有效把握藝術(shù)投資的風(fēng)險

1、直擊直擊“吳冠中假畫門吳冠中假畫門”有效把握藝術(shù)投資的風(fēng)險有效把握藝術(shù)投資的風(fēng)險科學(xué)科學(xué) 人文人文 實踐實踐 超越超越 今今 日日 藝藝 術(shù)術(shù) 網(wǎng)網(wǎng) 藝藝 術(shù)術(shù) 咨咨 詢詢事件回顧事件回顧：o2005年4、5月間，鼎成畫廊（九達(dá)畫廊）畫廊老板張帆從一位自稱在蘇州經(jīng)商的新加坡人薛某手中購買了“吳冠中”的油畫池塘。o2005年9月，索卡藝術(shù)中心老板蕭富元從九達(dá)畫廊老板張帆那里以120萬元買下池塘。隨后，蕭富元以此畫參加當(dāng)年北京瀚海拍賣有限公司的秋季拍賣會。o2005年12月11日，在無人競爭的情況下，被進(jìn)入藝術(shù)品市場才4個月的上海藝術(shù)投資者蘇敏羅以230萬元拍得池塘，加上拍賣行收的傭金23萬，蘇共

2、付253萬元。o2006年6月，一家拍賣行建議蘇敏羅將畫出手，不料對方請吳冠中作品的收藏專家郭瑞騰看過畫以后說有問題。o2008年4月7日，蘇敏羅提起訴訟，將瀚海拍賣公司和委托賣畫人蕭富元一同告上法庭，請求法庭判令兩被告退還拍賣款及傭金共計人民幣253萬元。o2008年5月11日，南方周末記者到吳冠中家中采訪時提及池塘，吳冠中明確告知這幅作品是假畫。o2008年7月1日，吳冠中在池塘的畫布上簽上“此畫非我所作，系偽作”。o2008年12月，法院經(jīng)審理后駁回原告訴訟請求的判決。法院認(rèn)為沒有證據(jù)認(rèn)定瀚海公司和賣畫人在拍賣時知道池塘是一幅贗品，并做出虛假宣傳，拍賣公司的事前不承諾保真，事后也不承擔(dān)瑕

3、疵責(zé)任的免責(zé)條款是成立的。蘇敏羅表示將進(jìn)行上訴。事件各方態(tài)度事件各方態(tài)度：著作人藝術(shù)家吳冠中委托人畫商蕭富元拍賣人瀚海拍賣行買家、投資者蘇敏羅法院法院此畫非我所作，系偽作。我一直認(rèn)為這幅畫是真的，我也是受害者我愿意來配合調(diào)查客戶委托，我也不知道是假畫。作為拍賣公司，對于畫的真?zhèn)螁栴}不負(fù)責(zé)鑒定瀚海制作的宣傳冊對競購者形成誤導(dǎo)，免責(zé)無效。沒有證據(jù)認(rèn)定瀚海公司沒有證據(jù)認(rèn)定瀚海公司和賣畫人在拍賣時知道和賣畫人在拍賣時知道池塘池塘是一幅贗品，是一幅贗品，并做出虛假宣傳，并做出虛假宣傳，免責(zé)有效。免責(zé)有效。藝術(shù)品拍賣流程藝術(shù)品拍賣流程 （多針對古代書畫和瓷器雜項） 事件焦點事件焦點： 拍賣行是否有義務(wù)對拍

4、品保真。拍賣行是否有義務(wù)對拍品保真。 作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)巍Ｗ髡叩蔫b定意見可否決定作品的真?zhèn)巍?拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題。拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題。 事件焦點事件焦點：o我國我國拍賣法拍賣法規(guī)定規(guī)定“拍賣人有權(quán)要求委托人說明拍賣標(biāo)的的來拍賣人有權(quán)要求委托人說明拍賣標(biāo)的的來源和瑕疵源和瑕疵”和和“拍賣人應(yīng)當(dāng)向競買人說明拍賣標(biāo)的的瑕疵拍賣人應(yīng)當(dāng)向競買人說明拍賣標(biāo)的的瑕疵”，但，但同時也規(guī)定同時也規(guī)定“拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標(biāo)的的拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標(biāo)的的真?zhèn)位蚱焚|(zhì)的，不承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任真?zhèn)位蚱焚|(zhì)的，不承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任”。關(guān)于焦點一：拍賣

