銀行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的展現(xiàn)狀創(chuàng)新與管理

1、銀行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、創(chuàng)新與管理 個(gè)人外匯買賣是指參照國(guó)際金融市場(chǎng)匯率，為國(guó)內(nèi)居民將一種外匯直接兌換成另一種外匯的做法。發(fā)展個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)不僅對(duì)加快發(fā)展和完善外匯市場(chǎng)起著積極的推動(dòng)作用，開(kāi)辟了商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而且，為居民提供了外匯資產(chǎn)理財(cái)?shù)牧己们?。但作為一種外匯衍生交易產(chǎn)品，受目前外匯管理政策的限制，以及國(guó)內(nèi)金融業(yè)在創(chuàng)新機(jī)制和業(yè)務(wù)運(yùn)作方面的局限性，決定了個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)還有很長(zhǎng)一段路要走。一、個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀1、目前個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的特點(diǎn)隨著改革開(kāi)放的發(fā)展，中國(guó)與世界的經(jīng)濟(jì)接觸越來(lái)越頻繁，令越來(lái)越多的居民擁有了外幣資產(chǎn)。來(lái)自中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)顯示，2001年12

2、月末，我國(guó)境內(nèi)居民外匯儲(chǔ)蓄存款余額為815.6億美元；而2003年7月末，外匯儲(chǔ)蓄存款余額905億美元，同比增長(zhǎng)4.2%，前7個(gè)月外匯儲(chǔ)蓄存款累計(jì)增加11.1億美元?；诰用裢鈪R儲(chǔ)蓄存款的巨大存量和快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，可以預(yù)計(jì)，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，市場(chǎng)潛力巨大。作為一項(xiàng)交易類的中間業(yè)務(wù)，目前個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的開(kāi)展具有以下特點(diǎn)：第一，具有明顯的地域分布特點(diǎn)。在目前人民幣不能自由兌換的現(xiàn)狀下，當(dāng)?shù)氐木用裢鈪R儲(chǔ)蓄總量決定了其個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿ΑＴ谖覈?guó)，居民外匯儲(chǔ)蓄主要集中在大中城市，沿海城市的總量一般高于內(nèi)陸城市，南方城市一般高于北方城市。商業(yè)銀行在選擇開(kāi)辦行時(shí)主要參考了這一標(biāo)準(zhǔn)，

3、因此北京、上海、廣州、溫州等城市業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈火爆，相比一些內(nèi)陸城市則波瀾不驚。第二，各開(kāi)辦行運(yùn)作模式差異較大。個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的資金開(kāi)戶、交易、平盤等系統(tǒng)是建立在技術(shù)性較強(qiáng)的電子化操作平臺(tái)上，各家銀行相繼開(kāi)發(fā)了不同版本的交易平臺(tái)，不僅形成了重復(fù)投資開(kāi)發(fā)的局面，也使各地各家銀行在交易系統(tǒng)上存在著一定的功能差異和風(fēng)險(xiǎn)隱患。從運(yùn)作模式來(lái)劃分，大體可以分為兩種，模式一為：個(gè)人客戶同所在地分行進(jìn)行交易，分行累積一定的敞口頭寸再向總行的外匯交易中心詢價(jià)平盤交易，總行交易部門然后在國(guó)際外匯市場(chǎng)上進(jìn)行平盤；模式二為：個(gè)人客戶直接同所在地分行的總行外匯交易中心進(jìn)行交易，總行外匯交易部門然后在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行平盤。

4、兩種模式的關(guān)鍵區(qū)別在于分行是否保留交易敞口。業(yè)務(wù)開(kāi)展初期各行由于規(guī)章制度不健全以及開(kāi)辦經(jīng)驗(yàn)的不足，在內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面先后暴露出一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，例如采取模式一的一些分行由于沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行敞口額度管理規(guī)定和止蝕規(guī)定，發(fā)生了敞口頭寸風(fēng)險(xiǎn)；由于交易系統(tǒng)不完善等原因與客戶之間產(chǎn)生了交易糾紛，甚至蒙受了巨大損失。2、制約個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)發(fā)展的因素（1）業(yè)務(wù)品種匱乏是制約個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素目前的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)尚屬實(shí)盤買賣交易，而且只有做多機(jī)制，在目前匯市波動(dòng)有限的前提下，決定了其收益率較低，匯市中盈利人群比例約在40%，盈利人群中90%的年收益率低于10%.因此，一些境外（尤其是香港地區(qū)）

