09財(cái)管公式總結(jié)

1、資金時(shí)間價(jià)值：1、利息率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)附加率期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)附加率二違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率p 現(xiàn)值！一利率i利息f終值n 時(shí)間a年金2 單利：i=pxrxn3、單利終值：f=p (1+rxn)4、單利現(xiàn)值：p=f/ (1+rxn)5、復(fù)利終值 f二p (1+r) n 或 f=px fv,r,n6、復(fù)利現(xiàn)值 p=f/ (1+r) n 或 p=fxpv,r,n7、普通年金終值：f=a (1+r) n-l/r 或 f=axfva, r, n8、年償債基金：a=f*r/l (1+r) n-1 bk=f/fva, r,

2、n)9、普通年金現(xiàn)值:p=all/(l+r)n/r 或 p=axpva, r, n10、投資回收額：a=pr/l-(l+r)-n或=p/pva, r, n)lk 預(yù)付年金終值：f=a (1+r) n+l-l/r-l或 f=ax (fva, r, n+1) -1=axfva, r, nx (1+r)12、預(yù)付年金現(xiàn)值:p=al-(l+r)- (n-1) /r+1或 p=ax(pva, r, n-l)+l= axpva, r, nx (1+r)13、遞延年金現(xiàn)值一：p=af (pva, r, n+m)(pva, r, m) 1遞延期數(shù)owpiwl lpi=l二：p=a (pva, r, n) *

3、(pv, r, m)14、永續(xù)年金現(xiàn)值：p=a/r 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值15、投資收益期望值：e=lxipixi投資收益16、標(biāo)準(zhǔn)差：& (xi -e) 2*pi期望值相同情況下使用17、標(biāo)準(zhǔn)離差率：v=&/e期望值不同悄況下使用18、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：kr =p xv=&/投資總額 投資總額*100%19、投資報(bào)酬率：k二kf+kr二kf+b x v投資期望回收率=(k-kf ) /v或e/b>k方案有效常用財(cái)務(wù)比率反映償債能力的比率短期償債能力：針對(duì)流動(dòng)負(fù)債償還xx資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1、流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2： 1比率越高資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；比率>1

4、，償還短期負(fù)債不必動(dòng)用固定資產(chǎn) 等長(zhǎng)期資產(chǎn)。過(guò)高的流動(dòng)比率，也許存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也許反映擁有過(guò)分充裕的 現(xiàn)金，不能將 這部分多余的現(xiàn)金充分利用于效益更好的方面，降低獲利能力。2、速動(dòng)比率二(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/流動(dòng)負(fù)債1： 1短期變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力比率越高資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；比率1,冇足夠的能力償還短期債務(wù)；同 時(shí)擁有過(guò)多的現(xiàn)金和應(yīng)收賬款；比率1,償債能力有一定困難，償述短期負(fù)債需動(dòng)用存貨、固定資產(chǎn)等 長(zhǎng)期資產(chǎn)，或舉新債，造成急需出售存貨帶來(lái)的削價(jià)損失或舉新債形成的利息負(fù)擔(dān)。*3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金（貨幣資金）/流動(dòng)負(fù)債考核成績(jī)至少=1立即償還能力比率越高資

5、產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；持有大量不能產(chǎn)牛收益的現(xiàn)金，會(huì)使獲利能 力降低。長(zhǎng)期償債能力：針對(duì)全部負(fù)債償還還本能力：負(fù)債總額/xx資產(chǎn)（總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、有形資產(chǎn)）4、資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*比率越高利川債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)，債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越 低，償還債務(wù)能力越弱；比率1資不抵債，債權(quán)人的本金都難以收冋；資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高丁負(fù)債成本率的 下，負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。5、冇形資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額-無(wú)形資產(chǎn)凈值-待攤費(fèi)用包括長(zhǎng)期-遞延資產(chǎn)） 負(fù)債率越高，債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，償還長(zhǎng)期債務(wù)能力越弱。6、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益