5、行是否有義務(wù)對拍品保真。（一）關(guān)于焦點一：拍賣行是否有義務(wù)對拍品保真。（一） 拍賣行沒有能力對拍品保真。拍賣行沒有能力對拍品保真。o1）藝術(shù)品拍賣中，真?zhèn)舞b定主要依靠個人主觀認(rèn)識，拍賣公司也很難確定拍品的真?zhèn)?。o2）組建鑒定隊伍、聘請專家顧問，是拍賣公司的通行做法，但是藝術(shù)品鑒定是一個十分復(fù)雜、主觀色彩相對重要的環(huán)節(jié)，因此以現(xiàn)有條件無法百分百保真。o3）企業(yè)作為經(jīng)營主體，理應(yīng)誠信為先，提高鑒定水準(zhǔn)，維護(hù)自身信譽。 啟功先生說過，做鑒定是一門科學(xué)，也是一種學(xué)問，既然是做學(xué)問，就應(yīng)該允許有一些不同的意見和看法，在大家達(dá)不成共識的時候，不能說五票對三票就能決定什么問題。關(guān)于焦點一：拍賣行是否有義務(wù)對

6、拍品保真。（二）關(guān)于焦點一：拍賣行是否有義務(wù)對拍品保真。（二） 參與藝術(shù)品拍賣是投資行為，投資人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險。參與藝術(shù)品拍賣是投資行為，投資人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險。o1）根據(jù)拍賣法與合同法，除了事前約定之外，拍賣公司對拍品承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任；但同時買家也有注意義務(wù)。 a. “事前約定”可以理解為拍賣法第六十一條“拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍 賣標(biāo)的真?zhèn)位蛘咂焚|(zhì)”。 b. “注意義務(wù)”可以理解為在預(yù)展及拍賣過程中，買家對自己的行為也應(yīng)負(fù)謹(jǐn)慎責(zé)任。o2）法律對雙方的保護(hù)是均衡的。 a. 在拍賣前的拍品預(yù)展中，購買人有機(jī)會鑒定拍品的真?zhèn)危?b. 拍賣成交后，如果在21天內(nèi)鑒定作品系偽作，購買者可以要求撤銷

7、交易。o3）如果購買者同意拍賣公司的免責(zé)條款后，仍選擇參加競買，按法律規(guī)定，購買者很可能應(yīng)承擔(dān)買到偽作的市場風(fēng)險。關(guān)于焦點一：拍賣行是否有義務(wù)對拍品保真。（三）關(guān)于焦點一：拍賣行是否有義務(wù)對拍品保真。（三） 拍賣行作為中介，沒有義務(wù)對拍品保真。拍賣行作為中介，沒有義務(wù)對拍品保真。o1）拍賣行的拍賣行為不等同于商店出售商品的行為。此時，拍賣行在本質(zhì)上僅是中介，沒有保真義務(wù)。o2）但是如果拍賣行在拍賣過程中，故意提供虛假信息、未盡披露義務(wù)、存在不當(dāng)誤導(dǎo)行為等，導(dǎo)致買方損失，即使存在免責(zé)聲明，拍賣行也不可以免責(zé)。o3）從商業(yè)角度看，拍賣行需要對自己信譽負(fù)責(zé)，無論何種原因拍出偽作都是對自身信譽的損害。

8、關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（一）關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)巍＃ㄒ唬﹐與交易相關(guān)的鑒定，任何同交易有直接利益關(guān)系的人，包括拍賣公司，藝術(shù)家或者藝術(shù)家的親屬、學(xué)生，都存在是否客觀中立的問題。關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（二）關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（二）o在藝術(shù)品進(jìn)入交易環(huán)節(jié)之后，藝術(shù)家對作品的真?zhèn)闻袛嗤m結(jié)了許多復(fù)雜的問題。藝術(shù)家是否承認(rèn)作品由很多因素左右。藝術(shù)家也在隨時權(quán)衡自己的作品在市場與藝術(shù)圈的位置，同時還要受到個人心理因素影響。面對找上門來的鑒定，無論這個作品是不是藝術(shù)家所做，他都可以聲稱是自己的作品，反之亦

9、然。 聲稱作品為他人偽作 真品贗品藝術(shù)家認(rèn)定承認(rèn)作品對自己有益或無害 聲稱為本人作品 關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（三）關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（三?誰有鑒定作品真?zhèn)蔚臋?quán)力誰有鑒定作品真?zhèn)蔚臋?quán)力/權(quán)利，作品作者或親屬或門生的鑒定應(yīng)該是什么性質(zhì)？權(quán)利，作品作者或親屬或門生的鑒定應(yīng)該是什么性質(zhì)？ 藝術(shù)品的真?zhèn)?，也只有法定的鑒定機(jī)構(gòu)才有決定權(quán)，不管這個法定是立法定，還是司法定。藝術(shù)品的真?zhèn)?，也只有法定的鑒定機(jī)構(gòu)才有決定權(quán)，不管這個法定是立法定，還是司法定。o1）藝術(shù)家也好，藝術(shù)家的親屬或門生也好，均有鑒定的權(quán)利?，F(xiàn)在社會上的眾多鑒定專家也均有鑒定的權(quán)利。從法

