資本管理課件

1、資本管理課件第七章第七章 銀行資本管理銀行資本管理n本章知識點：本章知識點：n銀行資本的性質(zhì)和作用銀行資本的性質(zhì)和作用n銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成n資本充足性與銀行穩(wěn)健（包括資本充足性與銀行穩(wěn)?。òò腿麪栃沦Y本巴塞爾新資本協(xié)議）協(xié)議）n資本籌集與管理資本籌集與管理資本管理課件本章重點和難點本章重點和難點n商業(yè)銀行資本的構(gòu)成商業(yè)銀行資本的構(gòu)成n資本充足性的測定資本充足性的測定n商業(yè)銀行資本補充渠道、籌資方案比較商業(yè)銀行資本補充渠道、籌資方案比較n運用運用巴塞爾新協(xié)議巴塞爾新協(xié)議分析商業(yè)銀行的資本分析商業(yè)銀行的資本構(gòu)成并計算資本充足性構(gòu)成并計算資本充足性資本管理課件第一節(jié)第一節(jié) 資本的性質(zhì)和作

2、用資本的性質(zhì)和作用n何謂資本何謂資本n資本與資產(chǎn)的區(qū)別資本與資產(chǎn)的區(qū)別n銀行為什么要用有一定量的資本銀行為什么要用有一定量的資本資本管理課件一、資本的含義一、資本的含義 1、根據(jù)會計學(xué)的定義，資本又稱凈值，等、根據(jù)會計學(xué)的定義，資本又稱凈值，等于資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額。它代表公司的所有者于資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額。它代表公司的所有者權(quán)益。權(quán)益。 2、從工商行政管理的角度看，資本就是指、從工商行政管理的角度看，資本就是指企業(yè)在工商行政管理部門登記注冊的資金企業(yè)在工商行政管理部門登記注冊的資金,即注即注冊資本。包括現(xiàn)金、實物及無形資產(chǎn)，都是投資冊資本。包括現(xiàn)金、實物及無形資產(chǎn)，都是投資者的永久性權(quán)益。者

3、的永久性權(quán)益。 3、商業(yè)銀行資本可定義為：是銀行股東為、商業(yè)銀行資本可定義為：是銀行股東為賺取利潤，而投入銀行的資金及保留在銀行中的賺取利潤，而投入銀行的資金及保留在銀行中的收益。是商業(yè)銀行自身擁有的或者能持久支配使收益。是商業(yè)銀行自身擁有的或者能持久支配使用的資金。包括自有資本與債務(wù)性資本。用的資金。包括自有資本與債務(wù)性資本。 資本管理課件幾個重要的資本概念幾個重要的資本概念資本管理課件又又稱會計資本。主要指銀行所有者權(quán)益、股東權(quán)益、稱會計資本。主要指銀行所有者權(quán)益、股東權(quán)益、投資者權(quán)益等。投資者權(quán)益等。是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的

4、資金 從來源看：主要是指銀行的所有者投入的資本金和從來源看：主要是指銀行的所有者投入的資本金和銀行經(jīng)營所得（利潤）銀行經(jīng)營所得（利潤）從數(shù)量上看：銀行資產(chǎn)總額（余額）銀行負(fù)債總從數(shù)量上看：銀行資產(chǎn)總額（余額）銀行負(fù)債總額（余額）額（余額）=資本總額（余額）資本總額（余額）權(quán)益資本權(quán)益資本資本管理課件指商業(yè)銀行已經(jīng)持有的或是必須持指商業(yè)銀行已經(jīng)持有的或是必須持有的符合監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的資本。除有的符合監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的資本。除所有者權(quán)益外，還包括一定比例的所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務(wù)資本。具有雙重資本的特點。債務(wù)資本。具有雙重資本的特點。股份制商業(yè)銀行的資本通常包括四項：股份制商業(yè)銀行的資本通常包

5、括四項：股份資本股份資本盈盈 余余準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金債務(wù)資本債務(wù)資本普通股、優(yōu)先股普通股、優(yōu)先股資本盈余、留存盈余、資本盈余、留存盈余、重估資本增值重估資本增值資本準(zhǔn)備金、損失準(zhǔn)備金資本準(zhǔn)備金、損失準(zhǔn)備金長期資本票據(jù)、長期資本債券長期資本票據(jù)、長期資本債券監(jiān)管資本監(jiān)管資本資本管理課件n是指銀行抵御風(fēng)險必須擁有的最低資本需求，是指銀行抵御風(fēng)險必須擁有的最低資本需求，是基于銀行全部風(fēng)險之上的資本。是基于銀行全部風(fēng)險之上的資本。n銀行的經(jīng)濟(jì)資本信用風(fēng)險的非預(yù)期損失銀行的經(jīng)濟(jì)資本信用風(fēng)險的非預(yù)期損失市場風(fēng)險的非預(yù)期損失操作風(fēng)險的非預(yù)期市場風(fēng)險的非預(yù)期損失操作風(fēng)險的非預(yù)期損失損失n是在一定置信區(qū)間內(nèi)，在確定的

6、時間段內(nèi)，銀行所能容忍是在一定置信區(qū)間內(nèi)，在確定的時間段內(nèi)，銀行所能容忍的最大損失額度。的最大損失額度。n是一種虛擬的資本，是由商業(yè)銀行的管理層內(nèi)部評估而產(chǎn)是一種虛擬的資本，是由商業(yè)銀行的管理層內(nèi)部評估而產(chǎn)生的配置給資產(chǎn)或某項業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險沖擊的資本。生的配置給資產(chǎn)或某項業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險沖擊的資本。 經(jīng)濟(jì)資本資本管理課件三種資本概念之間的相互關(guān)系三種資本概念之間的相互關(guān)系生成生成基礎(chǔ)基礎(chǔ)不同不同權(quán)益資本是建立在財務(wù)會計原理基礎(chǔ)上的資本概念權(quán)益資本是建立在財務(wù)會計原理基礎(chǔ)上的資本概念 ，強調(diào)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，強調(diào)產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 。監(jiān)管資本是建立在財務(wù)會計和銀行業(yè)一般的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其內(nèi)監(jiān)管資本是

7、建立在財務(wù)會計和銀行業(yè)一般的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其內(nèi)涵主要是反映了商業(yè)銀行資本具有吸收和消化銀行損失的功能通常，監(jiān)管資本涵主要是反映了商業(yè)銀行資本具有吸收和消化銀行損失的功能通常，監(jiān)管資本等于權(quán)益資本加上具有資本性質(zhì)的債務(wù)工具的數(shù)量等于權(quán)益資本加上具有資本性質(zhì)的債務(wù)工具的數(shù)量 經(jīng)濟(jì)資本是建立在財務(wù)會計和特定銀行自身的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其經(jīng)濟(jì)資本是建立在財務(wù)會計和特定銀行自身的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其真實數(shù)量等于特定銀行自身非預(yù)期損失金額。真實數(shù)量等于特定銀行自身非預(yù)期損失金額。 管理管理活動活動不同不同針對權(quán)益資本的管理側(cè)重權(quán)益資本的維護(hù)，即與資本有關(guān)的財務(wù)管理針對權(quán)益資本的

