng)其它投資者轉(zhuǎn)售國(guó)債，而公開招標(biāo)方式下則沒有轉(zhuǎn)售義務(wù)。（ ） 參考答案：第5章 公司并購(gòu)1.(單選題) 并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購(gòu)方的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模或消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種并購(gòu)方式稱為：（ ） a縱向并購(gòu) b. 橫向并購(gòu) c. 新設(shè)合并 d. 混合并購(gòu) 參考答案：b2.(單選題) 投資銀行主要是以 的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過(guò)程：（ ） a. 發(fā)行承銷商 b. 做市商 c. 項(xiàng)目融資顧問 d. 財(cái)務(wù)顧問

19、 參考答案：d3.(單選題) 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵海?） a. 提高市場(chǎng)占有率 b. 追求多元化經(jīng)營(yíng) c. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) d. 避免較高的新建成本 參考答案：d4.(單選題) 按照我國(guó)公司法，如果一家優(yōu)勢(shì)公司公司兼并公司并獲得控制權(quán)后，a公司保留，b公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（ ） a. 新設(shè)合并 b. 吸收合并 c. 公司分立 d. 杠桿收購(gòu) 參考答案：b5.(單選題) 以下關(guān)于企業(yè)并購(gòu)問題的表述，不正確的是（ ） a. 企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過(guò)程 b. 并購(gòu)的過(guò)程同時(shí)也就是企業(yè)重組的過(guò)程 c. 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因

20、的“市場(chǎng)勢(shì)力論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴菫榱藢?shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) d. 過(guò)渡與融合不力通常是導(dǎo)致購(gòu)并績(jī)效不佳的原因之一 參考答案：c6.(單選題) （ ） 主要考察的是企業(yè)未來(lái)的盈利能力，為并購(gòu)股價(jià)確定了上限。 a. 資產(chǎn)基準(zhǔn)法 b. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 c. 市場(chǎng)比較法 d. 實(shí)物期權(quán)法 參考答案：b7.(單選題) （ ）的理論基礎(chǔ)是有效市場(chǎng)理論。 a. 資產(chǎn)基準(zhǔn)法 b. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 c. 市場(chǎng)比較法 d. 實(shí)物期權(quán)法 參考答案：c8.(單選題) 當(dāng)公司被收購(gòu)時(shí)為中層管理人員提供解職補(bǔ)償?shù)臈l款被稱為（ ） a.金降落傘 b.銀降落傘 c.錫降落傘 d. 鋁降落傘 參考答案：b9.(單選題) 在投資銀行并購(gòu)

21、業(yè)務(wù)中，目標(biāo)公司定價(jià)較常用的方法有：（ ） a. 綜合評(píng)分法 b. 期權(quán)定價(jià)法 c. 市盈率定價(jià)法 d. 現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價(jià)法 參考答案：d10.(單選題) 以下關(guān)于企業(yè)收購(gòu)過(guò)程中若干操作要點(diǎn)的表述，不正確的有（ ） a. 不管是善意收購(gòu)還是敵意收購(gòu)，不管是上市公司收購(gòu)還是非上市公司收購(gòu)，在收購(gòu)的具體操作程序方面均沒有任何差別 b. 較常用的目標(biāo)公司定價(jià)方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價(jià)值定價(jià)法等 c. 在我國(guó)，若涉及上市公司的收購(gòu)，應(yīng)按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息 d. 收購(gòu)方應(yīng)在充分策劃的基礎(chǔ)上對(duì)收購(gòu)對(duì)象進(jìn)行全面調(diào)研，對(duì)收購(gòu)過(guò)程中將會(huì)涉及到的財(cái)務(wù)、法律等相關(guān)重大問題，可聘請(qǐng)

22、財(cái)務(wù)顧問和法律顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與研究和論證 參考答案：a11.(判斷題) 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額與企業(yè)重置成本之比）>時(shí)，形成并購(gòu)的可能性?。欢?dāng)<時(shí)，形成并購(gòu)的可能性較大。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 杠桿并購(gòu)是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購(gòu)，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，且常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵寒?dāng)目標(biāo)企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額時(shí)，通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張就可以避免較高的新建成本。（ ） 參考答

23、案：×14.(判斷題) 公司收購(gòu)后必須在公司治理、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進(jìn)行重新整合，提高效益，才能達(dá)到收購(gòu)的真正目的。（ ） 參考答案：15.(判斷題) 混合并購(gòu)指同時(shí)發(fā)生水平并購(gòu)和垂直并購(gòu)，或并購(gòu)雙方或多方是屬于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進(jìn)入利潤(rùn)率較高的另一產(chǎn)業(yè)時(shí)，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（ ） 參考答案：第6章 資產(chǎn)證券化1.(單選題) 國(guó)際上資產(chǎn)證券化的典型模式是（ ） a. 特殊目的公司 spc b. 特殊目的信托 spt c. 混合型spv d. 分離型spv 參考答案：b2.(單選題) 次貸危機(jī)的元兇之一cdo稱為（ ） a.

