經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)培訓(xùn)中銀國(guó)際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

1、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司 boc international (china) limited24p中銀國(guó)際證券于2002年初正式獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)證券業(yè)務(wù)，是中銀國(guó)際控股有限公司 (以下簡(jiǎn)稱“中銀國(guó)際中銀國(guó)際”)與五家中國(guó)境內(nèi)大型企業(yè)合資經(jīng)營(yíng)的公司p2006年05月12日，經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從事相關(guān)創(chuàng)新活動(dòng)證券公司評(píng)審委員會(huì)審議、表決，中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司通過從事相關(guān)創(chuàng)新活動(dòng)證券公司評(píng)審 p2009年01月20日，中銀國(guó)際證券中國(guó)紅1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，目前運(yùn)作良好p2009年12月10日，中銀國(guó)際證券中國(guó)紅基金寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，目前運(yùn)作良好p2010年05月24日，

2、中銀國(guó)際證券中國(guó)紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，目前運(yùn)作良好p2010年11月19日，中銀國(guó)際證券中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，目前運(yùn)作良好p2011年01月19日，中銀國(guó)際證券中國(guó)紅新股增強(qiáng)1號(hào)限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，目前清盤5p 在理財(cái)周報(bào)2010中國(guó)券商“金方向”獎(jiǎng)評(píng)選活動(dòng)中，中國(guó)紅1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃榮獲“20102010年中國(guó)證券公年中國(guó)證券公司最佳理財(cái)產(chǎn)品司最佳理財(cái)產(chǎn)品”獎(jiǎng)。p 2011年1月，在朝陽永續(xù)-同信證券聯(lián)合主辦的“2010年度（第五屆）中國(guó)私募基金風(fēng)云榜”評(píng)比中，中國(guó)紅1號(hào)獲得了20102010年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜“最受歡迎

3、的最受歡迎的理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品”冠軍冠軍、20102010年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜“券商集合理財(cái)組券商集合理財(cái)組” ” 非限定型非限定型第一名第一名。7通過與國(guó)際著名的通過與國(guó)際著名的領(lǐng)先領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)建立合資公司，金融機(jī)構(gòu)建立合資公司，全面轉(zhuǎn)移投資管理技全面轉(zhuǎn)移投資管理技術(shù)，術(shù)，中銀國(guó)際中銀國(guó)際多層次在全球范圍內(nèi)多層次在全球范圍內(nèi)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)q與英國(guó)保誠集團(tuán)合資成立中銀保誠資產(chǎn)管理公司，獲得海外資產(chǎn)管理牌照q提供廣泛全面的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括強(qiáng)績(jī)金管埋、退休儲(chǔ)蓄基金、退休信托基金q香港第三大強(qiáng)積金管理公司海外中國(guó)內(nèi)地q2004年，中銀國(guó)際全面啟動(dòng)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理

4、業(yè)務(wù)q中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司分階段、有計(jì)劃地開產(chǎn)品化與個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，管理理財(cái)規(guī)模最高時(shí)達(dá)到上百億元q2009年01月，第一只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅1號(hào)正式成立q2009年12月，第二只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅基金寶正式成立q2010年05月，第三只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅貨幣寶正式成立q2010年11月，第四只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值正式成立q2011年01月，第五只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅新股增強(qiáng)1號(hào)正式成立8中銀國(guó)際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以“規(guī)范運(yùn)作、科學(xué)管理、開拓創(chuàng)新”為基本準(zhǔn)則，通過構(gòu)建科學(xué)投資管理系統(tǒng)與業(yè)務(wù)板塊聯(lián)動(dòng)， 充分發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，提供完整的理財(cái)產(chǎn)品系列， 使客戶獲得穩(wěn)定、卓越的

5、投資回報(bào)， 并享受國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品化、差異化與個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)。截至2002年，中國(guó)銀行連續(xù)13年被美國(guó)財(cái)富雜志評(píng)為全球500強(qiáng)企業(yè)；9次被歐洲貨幣評(píng)為“中國(guó)最佳銀行”。中國(guó)銀行、美林投資管理與英國(guó)保誠集團(tuán)三大優(yōu)秀品牌的歷史總計(jì)超過300余年。中國(guó)銀行是中國(guó)第一家在亞、歐、澳、北美、南美六大洲設(shè)有機(jī)構(gòu)的銀行。目前已擁有12,968個(gè)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)和559個(gè)海外機(jī)構(gòu)，建立了全球布局的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有遍布全球的客戶資源。此外，我們還可分享美林投資與英國(guó)保誠的龐大全球資源。中銀國(guó)際資產(chǎn)管理擁有國(guó)際領(lǐng)先資產(chǎn)管理技術(shù)資源。英國(guó)保誠超過150年豐富的退休金管理經(jīng)驗(yàn)與美林投資逾100年的資產(chǎn)管理技術(shù)在中銀國(guó)際進(jìn)行全面

6、轉(zhuǎn)移與融合，服務(wù)廣大中國(guó)投資者。著名品牌龐大網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)先技術(shù)9客戶服務(wù)客戶服務(wù)client coverage信息技術(shù)信息技術(shù)it投資管理投資管理investment風(fēng)險(xiǎn)與稽核風(fēng)險(xiǎn)與稽核risk control & compliance中后臺(tái)支持中后臺(tái)支持operation市場(chǎng)開發(fā)市場(chǎng)開發(fā)marketing市場(chǎng)開拓、組織理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與申報(bào)等建立良好的客戶關(guān)系，為客戶提供國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的客戶服務(wù)等研究分析、策略報(bào)告、交易執(zhí)行等交易清算和核對(duì)、賬戶會(huì)計(jì)、估值，客戶報(bào)告以及公司會(huì)計(jì)等資 產(chǎn) 管 理 系統(tǒng) 建 立 與 維護(hù) ， 包 括 交易 、 清 算 、客 戶 服 務(wù) 的維護(hù)投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)