6、總額基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性*比率越高償還長(zhǎng)期債務(wù)能力越弱。付息能力7、已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)二利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用和固定資產(chǎn)的利息）反映營(yíng)運(yùn)能力的比率axx資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷偉收入凈額（或銷偉成本）/xx資產(chǎn)平均余額1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額（未扣除壞賬準(zhǔn)備）*周轉(zhuǎn)次數(shù)越多應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款管理水平越高；過(guò)高也許沒(méi)有充分利用 賒銷來(lái)擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高盈利水平。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（應(yīng)收賬款平均余額*360） /銷售收入凈額2、存貨周轉(zhuǎn)率（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售成木/平均存貨（

7、2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=（平均存貨*360） /銷售成本存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)快實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加，存貨管理水平越 高；需考慮牛產(chǎn)對(duì)存貨的實(shí)際需要量，防止故意減少存貨粉飾存貨管理。反映獲利能力的比率 一般金業(yè)：凈利潤(rùn)/（銷售收入凈額、資產(chǎn)平均總額、實(shí)收資本、所有者權(quán)益平均余額）1、銷售凈利潤(rùn)率二凈利潤(rùn)/銷售收入凈額*100%凈利潤(rùn)二利潤(rùn)總額-所得稅指標(biāo)越高從銷售收入中獲取凈利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。2、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%指標(biāo)越高利用全部資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)。3、實(shí)收資木利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資木*100%指標(biāo)越高實(shí)際投入資木的獲利能力越強(qiáng)；是股東關(guān)心

8、的一項(xiàng)指標(biāo)，影響股票價(jià)格的定勢(shì)；負(fù) 債增加會(huì)導(dǎo)致實(shí)收資本利潤(rùn)率的上升。4、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額*100%指標(biāo)越高所有者權(quán)益的獲利能力越強(qiáng)，負(fù)債增加會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的上升；是上市公司 對(duì)外必須披露的信息內(nèi)容z,也是決定上市公司能否實(shí)施配股等再融資的重婆依據(jù)。 *5、基木獲利率二息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額息稅前利潤(rùn)越人，創(chuàng)造新價(jià)值的能力越強(qiáng)，創(chuàng)造財(cái)富越多。上市公司*6、每股盈余=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股利）/普通股股數(shù)每股盈余越多，每股獲利能力越強(qiáng)，投資者的冋?qǐng)?bào)越多。7、每股股利=發(fā)放普通股股利總額/普通股股數(shù)影響股票價(jià)格的重要指標(biāo)，每股股利越多，給投資者的回報(bào)越多，股票價(jià)格越高。8

9、、市盈率二每股普通股市價(jià)/每股盈余市盈率越高，投資者對(duì)公司未來(lái)充滿信心，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值越高。杜邦分析法1、凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率和核心指標(biāo)。2、權(quán)益乘數(shù)二平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/ （1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響。負(fù)債比例越人，權(quán)益乘數(shù)就高，既能帶來(lái)較多的杠桿利益，也能 帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=銷售凈利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法財(cái)務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)報(bào)酬率二息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額* 100%資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）二主

10、營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額基木指標(biāo)償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用發(fā)展能力狀況銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率二木年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額*100% 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%資本保值增值率=扣除客觀因索后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%財(cái)務(wù)效益狀況主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額*100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)成本費(fèi)用利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額* 100%修正指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存

11、貨余額資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額不良資產(chǎn)比率二年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額*100%償債能力狀況現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流最/流動(dòng)負(fù)債*100%速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債三年資本平均增長(zhǎng)率=3 j （年末所有者權(quán)益/三年前年末所有者權(quán)益）11*100%發(fā)展能力狀況三年悄售平均增長(zhǎng)率二3 v （當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總 額）-1*100%技術(shù)投入比率二當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額*100%資金需要量預(yù)測(cè)1、銷貨百分比法：（1）預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)=基期利潤(rùn)表凈利潤(rùn)占基期銷售收入百分比x預(yù)計(jì)銷售 收入（2）留存收益增加額二

