第五章形態(tài)理論三

1、n缺口與島形形態(tài)理論一、缺口一、缺口1 型態(tài)分析型態(tài)分析缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之“缺口缺口”，它通常又稱為跳空當(dāng)股價(jià)出，它通常又稱為跳空當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)缺口，經(jīng)過(guò)幾天，甚至更長(zhǎng)時(shí)間的變現(xiàn)缺口，經(jīng)過(guò)幾天，甚至更長(zhǎng)時(shí)間的變動(dòng)，然后反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，回到原來(lái)缺口的價(jià)動(dòng)，然后反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，回到原來(lái)缺口的價(jià)位時(shí)，稱為缺口的封閉。又稱補(bǔ)空。位時(shí)，稱為缺口的封閉。又稱補(bǔ)空。 在下降趨勢(shì)中，對(duì)應(yīng)情況是當(dāng)日的最在下降趨勢(shì)中，對(duì)應(yīng)情況是當(dāng)日的最高價(jià)格低于前一日的

2、最低價(jià)向上跳空表明高價(jià)格低于前一日的最低價(jià)向上跳空表明市場(chǎng)堅(jiān)挺，面臨向下跳空則通常是市場(chǎng)疲市場(chǎng)堅(jiān)挺，面臨向下跳空則通常是市場(chǎng)疲軟的標(biāo)志，跳空現(xiàn)象在長(zhǎng)期性質(zhì)的周線圖軟的標(biāo)志，跳空現(xiàn)象在長(zhǎng)期性質(zhì)的周線圖上也可能出現(xiàn)，而且一旦發(fā)生了，就非同上也可能出現(xiàn)，而且一旦發(fā)生了，就非同小可。不過(guò)它在日線圖上更常見。小可。不過(guò)它在日線圖上更常見。（）普通缺口（）普通缺口 普通跳空在四種類型中預(yù)測(cè)性最低，通普通跳空在四種類型中預(yù)測(cè)性最低，通常發(fā)生在交易量極小的市場(chǎng)情況下，或者常發(fā)生在交易量極小的市場(chǎng)情況下，或者是在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段其主是在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段其主要原因是市場(chǎng)參與者毫無(wú)興趣，市場(chǎng)

3、清淡，要原因是市場(chǎng)參與者毫無(wú)興趣，市場(chǎng)清淡，相對(duì)較小的交易指令便足以導(dǎo)致價(jià)格跳空。相對(duì)較小的交易指令便足以導(dǎo)致價(jià)格跳空。大多數(shù)圖表分析師把普通跳空忽略不計(jì)。大多數(shù)圖表分析師把普通跳空忽略不計(jì)。（）突破缺口（）突破缺口 突破缺口是當(dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理突破缺口是當(dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理型態(tài)完成后突破盤局時(shí)產(chǎn)生的缺口當(dāng)股價(jià)型態(tài)完成后突破盤局時(shí)產(chǎn)生的缺口當(dāng)股價(jià)以一個(gè)很大的缺口跳空遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)，這表以一個(gè)很大的缺口跳空遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)，這表示真正的突破已經(jīng)形成了。因?yàn)殄e(cuò)誤的移示真正的突破已經(jīng)形成了。因?yàn)殄e(cuò)誤的移動(dòng)很少會(huì)產(chǎn)生缺口，同時(shí)缺口能顯示突破動(dòng)很少會(huì)產(chǎn)生缺口，同時(shí)缺口能顯示突破的強(qiáng)勁性，突破缺口愈大，表示未

4、來(lái)的變的強(qiáng)勁性，突破缺口愈大，表示未來(lái)的變動(dòng)強(qiáng)烈。動(dòng)強(qiáng)烈。突破缺口（）持續(xù)性缺口（）持續(xù)性缺口 在上升或下跌途中出現(xiàn)缺口，可能是持在上升或下跌途中出現(xiàn)缺口，可能是持續(xù)性缺口這種缺口不會(huì)和突破缺口混淆，任何續(xù)性缺口這種缺口不會(huì)和突破缺口混淆，任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現(xiàn)的缺口大多是持續(xù)性缺口。這種缺口可所出現(xiàn)的缺口大多是持續(xù)性缺口。這種缺口可幫助我們估計(jì)未來(lái)后市波幅的幅度，因此亦稱幫助我們估計(jì)未來(lái)后市波幅的幅度，因此亦稱之為量度性缺口。之為量度性缺口。持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口（）衰竭缺口（）衰竭缺口 和持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴和

