我國金融風險的防范與化解

1、我國金融風險的防范與化解隨著經濟、金融全球化及信息技術的廣泛運用，國際金融界發(fā)生了巨大變化，我國金融體制也得到進一步完善，但金融風險也較突出，我國金融風險的防范與化解，要以科學的發(fā)展觀為指導，進一步加強和改善金融業(yè)審慎經營和監(jiān)管，不斷提高風險管理與化解水平，維護國家金融的安全。一、 我國金融風險的種類及表現形式按照風險來源的不同，金融風險主要可以分為以下幾種類型（1） 市場風險它是由于市場因素(如利率，匯率，股價以及商品價格等)的波動而導致的金融參與者的資產價值變化的風險。這些市場因素對金融參與者造成的影響可能是直接的，也可能是通過對其競爭者，供應商或者消費者所造成的間接影響。 （2） 信用風

2、險 它是由于借款人或市場交易對手的違約(無法償付或者無法按期償付)而導致損失的可能性。幾乎所有的金融交易都涉及信用風險問題：除了傳統的金融債務和支付風險外，近年來隨著網絡金融市場(如網上銀行，網絡超市等)的日益壯大，網絡金融信用風險問題也變得突出起來。信用風險仍然是中國金融業(yè)面臨的最主要風險。貸款和投資是金融機構的主要業(yè)務活動。貸款和投資活動要求金融機構對借款人和投資對象的信用水平做出判斷。但由于信息不對稱的存在，金融機構的這些判斷并非總是正確的，借款人和投資對象的信用水平也可能會因各種原因而下降。因此，金融機構面臨的一個主要風險就是交易對象無力履約的風險，即信用風險。在經營過程中，如果金融機

3、構不能及時界定發(fā)生問題的金融資產、未能建立專項準備金注銷不良資產，并且未及時停止計提利息收入，這些都將給金融機構帶來嚴重的問題。除銀行類金融機構面臨很高的信用風險外，近幾年我國證券類金融機構面臨的信用風險也日益突出，相當部分證券公司的資產質量低下。所以，信用風險仍然是目前我國金融業(yè)面臨的最主要風險。 (3)流動性風險它是金融參與者由于資產流動性降低而導致的可能損失的風險。當金融參與者無法通過變現資產，或者無法減輕資產作為現金等價物來償付債務時，流動性風險就會發(fā)生。我國商業(yè)銀行流動性風險來源于兩個方面：負債方和資產方。由負債方引起的流動性風險主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現資產或者被迫

4、以較高成本融入資金來滿足負債持有人即時提取現金的需求；資產方引起的流動性風險是指表外業(yè)務的貸款承諾隨著中國利率市場化改革的進展，利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定。利率市場化將對企業(yè)和居民的融資和理財行為產生深刻影響，從而影響商業(yè)銀行的流動性。例如，當預期利率要下降時，為了減少財富的損失，此時居民儲蓄存款會相應增加，而貸款則會因為未來成本的下降而轉為在未來進行，此時貸款需求減少，這時銀行一般不會產生流動性風險；而當居民和企業(yè)預期利率上升時，為了減少未來融資成本，現時企業(yè)的貸款需求會突然放大；而居民的儲蓄意愿會向后推遲，造成銀行的預期資金來源減少，從而造成銀行流動性供給不足，產生流動性風險。

5、此外，當銀行存在資金利率缺口時，利率的變化將會對銀行利率資產和負債產生影響，進而影響到銀行的資產負債流動性。(4)操作風險它是由于金融機構的交易系統不完善，管理失誤或其它一些人為錯誤而導致金融參與者潛在損失的可能性。目前對操作風險的研究與管理正日益受到重視：從定性方面看，各類機構不僅通過努力完善內部控制方法來減少操作風險的可能性；從定量方面看，它們還將一些其它學科的成熟理論(如運籌學方法)引入到了操作風險的精密管理當中。 操作風險多發(fā)是我國金融業(yè)風險中的一個突出特征。按照巴塞爾委員會的界定，金融機構面臨的操作風險：一方面來自信息技術系統的重大失效或各種災難事件而給金融機構帶來的損失；另一方面源