12、預(yù)期凈利潤(rùn)x （1-股利支付率）（3）追加資金需耍量二預(yù)計(jì)銷售增加額x 基期敏感資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨）占銷售乙比棊期敏感負(fù)債（應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用）占銷售z比卜留存收益增加額 二銷售增長(zhǎng)率x （敏感資產(chǎn)敏感負(fù)債）留存收益増加額2、回歸分析預(yù)測(cè)法：b=（ e x e y-n z： xy）/（ l x）2-n z： x2a=y-bxx=（l/n）lxy=（ l/n）eyy=a+bxy資金需要最a-固定的資金需耍量b-變動(dòng)資金率x-銷售額（量）利潤(rùn)預(yù)測(cè)1、總成本=1討定成木總額+變動(dòng)成木總額二固定成木總額+ （單位變動(dòng)成木*產(chǎn)銷雖）2、變動(dòng)成本率二（高點(diǎn)總成本-低點(diǎn)總成本）/（高點(diǎn)銷售收入-低點(diǎn)

13、銷售收入）3、利潤(rùn)總額二銷售收入變動(dòng)成本固定成木=邊際貢獻(xiàn)固定成本4、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入變動(dòng)成本=（銷售單價(jià)單位變動(dòng)成木）*銷售數(shù)量二單位邊際貢獻(xiàn)*銷傳數(shù)量二固定成本+利潤(rùn)總額5、邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)6、變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷偉收入二單位變動(dòng)成本/單價(jià)7、變動(dòng)成木率+邊際貢獻(xiàn)率=18、盈虧臨界點(diǎn)：邊際貢獻(xiàn)-固定成木=0（1）盈虧臨界點(diǎn)銷售量二固定成本總額/（單位產(chǎn)品銷價(jià)-單位變動(dòng)成本）=固定成木總額/單位邊際貢獻(xiàn)*單一產(chǎn)品產(chǎn)銷（2）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定成本總額/ （1-變動(dòng)成本率）二固定成本總額/邊際貢獻(xiàn)率*多種產(chǎn)站產(chǎn)銷7、預(yù)測(cè)h標(biāo)利潤(rùn)額二（預(yù)測(cè)銷售收入-盈虧

14、臨界點(diǎn)銷售額）* （1-變動(dòng)成木率）=（預(yù)測(cè)銷偉收入盈虧臨界點(diǎn)銷售額）*邊際貢獻(xiàn)率8、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)增加銷售數(shù)量=（固定成本總額+目標(biāo)利潤(rùn)）/（單位產(chǎn)品銷價(jià)單位變動(dòng)成 本）9、提高銷偉價(jià)格二（固定成木總額+變動(dòng)成木總額+目標(biāo)利潤(rùn)）/產(chǎn)品銷偉數(shù)量10降低固定成木總額二銷售收入-變動(dòng)成本-目標(biāo)利潤(rùn)11降低單位變動(dòng)成本=（銷售收入-固定成本-fi標(biāo)利潤(rùn)）/產(chǎn)品銷售數(shù)量籌資成本資金成木1、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率二名義利率/ （1-補(bǔ)償性余額比例）2、貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率/（i名義利率）=（本金*名義利率）/實(shí)際對(duì)利用貸款=利息/（本金利息）3、債券發(fā)行價(jià)格=面值/（i+市場(chǎng)利率）m+工（利息/（i+市場(chǎng)

15、利率）匸面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值p=a*pvr,n+i*pvar,t分期付息、到期還木4、資金成本率二使用資金支付的報(bào)酬/（籌資總額-籌資費(fèi)用）5、債券資金成本=1* （1-t） / （1-f） 率6、優(yōu)先股票資金成本=1/ （1-f）=d/p （1-f）d-優(yōu)先股年股利=資金使用報(bào)酬率/ （1 籌資費(fèi)用率）i 債券栗面年利率t所得稅率f-籌資費(fèi)川i-優(yōu)先股年股利率p-優(yōu)先股籌資額7、普通股票資金成本二1/ （1-f） +g=d/p （1-f） j+gi普通股年股利率 p當(dāng)前每股市價(jià)d-預(yù)計(jì)卜年普通股每股股利g股利年增長(zhǎng)率8、保留盈余資金成本=i+g= （d/p） +g個(gè)別資金成本從低到高的排序