8、管理側(cè)重權(quán)益資本的維護(hù)，即與資本有關(guān)的財務(wù)管理 。針對監(jiān)管資本的管理側(cè)重銀行資本充足率的計量、監(jiān)測及相關(guān)的資本結(jié)構(gòu)和數(shù)針對監(jiān)管資本的管理側(cè)重銀行資本充足率的計量、監(jiān)測及相關(guān)的資本結(jié)構(gòu)和數(shù)量的管理。量的管理。 針對經(jīng)濟(jì)資本的管理則關(guān)注于風(fēng)險的識別和計量，關(guān)系到銀行自身的全面風(fēng)險針對經(jīng)濟(jì)資本的管理則關(guān)注于風(fēng)險的識別和計量，關(guān)系到銀行自身的全面風(fēng)險管理內(nèi)容。管理內(nèi)容。 數(shù)量數(shù)量關(guān)系關(guān)系經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本權(quán)益資本權(quán)益資本監(jiān)管資本監(jiān)管資本 資本管理課件二、資本與資產(chǎn)的關(guān)系二、資本與資產(chǎn)的關(guān)系n1、資產(chǎn)屬于銀行的資金運用，而資本則、資產(chǎn)屬于銀行的資金運用，而資本則是資金來源中的一部分是資金來源中的一部分n2

9、、從數(shù)額上看資本僅占資產(chǎn)或負(fù)債的一、從數(shù)額上看資本僅占資產(chǎn)或負(fù)債的一小部分小部分資本管理課件對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識n80年代中期以前，西方發(fā)達(dá)國家的銀行監(jiān)管年代中期以前，西方發(fā)達(dá)國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局基本上將銀行的當(dāng)局基本上將銀行的最低資本額最低資本額與銀行的與銀行的總總資產(chǎn)資產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險沒相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險沒有直接的聯(lián)系。有直接的聯(lián)系。 n1986年，美國金融當(dāng)局首先提出了銀行資年，美國金融當(dāng)局首先提出了銀行資本額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的本額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險風(fēng)險程度。程度。n1988年，年，BIS通過了通過了關(guān)于統(tǒng)一國際銀行關(guān)

10、于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，規(guī)定，規(guī)定12個參個參加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。資本管理課件n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要思想的主要思想 商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，形成的資產(chǎn)風(fēng)險所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險議簽署國銀行的最低資本限額

11、為銀行風(fēng)險資產(chǎn)的資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)的的4%；國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資；國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。本金達(dá)到相似的水平。資本管理課件三、銀行保有資本的原因三、銀行保有資本的原因n銀行資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。銀行資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。n對銀行風(fēng)險的正確認(rèn)識和評估是決定銀行對銀行風(fēng)險的正確認(rèn)識和評估是決定銀行資本規(guī)模的重要依據(jù)。資本規(guī)模的重要依據(jù)。n保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險的策保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險的策略之一。略之一。資本管理課件四、商業(yè)銀行資本的功能四、商業(yè)銀行資本的功能營業(yè)功能營業(yè)功能管理功能管理功能資本

12、的功能資本的功能保護(hù)功能保護(hù)功能最低資本要求最低資本要求鋪底資金鋪底資金營運資金營運資金彌補損失彌補損失提升信譽提升信譽管理杠桿管理杠桿資本管理課件概概率率損失損失 預(yù)期損失預(yù)期損失ELELVaRVaR準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金極端損失極端損失CLCL壓力測試壓力測試經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本非預(yù)期非預(yù)期損失損失ULUL預(yù)期損失（預(yù)期損失（expected loss）：）：可以量化，是一個常量，直接列支成本?？梢粤炕且粋€常量，直接列支成本。管理方式：通過提取準(zhǔn)備金和調(diào)整業(yè)務(wù)定價管理方式：通過提取準(zhǔn)備金和調(diào)整業(yè)務(wù)定價非預(yù)期損失（非預(yù)期損失（unexpected loss）：）：具有波動性，是一個變動的量。具有波動性

13、，是一個變動的量。管理方式：預(yù)留充足的資本來覆蓋管理方式：預(yù)留充足的資本來覆蓋異常損失（異常損失（catastrophe loss）：）：發(fā)生可能性極小，但一旦出現(xiàn)，損失金額巨大。發(fā)生可能性極小，但一旦出現(xiàn)，損失金額巨大。管理方式：通過壓力測試制定應(yīng)急方案管理方式：通過壓力測試制定應(yīng)急方案銀行的風(fēng)險損失銀行的風(fēng)險損失資本管理課件第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成n 一、銀行資本的一、銀行資本的一般來源一般來源：1、商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本（外源資本）；、商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本（外源資本）；2、商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的一部分（內(nèi)源資本）。、商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的一部分（內(nèi)源資本）。資本管理課

14、件巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議規(guī)定的商業(yè)銀行資本組成規(guī)定的商業(yè)銀行資本組成資資本本核心資本核心資本（core capital）股本股本Equity（普通股和永久性非積累優(yōu)先股）（普通股和永久性非積累優(yōu)先股）公開儲備公開儲備Disclosed Reserve（資本盈余、未分配利潤、資本盈余、未分配利潤、公積金等）公積金等）附屬資本附屬資本Supplementary capital未公開儲備未公開儲備Undisclosed Reverse（未公開資本或儲備）（未公開資本或儲備） 重估儲備重估儲備Revaluation Reverse（重估資本增值）重估資本增值）普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金普通準(zhǔn)備金或普通呆

15、帳準(zhǔn)備金General Provision（資本準(zhǔn)資本準(zhǔn)備金、放款與證券投資損失準(zhǔn)備金）（備金、放款與證券投資損失準(zhǔn)備金）（不超過風(fēng)險資產(chǎn)的不超過風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%）債務(wù)性質(zhì)的資本工具債務(wù)性質(zhì)的資本工具Hybrid Capital Instrument（累計（累計優(yōu)先股和有償還期的優(yōu)先股）（優(yōu)先股和有償還期的優(yōu)先股）（混合資本工具：兼有股本混合資本工具：兼有股本和債務(wù)性質(zhì)）和債務(wù)性質(zhì)）長期次級債務(wù)長期次級債務(wù)Long Term Subordinated Debt （5年期年期以上的債券）（不超過核心資本的以上的債券）（不超過核心資本的50%）（長期附屬債務(wù)：）（長期附屬債務(wù)：資本債券、信用債