24、 信貸違約互換 b. 抵押債務(wù)債券 c. 擔(dān)保抵押債券 d. 本息分離債券 參考答案：b3.(單選題) 資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)不包括（ ） a. 破產(chǎn)隔離 b. 以發(fā)債人的整體信用為保證 c. 證券化 d. 資產(chǎn)重組 參考答案：b4.(單選題) 下列不屬于資產(chǎn)支持證券abs的是（ ） a 住房抵押支持證券 b 汽車貸款支持證券 c信用卡債權(quán)支持證券 d工商企業(yè)應(yīng)收賬款支持證券 參考答案：a5.(單選題) 資產(chǎn)證券化信用增級(jí)中，屬于外部增信方式的是（ ） a. 超額抵押 b. 第三方擔(dān)保 c. 出售者追索權(quán) d. 優(yōu)先次級(jí)結(jié)構(gòu) 參考答案：b6.(單選題) 資產(chǎn)證券化的特別風(fēng)險(xiǎn)是（ ） a. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

25、 b. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) c. 第三方風(fēng)險(xiǎn) d. 贖回風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：c7.(單選題) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好各不相同，如貨幣基金偏好（ ）的產(chǎn)品，而壽險(xiǎn)則需要投資（ ）的產(chǎn)品來(lái)匹配負(fù)債端的現(xiàn)金流。保險(xiǎn)公司主要投資（ ）的優(yōu)先層級(jí)，而對(duì)沖基金則依托其投研和風(fēng)控能力青睞（ ）的次級(jí)產(chǎn)品。 （ ） a. 短久期，長(zhǎng)久期，安全性有保障，風(fēng)險(xiǎn)高 b. 長(zhǎng)久期，短久期，安全性有保障，風(fēng)險(xiǎn)高 c. 短久期，長(zhǎng)久期，風(fēng)險(xiǎn)高，安全性有保障 d. 長(zhǎng)久期，短久期，風(fēng)險(xiǎn)高，安全性有保障 參考答案：a8.(單選題) 資產(chǎn)證券化的參與主體很多，需要一套全面的金融模型來(lái)滿足發(fā)行、評(píng)級(jí)、投資和監(jiān)管等要求。各類計(jì)算圍

26、繞現(xiàn)金流展開，對(duì)于發(fā)行人而言，現(xiàn)金流建模的主要目的是（ ）。 a. 對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)以決定信用風(fēng)險(xiǎn) b. 對(duì)證券的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)來(lái)分析投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào) c. 會(huì)計(jì)處理 d. 對(duì)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)并找出最佳的結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)最低的融資成本 參考答案：d9.(單選題) 資產(chǎn)證券化成功的主要驅(qū)動(dòng)力包含（ ）。 a. 資產(chǎn)支持債券的融資成本低于公司信用債的融資成本 b. 資產(chǎn)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流 c. 發(fā)起方有較強(qiáng)的投資能力，可以高效使用募集資金，通過(guò)快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評(píng)級(jí)，降低成本 d. 證券化改良了發(fā)起人的報(bào)表，節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本 參考答案：b10.(單選題) 租賃企業(yè)的特點(diǎn)和銀行類似，對(duì)資本金有明確

27、的要求；不斷滾動(dòng)發(fā)展的租賃業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致（ ）等一系列問題。 a. 報(bào)表持續(xù)擴(kuò)張 b. 對(duì)母公司資本需求增加 c. 周轉(zhuǎn)率加快 d. 期限錯(cuò)配 參考答案：c11.(判斷題) 本質(zhì)上說(shuō)，債券是經(jīng)過(guò)證券化的貸款。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 過(guò)手證券將抵押貸款的各種風(fēng)險(xiǎn)幾乎原封不動(dòng)的轉(zhuǎn)給了投資者。（ ） 答題： 對(duì). 錯(cuò). （已提交）參考答案：13.(判斷題) 特殊目的載體的法律形式有分離型spv。（ ） 參考答案：×14.(判斷題) 資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。（ ） 參考答案：15.(判斷題) 資產(chǎn)證券化

