現(xiàn)金流量的產(chǎn)生及其管理的重要性

1、現(xiàn)金流量的產(chǎn)生及其管理的重要性現(xiàn)金流量的產(chǎn)生及其管理的重要性【摘要】文章基于現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)報(bào)告體系中的重要地位，從現(xiàn)金流量的基本概念及產(chǎn)生動(dòng)因出發(fā)，說(shuō)明了其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要意義，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的重要性。b5E2RGbCAP【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量；動(dòng)因；現(xiàn)金流量管理新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告披露要求進(jìn)行了全面梳理和改進(jìn)，創(chuàng)建了較為完整的財(cái)務(wù)報(bào)告體系，正式定義現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等 價(jià)物流入和流出的報(bào)表，明確規(guī)定了合并現(xiàn)金流量表的編制和列報(bào)的適用依據(jù)，并對(duì)外幣現(xiàn)金流量表的編制作了具體規(guī)定,從而進(jìn)一步奠定了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系中的地位。plEan

2、qFDPw現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。DXDiTa9E3d一、現(xiàn)金流量的概念及產(chǎn)生的動(dòng)因（一）現(xiàn)金流量的基本概念現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱(chēng)。即:企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。在企業(yè)中通常是通過(guò)編制現(xiàn)金流量表來(lái)反映的。在國(guó)際上，現(xiàn)金流量表作為企業(yè)一項(xiàng)主要報(bào)表來(lái)反映企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況。RTCrpUDGiT（二）現(xiàn)金流

3、量表產(chǎn)生的動(dòng)因1. 權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性會(huì)計(jì)是一個(gè)信息系統(tǒng) , 這個(gè)系統(tǒng)究竟提供哪些信息 ,則是由社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定的 , 并直接體現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的信息需求。對(duì)投資者和債權(quán)人來(lái)講 , 最關(guān)心的是企業(yè)的 盈利性和流動(dòng)性。盈利性是指增加公司財(cái)富的能力 ; 流動(dòng)性則是指企業(yè)的支付能力。而 現(xiàn)實(shí)生活中存在這樣的實(shí)例 : 即使是一個(gè)盈利很好的企業(yè) , 也存在著由于償還不了到期 債務(wù)而破產(chǎn)的危機(jī)。 5PCzVD7HxA財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。然而 , 權(quán)責(zé)發(fā)生制在反映盈利性和流動(dòng)性方面 存在如下缺陷 : 一是從盈利性方面來(lái)看 ,權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)一些未收到的收入予以確認(rèn) , 這樣 確定的收入是一個(gè)虛數(shù)

4、 , 帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。另外 , 這些產(chǎn)品銷(xiāo)售收入是在貨幣沒(méi)有回 籠的情況下確定的 , 它將不同程度地對(duì)稅收的分配等許多環(huán)節(jié)產(chǎn)生不良的連鎖反應(yīng) , 從 而導(dǎo)致財(cái)政虛收 , 分配超前。二是從流動(dòng)性方面來(lái)看 , 權(quán)責(zé) jLBHrnAILg發(fā)生制將預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收賬款、存貨等均確認(rèn)為流動(dòng)資產(chǎn) ,顯然, 這些流動(dòng)資產(chǎn)流 動(dòng)性較差 , 有的甚至根本無(wú)法流動(dòng) , 使企業(yè)的流動(dòng)性含有水分。三是權(quán)責(zé)發(fā)生制反 映出 的資金運(yùn)動(dòng)是理論上的 , 與實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)不盡相同。固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算就是典型的表。財(cái)務(wù)狀況變一例。在購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)支付了現(xiàn)金 , 但這些支出當(dāng)時(shí)并不構(gòu)成費(fèi)用或 成本; 期末凈收 益大于真正可用于分配或

