第2章 現(xiàn)金流量構(gòu)成及資金等值計算

1、第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)1.了解工程經(jīng)濟(jì)分析的了解工程經(jīng)濟(jì)分析的 基本要素基本要素2.了解資金的時間價值了解資金的時間價值3.了解資金等值計算了解資金等值計算2.1 2.1 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素2.2 2.2 工程經(jīng)濟(jì)的方法基礎(chǔ)工程經(jīng)濟(jì)的方法基礎(chǔ) 資金的時間價值資金的時間價值2.3 2.3 資金等值計算資金等值計算本章目錄本章目錄基本要求基本要求第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程

2、經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)第第2.12.1節(jié)節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素 投資概述投資概述 3. 3. 折舊與攤銷折舊與攤銷2. 2. 成本費(fèi)用成本費(fèi)用 4. 4. 營業(yè)收入、利潤與稅金營業(yè)收入、利潤與稅金了解工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素了解工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素 本節(jié)目錄本節(jié)目錄基本要求基本要求第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.1.1 2.1.1 投資概述投資概述 1. 投資的概念投資的概念 投資有廣義和狹義兩種。投資有廣義和狹義兩種。 狹義的投資狹義的投資是以資本增值為目的是指為建造和購是以資本增值為目的是指為建造和購置固定

3、資產(chǎn)購買和儲備流動資產(chǎn)與無形資產(chǎn)而事先墊置固定資產(chǎn)購買和儲備流動資產(chǎn)與無形資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 廣義的投資廣義的投資是指一是指一 切為了將來的所得而事先墊付切為了將來的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的投資主要是指狹義的投資。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的投資主要是指狹義的投資。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)投資活動是諸多要素的統(tǒng)一投資活動是諸多要素的統(tǒng)一,這些要素主要包括這些要素主要包括 : (1) 投資主體投資主體 (2) 投資客體投資客體 (3) 投資環(huán)境投資環(huán)境 (

4、4) 投資目的投資目的 (5) 資金資金 第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2. 投資的分類投資的分類 按照投資手段或投資方式可將投資分為：按照投資手段或投資方式可將投資分為： (1) 直接投資直接投資 (2) 間接投資間接投資按照投資客體按照投資客體(對象對象)分類分類: (1) 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 (2) 流動資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資 (3) 無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資 (4) 遞延資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資 (長期攤銷費(fèi)用）長期攤銷費(fèi)用）遞延資產(chǎn)是指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)遞延資產(chǎn)是指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)較長時期攤銷的除固定

5、資產(chǎn)在以后年度內(nèi)較長時期攤銷的除固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以外的其他費(fèi)用支出，包括開和無形資產(chǎn)以外的其他費(fèi)用支出，包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出，以及攤銷辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出，以及攤銷期在一年以上的長期待攤費(fèi)用等期在一年以上的長期待攤費(fèi)用等第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)按形成資產(chǎn)的用途分類按形成資產(chǎn)的用途分類: (1) 生產(chǎn)經(jīng)營性投資生產(chǎn)經(jīng)營性投資 (2) 非生產(chǎn)經(jīng)營性投資非生產(chǎn)經(jīng)營性投資3. 投資資金的來源投資資金的來源 國內(nèi)建設(shè)項目投資的資金來源分為自有資金和國內(nèi)建設(shè)項目投資的資金來源分為自有資金和債務(wù)資金兩部分。債務(wù)資金兩部分。

6、自有資金自有資金是指企業(yè)自己所擁有的資金。是指企業(yè)自己所擁有的資金。 債務(wù)資金債務(wù)資金是指投資者通過舉債，如向銀行或非銀是指投資者通過舉債，如向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款及發(fā)行債券等方式取得的資金。行金融機(jī)構(gòu)貸款及發(fā)行債券等方式取得的資金。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)1. 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用 企業(yè)總成本費(fèi)用企業(yè)總成本費(fèi)用是指項目在一定時期內(nèi)（一般為一年是指項目在一定時期內(nèi)（一般為一年內(nèi)）為生產(chǎn)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。內(nèi)）為生產(chǎn)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。 總成本費(fèi)用可以采用總成本費(fèi)用可以采用制造成本法制造成本法和和