7、investment strategy committee風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)risk control committee分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)branch office根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，建立區(qū)域性機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊主管板塊主管資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人head of amd風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、稽核監(jiān)管等10業(yè)務(wù)種類業(yè)務(wù)種類 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資咨詢、顧問服務(wù)業(yè)投資咨詢、顧問服務(wù)業(yè)務(wù)務(wù)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各類財(cái)務(wù)顧問服務(wù)各類財(cái)務(wù)顧問服務(wù)項(xiàng)目投資顧問項(xiàng)目投資顧問證券市場(chǎng)投資咨詢證券市場(chǎng)投資咨詢針對(duì)特定客戶的針對(duì)特定客戶的 財(cái)務(wù)顧問服務(wù)財(cái)務(wù)顧問服務(wù)項(xiàng)目

8、融資服務(wù)項(xiàng)目融資服務(wù)專業(yè)的投資咨詢服務(wù)專業(yè)的投資咨詢服務(wù)中銀國(guó)際證券擁有境內(nèi)客戶資產(chǎn)管理牌照，能夠提供完整的理財(cái)產(chǎn)品系列，中銀國(guó)際證券擁有境內(nèi)客戶資產(chǎn)管理牌照，能夠提供完整的理財(cái)產(chǎn)品系列， 使客戶獲得穩(wěn)使客戶獲得穩(wěn)定、卓越的投資回報(bào)，定、卓越的投資回報(bào)， 并享受與國(guó)際接軌的產(chǎn)品化、差異化與個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)。并享受與國(guó)際接軌的產(chǎn)品化、差異化與個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)各類金融資產(chǎn)服務(wù)各類金融資產(chǎn)服務(wù)11業(yè)務(wù)種類（續(xù)業(yè)務(wù)種類（續(xù)1）q 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)q 集合資產(chǎn)管理（大集合）集合資產(chǎn)管理（大集合）q 定額集合資產(chǎn)管理（小集合）定額集合資產(chǎn)管理（小集合）q 定向資產(chǎn)管理定向

9、資產(chǎn)管理q qdiiqdii業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)q 投資顧問業(yè)務(wù)投資顧問業(yè)務(wù)12業(yè)務(wù)種類（續(xù)業(yè)務(wù)種類（續(xù)2）q 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（接上頁）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（接上頁）q 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品（中銀創(chuàng)富品牌的設(shè)立和發(fā)展）結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品（中銀創(chuàng)富品牌的設(shè)立和發(fā)展）q “ “中銀國(guó)際證券陽光私募精英匯一期中銀國(guó)際證券陽光私募精英匯一期”（tottot）q 中國(guó)銀行基金精選一期（中國(guó)銀行基金精選一期（foffof）q 第三方理財(cái)業(yè)務(wù)第三方理財(cái)業(yè)務(wù)q 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓q pepe信托信托q pepe中的中的pepeq 傳承信托計(jì)劃傳承信托計(jì)劃q 房地產(chǎn)信托基金房地產(chǎn)信托基金13資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念控制風(fēng)

10、險(xiǎn)、爭(zhēng)取絕對(duì)收益，其中控制風(fēng)險(xiǎn)是第一位的?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)、爭(zhēng)取絕對(duì)收益，其中控制風(fēng)險(xiǎn)是第一位的。r “控制風(fēng)險(xiǎn)”是手段，是著手處r “爭(zhēng)取收益”是目的，是著眼處14資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念（續(xù)）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念（續(xù)）q 這是有別于共同基金采用的超越某種指數(shù)的投資目標(biāo)這是有別于共同基金采用的超越某種指數(shù)的投資目標(biāo)q 追求絕對(duì)回報(bào)的投資目標(biāo)是在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲取合理的長(zhǎng)期回報(bào)，實(shí)現(xiàn)追求絕對(duì)回報(bào)的投資目標(biāo)是在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲取合理的長(zhǎng)期回報(bào)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值q 追去絕對(duì)回報(bào)的投資目標(biāo)分解追去絕對(duì)回報(bào)的投資目標(biāo)分解長(zhǎng)期收益目標(biāo)長(zhǎng)期收益目標(biāo)設(shè)定為五年期及五年期以

11、上的長(zhǎng)期復(fù)合年化收益率達(dá)到10-15%之上，具體而言，當(dāng)長(zhǎng)期的股票指數(shù)上漲時(shí)，長(zhǎng)期復(fù)合年化收益率達(dá)到15%以上；當(dāng)長(zhǎng)期的股票指數(shù)下跌時(shí)，長(zhǎng)期復(fù)合年化收益率到10%以上。風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)設(shè)定為任意連續(xù)6個(gè)月的下行風(fēng)險(xiǎn)控制在5%-10%之內(nèi)，具體而言，在大部分情況下，下行風(fēng)險(xiǎn)控制在5%以內(nèi)；在重大意外事件突然發(fā)生的情況下，下行風(fēng)險(xiǎn)控制在10%以內(nèi)。 15資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資風(fēng)格資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資風(fēng)格q截止目前，我司中國(guó)紅系列集合理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作較為穩(wěn)定，在一定程度上形成了中銀國(guó)際證券特有的“穩(wěn)健、抗跌、業(yè)績(jī)波動(dòng)小”的投資風(fēng)格與投資定位；q即更強(qiáng)調(diào)絕對(duì)收益，注重收益的穩(wěn)定性，希望在熊市

12、下跌的時(shí)候盡量能夠保住客戶的資產(chǎn)，在上漲的時(shí)候也能夠分享收益，帶給客戶是一個(gè)絕對(duì)的收益，而不僅僅是相對(duì)的排名，這些也得到了業(yè)內(nèi)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)和中行渠道的認(rèn)可，投研能力得到提升。 16集中運(yùn)營(yíng)管理、固定席位集中交易、資金集中分帳戶管理總部統(tǒng)一清集中運(yùn)營(yíng)管理、固定席位集中交易、資金集中分帳戶管理總部統(tǒng)一清算的業(yè)務(wù)操作模式算的業(yè)務(wù)操作模式q 資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)劃與管理，對(duì)外統(tǒng)一簽定資產(chǎn)管理合同、市場(chǎng)開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理與客戶服務(wù)等；q 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的中后線工作由公司大后臺(tái)提供支持：it部協(xié)助投資管理系統(tǒng)的建立和維護(hù)；財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核算等相關(guān)工作；業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)日常投資