16、一般為：氏期借款債券v優(yōu)先股v留存收益v普通股9、綜合資金成本kw=swj*kjwj-笫j種資金占總資金的比重既權(quán)數(shù) kj-第j種資金的成本率 資本結(jié)構(gòu)1、比較資金成木法：（原股木+增發(fā)股票）/（原資金總額+計(jì)劃增加資金）*|d/p （1-f） +g+原長(zhǎng)期債券/（原資金總額+計(jì)劃增加資金）：i*原債券資金成木+ 增發(fā)債券/（原資金總 額+計(jì)劃增加資金）*i* （l-t） / （1f） +長(zhǎng)期借款/（原資金總額+計(jì)劃增加資金）*長(zhǎng)期 借款資金成本2、籌資無(wú)差別點(diǎn)法（ebit-eps分析法）：ebit-息稅前利潤(rùn)eps-每股收益=（凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)）（ebit-11） （1-t） -pd/n1

17、= （ebit-12） （1-t） -pd/n2ii-每年支付的股利pd-優(yōu)先股股利n1-增發(fā)股票后流通在外的普通股股12 增發(fā)債券后毎年支付的利息n2 未增發(fā)股票前流通在外的普通股股數(shù)盈利能力二原資產(chǎn)總額*基本獲利率*當(dāng)盈利能力無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利;當(dāng)盈利能力無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利；盈利能力二無(wú)羌別點(diǎn)時(shí)，兩種方式?jīng)]有區(qū)別。投資決策現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本q-最佳現(xiàn)金持有量t-全年現(xiàn)金需求總量2、持冇成木二現(xiàn)金平均持冇額*冇價(jià)證券的報(bào)酬率二（q/2） *rf 次的轉(zhuǎn)換成本3、轉(zhuǎn)換成本=年轉(zhuǎn)換次數(shù)*一次的轉(zhuǎn)換成本=（t/q） *fr-有價(jià)證券的報(bào)酬率4、q= v 2tf

18、/rq-現(xiàn)金持冇量應(yīng)收賬款信用政策1、應(yīng)收賬款平均收賬期=享受現(xiàn)金折扌ii客戶的比例*折扌ii期限+不享受現(xiàn)金折扌ii客戶的比例* 信用期限2、應(yīng)收賬款平均余額二預(yù)計(jì)銷偉收入*應(yīng)收賬款平均收賬期/360 = 口銷額*應(yīng)收賬款平均收賬 期3、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本二應(yīng)收賬款平均余額*資金成本率二應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/預(yù)計(jì)銷 售收入4、增加現(xiàn)金折扣數(shù)額二預(yù)計(jì)銷售收入*厚受現(xiàn)金折扣客戶的比例*折扣率5、增加壞賬損失、管理成本、收賬成本=工預(yù)計(jì)銷售收入*壞、管、收費(fèi)用率6、信用成本=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本+增加現(xiàn)金折扣數(shù)額+增加壞賬損失、管理成本、收賬成本7、預(yù)計(jì)信用政策方案獲得利潤(rùn)二預(yù)計(jì)銷售收入*銷售利潤(rùn)