5、持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快的，大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)在急速的隨快的，大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)在急速的上升或下跌中，股價(jià)的波動(dòng)并非是漸漸出上升或下跌中，股價(jià)的波動(dòng)并非是漸漸出現(xiàn)阻力，而是愈來(lái)愈急。這時(shí)價(jià)格的跳升現(xiàn)阻力，而是愈來(lái)愈急。這時(shí)價(jià)格的跳升（或跳位下跌）可能發(fā)生，此缺口就是衰（或跳位下跌）可能發(fā)生，此缺口就是衰竭缺口。竭缺口。突破缺口衰竭缺口衰竭缺口突破缺口普通缺口一個(gè)跳空缺口牛市特征堅(jiān)決做多跳空缺口周k線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大牛股開始啟動(dòng)這是科利華的一段周k線圖，在1998年12月25日有一個(gè)0.05元的向上跳空缺口夕陽(yáng)變朝陽(yáng)夕陽(yáng)變朝陽(yáng)鋼鐵成鼠標(biāo)鋼鐵成鼠標(biāo)高貴的科利華出身于阿城鋼鐵

6、高貴的科利華出身于阿城鋼鐵除權(quán)大缺口2000年5月19日因?qū)嵤?0轉(zhuǎn)增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價(jià)的下跌同一時(shí)段復(fù)權(quán)后的結(jié)果三個(gè)跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口2000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個(gè)漲停，出現(xiàn)了三個(gè)跳空缺口不良資產(chǎn)剝離刺激股價(jià)飛漲，但最后還是難逃st的命運(yùn)。連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)向下跳空缺口四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為st一族；瞧，st振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！2.要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示 （）一般缺口都會(huì)填補(bǔ)因?yàn)槿笨谑且欢危ǎ┮话闳笨诙紩?huì)填補(bǔ)因?yàn)槿笨谑且欢螞](méi)有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當(dāng)時(shí)的沖沒(méi)有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當(dāng)

7、時(shí)的沖動(dòng)行為，當(dāng)投資情緒平靜下來(lái)時(shí)，投資者反省動(dòng)行為，當(dāng)投資情緒平靜下來(lái)時(shí)，投資者反省過(guò)去行為有些過(guò)分，于是缺口便告補(bǔ)回。其實(shí)過(guò)去行為有些過(guò)分，于是缺口便告補(bǔ)回。其實(shí)并非所有類型的缺口都會(huì)填補(bǔ)，其中突破缺口，并非所有類型的缺口都會(huì)填補(bǔ)，其中突破缺口，持續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)，不會(huì)馬上填補(bǔ)；只有持續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)，不會(huì)馬上填補(bǔ)；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內(nèi)補(bǔ)回，消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內(nèi)補(bǔ)回，所以缺口填補(bǔ)與否對(duì)分析者觀察后市的幫助不所以缺口填補(bǔ)與否對(duì)分析者觀察后市的幫助不大。大。 （）突破缺口出現(xiàn)后會(huì)不會(huì)馬上填補(bǔ)？我（）突破缺口出現(xiàn)后會(huì)不會(huì)馬上填補(bǔ)？我們可以從成交量的變化中觀察出

8、來(lái)如果突破缺口們可以從成交量的變化中觀察出來(lái)如果突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交，而缺口出現(xiàn)后成交相對(duì)減出現(xiàn)之前有大量成交，而缺口出現(xiàn)后成交相對(duì)減少，那么迅即填補(bǔ)缺口機(jī)會(huì)只是五五之比；但假少，那么迅即填補(bǔ)缺口機(jī)會(huì)只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股價(jià)在繼續(xù)移動(dòng)如缺口形成之后成交大量增加，股價(jià)在繼續(xù)移動(dòng)遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)仍保持十分大量的成交，那么缺口短遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填補(bǔ)的可能便會(huì)很低了。就算出現(xiàn)后抽，也會(huì)期填補(bǔ)的可能便會(huì)很低了。就算出現(xiàn)后抽，也會(huì)在缺口以外。在缺口以外。2.要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示 （）股價(jià)在突破其區(qū)域時(shí)急速上升，成（）股價(jià)在突破其區(qū)域時(shí)急速上升，成交量在初期

9、量大，然后在上升中不斷減少，當(dāng)交量在初期量大，然后在上升中不斷減少，當(dāng)股價(jià)停止原來(lái)的趨勢(shì)時(shí)成交中又迅速增加，這股價(jià)停止原來(lái)的趨勢(shì)時(shí)成交中又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭(zhēng)持的結(jié)果，其中一方得到壓是好淡雙方激烈爭(zhēng)持的結(jié)果，其中一方得到壓倒性勝利之后，于是便形成一個(gè)巨大的缺口，倒性勝利之后，于是便形成一個(gè)巨大的缺口，這時(shí)候又再開始減少了這就是持續(xù)性缺口形成這時(shí)候又再開始減少了這就是持續(xù)性缺口形成時(shí)的成交量變化情形。時(shí)的成交量變化情形。2.要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示 （）消耗性缺口通常是形成缺口的一天（）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日