13、清算、估值等相關(guān)工作。17 投資研究：投研小組根據(jù)外部研究機(jī)構(gòu)（如申萬、國(guó)金證券等）提供的研究報(bào)告及公司內(nèi)部研究報(bào)告以及其他信息來源，結(jié)合數(shù)量化分析進(jìn)行論證，將適當(dāng)?shù)墓善狈湃牍善背亍?8q 價(jià)值投資并不是消極地買入大股票等待分紅。成功的價(jià)值投資是通過對(duì)公司深度價(jià)值調(diào)研，敏銳地發(fā)現(xiàn)可以持續(xù)成長(zhǎng)的股票，并挖掘低估的價(jià)值。q 在投資標(biāo)的上重點(diǎn)選擇中小型價(jià)值股，并通過對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)的預(yù)判合理布局持股結(jié)構(gòu)，是中國(guó)紅系列現(xiàn)有產(chǎn)品在價(jià)值投資上的優(yōu)勢(shì)，也是我們業(yè)績(jī)領(lǐng)先于同業(yè)的原因。19宏觀及市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)宏觀及市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)利率監(jiān)測(cè)利率監(jiān)測(cè)組合剩余期限判斷組合剩余期限判斷 跨市場(chǎng)套利策略跨市場(chǎng)套利策略跨品種套利策

14、略跨品種套利策略央行票據(jù)央行票據(jù)短期融資券短期融資券國(guó)債國(guó)債收益率曲線形變分析收益率曲線形變分析 期限結(jié)構(gòu)模型期限結(jié)構(gòu)模型 最大化優(yōu)化模型最大化優(yōu)化模型企業(yè)企業(yè)/公司公司債債金融債金融債其他其他20q 利率預(yù)期策略下符合久期設(shè)定范圍的債券；q 有較高信用等級(jí)、良好流動(dòng)性的債券；q 資信狀況良好、未來信用評(píng)級(jí)趨于穩(wěn)定或有較大改善的企業(yè)發(fā)行的債券；q 在剩余期限和信用等級(jí)等因素基本一致的前提下，運(yùn)用收益率曲線模型或衍生產(chǎn)品估值模型等進(jìn)行估值后，市場(chǎng)交易價(jià)格被低估的債券 21宏觀經(jīng)濟(jì)研究宏觀經(jīng)濟(jì)研究財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策研究財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策研究中觀分析中觀分析證券市場(chǎng)、資金流向研究證券市場(chǎng)、資金流

15、向研究 資產(chǎn)配置策略資產(chǎn)配置策略q 宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期決定主要資產(chǎn)配置宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期決定主要資產(chǎn)配置q 根據(jù)資產(chǎn)配置選擇不同基金類型根據(jù)資產(chǎn)配置選擇不同基金類型q 結(jié)合市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)合市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置22 凈值增長(zhǎng)率 主動(dòng)投資股票基金 開放式偏股型基金 開放式平衡型基金 封閉式基金 基金經(jīng)理評(píng)級(jí)基金經(jīng)理評(píng)級(jí) 歷屆評(píng)級(jí)平均 收益指標(biāo)收益指標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 行為指標(biāo)行為指標(biāo) 資產(chǎn)配置收益 選股能力 行業(yè)配置收益 一級(jí)基金池一級(jí)基金池23p 數(shù)量方法數(shù)量方法q 核心基金選擇方式核心基金選擇方式 當(dāng)資本市場(chǎng)處于不同的狀態(tài)下時(shí)（如單邊上升，單邊下降，平衡式，v型，型等），針對(duì)基金池中所有的

16、基金進(jìn)行測(cè)試。 q 衛(wèi)星基金選擇方式衛(wèi)星基金選擇方式 （1）根據(jù)行為金融學(xué)的理論，證券市場(chǎng)存在動(dòng)量策略和逆向策略。 （2）封閉基金的套利機(jī)會(huì) （3）創(chuàng)新型基金的投資機(jī)會(huì) p 定性分析：定性分析：通過分析侯選基金的倉位情況、行業(yè)配置、股票組合、重點(diǎn)持倉，并結(jié)合對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷、行業(yè)的判斷，最終確定基金的投資品種。24董事會(huì)執(zhí)行總裁與執(zhí)行委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理部稽核合規(guī)部風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行委員會(huì)各業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人投資銀行、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)25人員獨(dú)立人員獨(dú)立：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)、零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、公司自營(yíng)業(yè)務(wù)之間設(shè)立防火墻，在人員上嚴(yán)格分開賬戶獨(dú)立賬戶獨(dú)立：保證客戶資產(chǎn)和其自有資產(chǎn)、不同集合

17、計(jì)劃、其他定向客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立、獨(dú)立核算、分賬管理職能隔離職能隔離：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前線職能(包括投資決策、投資計(jì)劃的市場(chǎng)推廣和交易)與后線職能(包括會(huì)計(jì)和核對(duì)、對(duì)客戶的投資組合估值和向客戶匯報(bào))分開空間隔離空間隔離： 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司其他業(yè)務(wù)在物理辦公場(chǎng)所上保持獨(dú)立性，部門內(nèi)部各職能組辦公區(qū)域相對(duì)獨(dú)立26中銀國(guó)際證券已經(jīng)實(shí)施第三方存管，充分保證客戶資金的安全。自覺接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)法律、法規(guī)的規(guī)定，完備的報(bào)備程序。由獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)在年度審計(jì)時(shí)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作情況進(jìn)行專門的審計(jì)，出具審計(jì)意見。管理人每月向客戶提供準(zhǔn)確

