財務管理的變革趨勢

1、整理課件1財務管理的變革趨勢鄧傳洲上海國家會計學院整理課件2主要內(nèi)容oCFO及其財務團隊的職能o財務變革o如何建立杰出財務團隊整理課件3一、CFO及其財務團隊的職能oCFO及其財務團隊職能是財務負責人領(lǐng)導下的全集團財務人員的職能。o二級公司或分部財務負責人要為集團目標服務，是財務團隊中的一員。o二級公司或分部財務負責人某些職能要強化，某些職能要弱化。整理課件4o為什么需要財務團隊?-把賬做對？-把稅務搞定？-把銀行搞定？整理課件5（一）企業(yè)模式框架經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境市市場場戰(zhàn)略管理流程戰(zhàn)略管理流程核心經(jīng)營流程核心經(jīng)營流程資源管理流程資源管理流程聯(lián)聯(lián)盟盟關(guān)關(guān)系系核心核心產(chǎn)品產(chǎn)品與服與服務務顧顧客客

2、- M.E. Porter、Stafford Beer、R. Ackoff及KPMG整理課件6（二）戰(zhàn)略管理流程 - Arthur A. Thompson, Jr.和A. J. Strickland III（2001） 規(guī)劃規(guī)劃遠景遠景定義定義使命使命設設定定目目 標標制制定定戰(zhàn)戰(zhàn)略略實施和實施和執(zhí)行戰(zhàn)執(zhí)行戰(zhàn)略略評估評估業(yè)績業(yè)績監(jiān)測監(jiān)測動向動向調(diào)整調(diào)整 戰(zhàn)略管理的五項任務整理課件7業(yè)績管理在戰(zhàn)略管理中的作用業(yè)績管理在戰(zhàn)略管理中的作用增加利益相關(guān)者價值平衡計分卡平衡計分卡營運資本水平客戶滿意度產(chǎn)品上市時間目目 標標自由現(xiàn)金流增長18%市場份額增長40%每股收益增長7%職工收入增長15%。根據(jù)結(jié)果

3、調(diào)整目標 把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換為評價指標把目標轉(zhuǎn)換為可執(zhí)行的戰(zhàn)略戰(zhàn)戰(zhàn) 略略并購戰(zhàn)略財務戰(zhàn)略研發(fā)戰(zhàn)略營銷戰(zhàn)略貫徹貫徹戰(zhàn)略戰(zhàn)略 整理課件8CFO及其團隊在戰(zhàn)略管理中的核心職能-業(yè)績管理o把目標變成量化指標o根據(jù)量化指標確定戰(zhàn)略o根據(jù)戰(zhàn)略確定評價指標o根據(jù)指標進行業(yè)績評價o根據(jù)結(jié)果調(diào)整目標整理課件9中國石油業(yè)績管理業(yè)績考核的演變計劃經(jīng)濟時期過渡時期市場經(jīng)濟時期跨國發(fā)展時期 企業(yè)職能企業(yè)職能生產(chǎn)車間自主生產(chǎn)市場化經(jīng)營國際化競爭公司治理公司治理政企不分、廠長負責制政府下放部分權(quán)利、總經(jīng)理負責制、“老三會”監(jiān)督 股東會為最高權(quán)力機構(gòu)，董事會受托聘任總裁，監(jiān)事會對股東會負責符合國際規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，獨立董事、信息透明要

4、求考核制度考核制度產(chǎn)量計劃承包經(jīng)營責任制生產(chǎn)經(jīng)營責任制 資產(chǎn)經(jīng)營責任制投資回報制度預算管理制度股東價值最大化考核指標考核指標產(chǎn)量產(chǎn)量、產(chǎn)值 利潤、資產(chǎn)利潤率、投資回報率每股利潤、現(xiàn)金流量、市場價值、投資者保護整理課件10中國石油從價值管理出發(fā)，設定利潤指標為企業(yè)的中心考核指標資本資本預算預算籌資籌資預算預算 銷售銷售/ /營業(yè)預算營業(yè)預算 生產(chǎn)預算生產(chǎn)預算 產(chǎn)品成本預算產(chǎn)品成本預算 營業(yè)成本預算營業(yè)成本預算 采購預算采購預算 期間費用預算期間費用預算 固定資產(chǎn)投資預算固定資產(chǎn)投資預算 權(quán)益性資本投資預算權(quán)益性資本投資預算 研發(fā)費用預算研發(fā)費用預算 長短期借款預算長短期借款預算 債券發(fā)行預算債券