16、券）資本債券、信用債券）扣除扣除項目項目商譽商譽對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資資本管理課件n19961996年的年的巴塞爾資本協(xié)議市場風(fēng)險修正案巴塞爾資本協(xié)議市場風(fēng)險修正案中擴(kuò)大了中擴(kuò)大了資本的范圍，引入了三級資本的概念。資本的范圍，引入了三級資本的概念。n“三級資本三級資本” ” 是指用于防范市場風(fēng)險的短期次級債是指用于防范市場風(fēng)險的短期次級債n監(jiān)管當(dāng)局可決定是否允許銀行使用監(jiān)管當(dāng)局可決定是否允許銀行使用“三級資本三級資本” ” 來抵御來抵御市場風(fēng)險。市場風(fēng)險。n三級資本應(yīng)滿足以下條件：三級資本應(yīng)滿足以下條件：P223P223n為期限不少于為

17、期限不少于2 2年的短期次級債務(wù)；年的短期次級債務(wù)；n受鎖定條款（受鎖定條款（lock-in clauselock-in clause）約束，即若其還本付息可能導(dǎo)致）約束，即若其還本付息可能導(dǎo)致銀行的資本總量不能達(dá)到最低資本要求，則應(yīng)停止還本付息；銀行的資本總量不能達(dá)到最低資本要求，則應(yīng)停止還本付息；n只能用于抵御市場風(fēng)險，且不超過用于抵御市場風(fēng)險的一級資本只能用于抵御市場風(fēng)險，且不超過用于抵御市場風(fēng)險的一級資本的的250%250%，若用二級資本替代三級資本，這部分二級資本同樣受，若用二級資本替代三級資本，這部分二級資本同樣受250%250%上限的約束。上限的約束。 三級資本三級資本資本管理課

18、件二、巴塞爾協(xié)議對資本的規(guī)定二、巴塞爾協(xié)議對資本的規(guī)定n核心資本核心資本n股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股n公開儲備：資本溢價、公開儲備：資本溢價、未分配利潤（即未分配利潤（即留存留存盈余）、法定公積金等。盈余）、法定公積金等。n附屬資本附屬資本：n未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、混合資未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、混合資本工具、長期次級債務(wù)本工具、長期次級債務(wù)n它們的優(yōu)缺點見后。它們的優(yōu)缺點見后。資本管理課件普通股（普通股（Common Stock）特點）特點n是商業(yè)銀行資本的主體和基礎(chǔ)；是商業(yè)銀行資本的主體和基礎(chǔ)；n普通股股東享有投票表決權(quán)；普通股股東享有

19、投票表決權(quán)；n有權(quán)獲得股東權(quán)益的增加；有權(quán)獲得股東權(quán)益的增加；n與銀行共擔(dān)風(fēng)險，銀行損失時要承擔(dān)股與銀行共擔(dān)風(fēng)險，銀行損失時要承擔(dān)股東權(quán)益的下降；東權(quán)益的下降；n銀行破產(chǎn)時，其對資產(chǎn)的要求權(quán)排在存銀行破產(chǎn)時，其對資產(chǎn)的要求權(quán)排在存款人、債權(quán)人及優(yōu)先股股東之后?？钊?、債權(quán)人及優(yōu)先股股東之后。資本管理課件發(fā)行普通股的優(yōu)點發(fā)行普通股的優(yōu)點n沒有償還期，銀行可以永久使用資金；沒有償還期，銀行可以永久使用資金；n股息不固定，銀行可以自由選擇股息支付方股息不固定，銀行可以自由選擇股息支付方式，避免銀行出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；式，避免銀行出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；n投資者多，交易方便，收益率高，易被市場投資者多，交易方便，收益率

20、高，易被市場接受；接受；n有利于銀行獲得信譽和知名度；有利于銀行獲得信譽和知名度；n股本越大，保障程度越高，越容易以較低的股本越大，保障程度越高，越容易以較低的成本獲取資金。成本獲取資金。資本管理課件發(fā)行普通股的不足發(fā)行普通股的不足n普通股的普通股的發(fā)行成本發(fā)行成本較高；較高；n新增發(fā)行普通股會使老股東控制權(quán)下降，新增發(fā)行普通股會使老股東控制權(quán)下降，可能會妨礙銀行既定方針政策的執(zhí)行；可能會妨礙銀行既定方針政策的執(zhí)行；n新增發(fā)行普通股可能會引起股價下跌，不新增發(fā)行普通股可能會引起股價下跌，不利于銀行信譽；利于銀行信譽；n普通股息在稅后支付，資金成本較高，增普通股息在稅后支付，資金成本較高，增加了

21、銀行的負(fù)擔(dān)。加了銀行的負(fù)擔(dān)。資本管理課件優(yōu)先股（優(yōu)先股（Preferred Stock）特點）特點具有債券和普通股的雙重特點具有債券和普通股的雙重特點（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)；息和到期償還本金的義務(wù)；（2）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的股息；股息；（3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除；）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除；（4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股。）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股。資本管理課件發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)點發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)點n由于其股息固定，因此發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀由于其股息固定，因此發(fā)行

22、優(yōu)先股商業(yè)銀行可以獲得杠桿收益；行可以獲得杠桿收益；n發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行的控制權(quán)不會變更，發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行的控制權(quán)不會變更，其股東不享有投票權(quán)；其股東不享有投票權(quán)；n如果發(fā)行時沒有贖回條款，商業(yè)銀行便可如果發(fā)行時沒有贖回條款，商業(yè)銀行便可永久使用資金；永久使用資金；n優(yōu)先股的股息不是固定的債務(wù)，銀行經(jīng)營優(yōu)先股的股息不是固定的債務(wù)，銀行經(jīng)營不佳時可以不支付或推遲支付。不佳時可以不支付或推遲支付。資本管理課件對普通股收益的調(diào)節(jié)作用：對普通股收益的調(diào)節(jié)作用：例：利潤例：利潤1000， 股息股息100，10%派發(fā)股息。派發(fā)股息。其中其中 優(yōu)先股優(yōu)先股 20 、 普通股普通股 80現(xiàn)：利潤增加到現(xiàn)：利