18、、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告，建立客戶資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫。第三方存管制度第三方存管制度信息披露制度信息披露制度外部監(jiān)管制度外部監(jiān)管制度獨(dú)立審計(jì)制度獨(dú)立審計(jì)制度27 特點(diǎn)特點(diǎn)（費(fèi)率結(jié)構(gòu)、投資風(fēng)格等） 產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)（與其他產(chǎn)品相比） 假設(shè)條件與相應(yīng)證假設(shè)條件與相應(yīng)證據(jù)據(jù)最終產(chǎn)品最終產(chǎn)品 篩選原則 市場(chǎng)適合性 客戶滿意度 成本與效率 創(chuàng)新 歷史模擬 客戶需求分析 市場(chǎng)產(chǎn)品分析 營(yíng)銷分析 投資研究支持基本信息基本信息 需求與期望 優(yōu)劣分析與優(yōu)秀產(chǎn)品的差距 結(jié)構(gòu)與渠道 基本分析與數(shù)量化分析深入研究深入研究 滿足客戶？ 產(chǎn)品的趨勢(shì)？ 創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與驅(qū)動(dòng)？ 數(shù)量化與非數(shù)量化的因素？經(jīng)驗(yàn)檢討經(jīng)驗(yàn)檢討特質(zhì)測(cè)試特質(zhì)測(cè)試28中銀國(guó)

19、際中銀國(guó)際理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本原則：理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本原則：q規(guī)范運(yùn)作、科學(xué)管理、開拓創(chuàng)新q以客戶需求為導(dǎo)向，以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益為基礎(chǔ)進(jìn)行設(shè)計(jì)q運(yùn)用國(guó)際領(lǐng)先的投資管理技術(shù)設(shè)計(jì)產(chǎn)品q提供從低風(fēng)險(xiǎn)到高風(fēng)險(xiǎn)，從短期到長(zhǎng)期的產(chǎn)品矩陣滿足不同投資者偏好偏股類產(chǎn)品偏債或保本產(chǎn)品貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品短期債券產(chǎn)品短期債券產(chǎn)品長(zhǎng)期債券產(chǎn)品長(zhǎng)期債券產(chǎn)品平衡基金平衡基金一般國(guó)內(nèi)股票產(chǎn)品一般國(guó)內(nèi)股票產(chǎn)品較激進(jìn)國(guó)內(nèi)股票產(chǎn)品較激進(jìn)國(guó)內(nèi)股票產(chǎn)品國(guó)內(nèi)行業(yè)股票產(chǎn)品國(guó)內(nèi)行業(yè)股票產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品短期長(zhǎng)期三年期基金套利產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)一年期新股申購產(chǎn)品中期債券產(chǎn)品中期債券產(chǎn)品30集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【定義【定義

20、】 由證券公司設(shè)計(jì)理財(cái)計(jì)劃，參加計(jì)劃的不同投資者把資金投入同一帳戶，由證券公司進(jìn)行投資管理?！咎囟ā咎囟ā?：證券公司可以參加自己設(shè)計(jì)和管理的集合理財(cái)計(jì)劃，并可以事前約定以參加的資金為限，為參加計(jì)劃的其它客戶提供最低收益保障?！举Y格【資格】 具備資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以申請(qǐng)從事集合理財(cái)業(yè)務(wù)，每單業(yè)務(wù)都要經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)單獨(dú)核準(zhǔn)?！究蛻魧?duì)象【客戶對(duì)象】 以個(gè)人客戶為主的私募理財(cái)產(chǎn)品，最低金額5或10萬元。【中國(guó)紅系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中國(guó)紅系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃】 目前中銀國(guó)際證券已管理目前中銀國(guó)際證券已管理5只集合資產(chǎn)只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理計(jì)劃-中國(guó)紅中國(guó)紅1號(hào)、中國(guó)紅基金寶、中國(guó)紅貨幣寶、中

21、國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值和號(hào)、中國(guó)紅基金寶、中國(guó)紅貨幣寶、中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值和中國(guó)紅新股增強(qiáng)中國(guó)紅新股增強(qiáng)1號(hào)。號(hào)。31計(jì)劃名稱計(jì)劃名稱計(jì)劃代碼計(jì)劃代碼計(jì)劃類型計(jì)劃類型存續(xù)期存續(xù)期中銀國(guó)際證券中國(guó)紅中銀國(guó)際證券中國(guó)紅1 1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃a80001a80001非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃5 5年年最低參與金額最低參與金額人民幣人民幣1010萬元；超過萬元；超過1010萬元，以萬元，以10001000元為一個(gè)單位元為一個(gè)單位開放期開放期每滿三個(gè)月開放一次，具體開放日為每滿三個(gè)月的最后每滿三個(gè)月開放一次，具體開放日為每滿三個(gè)月的最后5 5個(gè)工作日。在開放期可以申購和贖回。

22、個(gè)工作日。在開放期可以申購和贖回。投資比例投資比例包括股票、股票型基金、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等：包括股票、股票型基金、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等：0-80%0-80%，其中權(quán)證投資比例不超過其中權(quán)證投資比例不超過3%3%國(guó)債、企業(yè)債券、債券型證券投資基金、中央銀行票據(jù)、國(guó)債、企業(yè)債券、債券型證券投資基金、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等：貨幣市場(chǎng)基金等：10%-90%10%-90%風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng)險(xiǎn)收益特征現(xiàn)金資產(chǎn)：現(xiàn)金資產(chǎn)：0-100%0-100%。本集合計(jì)劃以股票、證券投資基金、債券等為主要投資本集合計(jì)劃以股票、證券投資基金、債券等為主要投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于限定

23、性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。32計(jì)劃名稱計(jì)劃名稱計(jì)劃代碼計(jì)劃代碼計(jì)劃類型計(jì)劃類型存續(xù)期存續(xù)期最低參與金額最低參與金額開放期開放期投資比例投資比例風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng)險(xiǎn)收益特征中銀國(guó)際證券中國(guó)紅基金寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中銀國(guó)際證券中國(guó)紅基金寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃a80002a80002非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃5 5年年人民幣人民幣1010萬元；超過萬元；超過1010萬元，以萬元，以10001000元為一個(gè)單位元為一個(gè)單位自成立之日起滿三個(gè)月的當(dāng)月最后一個(gè)工作日為第一個(gè)自成立之日起滿三個(gè)月的當(dāng)月最后一個(gè)工作日為第一個(gè)開放日，之后至本集合

