貨幣銀行學--金融創(chuàng)新

1、貨礦銀行學第五章金融創(chuàng)新學習要點:金融創(chuàng)新極大豐富了金融產(chǎn)品、機構和金融制度的內(nèi)容,是金融業(yè)發(fā)展演變的主要表現(xiàn)。鑒于本章所述W.部分產(chǎn)品目前在國內(nèi)尚未推出，學習時應較多利用網(wǎng) 絡資源,熟悉國外主要金融衍生產(chǎn)品的基本情況。本 章學習要點主要包括:1、理解金融創(chuàng)新的含義；理解有關金融創(chuàng)新動因 的主要理論流派;掌握金融創(chuàng)新的三大類別。金融學院第五章金融創(chuàng)新2、掌握商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務、中間業(yè)務 方面的主要創(chuàng)新內(nèi)容；理解金融建構模塊的含義，掌 握主要的四類建構模塊；掌握金融遠期合約的特點和 主要類別；掌握金融期貨合約的主要特點、主要類別； 了解金融期貨合約的要素，看懂金融期貨報價，了解 金融期

2、貨合約定價的主要公式；掌握金融期貨合約交 易的保證金制度。掌握金融期權合約的定義、類別和 種類。了解期權合約的主要要素,了解交易程序，讀 懂報價。掌握金融互換合約的定義和類型,理解金融 互換的交易機制和作用；掌握結構化金融工具的含義, 了解主要的結構化產(chǎn)品。IIIIIIIIIIII第五章金融創(chuàng)新IIIIII3.掌握風險投資公司的含義，了解風險投資公司人 員構成、資金來源與運用、理解風險投資公司的經(jīng)濟 意義；掌握對沖基金的含義Z 了解對沖基金的組織結 構,理解對沖基金與共同基金的區(qū)別；了解金融集團 公司和跨國金融機構的發(fā)展趨勢。4、理解金融創(chuàng)新與金融效率之間的關系；理解金融創(chuàng)新與社會金融需求之間

3、的關系；理解金融創(chuàng)新與實 質(zhì)經(jīng)濟之間的關系；討論金融創(chuàng)新與金融風險之間的 關系；理解金融創(chuàng)新與金融宏觀控制之間的關系。第五章金融創(chuàng)新第一節(jié)金融創(chuàng)新概述什么是金融創(chuàng)新1、金融領域內(nèi)岀現(xiàn)的,有別于既往的新業(yè)務、新技 術、新工具、新機構、新市場與新制度安排的總稱2、引進新的金融要素或已有要素的重新組合第五章金融創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的動因技術進步論逃避管制管制的辯證過程規(guī)避風險論競爭趨同論第五章金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新的類型產(chǎn)品和服務創(chuàng)新機構創(chuàng)新 啼I度創(chuàng)新貨礦銀行學金融學院母礙誓齟吐晉士禮零 鼻二車秦勒欝塑斑第五章金融創(chuàng)新建構樓塊類衍生金融嚴品建構模塊的含義遠期合約金融期貨合約金融期權合約金融互換合約第五章金

4、融創(chuàng)新、遠期合約特點1、非標準化2、場外交易品種1、遠期利率協(xié)議2、遠期外匯交易3、遠期黃金交易第五章金融創(chuàng)新二、金融期貨特點Is標準化2、交易所交易類型1、貨幣期貨2、利率期貨3.股票指數(shù)期貨4、 單個股票期貨第五章金融創(chuàng)新期貨交易安排保證金制度交割與平倉第五章金融創(chuàng)新三、金融期權期權的定義期權類別(Calls, Puts )期權種類口呃住膽mSB s*粵遍籃回一苗咽住 SS 蠱 貨礦銀行學第五章金融創(chuàng)新四、互換協(xié)議互換的種類互換的交易機制 互換的作用第五章金融創(chuàng)新互換與比較優(yōu)勢兩公司借款成本FixedfloatingCompany A10.0%6MonthLIBOR+.3%Company B11.2%6MonthLIBOR+l.O%第五章金融創(chuàng)新互換后成本下降 LIBOR M-10%9.95%LIBOR+1%第五章金融創(chuàng)新結構化嚴品訶轉(zhuǎn)換債券指數(shù)化貨幣期權票據(jù)附加條件的債務工具指數(shù)聯(lián)結結構化產(chǎn)品第五章金融創(chuàng)新美國證券交易所結構化產(chǎn)品金融學院IssuerNameCategoryProductSymbolExpirationDateMerrillLynchEquity-LinkedTerm Note05/14/04MerrillLynchEquity-LinkedTerm Note02/23/04貨礦銀行學第五章金融創(chuàng)新第三節(jié)金融機構與制度創(chuàng)新風險投資公司