財務(wù)分析與企業(yè)發(fā)展預(yù)測12

1、第六部分財務(wù)分析與企業(yè)發(fā)展預(yù)測一、企業(yè)歷史財務(wù)分析1、近三年財務(wù)分析：1、企業(yè)發(fā)展能力：對企業(yè)近三年的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤 的增減情況進(jìn)行分析說明。重點項目從申報前三年度和最近一個月的企業(yè)的總資 產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤的增減情況進(jìn)行分析說明（2006、2007、2008 年）；一般創(chuàng)新項目、初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目從申報前二年度和最近一個月的企業(yè) 的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤的增減情況進(jìn)行分析說明（2007、2008、 2009年最近一個月，盡量用季報或半年報）。2、企業(yè)償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率（長期、短期）*資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%<

2、;70%*流動比率二流動資產(chǎn)/流動負(fù)債X100%3、企業(yè)盈利能力：主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率*主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤總額/銷售收入凈額x 100%*凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x 100%公司近三年總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤增減情況表：單位：萬元總資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率主營業(yè) 務(wù)收入增長率凈利潤增長率200620072008_> - 1*2、對上年度財務(wù)報表中的主要科目進(jìn)行分析說明：要求：主要包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款、銀行貸款、總收入等 科目，對應(yīng)收賬款要求按照賬齡分析法進(jìn)行列示，對銀行貸款要求列示貸款明細(xì)表， 包括來自3722資料搜索網(wǎng)最大學(xué)習(xí)庫下載貸款銀行

3、、貸款金額、貸款起止日期，對 主要應(yīng)付賬款要列示債權(quán)人、應(yīng)付款金額、期限；對總收入的構(gòu)成按金額和占總收 入的比重進(jìn)行分析列示。二、項目投融資1、項目投資（單位：萬元）項目已完成投資總額資金使用情況說明指涉及該項目研制、開發(fā)、試驗生產(chǎn)以及生產(chǎn)過程中所有 已投入的資金總和。本項目實施期間新增投資預(yù)算及依據(jù)項目計劃投資總額總投資指項目執(zhí)行期內(nèi)預(yù)計總投資額，包括執(zhí)行期內(nèi)已完 成的投資額和項目新增投資額。其中項目新增投資額新增投資額其中固定資產(chǎn)投資新增固定資產(chǎn)其中流動資金投資新增流動資金投資資金使用方向細(xì)目（包括固定資產(chǎn)投入、在建工程、研發(fā)投入、管理費等）預(yù)算及依據(jù)：項目新增投資估算詳見下表：新增固定資

4、產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程或費用名稱估算價值建筑 工程設(shè)備 購置安裝 工程其它 費用合計1固定資產(chǎn)投資L ''- |1.1基本建設(shè)工程1.1.1辦公場所（租賃）1 1一-一1 '11 11.1.2生產(chǎn)及檢測設(shè)備1 1111.1.31.2其他費用1.2.1聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費1.2.2人員培訓(xùn)費1 11.2.3|試驗費用 -I1.2.41.3研發(fā)費用1.3.1研發(fā)人員工資1.3.21.4預(yù)備費1.4.1基本預(yù)備費1.4.2漲價預(yù)備費2流動資金合計投資預(yù)算歡迎共閱1、項目總投資：項目總投資由固定資產(chǎn)投資、流動資金二部分組成。(1)固定資產(chǎn)投資：主要包括工程費用、其它費用、預(yù)備費

5、及建設(shè)期利息。 工程費用，包括建筑工程費用、設(shè)備工轄具購置費用(主要指試驗、生產(chǎn)用儀器及 生產(chǎn)設(shè)備)、安裝工程費用、商業(yè)軟件購置費、樣品樣機試驗費用等； 其它費用，主要包括研發(fā)費及中試費用，即在研究、開發(fā)和中試中所消耗的 材料費、燃料及動力費、咨詢和信息費、項目評審論證費、培訓(xùn)費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、項 目執(zhí)行期間的廠房或設(shè)備租賃費用等。 另外，對于上規(guī)模的項目一般還會出現(xiàn)以下費 用：包括項目開辦費、土地征用費、耕地占用稅、建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計咨詢費、 職工培訓(xùn)費、供電供水增容費、施工機構(gòu)轉(zhuǎn)移費及其它必須由項目承擔(dān)的建筑工程費 用和設(shè)備購置與安裝費用以外的費用； 預(yù)備費，包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費