5、的外匯經(jīng)紀(jì)公司、銀行看到了國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿蛯?duì)高利潤(rùn)的追逐心理，利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道向國(guó)內(nèi)投資人推介一些國(guó)內(nèi)禁止的外匯交易品種，例如保證金交易方式，吸引了大量外匯資金流向境外，導(dǎo)致了大量違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)的形成。另外，匯市收益率較低也使投資人不愿涉足該市場(chǎng)。（2）外匯資源不均衡制約了個(gè)人外匯買賣市場(chǎng)的進(jìn)一步做大面對(duì)個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的誘人前景，各家銀行紛紛加入了競(jìng)爭(zhēng)的行列，采取了擴(kuò)張營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、延長(zhǎng)服務(wù)時(shí)間、改進(jìn)交易方式以及降低點(diǎn)差等競(jìng)爭(zhēng)手段。但由于人民幣尚不能自由兌換，因此當(dāng)?shù)氐耐鈪R儲(chǔ)蓄存款總量決定了其個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿?。由于?jīng)濟(jì)發(fā)展程度的差異，外匯儲(chǔ)蓄存款主要集中在大中城市和沿海城市，例

6、如北京、上海兩城市2001年底的居民外匯儲(chǔ)蓄存款總量約占全國(guó)的1/5，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿ο鄬?duì)較大，而在一些中等城市和內(nèi)陸城市，由于市場(chǎng)資源總量較小，相互競(jìng)爭(zhēng)造成外匯存款在各行間頻繁轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行也陷于兩難境地，如果推出該項(xiàng)業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是可能做不到收回投入成本的保本交易量，不推出則意味著徹底放棄了外匯儲(chǔ)蓄存款領(lǐng)域的爭(zhēng)奪，原有的外匯儲(chǔ)蓄存款將紛紛流向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此如何把整個(gè)市場(chǎng)蛋糕做大，成為各家銀行都在思考的一個(gè)問(wèn)題。（3）市場(chǎng)制度建設(shè)滯后是個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)作為一種金融衍生交易產(chǎn)品，其避險(xiǎn)作用和保值作用毋庸置疑，但在快速發(fā)展的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生。目前金融衍生交易的外

7、匯管理尚沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)、完整和有一定延續(xù)性的管理辦法，相應(yīng)的規(guī)章制度、監(jiān)管體系明顯滯后，亟待建立和完善，創(chuàng)新還需防風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)以及保障投資者利益等應(yīng)成為有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。二、業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新與運(yùn)作模式整合探討為應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行必須適應(yīng)客觀環(huán)境的變化，不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng)新性的產(chǎn)品，及時(shí)對(duì)自身的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式進(jìn)行調(diào)整，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。1、借鑒西方商業(yè)銀行個(gè)人外匯買賣的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，注重產(chǎn)品品種的創(chuàng)新由于現(xiàn)行外匯管理政策的限制，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的很多產(chǎn)品創(chuàng)新只能停留在探討階段，隨著外匯市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，實(shí)施的機(jī)會(huì)逐漸成熟。目前情況下

8、，我們先可以采取過(guò)渡辦法，即在控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)開(kāi)辦一些風(fēng)險(xiǎn)較小的衍生品種，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，待時(shí)機(jī)成熟，再推出類似保證金交易方式等風(fēng)險(xiǎn)較大品種。具體創(chuàng)新品種有：（1）以外匯交易存款質(zhì)押發(fā)放人民幣貸款業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行的外匯質(zhì)押貸款，屬個(gè)人存單質(zhì)押貸款，是以客戶未到期的外幣定期儲(chǔ)蓄存單做質(zhì)押，從銀行取得一定金額的人民幣貸款，并按期償還貸款本患的一種存貸結(jié)合業(yè)務(wù)，貸款金額原則上以不超過(guò)存單面額80%的質(zhì)押率計(jì)算。用于質(zhì)押的外匯存款不得提前支取，不得進(jìn)行個(gè)人外匯買賣。為解決部分客戶外匯買賣的需要，可以推出外匯交易存款質(zhì)押人民幣貸款業(yè)務(wù)，外匯存款同樣不得提前支取，但是可以繼續(xù)進(jìn)行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)，為了防