24、計(jì)劃終止前，每月最后一個(gè)工作開放日，之后至本集合計(jì)劃終止前，每月最后一個(gè)工作日為開放日。日為開放日。非貨幣市場(chǎng)基金的比例不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的非貨幣市場(chǎng)基金的比例不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的95%95%；一級(jí)市場(chǎng)申購所得股票、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券等相一級(jí)市場(chǎng)申購所得股票、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券等相關(guān)資產(chǎn)的比例不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的關(guān)資產(chǎn)的比例不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的30%30%；活期存款、貨幣市場(chǎng)基金、逆回購等現(xiàn)金類資產(chǎn)的比例活期存款、貨幣市場(chǎng)基金、逆回購等現(xiàn)金類資產(chǎn)的比例不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的不超過集合計(jì)劃資產(chǎn)的5%5%。本集合計(jì)劃以各類證券投資基金為主要投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃以各類證券投資基金為主要投資

25、對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于限定性集合管理計(jì)劃，屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收高于限定性集合管理計(jì)劃，屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的益的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。投資者。33計(jì)劃名稱計(jì)劃名稱計(jì)劃代碼計(jì)劃代碼計(jì)劃類型計(jì)劃類型存續(xù)期存續(xù)期最低參與金額最低參與金額開放期開放期投資比例投資比例風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng)險(xiǎn)收益特征中銀國(guó)際證券中國(guó)紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中銀國(guó)際證券中國(guó)紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計(jì)劃a80003a80003限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃8 8年年首次最低參與金額人民幣首次最低參與金額人民幣5 5萬元萬元集合計(jì)劃封閉期結(jié)束后的每個(gè)

26、工作日集合計(jì)劃封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日短期金融工具（國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的、具有良好流短期金融工具（國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的、具有良好流動(dòng)性的金融工具）：動(dòng)性的金融工具）：80%-100%80%-100%，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)占，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈值的比例不低于集合計(jì)劃凈值的比例不低于5%5%新股（包括網(wǎng)上申購新股和網(wǎng)下配售新股）和一級(jí)新股（包括網(wǎng)上申購新股和網(wǎng)下配售新股）和一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)債及其附送市場(chǎng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)債及其附送權(quán)證）：權(quán)證）：0-20%0-20%本集合計(jì)劃以短期金融工具、新股申購和一級(jí)市場(chǎng)本集合計(jì)劃以短期金融工具、新股申購和一級(jí)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債（含可分

27、離交易可轉(zhuǎn)債）申購為主要投資對(duì)可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）申購為主要投資對(duì)象，屬于較低程度預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的集合資產(chǎn)象，屬于較低程度預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理計(jì)劃34計(jì)劃名稱計(jì)劃名稱計(jì)劃代碼計(jì)劃代碼計(jì)劃類型計(jì)劃類型存續(xù)期存續(xù)期最低參與金額最低參與金額開放期開放期投資比例投資比例風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng)險(xiǎn)收益特征中銀國(guó)際證券中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中銀國(guó)際證券中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值集合資產(chǎn)管理計(jì)劃a80004a80004非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃1515年年人民幣人民幣1010萬元萬元封閉期滿后的封閉期滿后的5 5個(gè)工作日為首個(gè)開放日，之后每滿個(gè)工作日為首個(gè)開放日，之后

28、每滿3 3個(gè)自個(gè)自然月后的然月后的5 5個(gè)工作日為開放期。個(gè)工作日為開放期。股票類資產(chǎn)（包括股票、股票型證券投資基金、可轉(zhuǎn)換股票類資產(chǎn)（包括股票、股票型證券投資基金、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等）：債券、權(quán)證等）：0-90%0-90%，其中權(quán)證投資比例不超過，其中權(quán)證投資比例不超過3%3%；固定收益類（包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、金融債、固定收益類（包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、金融債、債券型證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支債券型證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持受益憑證、銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等）：持受益憑證、銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等）：0-100%0-100%。本集合計(jì)劃以各類

29、證券為主要的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于限本集合計(jì)劃以各類證券為主要的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，屬于中高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，屬于中高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。資者。35中國(guó)紅系列產(chǎn)品：業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的業(yè)績(jī)中國(guó)紅系列產(chǎn)品：業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的業(yè)績(jī)r(jià)中國(guó)紅系列理財(cái)產(chǎn)品今年來均獲得正收益，并且具有較高的分紅收益率。中國(guó)紅1號(hào)2010年收益率17.8717.87,在可比53只2010年以前成立的集合計(jì)劃中排名第第2 2 ；中國(guó)紅1號(hào)成立以來累計(jì)分紅2929；中國(guó)紅貨幣寶七日年化收益率為4.51%4.

30、51%，中國(guó)紅貨幣寶最近一年的期間收益率在49只可比產(chǎn)品（46只貨幣基金，3只貨幣型集合理財(cái)）中排名第一第一。36中國(guó)紅系列產(chǎn)品：獎(jiǎng)項(xiàng)與投資業(yè)績(jī)中國(guó)紅系列產(chǎn)品：獎(jiǎng)項(xiàng)與投資業(yè)績(jī)q 據(jù)2010年7月19日證券時(shí)報(bào)報(bào)道，中國(guó)紅1號(hào)獲得國(guó)金證券半年期（短期）券商集合理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)最高級(jí)最高級(jí)- -五星級(jí)五星級(jí)；我司作為券商集合理財(cái)產(chǎn)品管理人也獲得了國(guó)金證券券商集合理財(cái)管理人近半年（短期）管理能力五星級(jí)五星級(jí)的評(píng)價(jià)，位列17家券商前5位；綜合長(zhǎng)期、中期、短期評(píng)價(jià)結(jié)果，中國(guó)紅1號(hào)還獲得了綜合管理能力總體五星級(jí)五星級(jí)的評(píng)價(jià)。q 2010年12月23日，由財(cái)富管理媒體理財(cái)周報(bào)發(fā)起“中國(guó)券商金方向獎(jiǎng)”評(píng)選活動(dòng)中，