5、擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)金數(shù)。當(dāng)計(jì)提固定資產(chǎn) 折舊時(shí) , 折舊費(fèi)納入 當(dāng)期損益 , 從產(chǎn)品銷(xiāo)售中回收。但是 ,計(jì)提固定資產(chǎn)折舊并未減 少當(dāng)期的現(xiàn)金 ,以權(quán)責(zé) 發(fā)生制計(jì)算的凈收益又小于實(shí)際可動(dòng)用的現(xiàn)金數(shù)。 按權(quán)責(zé)發(fā)生制報(bào)告的信息 , 在流動(dòng) 性和盈利性方面都存在著不足之處。彌補(bǔ) 手段就是收付實(shí)現(xiàn)制。要全面、準(zhǔn)確地反映 盈利性和流動(dòng)性 , 就必須兼顧權(quán)責(zé)發(fā) 生制和收付實(shí)現(xiàn)制。 2. 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的弊端 財(cái)務(wù)狀況表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制混合編制的 , 是根據(jù)企業(yè)在一定時(shí) 期內(nèi)資產(chǎn) 項(xiàng)目和權(quán)益項(xiàng)目的增減變動(dòng)來(lái)揭示資金的流入、流出和轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)報(bào)動(dòng)表的主要作用是反映企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況的全貌 , 并溝通 了

6、利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表。 但是,事實(shí)上 ,要反映流動(dòng)性 ,就必須放棄權(quán)責(zé)發(fā)生制 ,完全 按收付實(shí)現(xiàn)制向投資 者和債權(quán)人提供一套比較完整的現(xiàn)金流量資料 , 以幫助報(bào)表 使用人更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的 財(cái)務(wù)狀況。 (1) 報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性給予極大關(guān)注 , 但是當(dāng)時(shí)營(yíng)運(yùn)資本并不 能 很好地說(shuō)明這一點(diǎn)。營(yíng)運(yùn)資本包括存貨 , 如果企業(yè)有大量的存貨滯銷(xiāo) , 顯然資產(chǎn)的 流動(dòng)性很差 , 但卻不能在財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中得到反映。(2) 投資者和債權(quán)人關(guān)心企業(yè)現(xiàn)在和將來(lái)是否有足夠的現(xiàn)金支付股利和償還 貸款及到期債務(wù) ; 企業(yè)所獲得的現(xiàn)金主要 是通過(guò)營(yíng)業(yè)活動(dòng)還是其他途徑。顯然 , 營(yíng) 運(yùn)資本的變化是無(wú)法說(shuō)明這些問(wèn)題的

7、。 通過(guò) 上述分析可以看出 , 現(xiàn)金流量表最終取代了原先財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或者資 金流動(dòng)狀況表 , 詳細(xì)描述了由公司的經(jīng)營(yíng)、投資與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。 二、現(xiàn)金流量表的特性 ( 一 ) 現(xiàn)金流量表的定義 現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)、 籌資活 動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息 , 即反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流 入和現(xiàn)金 流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。 其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相一致。通過(guò)現(xiàn) 金流量 表, 可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響 , 對(duì) 于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理 , 要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的基 礎(chǔ)。 ( 二)

8、 現(xiàn)金流量表的作用 xHAQX74J0X1. 提供企業(yè)有關(guān)現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)信息 , 以對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況作出客觀(guān)評(píng)價(jià)。 在競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下 ,企業(yè)必須想方設(shè)法把自身的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去 , 而 且要 及時(shí)收回銷(xiāo)貨款。除了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外 , 企業(yè)所從事的投資和籌資活動(dòng)同樣影 響著現(xiàn)金 流量, 從而影響財(cái)務(wù)狀況。如果企業(yè)進(jìn)行投資 ,而沒(méi)有取得相應(yīng)的現(xiàn)金回 報(bào),會(huì)對(duì)企業(yè) 的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不良影響 , 從企業(yè)的現(xiàn)金流量情況可以判斷其經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否順暢。 2.金流入和現(xiàn)現(xiàn)金流量表提供了特殊的財(cái)務(wù)信息?，F(xiàn)金流量表能說(shuō)明一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流出的原因 , 反映企業(yè)償債能力 , 使用者可以對(duì)企業(yè)的支付能力和償 債