5、發(fā)行預算 還本付息預算還本付息預算終終 點點財務財務預算預算 現(xiàn)金流量預算現(xiàn)金流量預算 預計損益表預計損益表 預計資產(chǎn)負債表預計資產(chǎn)負債表起起 點點業(yè)務業(yè)務預算預算整理課件11預算編制從市場出發(fā)，按業(yè)務流程進行集團公司對所屬單位分層次考核和預算控制發(fā)展戰(zhàn)略市場環(huán)境集團現(xiàn)狀集集 團團 總總 體體 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略投資預算現(xiàn)金流預算集集 團團 總總 部部 預預 算算銷售預算成本預算成本預算費用預算成成 員員 單單 位位 預預 算算資產(chǎn)購建預 算籌融資預 算集團預算控制的核心內(nèi)容利潤預算利潤預算利潤預算整理課件12“兩下一上、上下結(jié)合”年度市場因素上年預算利潤按照發(fā)展戰(zhàn)略確定的年度預算利潤目標集團公司預算

6、管理委員會集團公司預算管理委員會初步預算利潤指標框架預算上 報編制提交討論審核調(diào)整經(jīng)批準下達企企 業(yè)業(yè)預測的下一年度經(jīng)營情況下達的利潤控制目標批 準正式下達9 9月初月初1212月月初初11 11月月初初1010月月初初投資增效目標整理課件13決策支持戰(zhàn)略參與參與程度參與方式公司轉(zhuǎn)型*轉(zhuǎn)型成本、轉(zhuǎn)型現(xiàn)金流分析業(yè)務重組*重組成本、重組現(xiàn)金流分析購并戰(zhàn)略*公司估價、融資方式、購并的財務影響風險管理戰(zhàn)略*風險計量（承受能力，偏好等）、風險控制財務手段競爭戰(zhàn)略*競爭對手財務指標及核算方式（公開信息）、公司成本優(yōu)勢及財務實力聯(lián)盟戰(zhàn)略*聯(lián)盟模式、財務分析財務戰(zhàn)略主導投資、融資、股利分配政策制造戰(zhàn)略*成本控

7、制、產(chǎn)品組合（CVP分析）、設施選擇（建廠、OEM、購買、租賃）營銷戰(zhàn)略*產(chǎn)品定價、經(jīng)銷商價值鏈分析供應鏈戰(zhàn)略*供應商價值鏈分析、采購價格、供應商信用、供應商管理成本研發(fā)戰(zhàn)略*研發(fā)財務評估（如VAR）人力資源戰(zhàn)略*人力資源成本、公司激勵的會計后果整理課件14一項實證研究o共153家公司其中：-上市公司127家，香港上市兩家，美國1家，境內(nèi)A股124家-大型集團公司15家：中旅集團、電子信息產(chǎn)業(yè)集團、核工業(yè)集團、北京市政建設集團、上國投、深國投等-取國內(nèi)上市公司為樣本，去除4家退市和1家被收購并轉(zhuǎn)型的公司之后，共計樣本119家整理課件15研究問題o問題1：財務團隊重視業(yè)績管理與公司經(jīng)營效率相關(guān)嗎