31、“中國(guó)紅1號(hào)”榮獲 “20102010年中國(guó)證券公司最佳理財(cái)產(chǎn)品年中國(guó)證券公司最佳理財(cái)產(chǎn)品”殊榮。q 2011年1月，在朝陽永續(xù)-同信證券聯(lián)合主辦的“2010年度（第五屆）中國(guó)私募基金風(fēng)云榜”評(píng)比中，中國(guó)紅1號(hào)獲得了20102010年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜“最受歡迎的理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎的理財(cái)產(chǎn)品”冠冠軍軍、20102010年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜年度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜“券商集合理財(cái)組券商集合理財(cái)組” ” 非限定型非限定型第一名第一名。q 2010年上證綜合指數(shù)全年下跌14.31%，中國(guó)紅1號(hào)逆勢(shì)上漲17.87%，在53只成立滿一年的集合計(jì)劃中排名第二第二；截止2010年12月3

32、1日，中國(guó)紅貨幣寶一個(gè)月期間年化收益率（5.30%）、三個(gè)月期間年化收益率（4.30%）、六個(gè)月期間年化收益率（2.73%），在49只現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品（46只貨幣基金，3只貨幣型集合理財(cái)）中均排名第一第一。373840【定義【定義】定向資產(chǎn)管理又稱專戶資產(chǎn)管理，由證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽定合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產(chǎn)的活動(dòng)?！举Y格【資格】獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格后，即同時(shí)獲得定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格?！究蛻魧?duì)象【客戶對(duì)象】 具有理財(cái)服務(wù)需求、理財(cái)資金數(shù)額較大、可以量身定做投資產(chǎn)品的自然人、法人或者依法成立的其他組織，主要包括企事業(yè)單位，也包括高端個(gè)人

33、客戶，理財(cái)資金1000萬以上客戶?！疚匈Y產(chǎn)【委托資產(chǎn)】現(xiàn)金、股票等中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的金融資產(chǎn)。41專戶管理，高度安全專戶管理，高度安全管理人與客戶一對(duì)一簽署合同，管理人通過客戶的專用賬戶進(jìn)行投資管理，客戶資產(chǎn)由托管銀行負(fù)責(zé)托管監(jiān)督，資產(chǎn)每日清算，計(jì)算凈值。委托資產(chǎn)，類型多樣委托資產(chǎn)，類型多樣與其他理財(cái)方式相比，定向資產(chǎn)管理的委托資產(chǎn)不但可以是現(xiàn)金，而且可以是股票、債券、基金等各類非現(xiàn)金金融資產(chǎn)。個(gè)性理財(cái)，自訂方案?jìng)€(gè)性理財(cái)，自訂方案定向資產(chǎn)管理可以根據(jù)客戶的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益期望、流動(dòng)性要求，設(shè)計(jì)個(gè)性化的理財(cái)方案為客戶進(jìn)行投資管理。透明管理，期限靈活透明管理，期限靈活除了定期各項(xiàng)信息披露外，客戶

34、也可以根據(jù)合同約定不定期了解資產(chǎn)收益狀況；可以如遇資金需求，亦可根據(jù)雙方簽署合同約定提取部分或全部資金。42定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的參與者有三方：客戶作為委托人，通過簽訂定向資產(chǎn)管理合同，將資產(chǎn)委托給管理人進(jìn)行管理；中銀國(guó)際證券作為管理人，對(duì)客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資管理，并提供配套的定向資產(chǎn)管理服務(wù)；銀行作為托管人，負(fù)責(zé)客戶委托資產(chǎn)的保管，并對(duì)管理人的投資進(jìn)行監(jiān)督。43q股票一、二級(jí)市場(chǎng)股票一、二級(jí)市場(chǎng)q貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)q債券一、二級(jí)市場(chǎng)債券一、二級(jí)市場(chǎng)q基金基金q金融衍生品等金融衍生品等44個(gè)性化程度個(gè)性化程度委托資產(chǎn)委托資產(chǎn)類型類型收益目標(biāo)收益目標(biāo)流動(dòng)性安排流動(dòng)性安排風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制信息披信息披露露

35、高，可以一對(duì)一進(jìn)行理財(cái)方案設(shè)計(jì)可以是現(xiàn)金、股票、債券、基金等客戶自己確定收益目標(biāo)沒有鎖定期，可以可以隨時(shí)增加和提取資金政策完善，監(jiān)管嚴(yán)格，客戶可自主監(jiān)督可隨時(shí)了解賬戶，信息詳盡低，針對(duì)一批客戶的產(chǎn)品，很難實(shí)現(xiàn)個(gè)性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設(shè)定相應(yīng)的收益目標(biāo)通常期限為一年，期間如果贖回需繳納較高的違約金政策完善，監(jiān)管嚴(yán)格，客戶無法自主監(jiān)督定期信息披露，信息不詳細(xì)低，針對(duì)一批客戶的產(chǎn)品，很難實(shí)現(xiàn)個(gè)性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設(shè)定相應(yīng)的收益目標(biāo)設(shè)有開放期，若在封閉期內(nèi)贖回，需繳納較高的違約金政策空白，監(jiān)管真空，客戶無法自主監(jiān)管定期信息披露，信息不詳細(xì)45根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)，合格的定向資產(chǎn)管理客戶必須是

36、：q 具有國(guó)內(nèi)法人資格的機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人，客戶須以其自身名義開設(shè)證券賬戶q 投資規(guī)模不少于100萬元人民幣 q 2008年7月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)批準(zhǔn)證券公司從事針對(duì)高端個(gè)人客戶的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。q 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括銀行存款、央行票據(jù)、短期融資券、債券及回購、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、股票、金融衍生品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他投資品種46q 專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)、科學(xué)的投資理念 q 可根據(jù)單一客戶特定需求制定量體裁衣式的投資策略 q 全程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，全程托管，使客戶安心委托q 以客戶名義簽訂專用證券賬戶開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶仍使用原有的普通賬戶進(jìn)行證券業(yè)