28、的基本結(jié)構(gòu)中，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)是核心。（ ） 參考答案：×16.(判斷題) 未來(lái)現(xiàn)金流是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵要素之一。（ ） 參考答案：第7章 項(xiàng)目融資1.(單選題) 在（ ）融資方式中，通常是由項(xiàng)目東道國(guó)政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)移交給后者。 a. ipo新股發(fā)行 b. 可轉(zhuǎn)換債券 c. bot項(xiàng)目 d. 金融租賃 參考答案：c2.(單選題) 以下關(guān)于bot項(xiàng)目融資的表述中錯(cuò)誤的是：（ ） a. bot可以看作是政府把一個(gè)公用事業(yè)項(xiàng)目的開發(fā)和經(jīng)營(yíng)權(quán)暫時(shí)移交給了私營(yíng)企業(yè)或私營(yíng)機(jī)構(gòu) b. 對(duì)于那些具有很強(qiáng)社會(huì)性的項(xiàng)目（如交通或能源項(xiàng)目），bo

29、t是一種不太理想的融資方式 c. 在這種融資方式中，通常是有項(xiàng)目東道國(guó)政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)移交給后者 d. 項(xiàng)目本身可以用來(lái)作擔(dān)保的資產(chǎn)包括：銷售收入、保險(xiǎn)、特許協(xié)議和項(xiàng)目協(xié)議等 參考答案：b3.(單選題) 關(guān)于項(xiàng)目融資區(qū)別于傳統(tǒng)融資的表述中，下列哪些說(shuō)法是錯(cuò)誤的（ ）。 a. 貸款取決于項(xiàng)目 b. 貸款風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目發(fā)起人隔絕 c. 規(guī)模和期限往往超常規(guī) d. 發(fā)起人不能同時(shí)運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目 參考答案：d4.(單選題) （ ）是一種以產(chǎn)品所有權(quán)為基礎(chǔ)的融資模式：在無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的前提下，項(xiàng)目公司定期向貸款銀行提供一個(gè)特定份額的產(chǎn)品量，這

30、部分產(chǎn)品的收益稱為項(xiàng)目公司償還債務(wù)的資金來(lái)源。 a. 產(chǎn)品支付法模式 b. 資產(chǎn)證券化模式 c. 杠桿租賃模式 d. bot模式 參考答案：a5.(單選題) 項(xiàng)目融資安排必須以項(xiàng)目的（ ）為基礎(chǔ)。 a. 完工時(shí)間 b. 預(yù)期現(xiàn)金流 c. 達(dá)產(chǎn)時(shí)間 d. 債務(wù)償付時(shí)間 參考答案：b6.(單選題) 項(xiàng)目融資的資金不可由（ ）構(gòu)成。 a 產(chǎn)品銷售收入 b 股本資金 c 準(zhǔn)股本資金 d 債務(wù)資金 參考答案：a7.(單選題) 下列哪種項(xiàng)目融資模式不屬于bot模式的變形模式（ ） abt模式 bboo模式 cppp模式 dtot模式 參考答案：c8.(單選題) 項(xiàng)目融資安排必須以項(xiàng)目的（ ）為基礎(chǔ)。 a完

31、工時(shí)間 b債務(wù)償付時(shí)間 c達(dá)產(chǎn)時(shí)間 d預(yù)期現(xiàn)金流 參考答案：d9.(單選題) 下列不屬于投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用（ ） a. 項(xiàng)目的可行性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 b. 確定項(xiàng)目的資金來(lái)源、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及籌措成本 c. 估計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) d. 通過(guò)貸款人獲得承諾，以徹底消除項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：d10.(多選題) 在bot模式中，項(xiàng)目公司以（ ）和（ ）為基礎(chǔ)，向銀行借取貸款，籌集項(xiàng)目資金，并以經(jīng)營(yíng)收費(fèi)作為償還貸款的唯一資金來(lái)源。 a. 產(chǎn)品所有權(quán) b. 特許建設(shè)權(quán) c. 經(jīng)營(yíng)收費(fèi)權(quán) d. 資產(chǎn) 參考答案：bc11.(判斷題) 在有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資中，除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)

32、保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來(lái)源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 在項(xiàng)目融資中，貸款人除要求以項(xiàng)目資產(chǎn)和項(xiàng)目現(xiàn)金流量為擔(dān)保外，一般還會(huì)要求項(xiàng)目公司或項(xiàng)目主辦人提供各項(xiàng)擔(dān)保。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 設(shè)計(jì)項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的核心問題是使項(xiàng)目預(yù)期收入現(xiàn)金流與債務(wù)償付支出相互匹配。（ ） 參考答案：1