6、于內部控制及公司治理機制的失效，金融機構對各種失誤、欺詐、越權或職業(yè)不道德行為，未能及時做出反應而遭受的損失。從近幾年我國金融業(yè)暴露出的有關操作方面的問題看，源于金融機構內部控制和公司治理機制失效而引發(fā)的操作風險占了主體，成為我國金融業(yè)面臨風險中的一個突出特征。不斷暴露出的操作風險，不僅使金融機構遭受了巨大財產損失，而且也嚴重損害了我國金融機構的信譽。這與我國建立現代金融企業(yè)制度的戰(zhàn)略目標極不相符。二、 我國金融風險的形成原因中國正處于從傳統計劃經濟向社會主義市場經濟轉軌的歷史時期，其金融風險的形成有著特殊的原因： 1粗放型、數量型的經濟增長模式。各地區(qū)盲目的進行固定資產投資，以求提高經濟增長

7、速度，是一種典型的粗放型、數量型的經濟增長模式。由于重復建設、企業(yè)效益差，產生了大量不良貸款。在經濟迅猛增長，貸款不斷增加的形勢下，潛伏的金融風險被暫時掩蓋了。但是隨著商品市場的日益飽和，經濟轉向效益型增長模式，金融風險便不斷地突顯出來。2融資方式與國民收入分配結構的矛盾。改革開放以來，中國國民收入分配結構和投資結構發(fā)生了很大的變化。居民收入所占比重不斷增加，財政和企業(yè)收入比重不斷下降。財政不再向一般的企業(yè)撥付定額內流動資金和資本金，企業(yè)增加自有資金的能力也很低，再加上直接融資渠道有限，企業(yè)不得不向銀行大量借款。造成一方面企業(yè)過渡負債，不堪重負，另一方面銀行資產質量差。銀行成為主要的融資中介，

8、國民經濟運行中的諸多矛盾和風險向銀行集中，形成和累積金融風險。3銀企產權關系不明確，信貸約束軟化。改革開放30年來，中國經濟運行的市場化程度得到了很大的提高，但產權改革進程緩慢，收效甚微，致使國有銀行與國有企業(yè)之間產權關系不明確。企業(yè)把銀行的錢看成國家的錢，只想著借，不愿意還。銀行對企業(yè)貸款償還也缺乏有效的約束，不能形成企業(yè)與銀行之間的有效制衡機制。4社會信用觀念淡薄，缺乏金融風險意識。改革開放以來，中國在尊重經濟主體的“私利”和提高投資行為自主化的程度的同時，忽視了信用道德的建設，致使借債還錢交易規(guī)則嚴重受損，經濟主體失去了基本的信用道德理念，導致銀行貸款長期不能收回，形成金融風險。近幾年來

9、，一些地方、部門和單位違反國家規(guī)定，在管理體制和經營方式變革中，采用各種方式，逃廢銀行債務，使大量金融債權懸空。此外，由于歷史和體制的原因，再加上一些地方、部門領導干部金融知識缺乏，不懂甚至無視金融法規(guī)，行政干預金融機構的正常經營活動的現象時有發(fā)生。三、 防范和化解我國金融風險的措施根據我國目前的經濟形勢和經濟運行中存在的金融危機誘發(fā)因素，防范金融風險主要采取以下措施。（一）深化金融體制改革 扭曲的經濟結構，即不良資產和虛擬資產的增速過快是我國所面臨的主要風險，解決這些問題最根本出路只有通過深化金融體制改革。 1、建立多元化的金融體系 金融系統效率低下是我國金融業(yè)不良債權增加的主要原因。而要提