8、？o問題2：財務團隊重視決策支持活動與公司經(jīng)營效率相關(guān)嗎？整理課件16（三）核心經(jīng)營流程- 波特及Arthur A. Thompson, Jr.和A. J. Strickland III的企業(yè)價值鏈 整理課件17財務團隊在核心經(jīng)營流程中的職能 o會計核算o會計控制：內(nèi)部控制內(nèi)部控制、預算管理及成本控制、預算管理及成本控制o財務服務：資金供應、資金調(diào)度、納稅（退稅）、統(tǒng)計、收付商業(yè)賬款、客戶信用評估.整理課件18（三）資源管理流程 o人力資源o財產(chǎn)（現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)）資源o信息資源o社會資源 整理課件19財務團隊在資源管理中的職能 o財務信息管理：財務呈報、管理信息提供和財務預測o現(xiàn)金管理o非現(xiàn)

9、金資產(chǎn)管理:財務部門對非現(xiàn)金資產(chǎn)的管理主要是起核算和監(jiān)督作用， 履行經(jīng)管責任（Custodianship）o關(guān)系維護：銀行、稅務部門及監(jiān)管機構(gòu)整理課件20（四）職能總結(jié)公司活動財務職能職能描述戰(zhàn)略管理決策支持提供財務分析、提供分析性模型和工具、提供動態(tài)和實時的經(jīng)營信息。業(yè)績管理業(yè)績管理是貫穿于公司的全部活動和決策之中。財務戰(zhàn)略投資、融資、股利分配政策等的決策。經(jīng)營管理財務服務供應資金供應、資金調(diào)度、納稅、統(tǒng)計、收付商業(yè)賬款、客戶信用評估等。會計核算與控制會計核算是基本功能。會計控制主要包括內(nèi)部控制、預算管理及成本控制三個方面。資源管理財務信息提供財務呈報、管理信息提供和財務預測。相關(guān)關(guān)系維護股

10、東、銀行、稅務及監(jiān)管部門經(jīng)管責任和資產(chǎn)管理核算和監(jiān)督整理課件21職能分層o高級財務職能：與公司戰(zhàn)略層次相關(guān)的財務職o基本財務職能：與核心經(jīng)營流程及資源管理流程中相關(guān)的職能整理課件22核心職能和相關(guān)職能職能分職能分層層核心職能核心職能相關(guān)職能相關(guān)職能基本財基本財務職能務職能財務服務供應、會計核算與控制、財務信息提供、相關(guān)關(guān)系維護、經(jīng)管責任與資產(chǎn)管理員工管理、公司統(tǒng)計、供應鏈、信譽維護、不良資產(chǎn)處置、財務知識培訓等等高級財高級財務職能務職能決策支持、業(yè)績管理、財務戰(zhàn)略戰(zhàn)略推廣、遠景規(guī)劃、商務談判、購并流程控制等等整理課件23小結(jié)： 財務是公司價值創(chuàng)造的中樞o公司以價值創(chuàng)造為目標o價值創(chuàng)造以貨幣表達

11、oCFO廣泛地參與了公司各項戰(zhàn)略oCFO更多地參與高級財務職能是CFO的發(fā)展方向整理課件24二、財務變革整理課件25基本的核算功能o財務功能和會計核算沒有嚴格區(qū)分o財務基本能保證工資發(fā)放、報稅、年檢等要求。o管理較嚴的企業(yè)能保證單據(jù)保存基本完整。o在必要的時候，借助外部機構(gòu)，能建立完整的賬表系統(tǒng)。整理課件26數(shù)據(jù)處理和財務支持階段數(shù)據(jù)處理和財務支持階段o會計核算能保證如下目標的實現(xiàn)：-數(shù)據(jù)準確、完整-關(guān)賬及時-符合準則要求-財務信息披露合規(guī)-能實現(xiàn)基本的財務分析功能，及時提供年報分析資料-成本分析功能強大-能反應基本的風險-資產(chǎn)流動信息完整-財務報表內(nèi)部控制合規(guī)整理課件27o資金管理能保證如下