9、止客戶的交易虧損造成質(zhì)押金額不足，可以適當(dāng)降低質(zhì)押比率，同時(shí)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，確保質(zhì)押金足額。這樣既能滿足客戶資金短缺的需要，又能滿足客戶外匯買賣的需要。由于符合現(xiàn)行外匯管理的政策規(guī)定，目前推出可行。（2）推行實(shí)盤做空機(jī)制。該品種的出發(fā)點(diǎn)在于提高交易機(jī)會(huì)，擴(kuò)大收益比率?，F(xiàn)行實(shí)盤交易只能做多，交易機(jī)會(huì)相對(duì)較少，如果能夠推出實(shí)盤做空機(jī)制，則交易機(jī)會(huì)可以增大一倍。由于是實(shí)盤，銀行方面增加了交易量，風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有發(fā)生變化，客戶方面也只是交易機(jī)會(huì)增加一倍，風(fēng)險(xiǎn)同樣沒(méi)有增加。該項(xiàng)業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)操作和技術(shù)上完全可行，也為今后推出風(fēng)險(xiǎn)較大的期貨、保證金等品種提供了準(zhǔn)備。但由于屬金融衍生工具創(chuàng)新，尚需國(guó)家金融主管部

10、門批準(zhǔn)。（3）試點(diǎn)保證金交易。保證金交易方式是一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿交易工具，在交易時(shí)，交易者只付出1%10%的按金（保證金），就可進(jìn)行100%額度的交易，目前在成熟外匯市場(chǎng)已普遍開(kāi)展。90年代初我國(guó)的一些個(gè)人和機(jī)構(gòu)曾參與了這類交易，1994年被有關(guān)管理機(jī)構(gòu)禁止。但隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放和發(fā)展，逐步有序等地放開(kāi)外匯衍生金融業(yè)務(wù)將是大勢(shì)所趨。因此，出于長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，應(yīng)研究如何在穩(wěn)健、有序的基礎(chǔ)上，選擇試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，逐步推出保證金交易。2、整合人力、物力、財(cái)力資源，探索業(yè)務(wù)運(yùn)作的最佳模式個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)屬個(gè)人金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，外資銀行進(jìn)入中國(guó)后，最富競(jìng)爭(zhēng)力和挑戰(zhàn)性的很可能就是個(gè)人金融業(yè)務(wù)。目前我國(guó)大部分商

11、業(yè)銀行的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)尚停留在粗放型經(jīng)營(yíng)階段，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面，顯得力不從心。在交易模式上，建議采用前述模式二。同模式一相比，這種運(yùn)作模式具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）消除了敞口風(fēng)險(xiǎn)隱患。如前模式一，分行保留了一定的敞口額度，雖然各家總行都規(guī)定了嚴(yán)格的敞口額度管理和止蝕規(guī)定，但因敞口控制失控造成風(fēng)險(xiǎn)的分行仍然存在；（2）節(jié)省了人力、物力及財(cái)力。采用模式一的商業(yè)銀行一般都是各分行自行租用相關(guān)設(shè)備及信息，重復(fù)投入，費(fèi)用極高，如果實(shí)行24小時(shí)交易，還至少需要配備三名以上外匯平盤人員。而采用模式二，總行可以集中洽談信息租費(fèi)，統(tǒng)一為各分行報(bào)價(jià)，各分行不但可以節(jié)省信息租金，而且由于平盤工作由總行集中來(lái)做，無(wú)

12、需配備平盤人員。這樣采用模式二的分行可引入客戶經(jīng)理制度，使其專注于客戶營(yíng)銷和培訓(xùn)以及本地區(qū)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，因而大大提高了競(jìng)爭(zhēng)效率。三、對(duì)個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)加強(qiáng)管理的政策建議個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的特點(diǎn)決定了其不同于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)產(chǎn)品，作為一種金融衍生工具，目前尚沒(méi)有明確的監(jiān)管部門和監(jiān)管體系，相應(yīng)的規(guī)章制度亟待建立，市場(chǎng)機(jī)制亟待規(guī)范和完善。因此從法規(guī)建設(shè)、從業(yè)人員管理、市場(chǎng)監(jiān)管等方面提出以下建議：1、完善個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)市場(chǎng)法規(guī)體系現(xiàn)行外匯管理政策法規(guī)對(duì)于個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)尚沒(méi)有明確的規(guī)章制度。建議在調(diào)查研究基礎(chǔ)上，由國(guó)家外匯管理局牽頭制訂，重點(diǎn)就市場(chǎng)的法律地位、組織者和參與者的法律保障、業(yè)務(wù)品種、從業(yè)人員管理等制定管理辦法和輔助性規(guī)章制度，為個(gè)人外匯買賣市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的法律保證，也為保護(hù)投資者利益、規(guī)范市場(chǎng)行為、依法監(jiān)管和依法治市提供基本依據(jù)。2、建立個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)從業(yè)人員管理體系參考證券業(yè)從業(yè)人員的有關(guān)管理規(guī)定，引入資格考試制度，對(duì)