現(xiàn)金流量表分析練習(xí)

1、第6章 現(xiàn)金流量表分析一、單項(xiàng)選擇題1下列現(xiàn)金流量比率中,最能夠反映盈利質(zhì)量的指標(biāo)是（）。a. 現(xiàn)金毛利率b.現(xiàn)金充分性比率c. 流動(dòng)比率d.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2能使經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量減少的項(xiàng)目是（）。a無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)b出售長(zhǎng)期資產(chǎn)利得c存貨增加d應(yīng)收賬款減少3在企業(yè)處于高速成長(zhǎng)階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量往往是（）。a流入量大于流出量b流出量大于流入量c流入量等于流出量d不一定4根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)金流量表的規(guī)定，支付的現(xiàn)金股利歸屬于（）。a經(jīng)營(yíng)活動(dòng)b籌資活動(dòng)c投資活動(dòng)d銷(xiāo)售活動(dòng)5企業(yè)采用間接法確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)該在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上（）。a加上投資收益b減去預(yù)提費(fèi)用的增加c減去固定資產(chǎn)折舊d加上投資損失

2、6下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（）。a發(fā)行債券b分配股利c吸收權(quán)益性投資d購(gòu)建固定資產(chǎn)1.d 2.c 3.b 4.b 5.d 6.d二、多項(xiàng)選擇題 1現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金所包括的具體內(nèi)容是（）。a.庫(kù)存現(xiàn)金b. 銀行存款c.短期證券d. 發(fā)行債券 e.發(fā)行股票2屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目有（）。a短期借款增加b資本凈增加c增加長(zhǎng)期投資d償還長(zhǎng)期債券e取得債券利息收入收到的現(xiàn)金3從凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)調(diào)增的項(xiàng)目有（）。a流動(dòng)負(fù)債減少b財(cái)務(wù)費(fèi)用c不減少現(xiàn)金費(fèi)用d非流動(dòng)資產(chǎn)增加e投資損失4.下列活動(dòng)中,屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有（）。a.銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金b.分配股利支出的現(xiàn)金c.

3、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金d.出售設(shè)備收到的現(xiàn)金e.交納稅款支出的銀行存款5. 從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量調(diào)整為凈利潤(rùn)，應(yīng)調(diào)減的項(xiàng)目有（）。a流動(dòng)負(fù)債減少b投資損失c不減少現(xiàn)金費(fèi)用d非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的減少e固定資產(chǎn)折舊6屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目有（）。a.短期借款的增加b.支付給職工的現(xiàn)金c. 或有收益d.分配股利所支付的現(xiàn)金e. 取得債券利息收入7下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流入項(xiàng)目的有（）。a經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 b回收墊支的流動(dòng)資金 c建設(shè)投資d固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 e營(yíng)業(yè)收入1.abc 2.ad 3.bce 4.ace 5.bcde 6.ad 7.abde三、判斷題1固定資產(chǎn)折舊的變動(dòng)不影響當(dāng)期現(xiàn)金流量的變動(dòng)。（）

4、2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零說(shuō)明企業(yè)盈利。（）3企業(yè)分配股利必然引起現(xiàn)金流出量的增加。（）4利息支出將對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。（）5企業(yè)支付所得稅將引起籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加。（）6計(jì)提壞帳準(zhǔn)備將引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加。（）1.錯(cuò)誤。固定資產(chǎn)折舊的變動(dòng)影響當(dāng)期現(xiàn)金流量的變動(dòng)。當(dāng)本期固定資產(chǎn)折舊增加時(shí)，會(huì)發(fā)生費(fèi)用抵稅作用, 當(dāng)期現(xiàn)金流量會(huì)增加；反之，則降低。2.錯(cuò)誤。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零不一定說(shuō)明企業(yè)盈利。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，只是說(shuō)明現(xiàn)金流入量減去付現(xiàn)成本后大于零。3.錯(cuò)誤。企業(yè)分配非現(xiàn)金股利則不會(huì)引起現(xiàn)金流出量的增加。4.錯(cuò)誤。利息支出將對(duì)籌資活動(dòng)

5、現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。5.錯(cuò)誤。企業(yè)支付所得稅將引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加。6.正確。計(jì)提壞帳準(zhǔn)備將引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加。四、業(yè)務(wù)題1指標(biāo)計(jì)算ss 公司2002年的現(xiàn)金凈流量相關(guān)資料如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目2002年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~886投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-456籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-120匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額310另外該公司2002年的流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期負(fù)債分別為1000萬(wàn)元、500萬(wàn)元，支付現(xiàn)金股利280萬(wàn)元，支付利息160萬(wàn)元，2002年到期債務(wù)本金為300萬(wàn)元，用于資本性支出700萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2800萬(wàn)元，所得稅稅率為4