10、出現(xiàn)），接著成交減少，顯示市場(chǎng)購(gòu)買力（或出現(xiàn)），接著成交減少，顯示市場(chǎng)購(gòu)買力（或沽售力）經(jīng)已經(jīng)消耗殆盡，于是股價(jià)很快便告沽售力）經(jīng)已經(jīng)消耗殆盡，于是股價(jià)很快便告回落（或回升）?；芈洌ɑ蚧厣?。2.要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示2.要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示 （）在一次上升或下跌的過(guò)程里，缺（）在一次上升或下跌的過(guò)程里，缺口出現(xiàn)愈多，顯示其趨勢(shì)愈快接近終結(jié)舉個(gè)口出現(xiàn)愈多，顯示其趨勢(shì)愈快接近終結(jié)舉個(gè)例說(shuō)，當(dāng)升市出現(xiàn)第三個(gè)缺口時(shí)，暗示升市例說(shuō)，當(dāng)升市出現(xiàn)第三個(gè)缺口時(shí)，暗示升市快告終結(jié)；當(dāng)?shù)谒膫€(gè)缺口出現(xiàn)時(shí)，短期下跌快告終結(jié)；當(dāng)?shù)谒膫€(gè)缺口出現(xiàn)時(shí)，短期下跌的可能性更加濃厚。的可能性更加濃厚。二、島形二、島形 1 型態(tài)分析型態(tài)分析

11、 股市持續(xù)上升一段時(shí)間后，有一日忽然呈股市持續(xù)上升一段時(shí)間后，有一日忽然呈現(xiàn)缺口性上升，接著股價(jià)位于高水平徘徊，很現(xiàn)缺口性上升，接著股價(jià)位于高水平徘徊，很快價(jià)格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同快價(jià)格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價(jià)格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭(zhēng)持的區(qū)域在圖表一價(jià)格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭(zhēng)持的區(qū)域在圖表上看來(lái)就像是一個(gè)島嶼的形狀，兩邊的缺口令上看來(lái)就像是一個(gè)島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨(dú)聳于海洋之上成交量在形成的島這島嶼孤立獨(dú)聳于海洋之上成交量在形成的島型期間十分巨大。股價(jià)在下跌時(shí)形成的島型形型期間十分巨大。股價(jià)在下跌時(shí)形成的島型形狀也是一樣。狀也是一樣。頂部島形反轉(zhuǎn)頂部島形反

12、轉(zhuǎn)賣出信號(hào)向上跳空缺口孤島向下跳空缺口2000年3月1日、2日、3日，金果實(shí)業(yè)的k線組合暴漲總是伴隨暴跌狂炒金果最終釀成苦果底部島形反轉(zhuǎn)大市轉(zhuǎn)暖買進(jìn)信號(hào)向下跳空缺口向上跳空缺口孤島行情在絕望中誕生大盤在黎明前反轉(zhuǎn)1999年5月7日至5月20日，大盤走出了孤島反轉(zhuǎn)走勢(shì)，在千點(diǎn)大關(guān)岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機(jī)。4.2個(gè)點(diǎn)的“導(dǎo)彈缺口”2 市場(chǎng)含義市場(chǎng)含義 股價(jià)不斷的上升，使原來(lái)想買入的沒(méi)法股價(jià)不斷的上升，使原來(lái)想買入的沒(méi)法在預(yù)期的價(jià)位追入，持續(xù)的升勢(shì)令他們終于在預(yù)期的價(jià)位追入，持續(xù)的升勢(shì)令他們終于忍不住不計(jì)價(jià)搶入，于是形成一個(gè)上升缺口忍不住不計(jì)價(jià)搶入，于是形成一個(gè)上升缺口可是股價(jià)卻沒(méi)有因?yàn)?/p>

13、這樣的跳升而繼續(xù)向上，可是股價(jià)卻沒(méi)有因?yàn)檫@樣的跳升而繼續(xù)向上，在高水平明顯呈現(xiàn)阻力，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間的在高水平明顯呈現(xiàn)阻力，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間的爭(zhēng)持后，股價(jià)終于沒(méi)法在高位支持，而缺口爭(zhēng)持后，股價(jià)終于沒(méi)法在高位支持，而缺口性下跌。股價(jià)不斷地下跌，最后所形成的島性下跌。股價(jià)不斷地下跌，最后所形成的島型和升市時(shí)一樣。型和升市時(shí)一樣。 島型經(jīng)常在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或島型經(jīng)常在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部出現(xiàn)當(dāng)上升時(shí)，島型明顯形成后，這是底部出現(xiàn)當(dāng)上升時(shí)，島型明顯形成后，這是一個(gè)沽出汛號(hào)；反之若下跌時(shí)出現(xiàn)這型態(tài)，一個(gè)沽出汛號(hào)；反之若下跌時(shí)出現(xiàn)這型態(tài)，就是一個(gè)買入訊號(hào)。就是一個(gè)買入訊號(hào)。底部島形反轉(zhuǎn)3 要點(diǎn)提示要點(diǎn)提示 （）在島型前出現(xiàn)的缺口為消耗性缺口，（）在島型前出現(xiàn)的缺口為消耗性缺口，其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破性缺其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破性缺口。口。（）這二個(gè)缺口順很短時(shí)間內(nèi)先后出（）這二個(gè)缺口順很短