37、務(wù)，方便靈活q 靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，可與客戶協(xié)商安排47q 權(quán)益類產(chǎn)品（股票投資為主、結(jié)構(gòu)化權(quán)益類產(chǎn)品（股票投資為主、結(jié)構(gòu)化/ /非結(jié)構(gòu)化非結(jié)構(gòu)化）q foffof產(chǎn)品產(chǎn)品q 申購新股的產(chǎn)品申購新股的產(chǎn)品q 套利產(chǎn)品套利產(chǎn)品q 穩(wěn)定收益產(chǎn)品穩(wěn)定收益產(chǎn)品q 現(xiàn)金管理產(chǎn)品現(xiàn)金管理產(chǎn)品q 資金盤活產(chǎn)品資金盤活產(chǎn)品48 投資范圍：投資范圍：權(quán)益類資產(chǎn)，包括股票、股票型基金、權(quán)證等，現(xiàn)金類資產(chǎn)，包括新股申購、銀行存款、國(guó)債回購、貨幣市場(chǎng)基金投資期限投資期限：1年，可協(xié)商產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)主題投資： 獨(dú)特的投資策略，有效的時(shí)機(jī)選擇，把握難得的投資良機(jī)專業(yè)選股： 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)選股思路，投資回報(bào)更有信心全程監(jiān)控： 全程

38、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，使客戶安心委托每一筆投資靈活費(fèi)率： 靈活與較低的費(fèi)率結(jié)構(gòu)主要投資于權(quán)益類資產(chǎn)，根據(jù)市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、基金及其他投資工具的投資比例。本產(chǎn)品采用國(guó)外流行的投資理念-主題投資，結(jié)合中國(guó)資本市場(chǎng)的操作特點(diǎn)，深入挖掘主題投資領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先者，通過估值比較和行業(yè)景氣分析，投資于具有較高成長(zhǎng)吸引力的中國(guó)上市公司。區(qū)別于傳統(tǒng)投資策略，管理人運(yùn)用獨(dú)特的時(shí)機(jī)選擇系統(tǒng)，將中國(guó)資本市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者收益投資策略投資策略49 投資范圍：投資范圍：各類證券投資基金，包括開放式基金和封閉式基金（含etf和lof），閑置資金投資于新股申購、可轉(zhuǎn)債及貨幣市場(chǎng)工具 投資期限投資期限：1年

39、 ，可協(xié)商產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)投資范圍靈活，預(yù)期收益率高 按約定比例分別投資于基金、新股申購、可轉(zhuǎn)債及貨幣市場(chǎng)工具等投資品種，動(dòng)態(tài)調(diào)整不同品種配置，預(yù)期收益率較高 風(fēng)險(xiǎn)適中，雙重收益：組合投資于多只基金，根據(jù)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)，主動(dòng)調(diào)整不同類型基金的配置，同時(shí)參與新股申購，風(fēng)險(xiǎn)適中，使投資者同時(shí)分享基金組合投資和新股申購雙重收益專業(yè)化團(tuán)隊(duì)管理 中銀國(guó)際證券在各類開放式、封閉式基金的投資領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富，具有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)和投研體系50 投資范圍投資范圍：首發(fā)新股、增發(fā)股票的申購、新發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債券、全國(guó)銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的國(guó)債和國(guó)債逆回購、金融債、企業(yè)債等。 投資期限：投資期限：1年，可

40、協(xié)商相關(guān)管理經(jīng)驗(yàn)相關(guān)管理經(jīng)驗(yàn)1、2006年，與上海分行、上海國(guó)際信托共同成立了新股申購型理財(cái)產(chǎn)品，我司擔(dān)任投資顧問，到期賬戶收益率約23%2、自2007年開始，擔(dān)任總行全球金融市場(chǎng)部發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問，管理規(guī)模達(dá)到上百億3、2008年與中國(guó)銀行上海、江蘇、浙江、重慶、江西等分行開展了新股只只打業(yè)務(wù)，擔(dān)任投資顧問51 投資范圍投資范圍：首發(fā)新股、增發(fā)股票的申購、新發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債券、全國(guó)銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的國(guó)債和國(guó)債逆回購、金融債、企業(yè)債等。 投資期限：投資期限：1年，可協(xié)商采用積極主動(dòng)的申購策略，通過主動(dòng)性的資金分配和時(shí)間安排來進(jìn)行申購，實(shí)現(xiàn)資金效率的最大化。1.定價(jià)分析定

41、價(jià)分析 ：根據(jù)內(nèi)部和外部的研究報(bào)告對(duì)即將發(fā)行的新股進(jìn)行定價(jià)分析 ；結(jié)合現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析法和同類公司的相對(duì)估值法，判斷新股的合理價(jià)值區(qū)間 ；與新股發(fā)行價(jià)進(jìn)行比較，最終確定新股的首日溢價(jià)率2.中簽率估算中簽率估算 ：根據(jù)近期的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)出股票一級(jí)市場(chǎng)申購資金的總量 ；結(jié)合當(dāng)期新股的發(fā)行密度的分析，估算出申購單只新股的資金額 ；最后得到預(yù)期的新股中簽率3.申購資金的配置申購資金的配置 ：通過對(duì)不同新股的預(yù)期申購收益率的排序，我們可以在高收益率的股票上配置相應(yīng)多的資金進(jìn)行申購；新股申購是個(gè)連續(xù)的過程，在t+4的交易制度上，我們將根據(jù)最新的新股發(fā)行時(shí)間表，在時(shí)間安排上合理地安排資金進(jìn)行連續(xù)申購，盡可能