9、能力以及企業(yè)對(duì)外部資金的需求情況作出可靠的判斷。 3. 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況。 現(xiàn)金流量表 中各部分現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理 , 現(xiàn)金流 入流出無(wú)重大異常波動(dòng) , 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況基本良 好。通過(guò)比較當(dāng)期利潤(rùn)與當(dāng)期現(xiàn) 金流量, 可以看出非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)吸收利潤(rùn)的情況 , 評(píng) 價(jià)企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 是否偏低。 三、現(xiàn)金流量管理的重要性 現(xiàn)金流量管理是 指以現(xiàn)金流量作為管理的核心 , 兼顧收益 , 圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活 動(dòng)而構(gòu)筑的管理體系 , 是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流 動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所 作的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及 分析與評(píng)價(jià)。 企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng) , 是在商

10、品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下 , 企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng) , 也就是現(xiàn)金流 量貫穿的整個(gè)資金的運(yùn)動(dòng) 形態(tài), 其內(nèi)容包括與籌資、投資、融資、運(yùn)用及利潤(rùn)分 配制度相關(guān)的分析和評(píng)價(jià)系統(tǒng) 等, 現(xiàn)金流量管理是一個(gè)內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)。 （ 一）現(xiàn)金流量管理的重要意義 企業(yè)財(cái) 務(wù)管理作為一種廣泛性、及時(shí)性和綜合性的管理活動(dòng) , 是圍繞企業(yè)的 資金運(yùn)動(dòng)而展開(kāi) 的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中 , 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的特殊性決定了其在企業(yè)整個(gè) 經(jīng)營(yíng)管理工作中處于 主導(dǎo)地位。 1. 現(xiàn)金流量的反映可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性。現(xiàn)金流量是按收付實(shí)現(xiàn)制 原 則計(jì)量的 , 與實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)相一致。企業(yè)財(cái)務(wù)管理通過(guò)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)的掌握, 可據(jù)此作出合理的判斷和選擇 ,

11、進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與決策 , 對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策更有實(shí)際 效 用。 2. 現(xiàn)金流量管理更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制。 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程 , 實(shí)質(zhì)是從現(xiàn)金 變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn) , 又由非現(xiàn)金資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的過(guò)程。通過(guò)現(xiàn)金流量的管理 ,充分發(fā) 揮運(yùn) 籌作用 , 針對(duì)出現(xiàn)的情況和問(wèn)題 ,及時(shí)調(diào)節(jié)資金的流量和流向以及企業(yè)內(nèi)外相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系, 更好地控制了現(xiàn)金的流入、流出 ,改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) , 加強(qiáng)了財(cái)務(wù) 監(jiān)控的力 度。 LDAYtRyKfE3. 現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。了解企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)動(dòng)的規(guī) 律性, 從整體上把握現(xiàn)金流動(dòng)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流動(dòng)、投資性現(xiàn)金流動(dòng)和籌資性現(xiàn)金流動(dòng)之間的依存關(guān)系 , 資金并

12、存的形態(tài)和各種資金合理的來(lái)源比例結(jié)構(gòu) , 做到企業(yè) 整個(gè)資金 在其運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的耗費(fèi)能從經(jīng)營(yíng)的收入中得到補(bǔ)償。 這樣企業(yè)將可以保 持其持續(xù)經(jīng) 營(yíng)的能力。 （ 二） 現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要地位現(xiàn)金流量表反映資金的來(lái)源和去向 , 成為企業(yè)一張很全面的資金管理報(bào)表 , 很 多集團(tuán)企業(yè)把現(xiàn)金流量管理作為 財(cái)務(wù)管理的核心。我國(guó)自 1998 年起就要求上市 公司在年報(bào)中對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行披 露, 但目前國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管 理還僅局限于通過(guò)現(xiàn)金流量表的有關(guān)信息 進(jìn)行比率分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè)上 , 遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能 達(dá)到市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)的客觀(guān)要求。 1. 加強(qiáng)現(xiàn)金 流量管理是企業(yè)生存的基本要求 認(rèn)真編制現(xiàn)