6、?；绢A(yù)備費率一般在 815%之間; 漲價預(yù)備費是指從估算時到項目建成期間因建設(shè)費用上漲而增加的費用， 一般按年價 格上漲指數(shù)估算。 建設(shè)期利息，自2008年1月1日起至項目完成之日止所發(fā)生的銀行貸款利 息。項目流動資金估算按詳細(xì)估算法測算，詳見下表：新增流動資金估算表單位：萬元序號項目最低 周轉(zhuǎn)期2007 年200820091流動資產(chǎn)寸1.1應(yīng)收賬款.1.2存貨： 11.2.1原輔材料1 11 11.2.2燃料及水電I1.2.3在產(chǎn)品1.2.4產(chǎn)成品1.3現(xiàn)金2流動負(fù)債2.1應(yīng)付賬款3動資金(1-2 )4流動資金 逐年增加額(2)流動資金：流動資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。其估算方

7、法一般 米用兩種：A、擴大指標(biāo)估算法。一般可參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固 定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占流動資金的比率來確定。B、分項詳細(xì)估算法：流動資金=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金流動負(fù)債=應(yīng)付帳款 流動資金本年增加額=本年流動資金一上年流動資金流動資產(chǎn)和流動負(fù)債各項的計算公式如下： 周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實際情況并考慮保險系數(shù)分項確定。 應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨二外購原材料、燃料+在成品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料應(yīng)分項計算，其計算公式為：外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料及

8、動力費+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費 用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用=制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用一（工資及福利費+折舊費+維 檢費+攤銷費+修理費+利息支出）上式中括號內(nèi)項目是指制造費用、管理費用、財務(wù)費用及銷售費用中的有關(guān)項目。 應(yīng)付帳款=年外購原材料、燃料及動力費用/周轉(zhuǎn)次數(shù)2、項目融資（計劃新增投資部分）（單位：萬元）地方立項上報（適用于已設(shè)立地方創(chuàng)新資金）本企業(yè)承諾：為完成本項目，本企業(yè)愿意以自籌資金補足申請額和地方立項額之 間的差異。并且承諾：本企業(yè)愿意在獲得地方立項支持后繼續(xù)申請國家創(chuàng)新基金

9、， 并自籌資金補足申請資金額與實際立項金額之間的差異。項目新增投資額企業(yè)自籌萬元銀行貸款萬元申請財政 撥款萬元其中地方 創(chuàng)新資金萬元支持方式國家創(chuàng)新 基金萬元支持方式其他萬元歡迎共閱企業(yè)自籌資金來源說明1）計劃新增投資總額=企業(yè)自籌+銀行貸款+財政撥款+其他;2）對于申請銀行貸款的企業(yè)，需要企業(yè)提供以往同銀行來往的貸款合同和 執(zhí)行情況，以及銀行出具的信用評級文件；尚未取得貸款的，需說明目前貸款的 進(jìn)展情況，若銀行已承諾貸款或擔(dān)保機構(gòu)承諾擔(dān)保的， 須附銀行承諾證明或擔(dān)保 證明，要說明貸款條件（是中長期貸款還是短期貸款）、貸款利率。2008年12月23日最新貸款利率：6個月 1年（含1年）5.31

10、%1年 3年（含3年）5.40%3年5年（含5年）5.76%銀行對中小企業(yè)貸款一般按上浮10%計息。. Ji借款償還期=借款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份數(shù)-1 +當(dāng)年償還借款額/當(dāng)年 可用于還款的資金額I .各年應(yīng)計利息=年初貸款累計+本年貸款支用/2 X年利率3） 創(chuàng)新基金資助金額初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目為20-40萬元，一般創(chuàng)新項目 為50-100萬元，重點項目為100-200萬元；無償資助方式支持的項目立項后首 次撥款70 %，項目驗收后根據(jù)驗收結(jié)果撥付其余資金（第二次撥款）貸款貼 息方式支持的項目立項后首次撥款 80 %，項目驗收后根據(jù)驗收結(jié)果撥付其余資 金。4）申請企業(yè)在此須承諾以自籌資金來