33、5.(判斷題) ppp模式是bot模式的變化形式之一。（ ） 參考答案：×第8章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.(單選題) 注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于：（ ） a. 收入型基金 b. 股票型基金 c. 平衡型基金 d. 成長(zhǎng)型基金 參考答案：d2.(單選題) 開放式基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格主要取決于：（ ） a. 基金市場(chǎng)的供求關(guān)系 b. 基金的發(fā)行價(jià)格 c. 基金的發(fā)行規(guī)模 d. 基金的資產(chǎn)凈值 參考答案：d3.(單選題) 在我國(guó)契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作的機(jī)構(gòu)是：（ ） a. 基金管理人

34、b. 基金托管人 c. 基金代銷人 d. 基金持有人 參考答案：a4.(單選題) 以下關(guān)于基金管理業(yè)務(wù)的表述中不正確的有：（ ） a. 投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔(dān)任管理人 b. 目前以各類投資基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者已成為資本市場(chǎng)上的主導(dǎo)力量 c. 美國(guó)的對(duì)沖基金大部分都是公募基金 d. 投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證 參考答案：c5.(單選題) 陽(yáng)光私募基金的本質(zhì)是（ ）了的私募證券投資基金。 a 合法化 b 規(guī)范化 c 透明化 d 信托化 參考答案：a6.(單選題) 資產(chǎn)管理的特點(diǎn)在于資產(chǎn)的所有人是（ ）。 a 管理人 b 客戶 c 托管人 d

35、 基金公司 參考答案：b7.(單選題) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是（ ）的資產(chǎn)管理服務(wù)。 a 一對(duì)一 b 一對(duì)多 c 多對(duì)一 d 多對(duì)多 參考答案：a8.(單選題) 資產(chǎn)管理所體現(xiàn)的關(guān)系，是資產(chǎn)所有者和投資銀行之間的（ ）關(guān)系。 a所有使用 b管理被管理 c委托代理 d以上都不是 參考答案：c9.(判斷題) 根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢(shì)，封閉式基金正越來(lái)越成為證券投資基金的主要形式。（ ） 參考答案：×10.(判斷題) 開放式基金通常無(wú)發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模因此而增加或減少。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 指數(shù)基金是以追求證券市場(chǎng)平均收益為基本目標(biāo)，

36、從而試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 私募基金的發(fā)行能借助傳媒。（ ） 參考答案：×13.(判斷題) 在歐洲大陸，私募股權(quán)基金等同于風(fēng)險(xiǎn)資本。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 由于對(duì)沖基金的高風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜的投資機(jī)理，各國(guó)都禁止其向公眾公開招募資金，以保護(hù)普通投資者的利益，同時(shí)，對(duì)投資者人數(shù)有下限要求。（ ） 參考答案：×15.(判斷題) qdii的全稱是合格境外機(jī)構(gòu)投資者。（ ） 參考答案：×第9章 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理1.(單選題) 以下不屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（ ） a. 利率風(fēng)

37、險(xiǎn) b. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) c. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) d. 外匯風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：b2.(單選題) （ ）是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。 a. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) b. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) c. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) d. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：b3.(單選題) 下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是（ ） a交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn) b拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) c發(fā)行定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) d. 金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：a4.(單選題) 投資銀行監(jiān)管中的核心原則是（ ）。 a 依法監(jiān)管原則 b “三公“原則 c 統(tǒng)一監(jiān)管與自律相結(jié)合原則 d 安全性與效率性相

38、結(jié)合原則 參考答案：b5.(單選題) 由于市場(chǎng)交易標(biāo)的的價(jià)格變化而引起的投資銀行收益超預(yù)期的波動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 a 操作風(fēng)險(xiǎn) b 信用風(fēng)險(xiǎn) c 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) d 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：c6.(單選題) 下列監(jiān)管措施中屬于對(duì)投資者保護(hù)監(jiān)管的措施是：（ ） a. 投資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管 b. 信息披露制度 c. 投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管 d. 投資銀行市場(chǎng)退出監(jiān)管 參考答案：b7.(單選題) 某基金產(chǎn)品的投資組合由價(jià)值200萬(wàn)元的x公司股票和價(jià)值300萬(wàn)元的y公司股票構(gòu)成，x公司股票的日波動(dòng)率為2.5%，y公司股票的日波動(dòng)率為3%，且x公司股票和y公司股票收益間的相關(guān)系數(shù)為0.8，計(jì)算該組合持有期限為2