10、高金融系統的效率，僅靠現有金融企業(yè)改善內部管理機制是遠遠不夠的，關鍵是強化金融業(yè)內部競爭。為此，必須消除國有商業(yè)銀行對金融業(yè)的壟斷，建立多元化的金融體系。 要建立多元化的金融體系，首先必須解決的是認識問題，也就是政府有沒有必要讓金融業(yè)保持壟斷。雖然金融業(yè)在經濟運行過程中的地位極為重要，但從西方市場經濟國家的經驗看，金融業(yè)并不是需要政府進行壟斷的領域，可以讓民營經濟發(fā)揮更多的作用。其次，多元化的金融體系是否會加大金融風險。金融多元化必然意味著大力發(fā)展民營金融機構，金融機構平均規(guī)模也會縮小，破產的金融機構也會增多，但這并不一定會導致金融風險增長，關鍵在于與此相適應的金融監(jiān)管體系，能否合理地規(guī)范金融

11、機構的行為。金融業(yè)壟斷經營，雖然依靠規(guī)模大或政府信譽作保障，可以把金融風險暫時隱蔽起來，但風險并沒有消失，隨著風險的不斷積累，仍有可能陷入危機，并且一旦陷入危機，問題就會特別嚴重，后果也特別可怕。因此用壟斷經營來防范風險是靠不住的。 2、允許產業(yè)資本進入金融領域 金融業(yè)自我積累能力很弱和金融業(yè)快速發(fā)展都是我國面臨的現實，若沒有產業(yè)資本大量進入金融領域，而單靠金融業(yè)的自我積累來發(fā)展，那么金融業(yè)自有資金比率不斷下降是必然的。由于金融業(yè)比較特殊，因此如何讓產業(yè)資本進入金融領域則必須制訂一套完整的規(guī)則。這套規(guī)則一方面要能有效地控制風險，另一方面又不應造成過多的進入障礙。 3、積極穩(wěn)妥地發(fā)展直接融資 直

12、接融資主要可以從兩方面降低金融風險：一是增加直接融資可使企業(yè)的自有資本比率提高，從而提高企業(yè)的償債能力；二是縮小了間接融資的規(guī)模。但直接融資也有自身的風險，比如股市泡沫。另外，發(fā)展直接融資不能只考慮對金融風險的影響，更重要的是對資源配置的效率的影響。從目前滬深兩市的上市公司情況看，直接融資的資源配置效率并不高，這對直接融資作用的發(fā)揮形成了制約。（二）完善國有商業(yè)銀行的管理體制 國有商業(yè)銀行金融風險的不斷增大與國有商業(yè)銀行運行效率低下密不可分。要提高國有商業(yè)銀行的效率，只能從完善國有商業(yè)銀行的管理體制和運行機制入手。國有商業(yè)銀行管理體制的改革可以借鑒一些國有企業(yè)改革的成功經驗。 1、強化利潤目標

13、 強化利潤目標就是采用利潤的多少來衡量國有商業(yè)銀行經營的好壞。從目前的情況看，利潤目標并沒有引起應有的重視，利潤的多少對銀行的負責人沒有很大影響，對員工的報酬也幾乎沒什么影響。 如何強化利潤目標，有很多問題要解決。一是國有商業(yè)銀行的經營自主權問題，政府管得過多過死，企業(yè)就不可能適應市場的變化，在競爭中就會垮下來，利潤目標的約束也就難以建立起來；二是利潤的核算，如果任憑呆壞賬不斷地積累，那么利潤就不可能真實地反映金融企業(yè)的經營績效，而呆賬壞賬應如何沖銷，則可借鑒西方發(fā)達國家的經驗。 2、建立和健全商業(yè)貸款風險防范體系 隨著我國市場化改革的不斷推進，銀行貸款所面臨的風險也在不斷增大。針對這種情況，

14、金融企業(yè)必須增強貸款的風險意識和風險識別能力，建立起一套完善的商業(yè)貸款風險防范體系。 首先是在貸款對象的選擇上必須轉變觀念。金融企業(yè)在選擇貸款對象時，最重要的是看企業(yè)償債能力和資信情況，企業(yè)所有制類型和規(guī)模并不重要。一般來說，企業(yè)效益與企業(yè)的償債能力密切相關。從我國目前的情況看，民營經濟相對較好，國有經濟的效益相對較差，因此今后貸款的主要對象應逐漸地由國有經濟轉向民營經濟，那種認為民營經濟貸款風險較高的觀點是片面的。其次，貸款方式必須要有所選擇。貸款方式有信用貸款、抵押貸款、擔保貸款等多種方式。各種貸款方式所面臨的風險大小和類型都不一樣，銀行在提供貸款時，必須根據借款人的特點來決定貸款方式。（