23、潤增加到2000，10%派發(fā)股息，股息派發(fā)股息，股息200， 優(yōu)先股優(yōu)先股 20，普通股，普通股 180結(jié)果：利潤增幅結(jié)果：利潤增幅100%普通股增幅普通股增幅125%=相反：利潤下降到相反：利潤下降到500，股息降為，股息降為50， 優(yōu)：優(yōu)：20、普、普 ： 30結(jié)果：利潤降幅結(jié)果：利潤降幅50%10n優(yōu)點：簡單、明了優(yōu)點：簡單、明了n缺點：沒有考慮到銀行的損失主要來源于資金缺點：沒有考慮到銀行的損失主要來源于資金的運用。的運用。n資本與總資產(chǎn)比率資本與總資產(chǎn)比率7%n考慮了銀行資本與資產(chǎn)運用的風(fēng)險之間的聯(lián)系考慮了銀行資本與資產(chǎn)運用的風(fēng)險之間的聯(lián)系n忽略了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異。忽略了商業(yè)銀

24、行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異。資本管理課件總量比例法總量比例法n資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率15%n風(fēng)險資產(chǎn)總資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)同業(yè)拆借政風(fēng)險資產(chǎn)總資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)同業(yè)拆借政府債券府債券n考慮了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異考慮了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異n對風(fēng)險資產(chǎn)的劃分過于粗略，對風(fēng)險的測度精對風(fēng)險資產(chǎn)的劃分過于粗略，對風(fēng)險的測度精確度不過。確度不過。資本管理課件2、紐約公式、紐約公式n無風(fēng)險資產(chǎn)（無風(fēng)險資產(chǎn)（Riskless assets) 0%n低風(fēng)險資產(chǎn)（低風(fēng)險資產(chǎn)（minimum-risk assets) 5%n組合資產(chǎn)（組合資產(chǎn)（portfolio assets) 12%n次級資產(chǎn)（次級資產(chǎn)（substa

25、ndard assets) 20%n可疑資產(chǎn)（可疑資產(chǎn)（doublful assets) 50%n固定資產(chǎn)或虧損資產(chǎn)（固定資產(chǎn)或虧損資產(chǎn)（fixed&lost assets) 100%n對表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險的劃分較精確對表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險的劃分較精確n對表外資產(chǎn)要求的風(fēng)險沒有統(tǒng)一的資本比對表外資產(chǎn)要求的風(fēng)險沒有統(tǒng)一的資本比率率資本管理課件三、三、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議適量資本要適量資本要求（求（1988）n思想：資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險的程度相對思想：資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險的程度相對應(yīng)應(yīng)n統(tǒng)一風(fēng)險資產(chǎn)的測定：統(tǒng)一風(fēng)險資產(chǎn)的測定：n風(fēng)險資產(chǎn)表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)表外信用風(fēng)險資產(chǎn)表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)表外信用風(fēng)險

26、加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)n表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)表內(nèi)項目資產(chǎn)額表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)表內(nèi)項目資產(chǎn)額對對應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù)應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù)n表外風(fēng)險資產(chǎn)表外資產(chǎn)表外風(fēng)險資產(chǎn)表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)資本管理課件例例 ：某行總資本為：某行總資本為100萬元，萬元，總資產(chǎn)為總資產(chǎn)為1500萬元，萬元，其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項目如表和表外項目如表 解：風(fēng)險資產(chǎn)解：風(fēng)險資產(chǎn)=（75+300）0%+7520%7550%975100%+150120%3000.5100%=1207.5（萬元）（萬元）CAR2=100/1207.5=8.28%資本管理課件n統(tǒng)一最

27、低資本比率標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn)n一級資本比率核心資本一級資本比率核心資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額風(fēng)險資產(chǎn)總額4%n總資本比率（核心資本附屬資本）總資本比率（核心資本附屬資本）/風(fēng)險風(fēng)險資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額8%n優(yōu)點：銀行資本金與資產(chǎn)風(fēng)險嚴(yán)格對應(yīng)，優(yōu)點：銀行資本金與資產(chǎn)風(fēng)險嚴(yán)格對應(yīng)，測量精確；測量精確；n缺點：計算工作量大，周期長，難以實施缺點：計算工作量大，周期長，難以實施動態(tài)管理。動態(tài)管理。資本管理課件4、資本充足定性度量、資本充足定性度量-綜合分綜合分析法析法 P230n商業(yè)銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量商業(yè)銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量n資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)的流動性n收益及留存收益收益及留存收益n存款結(jié)構(gòu)的潛在流動性存款結(jié)構(gòu)

28、的潛在流動性n商業(yè)銀行股東的信譽與特點商業(yè)銀行股東的信譽與特點n各種間接性銀行費用的負(fù)擔(dān)狀況各種間接性銀行費用的負(fù)擔(dān)狀況n營業(yè)程序的有效性營業(yè)程序的有效性n在競爭中商業(yè)銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來需求的在競爭中商業(yè)銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來需求的能力能力資本管理課件四、巴塞爾四、巴塞爾新資本協(xié)議新資本協(xié)議() 1、巴塞爾新資本協(xié)議的、巴塞爾新資本協(xié)議的主要精神：主要精神：n銀行風(fēng)險監(jiān)管的銀行風(fēng)險監(jiān)管的三大支柱三大支柱 （1）最低資本要求：論述如何計算信用風(fēng)險、市場）最低資本要求：論述如何計算信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險總的最低資本要求。風(fēng)險和操作風(fēng)險總的最低資本要求。 （2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證

29、銀行有充足的資本）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng)對業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險，鼓勵銀行開發(fā)并使用更好應(yīng)對業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險，鼓勵銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險管理技術(shù)來監(jiān)測和管理風(fēng)險。的風(fēng)險管理技術(shù)來監(jiān)測和管理風(fēng)險。 （3）市場紀(jì)律：對第一支柱和第二支柱的補充）市場紀(jì)律：對第一支柱和第二支柱的補充 。資本管理課件2、新協(xié)議對資本充足性的測定、新協(xié)議對資本充足性的測定n核心資本資本比率核心資本資本比率4% 核心資本比率核心資本比率=核心資本核心資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5 為市場風(fēng)險配置的資本為市場風(fēng)險配置的資本+12.5 為操作為操作風(fēng)險配置的資本）風(fēng)險配置的資本） 100%

30、n總資本比率總資本比率8% 總資本比率總資本比率=（核心資本（核心資本+附屬資本）附屬資本）/信用風(fēng)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5 為市場風(fēng)險配置的資本為市場風(fēng)險配置的資本+12.5 為操作風(fēng)險配置的資本）為操作風(fēng)險配置的資本） 100%資本管理課件3、新舊巴塞爾比較、新舊巴塞爾比較n （1）信用風(fēng)險度量方法的擴(kuò)充：）信用風(fēng)險度量方法的擴(kuò)充： 標(biāo)準(zhǔn)法（外部評級機(jī)構(gòu)評級）、內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)法（外部評級機(jī)構(gòu)評級）、內(nèi)部評級法（初級與高級兩種）法（初級與高級兩種） P234、P259n （2)操作風(fēng)險的引入及度量方法操作風(fēng)險的引入及度量方法 P234、P278n基本指標(biāo)法基本指標(biāo)法n標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法n