7、費(fèi)用要素法費(fèi)用要素法兩種兩種不同的成本構(gòu)成方法進(jìn)行分析。不同的成本構(gòu)成方法進(jìn)行分析。2.1.2 2.1.2 成本費(fèi)用成本費(fèi)用第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)(1) 制造成本法的成本構(gòu)成制造成本法的成本構(gòu)成 總成本費(fèi)用應(yīng)等于總成本費(fèi)用應(yīng)等于生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本和和期間費(fèi)用期間費(fèi)用兩部分之和兩部分之和 生產(chǎn)成本具體包括：生產(chǎn)成本具體包括： a. 直接材料費(fèi)直接材料費(fèi) b. 直接工資直接工資 c. 其他直接支出其他直接支出 d. 制造費(fèi)用制造費(fèi)用 期間費(fèi)用包括：期間費(fèi)用包括： a. 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 b. 財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 c. 營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用第

8、二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)制造成本法的成本費(fèi)用之間的關(guān)系如圖制造成本法的成本費(fèi)用之間的關(guān)系如圖2.1所示所示第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)(2) 費(fèi)用要素法的成本構(gòu)成費(fèi)用要素法的成本構(gòu)成 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=外購原材料費(fèi)外購原材料費(fèi)+外購燃料費(fèi)外購燃料費(fèi)+外購動外購動 力費(fèi)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)折舊費(fèi)+攤銷攤銷 費(fèi)費(fèi)+修理費(fèi)修理費(fèi)+利息支出利息支出+其他費(fèi)用其他費(fèi)用2. 經(jīng)營成本費(fèi)用經(jīng)營成本費(fèi)用 經(jīng)營成本經(jīng)營成本是指在一定期間是指在一定期間(通常為一年通常為一

9、年)內(nèi)由于生產(chǎn)內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。 為了方便計算，工程經(jīng)濟(jì)分析中通常將經(jīng)營為了方便計算，工程經(jīng)濟(jì)分析中通常將經(jīng)營成本作為一個單獨(dú)的現(xiàn)金流出項，它是項目運(yùn)營成本作為一個單獨(dú)的現(xiàn)金流出項，它是項目運(yùn)營期的主要現(xiàn)金流出。期的主要現(xiàn)金流出。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)-維簡費(fèi)維簡費(fèi)-利利 息支出息支出 總成本費(fèi)用可以用費(fèi)用要素法表示，故經(jīng)營成本總成本費(fèi)用可以用費(fèi)用要素法表示，故經(jīng)營成本又可用式：又可用式

10、： 經(jīng)營成本經(jīng)營成本=外購原材料費(fèi)外購原材料費(fèi)+外購燃料費(fèi)外購燃料費(fèi)+外購動力外購動力費(fèi)費(fèi) +工資及福利費(fèi)工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)修理費(fèi)+其他費(fèi)用其他費(fèi)用 第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)3. 固定成本與可變成本費(fèi)用固定成本與可變成本費(fèi)用 根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系，可以將總成本費(fèi)用根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系，可以將總成本費(fèi)用分為固定成本和可變成本。分為固定成本和可變成本。 固定成本固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項成本費(fèi)用。量變化的各項成本費(fèi)用。 如工資福利費(fèi)，折舊修理費(fèi)，其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)等。

11、如工資福利費(fèi)，折舊修理費(fèi)，其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)等。 可變成本可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項費(fèi)用。各項費(fèi)用。 如原材料、燃料、包裝費(fèi)、計件工資等。如原材料、燃料、包裝費(fèi)、計件工資等。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)4. 沉沒成本費(fèi)用沉沒成本費(fèi)用 沉沒成本沉沒成本是指發(fā)生在決策之前與決策問題無關(guān)的是指發(fā)生在決策之前與決策問題無關(guān)的費(fèi)用。沉沒成本發(fā)生在決策之前，不論對當(dāng)前的決費(fèi)用。沉沒成本發(fā)生在決策之前，不論對當(dāng)前的決策事項做何抉擇，它都是一筆策事項做何抉擇，它都是一筆“已然已然”狀態(tài)狀態(tài)的支出。的支