12、目標的實現(xiàn)：-資金供應及時，調(diào)度科學合理-籌資渠道通暢-納稅（退稅）合理-統(tǒng)計合規(guī)-收取商業(yè)賬款及時-支付商業(yè)賬款有制-客戶信用評估系統(tǒng)完整整理課件28o對于成規(guī)模的公司，一般要求業(yè)務與財務一體化，實現(xiàn)數(shù)據(jù)同步 整理課件29整合的財務、會計階段整合的財務、會計階段 o會計管理一般會有如下目標：-集中財務核算（會計工廠），降低成本，提高效率，減少控制盲點。-實施預算管理，按照既定業(yè)績目標安排公司經(jīng)營，或者適時調(diào)整公司業(yè)績目標。-內(nèi)部建立相應的責任中心（如利潤中心），獎懲分明。-強大的財務分析功能，能及時滿足內(nèi)部和外部信息要求。-實現(xiàn)財務預警系統(tǒng)，對潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。-運用合并報表系統(tǒng)，

13、及時地響應披露需求。-業(yè)績解釋、預測合理。整理課件30o財務管理則一般能實現(xiàn)如下目標：-集中資金管理，使資金調(diào)度靈活高效，并根據(jù)內(nèi)部結(jié)算利率合理配置資金資源，更好地發(fā)揮資金在企業(yè)管理中的重要作用。-確定合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在發(fā)展階段必須權(quán)衡財務風險和資本成本的關(guān)系，在控制風險的前提下，保證公司擴張的資金來源。-建立中長期的融資規(guī)劃，財務部門可以根據(jù)公司發(fā)展目標確定現(xiàn)金需求，從而確定合理的融資節(jié)奏。-統(tǒng)一稅收籌劃。在資金和財務集中的情況下，更能做到統(tǒng)一的稅收籌劃。整理課件31價值管理階段價值管理階段 o企業(yè)已經(jīng)有相當?shù)囊?guī)模。o由于業(yè)務分支和門類越來越多，財務管理的失控將給公司帶來滅頂之災。o價值

14、管理使公司建立了一整套將公司目標轉(zhuǎn)換為行動步驟的體系，保證管理有序。o許多公司在這個階段建立了符合自身特色的強大的業(yè)績管理系統(tǒng)，如華潤的6S管理體系；通用電氣的6SIGMA。 o財務已成為價值管理的中樞。整理課件32戰(zhàn)略伙伴戰(zhàn)略伙伴 o財務將全面參與公司戰(zhàn)略，公司的CFO成為CEO的戰(zhàn)略合作伙伴。 整理課件33o案例分析：-光明乳業(yè)的財務變革-九牧王的財務變革整理課件34光明乳業(yè)的財務變革光明乳業(yè)的財務變革n公司前身公司前身 上海牛奶公司，上海牛奶公司，創(chuàng)立于創(chuàng)立于19561956年，是國有企業(yè)；年，是國有企業(yè)；n19951995年，上海牛奶公司更名為上年，上海牛奶公司更名為上海市牛奶集團；海

15、市牛奶集團； n19971997年，牛奶集團與上實控股共同出資成立中外合資企業(yè)年，牛奶集團與上實控股共同出資成立中外合資企業(yè)上海上海光明乳業(yè)責任有限公司；光明乳業(yè)責任有限公司；n20022002年年8 8月，上海光明乳業(yè)股份有限公司在上海證券交易所掛牌上月，上海光明乳業(yè)股份有限公司在上海證券交易所掛牌上市，證券代碼為市，證券代碼為600597600597。整理課件35總總 裁裁常務副總裁常務副總裁奶酪公司奶酪公司果汁公司果汁公司學生奶公司學生奶公司技術(shù)副技術(shù)副總裁總裁鮮奶事業(yè)部鮮奶事業(yè)部酸奶事業(yè)部酸奶事業(yè)部UHT事業(yè)部事業(yè)部物流事業(yè)部物流事業(yè)部奶粉事業(yè)部奶粉事業(yè)部華北地區(qū)部華北地區(qū)部工業(yè)原料事