31、高級計量法高級計量法資本管理課件4、新協(xié)議下資本充足率計算、新協(xié)議下資本充足率計算n第一步：確定核心資本和總資本；第一步：確定核心資本和總資本；n第二步：確定信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)；第二步：確定信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)；n計算表外項目的對等信貸額計算表外項目的對等信貸額 n將表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的對等信貸額乘上相應(yīng)的風(fēng)將表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的對等信貸額乘上相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，計算風(fēng)險資產(chǎn)額。險權(quán)重，計算風(fēng)險資產(chǎn)額。n第三步：操作風(fēng)險的計算；第三步：操作風(fēng)險的計算；n第四步：第四步：市場風(fēng)險市場風(fēng)險的計算；的計算；n匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險n利率風(fēng)險利率風(fēng)險n股權(quán)頭寸風(fēng)險股權(quán)頭寸風(fēng)險n第五步：計算資本充足率。第五步：計算資本

32、充足率。n 案例見教材案例見教材 P35-39資本管理課件五、巴塞爾協(xié)議五、巴塞爾協(xié)議 針對直接導(dǎo)致雷曼破產(chǎn)的流動性危機(jī)，針對直接導(dǎo)致雷曼破產(chǎn)的流動性危機(jī)，巴塞爾委員會巴塞爾委員會2010年年9月月12日公布的巴塞日公布的巴塞爾協(xié)議爾協(xié)議III在強調(diào)資本充足外，也把加強在強調(diào)資本充足外，也把加強流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理作為監(jiān)管重點。作為監(jiān)管重點。資本管理課件n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容包括：主要內(nèi)容包括： 1. 提高了核心資本充足率要求提高了核心資本充足率要求 1）普通股權(quán)益）普通股權(quán)益/風(fēng)險資產(chǎn)比率的要求由原來的風(fēng)險資產(chǎn)比率的要求由原來的 2%提高到提高到4.5%； 2）核心資本充足率

33、的要求也由）核心資本充足率的要求也由4%提高到提高到6%； 3）還要求銀行還增加）還要求銀行還增加2.5%的防護(hù)緩沖資本；的防護(hù)緩沖資本； 4）總資本充足率的要求仍然維持）總資本充足率的要求仍然維持8%不變。不變。 5）此外巴塞爾委員會也提出各國可根據(jù)情況要）此外巴塞爾委員會也提出各國可根據(jù)情況要求銀行提取求銀行提取0%-2.5%的反周期緩沖資本，以便的反周期緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風(fēng)險。這個比率銀行可以對抗過度放貸所帶來的風(fēng)險。這個比率主要是針對貸款增長過快的國家提出的。主要是針對貸款增長過快的國家提出的。 資本管理課件n2. 引進(jìn)杠桿系數(shù)引進(jìn)杠桿系數(shù) 巴賽爾委員會正式批準(zhǔn)

34、了巴賽爾委員會正式批準(zhǔn)了杠桿率杠桿率的引的引入（一級資本除以總資產(chǎn)，包括表內(nèi)和表入（一級資本除以總資產(chǎn)，包括表內(nèi)和表外資產(chǎn)），要求銀行的最低杠桿率為外資產(chǎn)），要求銀行的最低杠桿率為3%。在計算杠桿率時，所有的表外資產(chǎn)必須通在計算杠桿率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同時衍生金融資過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同時衍生金融資產(chǎn)也需要計入。產(chǎn)也需要計入。 資本管理課件3. 引入新的流動性指標(biāo)引入新的流動性指標(biāo) 巴塞爾委員會同時批準(zhǔn)采用新的流動性指標(biāo)：巴塞爾委員會同時批準(zhǔn)采用新的流動性指標(biāo)：1）流動性覆蓋率）流動性覆蓋率：LCRLiquidity Covered Ratio，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備

35、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備/未來未來30日的資金凈流出量。流日的資金凈流出量。流動性覆蓋率的標(biāo)準(zhǔn)是不低于動性覆蓋率的標(biāo)準(zhǔn)是不低于100%。該指標(biāo)用來衡量。該指標(biāo)用來衡量銀行所持有的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)用于支付短期不利情銀行所持有的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)用于支付短期不利情況發(fā)生時現(xiàn)金流出的能力。況發(fā)生時現(xiàn)金流出的能力。2）凈穩(wěn)定資金比率凈穩(wěn)定資金比率：NSFRNet Steady Finance Ratio，可用的穩(wěn)定資金，可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金。凈穩(wěn)業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金。凈穩(wěn)定資金比率的標(biāo)準(zhǔn)是大于定資金比率的標(biāo)準(zhǔn)是大于100% 。該指標(biāo)衡量銀行所。該指標(biāo)衡量銀行所擁有的穩(wěn)定的長期資金來源的數(shù)量。擁有的

36、穩(wěn)定的長期資金來源的數(shù)量。 資本管理課件4. 過渡期安排過渡期安排 為避免新規(guī)定對銀行乃至經(jīng)濟(jì)的影為避免新規(guī)定對銀行乃至經(jīng)濟(jì)的影響，巴塞爾委員會制定了一個較長的過響，巴塞爾委員會制定了一個較長的過渡期。大多數(shù)規(guī)定從渡期。大多數(shù)規(guī)定從2013 年開始實施，年開始實施，至至2019 年才能基本完成。年才能基本完成。資本管理課件 習(xí)題習(xí)題利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行資本協(xié)議規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行的資本充足率。的資本充足率。 單位：百萬元單位：百萬元資產(chǎn)負(fù)債表項目資產(chǎn)負(fù)債表項目表外項目表外項目現(xiàn)金現(xiàn)金短期

37、政府債券短期政府債券國內(nèi)銀行存款國內(nèi)銀行存款家庭住宅抵押貸家庭住宅抵押貸款款企業(yè)貸款企業(yè)貸款總資產(chǎn)總資產(chǎn)操作風(fēng)險資本操作風(fēng)險資本 200（0%）3000 （0%） 500 （20%）1000 （50%）1000 （100%）570040備用信用證支持備用信用證支持的市場債券的市場債券對企業(yè)的長期貸對企業(yè)的長期貸款承諾款承諾總資本總資本市場風(fēng)險資本市場風(fēng)險資本200 （100%）500 （50%）20020資本管理課件其他風(fēng)險資產(chǎn)要求其他風(fēng)險資產(chǎn)要求n衍生金融工具風(fēng)險要求衍生金融工具風(fēng)險要求n期貨和期權(quán)合約期貨和期權(quán)合約不用保留不用保留資本金資本金n利率和貨幣合同必須轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)信用對等利率和