10、律上看，這也是一種言論自由。 a. 從權(quán)力角度看，對作品真?zhèn)斡袥Q定權(quán)的鑒定權(quán)是法律賦予的，“法無允許則禁止”。 b. 在訴訟過程中，鑒定應(yīng)交由法定鑒定部門實施，沒有法定鑒定部門的，由法院指定的部門或人員鑒定。 c. 從權(quán)利角度看，權(quán)利的行使只要不為法律禁止、不妨礙他人正當(dāng)權(quán)利，即可行使，“法無禁止則自由”。o2）但是在出現(xiàn)紛爭的時候，首要的選擇是有一個立法確定的鑒定部門；如果沒有則由司法過程中，由法院指定的部門或人員鑒定。o3）在訴訟過程中，其他所有部門或人員的鑒定，只是一種意見，并不具備確定的鑒定效力。o4）目前我國沒有建立官方的藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)。這就造成了現(xiàn)在實踐中的問題拍賣過程中沒有一個權(quán)

11、威的鑒定機(jī)構(gòu)，鑒定主體眾多，法院指定的部門或人員隨意性也大。 注：國外的通行做法就是建立具有法定資格的鑒定機(jī)構(gòu)，經(jīng)過材料鑒定、畫工鑒定等，給出具有法律效應(yīng)的結(jié)論。注：國外的通行做法就是建立具有法定資格的鑒定機(jī)構(gòu)，經(jīng)過材料鑒定、畫工鑒定等，給出具有法律效應(yīng)的結(jié)論。 關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（四）關(guān)于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（四?藝術(shù)家如何面對侵權(quán)藝術(shù)家如何面對侵權(quán) 混亂市場的后果之一，便是贗品泛濫。藝術(shù)家可能會發(fā)現(xiàn)一些知名拍賣會上拍賣的據(jù)傳是自己作品的作品，根本不是自己創(chuàng)作。o1）藝術(shù)家可以在法院以侵權(quán)為由起訴，不過這里侵權(quán)的可能是著作權(quán)，也可能僅是署名

12、權(quán)。對于真品的偽造品，當(dāng)然侵犯了著作權(quán)；對于藝術(shù)家從未創(chuàng)造的作品，侵犯藝術(shù)家的署名權(quán)。o2）兩種情況，藝術(shù)家均可要求經(jīng)濟(jì)上的，以及精神上的賠償。 買假輸官司不能怪法律買假輸官司不能怪法律 投資者如何規(guī)避風(fēng)險投資者如何規(guī)避風(fēng)險o投資者在進(jìn)入藝術(shù)市場之初，不能僅僅憑借自己的判斷力，盲目購買藝術(shù)品。而是應(yīng)當(dāng)借助于強大規(guī)范的評估機(jī)構(gòu)的專業(yè)力量為自己的投資事業(yè)保駕護(hù)航。o作為第三方的評估機(jī)構(gòu)或凈值調(diào)查機(jī)構(gòu)從各方搜集資料，把握各種情況的可能性，向投資者提供有效的評估方案，真正實現(xiàn)投資人的風(fēng)險控制。 焦點三：拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題？焦點三：拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題？ 我國我國拍賣法拍賣法規(guī)

13、定規(guī)定“拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標(biāo)的的真?zhèn)位蚱焚|(zhì)的，不拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標(biāo)的的真?zhèn)位蚱焚|(zhì)的，不承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任”。這一條款，沒有問題，也不過時。這一條款，沒有問題，也不過時。o（一）在某些情形下，拍賣人、委托人本身都可能是贗品的受害者。 藝術(shù)品真?zhèn)蔚蔫b定，在很多場合下非常困難，很難有確定結(jié)論。在某些情形下，拍賣人、委 托人本身都可能是贗品的受害者。同時，市場需要買賣雙方采取拍賣這一交易活動，需要拍 賣公司這一中介機(jī)構(gòu)，根據(jù)意思自治的原則，如果拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍 賣標(biāo)的的真?zhèn)位蚱焚|(zhì)，而買受人接受這一條款，那么偽作的風(fēng)險就自然劃歸

14、買受人。o（二）這一規(guī)定并未保護(hù)惡意的拍賣人、委托人。 如果拍賣人、委托人在拍賣時，即已知其為贗品，或者不知其為贗品但為取信買方而偽造證 據(jù)促使買方作出購買決定，即使已有免責(zé)聲明，仍應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，因其涉嫌欺詐或誤導(dǎo)。o（三）這一規(guī)定并未限制所有的拍賣必須要做出免責(zé)聲明。 已出現(xiàn)拍賣公司不僅未作出免責(zé)聲明、反而主動保證藝術(shù)為真的情況。此時，拍賣公司即應(yīng) 承受贗品風(fēng)險。 所以說，這一條款的規(guī)定是基于意思自治的原則，考慮了拍賣市場鑒定的實際困難，也未排所以說，這一條款的規(guī)定是基于意思自治的原則，考慮了拍賣市場鑒定的實際困難，也未排除除 拍賣公司與委托人承擔(dān)責(zé)任的可能。從這些方面來看，此規(guī)定沒有問題，也