16、業(yè)部工業(yè)原料事業(yè)部華中地區(qū)部華中地區(qū)部西北地區(qū)部西北地區(qū)部荷斯坦公司荷斯坦公司廣州地區(qū)部廣州地區(qū)部可的公司可的公司光明食品光明食品創(chuàng)業(yè)板塊創(chuàng)業(yè)板塊質(zhì)量副質(zhì)量副總裁總裁首席研究員首席研究員戰(zhàn)略發(fā)展部戰(zhàn)略發(fā)展部人力資源部人力資源部審計部審計部總裁辦總裁辦質(zhì)量部質(zhì)量部市場部市場部財務部財務部采購部采購部投資部投資部信息部信息部重點客重點客戶部戶部結(jié)算中心結(jié)算中心會計工廠會計工廠信息中心信息中心客服中心客服中心技技術(shù)術(shù)中中心心人力資源中心人力資源中心20042004調(diào)整調(diào)整后架構(gòu)后架構(gòu)整理課件36武漢光明乳品公司武漢光明乳品公司西安光明乳品公司西安光明乳品公司北京光明健康乳品公司北京光明健康乳品公司上

17、海光明乳品股份公司上海光明乳品股份公司金華海華乳品公司金華海華乳品公司光明乳業(yè)生產(chǎn)基地的布局光明乳業(yè)生產(chǎn)基地的布局廣東光明乳品公司廣東光明乳品公司杭州喬司乳品公司杭州喬司乳品公司無錫光明乳品公司無錫光明乳品公司南京光明乳品公司南京光明乳品公司光明乳業(yè)（德州）有限公司光明乳業(yè)（德州）有限公司天津夢得乳品公司天津夢得乳品公司內(nèi)蒙古呼倫貝爾光明乳品公司內(nèi)蒙古呼倫貝爾光明乳品公司黑龍江富裕光明松鶴乳品公司黑龍江富裕光明松鶴乳品公司北京順義光明健能乳品公司北京順義光明健能乳品公司山東青島開開加乳品公司山東青島開開加乳品公司光明乳業(yè)（涇陽）有限公司光明乳業(yè)（涇陽）有限公司上海光明乳業(yè)股份公司上海光明乳業(yè)股

18、份公司在全國各地已經(jīng)擁有：在全國各地已經(jīng)擁有： 9 個合資企業(yè)個合資企業(yè) 4個代加工企業(yè)個代加工企業(yè) 3個獨資企業(yè)個獨資企業(yè)江蘇荷斯坦奶牛投資公司江蘇荷斯坦奶牛投資公司湖南光明乳品公司湖南光明乳品公司江西光明乳品公司江西光明乳品公司整理課件37光明乳業(yè)利潤持續(xù)增長光明乳業(yè)利潤持續(xù)增長+35%+34%+57%整理課件38來自業(yè)務的挑戰(zhàn)來自業(yè)務的挑戰(zhàn)公司業(yè)務高速增長，財務滯后。公司業(yè)務高速增長，財務滯后。全國化的光明乳業(yè)更需要對子公司、對華東以外地區(qū)業(yè)務的關(guān)全國化的光明乳業(yè)更需要對子公司、對華東以外地區(qū)業(yè)務的關(guān)注。注。對策：對策：重新定位財務目標：以重新定位財務目標：以ROEROE和和EVAEVA

19、為中心為中心強調(diào)信息實時，準確和透明（從強調(diào)信息實時，準確和透明（從20012001年起已開始年起已開始E RPE RP流程重組）流程重組） 建立公司的會計核算工廠和資金中心建立公司的會計核算工廠和資金中心重新定位財務職能重新定位財務職能整理課件39人員要求人員要求 計帳計帳 成本分攤成本分攤 利潤結(jié)算利潤結(jié)算 手工手工 核算會計核算會計 過程控制過程控制 預算預算 信用控制信用控制 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 投資回報投資回報 電腦應用電腦應用 數(shù)字表達表數(shù)字表達表 格化格化 管理會計管理會計 資本高效產(chǎn)資本高效產(chǎn) 出出 資本成本資本成本 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) 資本周轉(zhuǎn)資本周轉(zhuǎn) ERPERP 數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)