19、率信用成本股票估價(jià)模型1、永遠(yuǎn)持有的普通股票價(jià)值(基本):p=sdi/(l+k)i=sdi*pvk, ip普通股票價(jià)值 di笫i年應(yīng)支付的股利k-投資者要求的報(bào)酬率pn笫n期末將股票出 售的價(jià)格2、短期持有未來(lái)出售的普通股票價(jià)值:p= sdi/(l+k)i+pn/(l+k)n= sdi*pvk, i+pn*pvk, n3、長(zhǎng)期持冇股利穩(wěn)定不變的普通股票價(jià)值(零增氏)：p=do/k血-上一期支付的股利4、長(zhǎng)期持有股利增長(zhǎng)的(固定增長(zhǎng))：p= sdo (1+g) / (k-g) =dl/ (k-g)dl-t一期預(yù)計(jì)支付的股利股票價(jià)值以內(nèi)可以購(gòu)買債券估價(jià)模型1、分期付息，到期還本：同債券發(fā)行價(jià)格2、

20、到期一次還本付息:p=a* (l+n*i) / (1+k) n=a* (l+n*i) *pvk, n3、貼現(xiàn)(折價(jià))：p=a/ (1+k) n=a*pvk, n低于債券價(jià)值才可以購(gòu)買固定資產(chǎn)投資決策非貼現(xiàn)分析(不考慮時(shí)間價(jià)值)1、現(xiàn)金凈流量=各年的現(xiàn)金流入量各年的現(xiàn)金流岀量二銷售收入付現(xiàn)成木所得稅二凈利潤(rùn)+折舊=(銷售收入-付現(xiàn)成本折舊)x (1 所得稅率)+折舊2、年現(xiàn)金流量相等投資回收期(年)=投資總額/年現(xiàn)金流入量<1/2固定資產(chǎn)使用期3、年現(xiàn)金流量不等投資回收期(年)=n (含建設(shè)期)+第n年末尚未收回的投資額/笫n+1 年的現(xiàn)金凈流量4、投資回收率二年均現(xiàn)金流量(不含建設(shè)期)/

21、投資總額貼現(xiàn)分析法(考慮時(shí)間價(jià)值)5、凈現(xiàn)值法(>0)二投產(chǎn)后每r年相等的凈現(xiàn)金流最*pvar, n-原始投資額=snt*pvar, n 原始投資額=x/ (1+r) t=s (nt/ (1+r) t) =snt*pvr, n原始投資額(凈現(xiàn)金流量不等)it-第t年的現(xiàn)金流入雖ot-第t年的現(xiàn)金流出量nt-第t年的凈現(xiàn)金流量 貼現(xiàn)率6、現(xiàn)值指數(shù)法(31)=投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量*pvar, n/原始投資額= slt/ (1+r) tj/sot/ (1+r) 口=工nt*pw, n/原始投資額(凈現(xiàn)金流量不等)7、內(nèi)含報(bào)酬率法(>貼現(xiàn)率)：工it/ (1+r) t-sot/ (1

22、+r) t=0每年相等的凈現(xiàn)金流量：（1） pvar, n=原始投資額/每年相等的凈現(xiàn)金流屋（2）杳現(xiàn)值系數(shù)表得到相鄰兩個(gè)r（3）采用插值法：r=r低+ （高i低）* （pva-pva低）/ （pva高-pva低）每年不等的凈現(xiàn)金流量：（1）凈現(xiàn)值=snt*pvr, n-原始投資額（2）采用逐步測(cè)試法。凈現(xiàn)值（）,說(shuō)明貼現(xiàn)率，應(yīng)提高貼現(xiàn)率；凈現(xiàn)值（）,說(shuō)明貼 現(xiàn)率，應(yīng)降低貼現(xiàn)率。經(jīng)過(guò)測(cè)試使凈現(xiàn)值接近于零的貼現(xiàn)率，為方案木身的內(nèi)含報(bào)酬率法。 r=r 低+（i高i低）*pv 高/ （pv 高-pv 低） 非貨幣性交易換入資產(chǎn)收到補(bǔ)價(jià)的入賬價(jià)值二換出資產(chǎn)賬面價(jià)值（換出資產(chǎn)賬面價(jià)值/換出資產(chǎn)公允價(jià)值*