13、金流量表是企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的基 礎(chǔ)。 實(shí)踐中有些企業(yè)雖然 按照要求編制現(xiàn)金流量表 , 但并沒(méi)有來(lái)認(rèn)真對(duì)待。企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)是從投入現(xiàn)金開(kāi)始 , 收回現(xiàn)金結(jié)束 , 現(xiàn)實(shí)中每個(gè)企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展階段 , 其 現(xiàn)金流量表現(xiàn)的特 征也都有所不同。因此要根據(jù)其在不同階段經(jīng)營(yíng)情況現(xiàn)金流量的特 征 , 采取相對(duì) 有效的現(xiàn)金流量管理措施 , 才能夠保證企業(yè)的生存和正常的運(yùn)營(yíng)。 2. 加 強(qiáng)現(xiàn)金流量管理 , 可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展 以往對(duì)企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的指 標(biāo)有利潤(rùn)、收入等 , 由于利潤(rùn)的計(jì)量方法 可以被人為地操縱 , 如采用多種方法多計(jì)成 本、隱瞞利潤(rùn) , 使利潤(rùn)表上反映的利潤(rùn) 不真實(shí)。再加

14、上一些企業(yè)為了上市 , 更快地籌集 資金而增加利潤(rùn) , 他們會(huì)相應(yīng)減少 產(chǎn)品開(kāi)發(fā)研究費(fèi)用 , 而這些費(fèi)用的削減只會(huì)影響企業(yè) 的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。現(xiàn)金流量則彌 補(bǔ)了這些不足。自由現(xiàn)金流量可反映企業(yè)總體支付能力 , 股權(quán)現(xiàn)金流量可以真實(shí) 反映企業(yè)的實(shí)際支付能力。 兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的 支付能力及給予企業(yè) 利益相關(guān)者的回報(bào)能力 , 是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。中國(guó)聯(lián)通 在其 2003 年計(jì)劃 工作會(huì)議上 , 就明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為對(duì)分公司發(fā)展進(jìn)行考核的重要指 標(biāo)。 3. 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 的日趨激烈 , 要求企業(yè)在生產(chǎn)與管理中不斷求新、求快 ,及時(shí)調(diào) 整產(chǎn)

15、品的生產(chǎn)工藝 ,以 滿(mǎn)足消費(fèi)者千變?nèi)f化的要求。在這種競(jìng)爭(zhēng)背景下 , 現(xiàn)金的流 動(dòng)性就被認(rèn)為是決定企業(yè) 運(yùn)行速度最重要的因素 , 即要提高企業(yè)的資金使用效 率。 企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程 中, 資金活動(dòng)是貫穿始終的?，F(xiàn)金流量的循環(huán)要占 用一定的時(shí)間 , 而周轉(zhuǎn)的時(shí)間長(zhǎng)短會(huì) 直接影響現(xiàn)金的運(yùn)營(yíng)效率和投資回收的安全 Zzz6ZB2Ltk性,并進(jìn)一步影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。因此要對(duì)現(xiàn)金流量循環(huán)進(jìn)行合理規(guī)劃, 以期縮短 現(xiàn)金流循環(huán)周期 , 提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度 , 相應(yīng)地減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用量 , 避 免現(xiàn)金的不必要浪費(fèi) , 提高現(xiàn)金的使用效率。通過(guò)現(xiàn)金流量的管理 , 可以使企業(yè)保 持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性 , 提高現(xiàn)金的使用效率 , 從而將企業(yè)的資金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 現(xiàn)金流量管理水平往往是企業(yè)存亡的決定要素 , 很多企業(yè)的營(yíng)運(yùn) 危機(jī)源于現(xiàn) 金流量管理的不善 , 就連世界知名投資集團(tuán)的投資評(píng)審首先考慮的也是