20、分析 更積極更積極/ /主動主動 管理管理 綜合素質(zhì)綜合素質(zhì)牛奶集團牛奶集團光明股份光明股份光明有限光明有限技術(shù)手段技術(shù)手段側(cè)側(cè) 重重特特 點點財務體系的成長財務體系的成長整理課件40 1. 對戰(zhàn)略和計劃制定過程具有深刻地洞察性的貢獻，在價值鏈對戰(zhàn)略和計劃制定過程具有深刻地洞察性的貢獻，在價值鏈 分析中占據(jù)無以比擬的優(yōu)勢；分析中占據(jù)無以比擬的優(yōu)勢； 2. 為組織更具活力和凝聚力提供必要的行動和標準。這種標準為組織更具活力和凝聚力提供必要的行動和標準。這種標準 和行動準則是具有和行動準則是具有“前瞻性前瞻性”的，而不是簡單的的，而不是簡單的“回顧回顧”；3. 為價值的現(xiàn)實形式和企業(yè)進展與既定戰(zhàn)略

21、目標間的符合程度，為價值的現(xiàn)實形式和企業(yè)進展與既定戰(zhàn)略目標間的符合程度，提供必要的信息和分析（必須具有未來的指向性）；提供必要的信息和分析（必須具有未來的指向性）；4. 成為企業(yè)財務和金融創(chuàng)新的主要領(lǐng)導力量；成為企業(yè)財務和金融創(chuàng)新的主要領(lǐng)導力量；進入價值創(chuàng)造的新角色進入價值創(chuàng)造的新角色整理課件41財務部結(jié)構(gòu)和職責財務部結(jié)構(gòu)和職責財務部財務部資金管理資金管理會計會計/稅務稅務計劃和預計劃和預算管理算管理主要職責主要職責 每個部門擬定清晰的職責整理課件42公司財務總監(jiān)公司財務總監(jiān)工廠工廠/區(qū)域區(qū)域財務經(jīng)理財務經(jīng)理事業(yè)部財務經(jīng)理事業(yè)部財務經(jīng)理工廠工廠/銷售大區(qū)銷售大區(qū)財務財務 經(jīng)理經(jīng)理事業(yè)部總經(jīng)理事

22、業(yè)部總經(jīng)理公司總部公司總部三層面財務管理的不同職責三層面財務管理的不同職責預算執(zhí)行預算執(zhí)行信用控制信用控制現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量投資回報投資回報成本核算成本核算業(yè)務統(tǒng)計業(yè)務統(tǒng)計庫存管理庫存管理資本結(jié)構(gòu)、資本資本結(jié)構(gòu)、資本成本、資本周轉(zhuǎn)、成本、資本周轉(zhuǎn)、信用、風險防范信用、風險防范整理課件43公司逐級提名隔級批準的財務人事管理公司逐級提名隔級批準的財務人事管理CFO事業(yè)部財務總監(jiān)事業(yè)部財務總監(jiān)工廠工廠/銷售銷售財務經(jīng)理財務經(jīng)理事業(yè)部總經(jīng)理事業(yè)部總經(jīng)理公司總裁公司總裁提名權(quán)提名權(quán)任免權(quán)任免權(quán)投訴權(quán)投訴權(quán)工廠工廠/銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理整理課件44CFO工廠財務經(jīng)理工廠財務經(jīng)理事業(yè)部財務經(jīng)理事業(yè)部財務經(jīng)理統(tǒng)計統(tǒng)