38、貨幣合同必須轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)信用對等額，再乘以風(fēng)險權(quán)重額，再乘以風(fēng)險權(quán)重資本管理課件各國銀行資本充足率現(xiàn)狀各國銀行資本充足率現(xiàn)狀國外主要商業(yè)銀行資本充足率國外主要商業(yè)銀行資本充足率 2007年年標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn) 名稱一級資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團(tuán)（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（Bank of America）430126.5112.43匯豐控股（HSBC Holdings）389495.1313.30JP摩根大通（JP Morgan375704.9511.95法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)356615.8611.70瑞穗金融集團(tuán)290922.699.53皇

39、家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團(tuán)260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90資本管理課件國內(nèi)主要商業(yè)銀行資本充足率國內(nèi)主要商業(yè)銀行資本充足率2007年年（年）（年）名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%) 資本充足率(%)中國銀行5.057.6（8.15） 13.34中國工商銀行3.733.7（5.54 ）13.67中國農(nóng)業(yè)銀行4.572.2中國建設(shè)銀行3.483.8（6.91） 11.34交通銀行4.254.8（6.85） 14.17招商銀行4.1924.8 9.27資本管理課件1992-2000年大額操作風(fēng)

40、險損失年大額操作風(fēng)險損失年份銀行損失金額（百萬美元）摘要1995大和銀行11001993-1995年，由于非授權(quán)交易，大和銀行蒙受損失1995巴林銀行1330由于非授權(quán)交易，造成13億美元損失，并導(dǎo)致巴林銀行倒閉2001基斯頓第一國民銀行770由于高管挪用和貸款欺詐，銀行倒閉2002JP摩根大通900因為與安然公司有關(guān)的訴訟和監(jiān)管事宜，已撥備9億美元的準(zhǔn)備金2002愛爾蘭聯(lián)合銀行691因為在過去5年內(nèi)發(fā)生非授權(quán)交易，蒙受6.91億美元的損失資本管理課件第五節(jié)第五節(jié) 銀行資本籌集與管理銀行資本籌集與管理一、銀行資本規(guī)模計量指標(biāo)一、銀行資本規(guī)模計量指標(biāo)1、GAAP資本資本(Generally Ac

41、cepted Accounting Principles)：通用會計準(zhǔn)則資本，即賬面價值計量的資本：通用會計準(zhǔn)則資本，即賬面價值計量的資本： 賬面價值賬面價值GAAP總資產(chǎn)賬面值總資產(chǎn)賬面值總負(fù)債賬面值總負(fù)債賬面值（反應(yīng)不了市價的變動對資本的要求）（反應(yīng)不了市價的變動對資本的要求）2、RAP資本資本(Regulatory Accounting Principles)：管理會：管理會計準(zhǔn)則資本計準(zhǔn)則資本銀行銀行RAP資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備可轉(zhuǎn)換次級債務(wù)其他可轉(zhuǎn)換次級債務(wù)其他3、MVC市場價值資本市場價值資本(Market Value Ca

42、pital)MVC銀行資產(chǎn)的市場價值（銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）銀行負(fù)債的市場價值銀行負(fù)債的市場價值（MVL）資本管理課件第五節(jié)第五節(jié) 銀行資本籌集與管理銀行資本籌集與管理 一、影響銀行資本需要量的因素一、影響銀行資本需要量的因素 1、相關(guān)法律規(guī)定、相關(guān)法律規(guī)定 2、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢 3、銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 4、銀行的信譽、銀行的信譽資本管理課件三、銀行最佳資本需要量三、銀行最佳資本需要量n銀行資本過高會增銀行資本過高會增加籌集資金的成本，加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；影響銀行的利潤；資本過低會增加對資本過低會增加對存款等其他資金來存款等其他資金來源的需求，

43、使銀行源的需求，使銀行邊際收益下降。邊際收益下降。資本成本資本成本曲線最低成本最佳資本量資本量銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系 資本管理課件n銀行的資本成本曲銀行的資本成本曲線要受到銀行的資線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市結(jié)構(gòu)及其面臨的市場狀況所影響。即場狀況所影響。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場狀況會面臨的市場狀況會決定不同的資本成決定不同的資本成本曲線本曲線大銀行中銀行小銀行資本量銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系資本成本資本管理課件四、商業(yè)銀行資本計劃（四個階四、商業(yè)銀行資本計劃（四個階段）段）1、為銀行制定總體

44、財務(wù)計劃：規(guī)模、服務(wù)、為銀行制定總體財務(wù)計劃：規(guī)模、服務(wù)、營利；營利；2、決定適合的資本數(shù)量；、決定適合的資本數(shù)量；3、決定銀行通過留存收益可以獲得多少內(nèi)、決定銀行通過留存收益可以獲得多少內(nèi)部融資；部融資；4、為達(dá)到最低資本量對資本來源進(jìn)行評估、為達(dá)到最低資本量對資本來源進(jìn)行評估和選擇。如下圖和選擇。如下圖資本管理課件銀行資本籌集四階段銀行資本籌集四階段1、銀行總體目標(biāo)2、資本需要量3、內(nèi)部籌集預(yù)計資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計股息目標(biāo)股息政策4、外部籌集股票債券資本管理課件五、商業(yè)銀行資本內(nèi)部籌集五、商業(yè)銀行資本內(nèi)部籌集n未分配利潤未分配利潤內(nèi)部融資的主要方式內(nèi)部融資的主要方式 1、內(nèi)部融資的優(yōu)點

45、：、內(nèi)部融資的優(yōu)點：n籌資成本較低；籌資成本較低；n不會削弱股東的控制權(quán)；不會削弱股東的控制權(quán)；2、內(nèi)源融資的限制條件：、內(nèi)源融資的限制條件：n銀行和金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)額的限制；銀行和金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)額的限制；n銀行所能創(chuàng)造的凈利潤的規(guī)模限制；銀行所能創(chuàng)造的凈利潤的規(guī)模限制；n銀行凈利潤中所能提留數(shù)額的限制，即股利支付政策的銀行凈利潤中所能提留數(shù)額的限制，即股利支付政策的限制。限制。n股利分配政策：剩余股利分配政策（先補充資本再股利分配政策：剩余股利分配政策（先補充資本再分紅）、固定股利分配政策。分紅）、固定股利分配政策。資本管理課件n3、內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型、內(nèi)源資