23、收到的補(bǔ)價(jià)）+應(yīng)支付的相關(guān) 稅費(fèi)二換出資產(chǎn)賬面價(jià)值-收到的補(bǔ)價(jià)+應(yīng)確認(rèn)的收益+應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)-可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅+支 付的補(bǔ)價(jià)應(yīng)確認(rèn)的收益二（1 換出資產(chǎn)賬面價(jià)值/換出資產(chǎn)公允價(jià)值）*收到的補(bǔ)價(jià)收到的補(bǔ)價(jià)*稅率 或（換出資產(chǎn)公允價(jià)值換出資產(chǎn)賬面價(jià)值）/換出資產(chǎn)公允價(jià)值二應(yīng)確認(rèn)的收益/ 收到的補(bǔ)價(jià)非貨幣性交易：收到的補(bǔ)價(jià)/換出資產(chǎn)公允價(jià)值或支付的補(bǔ)價(jià)/（換出資產(chǎn)公允價(jià)值+支付的 補(bǔ)價(jià)）25%；225%為貨幣性交易；非貨幣性資產(chǎn)包括存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資及不準(zhǔn)備持 有至到期的債券投資。賬而價(jià)值：賬而余額相關(guān)的備抵項(xiàng)目示的凈額。投資成本法：投資當(dāng)年應(yīng)享有的的投資收益=投資當(dāng)年被投資企業(yè)凈

24、利潤(rùn)x持股比例x（當(dāng)年投資持有月 份全年月份）應(yīng)沖減初始投資成本=被投資企業(yè)分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利x持股比例一投資企業(yè)當(dāng)年應(yīng)享 有的投資收益投資后應(yīng)沖減初始投資成本的金額二（累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-投資后至上年末被投資單 位累積凈損益）x持股比例-已沖減初始投資成本投資后應(yīng)確認(rèn)的投資收益二投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或股利-應(yīng)沖減初始投資成木的金額 每一會(huì)計(jì)期間利息資本化金額二至當(dāng)期末止購(gòu)建固定資產(chǎn)累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)x資本化率 累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)二工每筆資產(chǎn)支出金額x （每筆資產(chǎn)支出占用的天數(shù)/會(huì)計(jì)期間涵蓋 的天數(shù)）按月筆數(shù)少二月初資產(chǎn)支出余額+本月每筆資產(chǎn)支出額x本月每筆支出需承擔(dān)利息 費(fèi)用的天數(shù)

25、（每月1日均作全月計(jì)算,最后1天為“0”）/30按月筆數(shù)多二月初資產(chǎn)支岀余額+本月資產(chǎn)支出累計(jì)額/2按季筆數(shù)少二工（每筆資產(chǎn)支出額x每筆支出需承擔(dān)利息費(fèi)用的天數(shù)/90）按季筆數(shù)多（刀初資產(chǎn)支出余額+木刀資產(chǎn)支出累計(jì)額/2） x1/3資木化率=（專門借款當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的利息之和土當(dāng)期的折價(jià)、溢價(jià)攤銷）/專門借款木金 加權(quán)平均數(shù)專門借款本金加權(quán)平均數(shù)二工每筆專門借款本金* （每筆借款實(shí)際占用的犬月數(shù)/會(huì)計(jì)期 間涵蓋的天月數(shù)）當(dāng)期確認(rèn)的建造合同收入二合同總收入x完工程度-以前期間累計(jì)已確認(rèn)的收入當(dāng)期確認(rèn)的毛利二（合同總收入-合同預(yù)計(jì)總成本）x完工程度-以前期間累計(jì)已確認(rèn)的毛利 當(dāng)期確認(rèn)的合同費(fèi)用（成本