11、補足申請地方創(chuàng)新資金、國家創(chuàng)新基 金金額與立項金額的差異。企業(yè)自籌：企業(yè)自籌資金部分，須詳細(xì)說明籌措渠道、籌集額度，一般企業(yè) 自籌資金來源于自有資金，凈利潤、折舊等（上年報表和近期報表要能夠反映） 股東增資，須說明是現(xiàn)有股東增資，還是吸收新股東，并附上股東會決議等材 料；商業(yè)投資，須提供企業(yè)與投資商簽訂的投資協(xié)議等證明材料。三、項目經(jīng)濟效益分析1、項目產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模及經(jīng)濟效益（初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目不填此欄）項目產(chǎn)品 生產(chǎn)規(guī)模銷售收入 （萬元）總成本費 用（萬元）凈利潤（萬元）職工年 均人數(shù)項目申報后 第一年項目申報后 第二年項目申報后 第三年項目申報后 第四年歡迎共閱項目申報后 第五年相關(guān)分析

12、說明生產(chǎn)規(guī)模確定的依據(jù)：企業(yè)確定生產(chǎn)規(guī)模及銷售量時應(yīng)注意生產(chǎn)及營銷能力，包括企業(yè)的具備的 生產(chǎn)條件、經(jīng)營模式和市場營銷能力、銷售渠道等綜合考慮。要有合理的投入 產(chǎn)出比。2、項目執(zhí)行期內(nèi)項目產(chǎn)品實現(xiàn)的經(jīng)濟效益預(yù)測(驗收指標(biāo))累計銷售收入萬元累計凈利潤萬元累計繳稅總額萬元累計創(chuàng)匯萬美兀新增就業(yè)人數(shù)人預(yù)測分析.1盈利預(yù)測(1)明確項目收益測算中使用的價格是含稅價還是不含稅價，價格包括銷售 價格和成本價格，兩者含稅價否要保持一致。納稅依據(jù)：增值稅：一般按17% ;有行業(yè)特別政策的，按國家納稅政策執(zhí)行城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅：按增值稅的7%計算；教育費附加按：增值稅的3%計算；二；所得稅：按全額測算，即按企業(yè)目前

13、稅務(wù)局對企業(yè)核定的納稅標(biāo)準(zhǔn)計算，一 般所得稅率按25%計算。(3)進(jìn)行項目盈利預(yù)測，包括收入預(yù)測、總成本費用預(yù)測、利潤預(yù)測，編制產(chǎn) 品銷售收入和銷售稅金及附加估算表、損益表。通過這兩張表對項目產(chǎn)品銷售收 入和銷售稅金及附加進(jìn)行估算從而計算出項目凈利潤。項目銷售收入及稅金、項目損益測算詳見下表：銷售收入和銷售稅金及附加估算表單位：萬兀序號、年份 項目第一年第二年第三年第四年第五年09年X月-10 年 X生產(chǎn)負(fù)荷月工資月-一一收入1銷售收入2技術(shù)收入3營業(yè)收入二銷售稅金及1I加稅2營業(yè)稅3城建稅4教育費附加5其他稅費項目損益測算表 單位：萬元序旦年份了目第一年第二年第三年第四年第五年號項09年X月

14、 -10年X月生產(chǎn)負(fù)荷丄資月丄1銷售收入2銷售稅金及附3加成本費用4利潤總額5所得稅i6凈利潤-1(2)注釋：（1）項目執(zhí)行期指從項目起始時間到計劃完成時間內(nèi)的一段時間 _I I該指標(biāo)為驗收考核指標(biāo)，要注意指標(biāo)制定的合理性。3、項目產(chǎn)品生產(chǎn)成本（初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目不填此欄）（1）項目產(chǎn)品生產(chǎn)成本的主要構(gòu)成因素分析（1） 項目 產(chǎn)品 生產(chǎn) 成本 的主 要構(gòu) 成因 素分 析總成本費用=生產(chǎn)成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用或總成本費用=外購原材料、燃料及動力+工資及福利+修理費+折舊費+ 攤銷費+利息支出+其他費用其中生產(chǎn)成本包括各項直接支出（直接材料、直接工資和其他直接支出） 及制造費用。制造