46、本支持資產(chǎn)增長模型n銀行資產(chǎn)增長率受資產(chǎn)收益率、資本資產(chǎn)比率、銀行資產(chǎn)增長率受資產(chǎn)收益率、資本資產(chǎn)比率、銀行紅利支付比率的制約。銀行紅利支付比率的制約。n當(dāng)其中三個變量確定我們可以確切的求出其他當(dāng)其中三個變量確定我們可以確切的求出其他任何一個變量。任何一個變量。n案例見教材案例見教材P238資本管理課件六、商業(yè)銀行資本外部籌集六、商業(yè)銀行資本外部籌集n外部融資的主要方式：外部融資的主要方式：n發(fā)行普通股發(fā)行普通股n發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股n發(fā)行中長期債券發(fā)行中長期債券n出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備（降低分母）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備（降低分母）n股票與債券的互換股票與債券的互換資本管理課件n最優(yōu)籌資方案的決策：最

47、優(yōu)籌資方案的決策： 每種籌資方案的相對成本；每種籌資方案的相對成本； 對股東收益的影響，以每股收益來衡量；對股東收益的影響，以每股收益來衡量； 影響現(xiàn)有股東及未來可能的銀行新股東對銀行影響現(xiàn)有股東及未來可能的銀行新股東對銀行 的所有權(quán)與控制權(quán)；的所有權(quán)與控制權(quán)； 每種籌資方式的相對風(fēng)險；每種籌資方式的相對風(fēng)險； 銀行整體的風(fēng)險敞口；銀行整體的風(fēng)險敞口； 籌資時資本市場行情；籌資時資本市場行情； 資本數(shù)量和構(gòu)成的管制。資本數(shù)量和構(gòu)成的管制。資本管理課件 案例案例 1、估算資本的需要量、估算資本的需要量 銀行對資本金的需求與銀行利潤增長目銀行對資本金的需求與銀行利潤增長目標(biāo)、資產(chǎn)增長目標(biāo)、分紅政策

48、和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變標(biāo)、資產(chǎn)增長目標(biāo)、分紅政策和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動等因素有關(guān)。動等因素有關(guān)。 例例1：某：某Bank現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)A為為1億元，億元，CAR2 =7.5%， CAR1=4%；假如；假如該銀行預(yù)計風(fēng)險資產(chǎn)增加該銀行預(yù)計風(fēng)險資產(chǎn)增加10%，目標(biāo)，目標(biāo)CAR28%，目標(biāo)，目標(biāo)CAR14%問：問：該行需增加多少資本？該行需增加多少資本？ 其中必須增加多少核心資本？其中必須增加多少核心資本？資本管理課件解：解：資本增加額資本增加額目標(biāo)目標(biāo)CAR2（1+r ）ACAR2A =8%（1+10%）1億元億元7.5%1億元億元 =130萬元萬元核心資本增加額核心資本增加額目標(biāo)目標(biāo)CAR1（1

49、+r ）A CAR1A =4%（1+10%）1億元億元4%1億元億元 =40萬元萬元資本管理課件2、制定籌資計劃、制定籌資計劃 一般為了維護(hù)原有股東的利益，銀行首先考慮從一般為了維護(hù)原有股東的利益，銀行首先考慮從內(nèi)部籌措內(nèi)部籌措資本，即從銀行自身利潤中籌措資本，然后才資本，即從銀行自身利潤中籌措資本，然后才考慮從考慮從外部籌措外部籌措資本。資本。 以上述估算出的總資本增加額與核心資本增加額為基以上述估算出的總資本增加額與核心資本增加額為基礎(chǔ)，計算需配股擴(kuò)股與發(fā)行長期債券多少來增加資本？礎(chǔ)，計算需配股擴(kuò)股與發(fā)行長期債券多少來增加資本？ 例例2：該行今年預(yù)計稅后利潤：該行今年預(yù)計稅后利潤80萬元，

50、其中萬元，其中60萬萬元派發(fā)股息，剩余元派發(fā)股息，剩余20萬元可補充資本，同時今年可提取萬元可補充資本，同時今年可提取呆帳準(zhǔn)備金呆帳準(zhǔn)備金30萬元，所差資本決定以擴(kuò)股方式籌措。計萬元，所差資本決定以擴(kuò)股方式籌措。計算今年銀行需發(fā)行多少股票籌措資本？算今年銀行需發(fā)行多少股票籌措資本？ 解：所需籌措股票資本解：所需籌措股票資本=預(yù)計資本增加額預(yù)計今年利潤轉(zhuǎn)資本預(yù)計呆帳準(zhǔn)備預(yù)計資本增加額預(yù)計今年利潤轉(zhuǎn)資本預(yù)計呆帳準(zhǔn)備金增加金增加=130-20-30=80萬元萬元 如果?？繑U(kuò)股補充資本，會降低每股盈利，所以一如果?？繑U(kuò)股補充資本，會降低每股盈利，所以一般還配合發(fā)行債券。般還配合發(fā)行債券。資本管理課件

51、例例3：假定上述銀行作出兩年計劃，預(yù)計明年加權(quán)：假定上述銀行作出兩年計劃，預(yù)計明年加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)將再增加風(fēng)險資產(chǎn)將再增加2000萬元，稅后利潤增加萬元，稅后利潤增加100萬元，萬元，付股息付股息70萬元，可提取呆帳準(zhǔn)備金萬元，可提取呆帳準(zhǔn)備金20萬。萬。 計算：計算：兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？今年需發(fā)行長期債券多少以補充資本？明年又需發(fā)行多今年需發(fā)行長期債券多少以補充資本？明年又需發(fā)行多少？（證券管理當(dāng)局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次）少？（證券管理當(dāng)

52、局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次） 解：解：兩年中增加資本兩年中增加資本 8%（1+10%）10，000萬元萬元+2000萬元萬元7.5%10，000萬元萬元=290萬元萬元 （或為：（或為：130萬元萬元+2000萬元萬元8%=290萬元）萬元） 兩年增加核心資本兩年增加核心資本4%（1+10%）1億元億元+2000萬元萬元4%1億元億元=120萬元萬元 （或：（或：40萬元萬元+2000萬元萬元4%=120萬元）萬元）資本管理課件為補充核心資本，需增發(fā)股票：（今年）為補充核心資本，需增發(fā)股票：（今年）=兩年核心資本增量今年利潤轉(zhuǎn)資本明年利潤轉(zhuǎn)資本兩年核心資本增量今年利潤轉(zhuǎn)資本明年利潤轉(zhuǎn)資本=1