42、地減少資金的閑置，從而提高資金的利用效率投資策略投資策略52 投資范圍：投資范圍：套利相關(guān)的品種（可轉(zhuǎn)債，可分離債，股票，基金，權(quán)證，銀行存款，股指期貨等）投資期限：投資期限：2年 ，可協(xié)商適合投資的人士適合投資的人士 謀求專業(yè)理財(cái)服務(wù)的人士 以中至長(zhǎng)線投資為目標(biāo)的人士 希望爭(zhēng)取較銀行存款利息更高 回報(bào)的人士產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)投資策略： 市場(chǎng)套利投資策略重視風(fēng)險(xiǎn)： 在投資中以控制風(fēng)險(xiǎn)為主，注重安全邊際全程監(jiān)控： 全程實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，使客戶安心 提前結(jié)束： 凈收益率達(dá)到30%可以提前解散，提前鎖定收益53投資策略投資策略主要投資于與套利相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)，根據(jù)市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、基金及其他投資工具

43、的投資比例。本產(chǎn)品主要采用風(fēng)險(xiǎn)較低的套利投資理念，結(jié)合中國(guó)資本市場(chǎng)的操作特點(diǎn)，利用市場(chǎng)短期無效率的特征，深入挖掘各種套利策略（可轉(zhuǎn)債、可分離債及相應(yīng)股票之間的套利，etf的套利，封閉基金的套利，特殊事件的套利等等），目的是高度重視投資的安全邊際，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。區(qū)別于傳統(tǒng)投資策略，管理人運(yùn)用獨(dú)特的套利分析方法，專注于低風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。 投資范圍：投資范圍：套利相關(guān)的品種（可轉(zhuǎn)債，可分離債，股票，基金，權(quán)證，銀行存款，股指期貨等）投資期限：投資期限：2年，可協(xié)商54投資范圍：投資范圍：大宗交易、限售及非限售的上市公司股票、國(guó)債及信用債等。投資期限投資期限：1年，可協(xié)商

44、產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)股票資產(chǎn)盤活投資策略股票資產(chǎn)盤活投資策略 根據(jù)診斷報(bào)告中對(duì)原始股票投資價(jià)值和流動(dòng)性的判斷，對(duì)現(xiàn)有組合中的品種做出持有、減持或清倉的處理決定； 將中銀國(guó)際的優(yōu)化投資組合逐步、科學(xué)地融入到投資者的資產(chǎn)組合之中，使之風(fēng)險(xiǎn)收益匹配更為合理； 密切跟蹤組合的情況，并結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況，不斷對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化。交易安全： 中銀國(guó)際大宗交易平臺(tái)，提供可靠安全的交易服務(wù)全程監(jiān)控： 全程跟蹤，結(jié)合中銀國(guó)際機(jī)構(gòu)銷售團(tuán)隊(duì)，一體化服務(wù)個(gè)性操作：根據(jù)已有的資產(chǎn)類型，配置不同的投資策略，力爭(zhēng)取得超額的投資回報(bào)多元化合作： 根據(jù)客戶的資產(chǎn)及需求，提供多元化選擇55q 其他類型業(yè)務(wù)其他類型業(yè)務(wù)短期定存產(chǎn)品短期定存產(chǎn)

45、品 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)：如房地產(chǎn)信托、私募融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)：如房地產(chǎn)信托、私募融資業(yè)務(wù)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（表內(nèi)化、表外化）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（表內(nèi)化、表外化）各類投資顧問、財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目各類投資顧問、財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目56q模式一：?jiǎn)我豢蛻糍Y產(chǎn)管理方式單一客戶資產(chǎn)管理方式 q營(yíng)業(yè)部/財(cái)富中心/創(chuàng)新部，可以向資產(chǎn)管理部推薦符合要求的定向資產(chǎn)管理客戶q模式二：信托類定向資產(chǎn)管理信托類定向資產(chǎn)管理/ /投資顧問方式投資顧問方式 q中銀國(guó)際證券組織特定產(chǎn)品給銀行，營(yíng)業(yè)部/財(cái)富中心/創(chuàng)新部可作為上述信托計(jì)劃的代理銷售機(jī)構(gòu)，組織客戶參與上述信托計(jì)劃，還可作為項(xiàng)目參與方分享項(xiàng)目收費(fèi)；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的交易平臺(tái)等58 q 中銀國(guó)際證券目

46、前擁有高素質(zhì)與高穩(wěn)定性的投資管理團(tuán)隊(duì)中銀國(guó)際證券目前擁有高素質(zhì)與高穩(wěn)定性的投資管理團(tuán)隊(duì) 投資研究團(tuán)隊(duì)主要人員擁有十年以上國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，約20為數(shù)量研究專業(yè)博士，90為金融經(jīng)濟(jì)專業(yè)碩士以上學(xué)歷，平均年齡36歲。 投資經(jīng)理參與過社保資金、保險(xiǎn)資金、股票、債券、外匯等各方面資產(chǎn)管理，投資記錄優(yōu)秀, 具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。 研究人員均擁有出色的教育背景，具備扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，具備較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)研究與行業(yè)發(fā)展分析能力，50具有海外工作學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)、20持有美國(guó)特許金融分析師（cfa）資格。q 投資管理團(tuán)隊(duì)具備良好的職業(yè)素養(yǎng)投資管理團(tuán)隊(duì)具備良好的職業(yè)素養(yǎng) 全體員工無任何不良記錄，在業(yè)界擁有良好的聲譽(yù) 中銀國(guó)際高度重視公司文化與投資理念的培養(yǎng)與融合，既注重增強(qiáng)員工業(yè)務(wù)能力，也注重培養(yǎng)員工嚴(yán)謹(jǐn)合規(guī)的工作作風(fēng) 合理的績(jī)效考核極大提高了員工的穩(wěn)定性，有效避免道德風(fēng)險(xiǎn)59q陳益勇先生陳益勇先生 部門主管部門主管 碩士，畢業(yè)于英國(guó)西敏寺大學(xué)商學(xué)院和英國(guó)南岸大學(xué)信息技術(shù)系，17年海內(nèi)外資本市場(chǎng)投資與管理經(jīng)歷。1991年2000年任職于中國(guó)銀行總行、中國(guó)銀行倫敦分行，2000年2005年任職于湘財(cái)證券資產(chǎn)管理部，2006年至今，中銀國(guó)際證券