6、0%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為2000萬(wàn)元。要求：· （1）根據(jù)上述資料分別計(jì)算現(xiàn)金毛利率(現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債)，從現(xiàn)金凈流量的組成觀察分析該公司所處的發(fā)展時(shí)期和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。· （2）根據(jù)上述資料計(jì)算現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金凈流量（債務(wù)償還額支付股利額資本性支出額），并分析該公司的支付能力。· （3）根據(jù)上述資料計(jì)算盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)），并對(duì)該公司的凈收益質(zhì)量進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。（1）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=310/1000×100%=31%從現(xiàn)金比率可以看出，該公司的現(xiàn)金具有償還三分之一左右的流動(dòng)負(fù)債能力，短期償債能力較強(qiáng)。從現(xiàn)金凈流量的組成初步

7、觀察結(jié)論為：· 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有一定回籠資金能力，行業(yè)中具有一定實(shí)力，應(yīng)結(jié)合行業(yè)同比得出進(jìn)一步結(jié)論；· 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，初步判斷處于成長(zhǎng)期間，在加大投資力度，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模方面占用一定量的資金；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，其原因可能是本期籌資速度放慢，籌資理財(cái)過(guò)程中的資本成本較高所致。（2）現(xiàn)金充分性比率 = 現(xiàn)金凈流量（債務(wù)償還額支付股利額資本性支出額）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%從比率觀察，現(xiàn)金充分性達(dá)到20左右，

8、具有一定的償債能力，該公司本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~可以償還大部分的短期債務(wù)，償還一半以上的全部債務(wù)。企業(yè)應(yīng)該注重資金預(yù)算，以保證到期債務(wù)本息、股利以及資本性支出等方面的資金到位。（3）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn) =886/1680=52.74%從比率觀察，本期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)中，有52.74%的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量作保證，利潤(rùn)質(zhì)量良好；應(yīng)結(jié)合行業(yè)同比進(jìn)一步得出準(zhǔn)確結(jié)論。2現(xiàn)金流量計(jì)算與分析a公司簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表如下表： 現(xiàn)金流量表編制單位：a公司 2003年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~66 307二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-108 115三、籌資活動(dòng)產(chǎn)

9、生的現(xiàn)金流量金額-101 690四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)補(bǔ)充資料：1將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)b加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1 001固定資產(chǎn)折舊15 639無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)4長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷(xiāo)116待攤費(fèi)用的減少（減：增加）-91預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）-136處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失0固定資產(chǎn)報(bào)廢損失0財(cái)務(wù)費(fèi)用2 047投資損失（減：收益）-4 700存貨的減少（減：增加）17 085經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）-2 437經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）-34 419其他0經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~a2現(xiàn)金凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額27 558減：現(xiàn)金的期初余額d

10、現(xiàn)金凈增加額c分析要求：（1） 填出表中a、b、c、d四項(xiàng)。（2）分析a公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)出現(xiàn)差異的原因。（1） 填出表中a、b、c、d四項(xiàng)：a：66307b：72198c：-143498d：171056（2）分析a公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)出現(xiàn)差異的原因：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量=本期凈利潤(rùn)+不減少現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用+不減少現(xiàn)金的非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的減少+流動(dòng)負(fù)債的增加 若當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)出現(xiàn)差異，即可判斷a公司在本期出現(xiàn)了不減少現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用、不減少現(xiàn)金的非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用、非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)的變動(dòng)、流動(dòng)負(fù)債各個(gè)的變動(dòng)。五、典型案例某公司2002年和2

11、003年度現(xiàn)金流量資料如下：現(xiàn)金流量表編制單位：af公司單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2003年2002年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金12401039收到的租金00收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和返回的增值稅款2012收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還138收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5970現(xiàn)金流入小計(jì)13321129購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金985854經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6063支付的增值稅款76127支付的所得稅款5322支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)1410支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金109202現(xiàn)金流出小計(jì)12971278經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的