15、費用是指為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項費用，包括生產(chǎn)單位管理人 員工資，職工福利費，折舊費，修理費及其他費用。經(jīng)營成本=總成本費用一折舊費一攤銷費一利息支出固定資產(chǎn)折舊方法采用直線法，一般殘值率為固定資產(chǎn)原值的3-5%,折舊年限按照國豕有關(guān)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)選擇。無形資產(chǎn)按10年攤銷計算，遞延資產(chǎn)按5年攤銷計算?？偝杀举M用估算表單位：萬元序號年份 項目 第一年第二年第三年第四年第五年09年X 月-10年X月生產(chǎn)負(fù)荷1原輔材料2燃料及水rh3電資及福4刊 利理費5折舊費6攤銷費7銷售費用8管理費用9財務(wù)費用10總成本費 用11經(jīng)營成本j.（2） 預(yù)測 產(chǎn)品 的單 位成 本。項目單位成本預(yù)測詳見下表：1

16、項目產(chǎn)品單位成本表單位：元序號成本項目型號規(guī)格.合計（元）1原輔材料小計1.1丨I1.21.32燃料水電小計"一 W3工資福利4制造費用合計4、項目產(chǎn)品定價（初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目不填此欄）（1）分析說明項目產(chǎn)品的價格（2）定價策略分析說明項目產(chǎn)品的價格說明項目產(chǎn)品價格，明確是含稅價還是不含稅價。定價策略此處請公司根據(jù)產(chǎn)品和市場實際情況進(jìn)行分析 說明：價格定價依據(jù)，根據(jù)產(chǎn)品的成本和市場分析， 預(yù)測本項目產(chǎn)品進(jìn)入市場的單位銷售價格歡迎共閱來自3722資料搜索網(wǎng)最大學(xué)習(xí)庫下載5、項目投資靜態(tài)分析（重點項目填寫）注釋：項目投資靜態(tài)分析需要計算計算投資回收期及投資利潤率項 目 投 資 靜 態(tài)

17、分 析項目投資靜態(tài)分析按項目全部投資的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。項目行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%根據(jù)項目現(xiàn)金流量表測算，項目財務(wù)指標(biāo)如下：所得稅前所得稅后項目財務(wù)內(nèi)部收益率：財務(wù)凈現(xiàn)值：投資回收期：項目投資利潤率=達(dá)產(chǎn)年份利潤總額/總投資x 100%項目現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元序號項目項目執(zhí)行期生產(chǎn)期 1 !第1年第2年第3年第4年第5年合計生產(chǎn)負(fù)荷1現(xiàn)金流入-11.1銷售收入1.2回收固定資1 11 11.3產(chǎn)余值動資2金金流出2.1固定資產(chǎn)投2.2資動資金2.3經(jīng)營成本2.4稅金及附加2.5所得稅3所得稅后凈 現(xiàn)金流量流 量4所得稅后累 計凈現(xiàn)金流 量5所得稅前凈 現(xiàn)金流量流 量6所得稅前累 計

18、凈現(xiàn)金流 量歡迎共閱項目投資評價 計算項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期。（I）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算 期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。按國家科委創(chuàng)新基金中心要求：基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率可在10 15%之間選擇。一般可按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率計算財務(wù)凈現(xiàn)值。（2）財務(wù)內(nèi)部收益率：是考慮貨幣的時間價值的財務(wù)分析評價方法，是指能夠使 項目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，是方案本身的報酬率，是I 反映項目獲利能力的動態(tài)指標(biāo)。一般可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表用“試差法”求得。其計算公式為：FIRR=I1+ （12-11）|NPV1|/ （|NPV1|+|NPV2|）式中：11為試算的低的折現(xiàn)率，I2為試算高的折現(xiàn)率，NPV1為低折現(xiàn)率的凈現(xiàn)W11值