23、計計劃預算計劃預算資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理銷售管銷售管理分析理分析成本管成本管理分析理分析預算執(zhí)行預算執(zhí)行稅稅 務務財務條線實現(xiàn)分層面分職責管理財務條線實現(xiàn)分層面分職責管理銷售財務經(jīng)理銷售財務經(jīng)理基礎管理基礎管理財務一類財務一類財務三類財務三類財務二類財務二類1級6級4級3級2級7級5級9級8級財務共享財務共享服務中心服務中心整理課件45事業(yè)部總經(jīng)理和財務總監(jiān)的不同要求事業(yè)部總經(jīng)理和財務總監(jiān)的不同要求總經(jīng)理總經(jīng)理財務總監(jiān)財務總監(jiān)完成預算完成預算提升業(yè)績提升業(yè)績多多賺錢多多賺錢財務總監(jiān)：財務總監(jiān)：執(zhí)行制度、法規(guī)執(zhí)行制度、法規(guī)流程操作流程操作業(yè)績考評業(yè)績考評總經(jīng)理：總經(jīng)理：經(jīng)營運作經(jīng)營運作年度預算年度預算

24、月度管理分析月度管理分析資產(chǎn)回報資產(chǎn)回報整理課件46總經(jīng)理總經(jīng)理“反映反映”的職能的職能“管理活動管理活動”的職能的職能“ 監(jiān)督監(jiān)督”的職能的職能財務財務總監(jiān)總監(jiān)事業(yè)部總經(jīng)理與財務總監(jiān)的關(guān)系事業(yè)部總經(jīng)理與財務總監(jiān)的關(guān)系整理課件47行使投訴權(quán)，積極的態(tài)度提出建議，相信能在實踐行使投訴權(quán)，積極的態(tài)度提出建議，相信能在實踐中完善；中完善；事業(yè)部總經(jīng)理和總部總監(jiān)事業(yè)部總經(jīng)理和總部總監(jiān)在公司財務體系建設中的配合在公司財務體系建設中的配合理解從委派制到一條線管理，核心是為建設領(lǐng)先的光明、從委派制到一條線管理，核心是為建設領(lǐng)先的光明、賺錢的光明、百年的光明；賺錢的光明、百年的光明；執(zhí)行思想和行動上的一致性，

25、保證我們的強有力的執(zhí)行力；思想和行動上的一致性，保證我們的強有力的執(zhí)行力；推動總經(jīng)理、總監(jiān)提出要求，表揚或批評；總經(jīng)理、總監(jiān)提出要求，表揚或批評；完善整理課件48小結(jié)：財務變革是漸進式的o財務是信息智庫o信息智庫為價值管理服務o要做好智庫，必須先取得豐富、實時的交易數(shù)據(jù)o在此基礎上進行階梯式變革o最終形成公司的管理特色整理課件49三、如何建立杰出財務團隊o高學歷的人才扎堆就能成為好的財務團隊嗎？o把全部課程培訓一遍就能建立好的財務團隊嗎？整理課件50（一）適合企業(yè)的財務團隊是最好的團隊o追逐成為全能的財務團隊是一個誤區(qū)o兵無常形水無常勢整理課件51寶鋼的盈余管理o盈余管理不同于操縱oINCOM

26、E SMOOTHING會避免股價折價o常見的盈余管理動機整理課件52整理課件53每股收益（每股收益（A A）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流（每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流（B B）A/BA/B20062006年第年第4 4季季0.740.741.2331.23360.1%60.1%20062006年第年第3 3季季0.520.521.1281.12846.10%46.10%20062006年第年第2 2季季0.250.250.94610.946126.42%26.42%20062006年第年第1 1季季0.080.080.43590.435918.35%18.35%20052005年第年第4 4季季0.720.721

27、.29751.297555.49%55.49%20052005年第年第3 3季季0.60.60.90820.908266.06%66.06%20052005年第年第2 2季季0.410.410.68110.681160.20%60.20%20052005年第年第1 1季季0.250.250.45090.450955.44%55.44%20042004年第年第4 4季季0.750.751.34261.342655.86%55.86%20042004年第年第3 3季季0.570.571.07751.077552.90%52.90%20042004年第年第2 2季季0.380.380.76110.761149.93%49.93%2004200