39、0天，置信水平為95%的var值為（ ）百萬(wàn)元。（假定股票收益率服從正態(tài)分布，置信水平為95%的臨界值為1.645） a0.9815 b0.4480 c4.375 d5.476 參考答案：a8.(單選題) 不屬于風(fēng)險(xiǎn)回避策略的是（ ） a避重就輕的投資選擇原則 b揚(yáng)長(zhǎng)避短、趨利避害的債務(wù)互換策略 c資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化的策略 d多樣化策略 參考答案：c9.(單選題) 在投資銀行風(fēng)險(xiǎn)防范和管理體系中，下列不屬于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要指標(biāo)：（ ） a. 盈利性指標(biāo) b. 安全性指標(biāo) c. 流動(dòng)性指標(biāo) d. 增長(zhǎng)率指標(biāo) 參考答案：d10.(判斷題) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的變動(dòng)而影響證券市場(chǎng)上

40、所有證券的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是消除風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：×12.(判斷題) 投資銀行的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)具有同樣的風(fēng)險(xiǎn)性。（ ） 參考答案：×13.(判斷題) 包銷風(fēng)險(xiǎn)屬于投資銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：×14.(判斷題) 目前中國(guó)采取的監(jiān)管模式是集中監(jiān)管模式。（ ） 參考答案：15.(判斷題) var是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和管理的主要技術(shù)。（ ） 參考答案：第10章 風(fēng)險(xiǎn)投資1.(單選題) 下面哪種證券工具不屬于風(fēng)險(xiǎn)投資中的證券工具：（ ） a可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 b可轉(zhuǎn)換債券 c債券 d可認(rèn)股債券 參考答案：c

41、2.(單選題) 下列說(shuō)法正確的是：（ ） a風(fēng)險(xiǎn)投資的收益在簽訂合同的時(shí)候以固定收益的形式確定 b風(fēng)險(xiǎn)投資著眼于企業(yè)的現(xiàn)狀、目前的資金周轉(zhuǎn)和償還能力 c風(fēng)險(xiǎn)投資考核事物指標(biāo)、以貨幣計(jì)量的有形資產(chǎn)居多 d風(fēng)險(xiǎn)投資考核的是企業(yè)的管理隊(duì)伍、企業(yè)家素質(zhì)、高科技的未來(lái)市場(chǎng)，難以用貨幣來(lái)計(jì)量的無(wú)形資產(chǎn) 參考答案：d3.(單選題) 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資體系的核心。在融資市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)處于_地位；在投資方市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)卻處于主動(dòng)地位。（ ） a主要地位 b次要地位 c主動(dòng)地位 d被動(dòng)地位 參考答案：d4.(單選題) 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金與證券投資基金的異同，下面哪個(gè)是不正確的：（ ） a資金來(lái)源不同

42、 b投資的期限和變現(xiàn)方式不同 c投資對(duì)象不同 d投資組合不同 參考答案：a5.(單選題) 下列哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不屬于高科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)主觀上的風(fēng)險(xiǎn)特征：（ ） a決策風(fēng)險(xiǎn) b競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) c財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) d技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：b6.(單選題) 根據(jù)資產(chǎn)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值作為重置成本再減去資產(chǎn)現(xiàn)在實(shí)際的綜合貶損得出資產(chǎn)的價(jià)值。這種企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)方法主要是：（ ） a相對(duì)估價(jià)法 b期權(quán)定價(jià)法 c收益法 d成本法 參考答案：c7.(單選題) 在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，投資銀行的主要角色不包括：（ ） a. 直接或間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 b. 為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù) c. 為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù) d. 充當(dāng)特設(shè)機(jī)構(gòu)（spv）承購(gòu)不良資產(chǎn) 參考答案：d8.(單選題) 風(fēng)險(xiǎn)資本退出的最優(yōu)方式為（ ） a. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu) b. 企業(yè)上市后退出 c. otc柜臺(tái)交易市場(chǎng)退出 d. 清算 參考答案：b9.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)投資就是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。（ ） 參考答案：×10.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)很高，故回報(bào)也很高。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)資本家投入風(fēng)險(xiǎn)資本后，擁有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一部分股權(quán)，而經(jīng)營(yíng)權(quán)卻由風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理人員掌握，也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)資本家不參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（ ） 參考答案：