15、三）改善法律環(huán)境，維護市場信用 巨額的企業(yè)間的"三角債"和銀行不良資產的存在，表明了我國經濟秩序方面存在著一定的問題。要使這種問題解決，必須有較好的法律環(huán)境。 1、經濟立法要注重保護債權人的權益 建立和維護市場信用，是保障我國社會主義市場經濟健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的必要條件，也是防范和化解金融風險的重要手段。建立和維護市場信用，需要嚴格的法律制度來保障。就目前我國經濟法規(guī)而言，客觀上存在著有利于債務人、不利于債權人的傾向。 以銀行貸款為例，法律過多地針對和指責債權人缺陷，而非更多地針對和嚴厲追究債務人責任。譬如，債僅人的訴訟時效；債權登記、備案的完整性；貸款程序有無缺陷；信貸

16、人員在做該筆業(yè)務過程中有無過失；貸款合同條款是否清楚、明確、規(guī)范，等等。 法律不利于債權人的結果是，銀行普遍出現惜貸傾向，正當的工、商企業(yè)很難獲得經營中所需的貨幣資金，這種情況在一定程度上造成了我國的通貨緊縮和經濟衰退。所以，它不僅僅使資金借貸嚴重失衡，而且從根源上推動經濟運行進入金融危機的易發(fā)階段，故防范金融風險，從立法的角度來維護經濟、金融秩序，應是治本良策。 2、加強執(zhí)法力度 在我國，有一句十分古老的話："殺人償命、欠債還錢"。這句話表達了我國人民對法律的粗淺、通俗的認識。從這句話中，我們可以發(fā)現這樣的道理：社會上殺人案件增多，說明執(zhí)法力度要加強。要堅持殺人者償命，甚

17、至更嚴厲的事后懲戒措施，才能減少殺人事件，保障世人安全；社會上欠錢案件增多，說明執(zhí)法力度需要加強。要堅持欠債者還錢，甚至更嚴厲的事后懲戒措施，才能減少欠錢事件，保障社會經濟秩序，保障國民經濟的健康、持續(xù)發(fā)展，有效地防范金融風險，維護國家經濟安全。（四）加強金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率 金融監(jiān)管是防范風險的重要一環(huán)，但要做好金融監(jiān)管的難度也很大。從我國目前的情況看，要充分發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，有以下問題值得注意。 1、有效的金融監(jiān)管必須要有可靠的信息作為保證 對金融企業(yè)的經營活動進行監(jiān)督是金融監(jiān)管的重要內容，若對金融企業(yè)的真實情況缺乏了解，那么監(jiān)督就會成為一句空話，更談不上對有問題的金融機構進行及時處理

18、。從廣東廣信的破產過程中我們可以看到，目前的信息失真問題是相當嚴重的。如果我們不能從廣東廣信的破產事件中吸取教訓，盡快采取有效措施解決信息失真問題，加強金融監(jiān)管可能就成為空談。 2、金融監(jiān)管的政策措施必須切實可行如果金融監(jiān)管的政策措施不具有現實可行性，就必然會造成無法實施，金融監(jiān)管的嚴肅性就會遭到破壞，違法違規(guī)就會成為正?，F象。金融監(jiān)管的政策法規(guī)和具體措施是否具有現實可行性，是由一國的實際情況所決定的。由于我國金融系統比較特殊，一些理應遵守的國際標準在我國卻并不一定可行。比如巴塞爾協議中要求核心資本與風險資產的比例最低為4%，但我國的大多數金融機構在短期內無法達到這一要求。隨著我國經濟的快速發(fā)展，對金融業(yè)的要求也越來越高，金融監(jiān)管管理得過或過死的問題已越來越突出，若不盡快地對這些屬于