26、）=當(dāng)期確認(rèn)的合同收入當(dāng)期確認(rèn)的毛利以前年度預(yù)計(jì)損失準(zhǔn) 備當(dāng)期預(yù)計(jì)損失準(zhǔn)備二（合同總收入-合同預(yù)計(jì)總成木）x （1-完工程度）二合同總收入合同預(yù)計(jì)總成木當(dāng)期末“工程施工毛利”貸方余額（虧損 額）產(chǎn)成品成本=月初在產(chǎn)晶成本+本月生產(chǎn)成本月末在產(chǎn)品成本月末在產(chǎn)品成木約當(dāng)產(chǎn)蜃法：在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量二在產(chǎn)品數(shù)量x完工百分比某項(xiàng)費(fèi)用分配率二某項(xiàng)費(fèi)用總額/（完工產(chǎn)品產(chǎn)量+在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）原材料一次投入，在產(chǎn)品負(fù)擔(dān)其全部原材料費(fèi)用；分次投入，按完工程度確定。完工產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)費(fèi)用二完工產(chǎn)品產(chǎn)量x費(fèi)用分配率在產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)費(fèi)用二在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量x費(fèi)用分配率某道工序在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量二在產(chǎn)品數(shù)量x某道工序在產(chǎn)品完工率某道工序在產(chǎn)

27、品完工率二（前工序累計(jì)工吋定額+本工序工時(shí)定額x50%） /單位產(chǎn)品工時(shí)定 額 x100%在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量二工某道工序在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量月末在產(chǎn)站成木定額比例法：直接材料按定額消耗量或定額費(fèi)用比例分配，加工費(fèi)用按定額 工時(shí)比例分配定額比例（費(fèi)用分配率）=（月初在產(chǎn)品成本+本月實(shí)際費(fèi)用）/完工產(chǎn)品定額消耗最（定額 費(fèi)用）+月末在產(chǎn)品定額消耗量（定額費(fèi)用）完工產(chǎn)品實(shí)際費(fèi)用二完工產(chǎn)品定額消耗量（定額費(fèi)川）x費(fèi)用分配率在產(chǎn)品實(shí)際費(fèi)用二月末在產(chǎn)品定額消耗量（定額費(fèi)用）x費(fèi)用分配率j1末在產(chǎn)品成本定額成本法：倒擠法月末在產(chǎn)品玄接材料定額成本二月末在產(chǎn)品數(shù)量x單位在產(chǎn)品材料消耗定額x材料計(jì)劃單 價(jià)刀末在產(chǎn)品直接人

28、工定額成本=月末在產(chǎn)品數(shù)量x單位在產(chǎn)品工時(shí)定額x單位定額工時(shí)的 人工費(fèi)用月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用定額成本二月末在產(chǎn)品數(shù)量x單位在產(chǎn)品工時(shí)定額x單位定額工時(shí)的 制造費(fèi)用月末在產(chǎn)品成本定額成本=月末在產(chǎn)甜百接材料定額成本+月末在產(chǎn)品直接人工定額成本+ 月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用定額成本完工產(chǎn)品成木二月初在產(chǎn)品成木+木月生產(chǎn)費(fèi)用月末在產(chǎn)品定額成遞延法：本期所得稅費(fèi)用二本期應(yīng)交所得稅+本期發(fā)生應(yīng)納稅吋間性差異所產(chǎn)生遞延稅款貸項(xiàng)-本期發(fā) 生應(yīng)抵減時(shí)間性差界所產(chǎn)生遞延稅款借項(xiàng)+本期轉(zhuǎn)回前期確認(rèn)的遞延稅款借項(xiàng)木期轉(zhuǎn)回前 期確認(rèn)的遞延稅款貸項(xiàng)債務(wù)法：木期所得稅費(fèi)用二在遞延法棊礎(chǔ)上+木期稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)增 遞延所得稅負(fù)債本期稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)增的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)減遞延所得稅負(fù)債 （稅率調(diào)增同方向，稅率調(diào)減反方向）本期稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)增、減的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債二累計(jì)應(yīng)納稅時(shí)間性差界或累計(jì) 可抵減時(shí)間性差異x （現(xiàn)行所得稅率-前期確認(rèn)應(yīng)納稅時(shí)間性差異或可抵減時(shí)間性