53、20萬元萬元20萬元（萬元（100萬元萬元70萬元）萬元）=70萬元萬元今年今年長期債券發(fā)行量長期債券發(fā)行量=今年需加資本總量今年需加資本總量-今年核心資本增加今年核心資本增加-今年呆帳準(zhǔn)備金今年呆帳準(zhǔn)備金增加增加=130萬元（萬元（70+20）萬元）萬元30萬元萬元=10萬元萬元 明年明年長期債券發(fā)行量長期債券發(fā)行量 =兩年資本增加量兩年核心資本增加量兩年準(zhǔn)備金兩年資本增加量兩年核心資本增加量兩年準(zhǔn)備金增加量今年長期債券發(fā)行增加量今年長期債券發(fā)行 =290萬元萬元-120萬元萬元-（30+20）萬元）萬元-10萬元萬元=110萬萬元元或或=兩年資本增加總量今年資本增加總量明年利潤轉(zhuǎn)兩年資本增

54、加總量今年資本增加總量明年利潤轉(zhuǎn)資本明年呆帳準(zhǔn)備增加資本明年呆帳準(zhǔn)備增加 =290130（10070）20=110（萬元）（萬元）資本管理課件 作業(yè)：作業(yè)： 某某Bank作出兩年計劃，假定現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)作出兩年計劃，假定現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)A為為2億元，億元，CAR2 =7%， CAR1=4%；該行預(yù)計今、明兩；該行預(yù)計今、明兩年風(fēng)險資產(chǎn)各增加年風(fēng)險資產(chǎn)各增加1000萬元、萬元、2000萬元；今、明兩年萬元；今、明兩年稅后利潤分別為稅后利潤分別為200萬元、萬元、250萬元，其中派發(fā)股息分萬元，其中派發(fā)股息分別為別為180萬元、萬元、230萬元；今、明兩年可提取呆帳準(zhǔn)備萬元；今、明兩年可提取呆帳

55、準(zhǔn)備金分別為金分別為70萬元、萬元、50萬元?，F(xiàn)要求兩年的萬元?，F(xiàn)要求兩年的 CAR28%，CAR14%； 計算：計算：兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？今、明兩年需發(fā)行長期債券各多少以補充資本？今、明兩年需發(fā)行長期債券各多少以補充資本？（證券管理當(dāng)局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次。）（證券管理當(dāng)局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次。）資本管理課件 3、外部籌資外部籌資的比較的比較 P241 例例4、某行從外部籌資、某行從外部籌資2000萬元的資本，萬元的資本，目前

56、銀行有普通股目前銀行有普通股800萬股，每股面值萬股，每股面值4元；總元；總資產(chǎn)資產(chǎn)10億元，股權(quán)資本為億元，股權(quán)資本為6000萬元。如果銀行萬元。如果銀行產(chǎn)生產(chǎn)生1億元的總收益，經(jīng)營支出為億元的總收益，經(jīng)營支出為8000萬元。萬元。試比較發(fā)行普通股、優(yōu)先股和資本票據(jù)，哪種試比較發(fā)行普通股、優(yōu)先股和資本票據(jù)，哪種方式對股東更有利？方式對股東更有利？ 假定：普通股假定：普通股10元元/股，則需發(fā)行股，則需發(fā)行200萬股萬股（200010）；優(yōu)先股）；優(yōu)先股20元元/股，股利股，股利8%；資本票據(jù)利率資本票據(jù)利率10%.資本管理課件收入支出項收入支出項普通股普通股（10元元/股）股）優(yōu)先股（優(yōu)先股

57、（20元元/股，股，股息率股息率8%）資本票據(jù)資本票據(jù)（利率（利率10%）估計收益估計收益100100100估計經(jīng)營支出估計經(jīng)營支出808080凈收益凈收益202020利息支出利息支出2估計稅前凈收入估計稅前凈收入202018所得稅（所得稅（34%）6.86.86.12稅后凈收入稅后凈收入13.213.211.88優(yōu)先股股利優(yōu)先股股利1.6普通股股東凈收入普通股股東凈收入13.211.611.88普通股總股數(shù)普通股總股數(shù)1000萬股萬股800萬股萬股800萬股萬股每股收益（元）每股收益（元）1.321.451.485資本管理課件作業(yè)：作業(yè)：n某家商業(yè)銀行需要增加某家商業(yè)銀行需要增加3000萬元

58、的資本，萬元的資本，假定該銀行有發(fā)行在外的普通股假定該銀行有發(fā)行在外的普通股700萬股。萬股。銀行約有總資產(chǎn)銀行約有總資產(chǎn)20億元，股本億元，股本1億元。如果億元。如果銀行所籌集的資金能產(chǎn)生銀行所籌集的資金能產(chǎn)生2億元的總收益，億元的總收益，經(jīng)營支出為經(jīng)營支出為80%。方案有。方案有（1）增發(fā)普通）增發(fā)普通股股300萬股，每股萬股，每股10元；（元；（2）發(fā)行）發(fā)行300萬萬份優(yōu)先股，每股份優(yōu)先股，每股10元，股息收益率為元，股息收益率為10%；（3）發(fā)行）發(fā)行3000萬元萬元10年期利率為年期利率為10%的的債券。哪種方案對股東最有利？（債券。哪種方案對股東最有利？（33%的的所得稅稅率）所

59、得稅稅率）資本管理課件復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題n資本與資產(chǎn)的區(qū)別資本與資產(chǎn)的區(qū)別n普通股與優(yōu)先股的區(qū)別與聯(lián)系普通股與優(yōu)先股的區(qū)別與聯(lián)系n資本充足性的內(nèi)涵資本充足性的內(nèi)涵n巴塞爾新協(xié)議下資本充足性的計算巴塞爾新協(xié)議下資本充足性的計算n制約銀行內(nèi)部融資的因素制約銀行內(nèi)部融資的因素n銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型n影響商業(yè)銀行資本量的因素影響商業(yè)銀行資本量的因素n銀行籌資方式的選擇及考慮的因素銀行籌資方式的選擇及考慮的因素n巴塞爾協(xié)議對銀行資本構(gòu)成的規(guī)定巴塞爾協(xié)議對銀行資本構(gòu)成的規(guī)定n銀行資本籌集的渠道銀行資本籌集的渠道資本管理課件作業(yè)作業(yè)1n利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行的資本充足率。規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行的資本充足率。 單位：百萬元單位：百萬元 資產(chǎn)負(fù)債表項目表外項目現(xiàn)金短期政府債券國內(nèi)銀行存款家庭住宅抵押貸款企業(yè)貸款總資產(chǎn)操作風(fēng)險資本 2003000 50010001000570040備用信用證支持的市場債券對企業(yè)的長期貸款承諾總資本市場風(fēng)險資本20050020020資本管理課件作業(yè)作業(yè)2n利用以下資料，計算有關(guān)數(shù)據(jù)利用以下資料，計算有關(guān)數(shù)據(jù)n某銀行的總資產(chǎn)為某銀行的總資產(chǎn)為50