12、現(xiàn)金流量?jī)纛~35-149二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量  收回投資所收到的現(xiàn)金205260分得股利、或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金2520取得債券利息所收到的現(xiàn)金1210處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額00現(xiàn)金流入小計(jì)242290購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金155175權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金104200債券性投資所支付的現(xiàn)金00支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00現(xiàn)金流出小計(jì)259375投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-17-85三、籌資產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：  吸收權(quán)益投資所收到的現(xiàn)金150177發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金00借款所收到的現(xiàn)金

13、165263收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00現(xiàn)金流入小計(jì)315440償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金175325發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金1210分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金50償付利息所支付的現(xiàn)金1015融資租賃所支付的現(xiàn)金00減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金00支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00現(xiàn)金流出小計(jì)202350籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11390四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額131-144分析要求：· （1）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析；· （2）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行垂直分析；· （3）從現(xiàn)金流量角度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行綜合分析。分析思路：此案例所提供的資

14、料與本章教材中所舉實(shí)例類似，所以，可以參照該公司的水平分析、垂直分析的分析思路進(jìn)行。首先水平分析時(shí)，以02年為基期，運(yùn)用比較方法計(jì)算兩期的差異額和差異率，以發(fā)現(xiàn)成績(jī)及存在的問(wèn)題；垂直分析時(shí)，先分別計(jì)算兩期的結(jié)構(gòu)比，然后再進(jìn)行相應(yīng)的差異比較，從而進(jìn)行評(píng)價(jià)。當(dāng)然，如果能結(jié)合af公司兩年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行分析，效果將更好。下面分析過(guò)程及其結(jié)論，僅供參考。（） 對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析： 水平分析表單位：萬(wàn)元 ; 項(xiàng)目2003年2002年差異金額百分比%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：現(xiàn)金流入1332112920315.24現(xiàn)金流出12971278191.49現(xiàn)金流量?jī)纛~35149184525.71

15、投資活動(dòng)：現(xiàn)金流入242290-48-16.55現(xiàn)金流出259375-150-40現(xiàn)金流量?jī)纛~-17-8566籌資活動(dòng)：現(xiàn)金流入315440-12528.41現(xiàn)金流出202350-148-42.29現(xiàn)金流量?jī)纛~113902325.56匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金影響額0000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額131144275209.92分析數(shù)據(jù)說(shuō)明：本期現(xiàn)金凈流量比上期有較大規(guī)模的增加，增加額為275萬(wàn)元。增加的主要原因是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加；而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加，本期比上期增加184萬(wàn)元，增加幅度為525.71，說(shuō)明本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)回籠現(xiàn)金實(shí)力較強(qiáng)。（）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行垂直分析

16、： 現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元 ；項(xiàng)目2003年結(jié)構(gòu)（）2002年結(jié)構(gòu) （）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入133270.51129763.80投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入24212.8125918.72籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入31516.6820217.48現(xiàn)金流入小計(jì)18891001758100從上表可以看出，無(wú)論是02年，還是03年，在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入都是主要的，基本的，而且比重在不斷上升,其重要原因是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量絕對(duì)數(shù)的增長(zhǎng)?，F(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元 ; 項(xiàng)目2003年結(jié)構(gòu) （）2002年結(jié)構(gòu) （）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出112973.78127863.80投資活

17、動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出29014.7337518.72籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出44011.4935014.48現(xiàn)金流出小計(jì)18591002003100從上表可以看出，無(wú)論是02年，還是03年，在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占主要比重，而且比重比02年上升。其原因是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大，并且與流入量相應(yīng)匹配。（3）綜合分析：最好結(jié)合af公司兩年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行分析及其評(píng)價(jià)，其結(jié)論將會(huì)客觀和有效。 葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇

18、螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂

19、膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿

20、肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆

21、羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄

22、羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻

23、裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿

24、螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆

25、膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄

26、肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁

27、肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿

28、罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆

29、襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁

30、袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃螅袆芅莂袈肂膁蒂薇裊肇蒁蝕肀羃蒀袂袃莁葿薂膈芇蒈蚄羈膃蕆螆膇聿蒆衿罿莈蒆薈螂芄薅蝕羈膀薄螃螁肆薃蒂羆肂薂蚅衿莁薁螇肄芇薀衿袇膃薀蕿肅聿蠆蟻裊莇蚈螄肁芃蚇袆襖腿蚆蚆聿膅芃螈羂肁節(jié)袀膇莀芁薀羀芆芀螞膆膂艿螄罿肈莈袇螁莆莈薆羇節(jié)莇蝿螀羋莆袁肅膄蒞薁袈肀莄蚃肅荿莃