15、不過時。拍賣公司與委托人承擔(dān)責(zé)任的可能。從這些方面來看，此規(guī)定沒有問題，也不過時。何謂盡職調(diào)查何謂盡職調(diào)查o盡職調(diào)查的主要作用是確定財務(wù)評估的關(guān)鍵假設(shè)，包括法律等等方面，全面看待存在的風(fēng)險對收購及預(yù)期投資收益的可能的影響。o定位為藝術(shù)品投資的盡職調(diào)查一般包括：目標(biāo)藝術(shù)品的作者、所有者、歷史沿革、拍賣方服務(wù)與信譽、法律與監(jiān)管、財務(wù)與會計、稅收等。o盡職調(diào)查小組的構(gòu)成盡職調(diào)查小組的構(gòu)成技術(shù)與經(jīng)驗技術(shù)與經(jīng)驗 項目負(fù)責(zé)人、行業(yè)專家、業(yè)務(wù)專家、財務(wù)專家、法律專家等 盡職調(diào)查流程盡職調(diào)查流程今日藝術(shù)國際當(dāng)代藝術(shù)資訊中心 制表結(jié)論結(jié)論o（一）藝術(shù)投資者進(jìn)入藝術(shù)市場需要專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查以提示與防范風(fēng)險，

16、（一）藝術(shù)投資者進(jìn)入藝術(shù)市場需要專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查以提示與防范風(fēng)險，在這個環(huán)節(jié)評估機(jī)構(gòu)受投資人的委托做出完全中立的報告而不是為了極力促成交在這個環(huán)節(jié)評估機(jī)構(gòu)受投資人的委托做出完全中立的報告而不是為了極力促成交易，投資者的風(fēng)險才能得到有效規(guī)避。易，投資者的風(fēng)險才能得到有效規(guī)避。o（二）藝術(shù)家可以對作品發(fā)表鑒定意見，但該意見并非最終的、決定性的結(jié)論。（二）藝術(shù)家可以對作品發(fā)表鑒定意見，但該意見并非最終的、決定性的結(jié)論。如果藝術(shù)家認(rèn)為自己權(quán)益受到侵害，可以尋求相應(yīng)的法律救濟(jì)。如果藝術(shù)家認(rèn)為自己權(quán)益受到侵害，可以尋求相應(yīng)的法律救濟(jì)。o（三）拍賣行需遵守基本的道德原則，對各種拍品做中立、客觀宣傳，以

17、保證自（三）拍賣行需遵守基本的道德原則，對各種拍品做中立、客觀宣傳，以保證自身行業(yè)信譽。身行業(yè)信譽。o（四）藝術(shù)市場亟需建立具有公信力的藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)提供具有法律保障的鑒定（四）藝術(shù)市場亟需建立具有公信力的藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)提供具有法律保障的鑒定意見，同時也亟需涌現(xiàn)一批具有相當(dāng)資質(zhì)的中立的專業(yè)機(jī)構(gòu)。意見，同時也亟需涌現(xiàn)一批具有相當(dāng)資質(zhì)的中立的專業(yè)機(jī)構(gòu)。今日藝術(shù)網(wǎng)在線藝術(shù)咨詢網(wǎng)址鏈接：http:/ 電話:8610-58760011-888email:網(wǎng)址: 地址:北京市朝陽區(qū)百子灣路32號今日美術(shù)館2號館b1我們的聯(lián)系方式我們的聯(lián)系方式認(rèn)識藝術(shù)投資的風(fēng)險，把握藝術(shù)投資的風(fēng)險，管理好藝術(shù)投資風(fēng)險，規(guī)避藝術(shù)投資風(fēng)險，藝術(shù)投資風(fēng)險發(fā)生后如何處理等相關(guān)問題歡迎在線交流！有效把握藝術(shù)投資的風(fēng)險有效把握藝術(shù)投資的風(fēng)險歡迎在線交流歡迎在線交流感謝&機(jī)構(gòu)支持戰(zhàn)略合作戰(zhàn)略合作 北京大學(xué)文化產(chǎn)業(yè)研究院支持機(jī)構(gòu)支持機(jī)構(gòu) 北京大學(xué)投資理財中心 北京長安律師事務(wù)所 今典投資集團(tuán)學(xué)術(shù)支持學(xué)術(shù)支持 今日美術(shù)館監(jiān)制監(jiān)制 今日藝術(shù)傳媒出品出品 今典空間國際文化藝術(shù)發(fā)展有限公司感謝&支持團(tuán)團(tuán) 隊隊總顧問：總顧問： 張寶全 出品人：出品人： 張子康 總