12、出。5. 機(jī)會成本機(jī)會成本 機(jī)會成本機(jī)會成本就是指將一種具有多種用途的稀缺資源就是指將一種具有多種用途的稀缺資源用于該方案而放棄的其他用途中的用于該方案而放棄的其他用途中的最大最大收益。收益。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.1.3 2.1.3 折舊與攤銷折舊與攤銷1. 折舊概述折舊概述 (1)折舊的幾個相關(guān)概念折舊的幾個相關(guān)概念 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中，由于損耗而使其價值逐漸固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中，由于損耗而使其價值逐漸 減少的現(xiàn)象稱為固定資產(chǎn)折舊。減少的現(xiàn)象稱為固定資產(chǎn)折舊。 固定資產(chǎn)的損耗固定資產(chǎn)的損耗 ：有

13、形損耗、無形損耗。：有形損耗、無形損耗。 固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值： 購建固定資產(chǎn)的實際支出。購建固定資產(chǎn)的實際支出。 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值： 固定資產(chǎn)使用一段時間后，其原值扣除累計折舊固定資產(chǎn)使用一段時間后，其原值扣除累計折舊 額成為當(dāng)時的固定資產(chǎn)凈值。額成為當(dāng)時的固定資產(chǎn)凈值。 固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)殘值：固定資產(chǎn)壽命期結(jié)束時的殘余價值。：固定資產(chǎn)壽命期結(jié)束時的殘余價值。 固定資產(chǎn)凈殘值固定資產(chǎn)凈殘值：固定資產(chǎn)殘值扣除預(yù)計清理費(fèi)用的余額。：固定資產(chǎn)殘值扣除預(yù)計清理費(fèi)用的余額。 應(yīng)計折舊額應(yīng)計折舊額：固定資產(chǎn)由于損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去的那部分價：固定資產(chǎn)由于損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去的那部

14、分價 值，它等于應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)原值扣除其預(yù)計凈殘值后的余值，它等于應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)原值扣除其預(yù)計凈殘值后的余 額，它是固定資產(chǎn)折舊壽命期內(nèi)各項所計提的折舊費(fèi)用之和。額，它是固定資產(chǎn)折舊壽命期內(nèi)各項所計提的折舊費(fèi)用之和。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2. 折舊的計算方法折舊的計算方法 我國現(xiàn)行的固定資產(chǎn)折舊方法有平均年限法、工我國現(xiàn)行的固定資產(chǎn)折舊方法有平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。其中，前作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。其中，前兩種方法屬于直線法，后兩種方法屬于加速折舊法。兩種方法屬于直線法，后兩種方法

15、屬于加速折舊法。 (1)平均年限法平均年限法是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額平均分是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額平均分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)折舊年限內(nèi)的一種方法，采用這種方攤到固定資產(chǎn)折舊年限內(nèi)的一種方法，采用這種方法計算的每期折舊額都相等。法計算的每期折舊額都相等。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)其計算公式如下：其計算公式如下：第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)【例【例2.1】 丙公司有一廠房原價丙公司有一廠房原價50萬元，預(yù)計使用年萬元，預(yù)計使用年限限20 年，預(yù)計凈殘值率為年，預(yù)計凈殘值率為2%， 求該

16、廠房的年折舊率求該廠房的年折舊率和年折舊額。和年折舊額。 年折舊率年折舊率= 年折舊額年折舊額=50 x104x4.9%=24500(元元) (2) 工作量法工作量法是根據(jù)實際工作量計提固定資產(chǎn)折舊額是根據(jù)實際工作量計提固定資產(chǎn)折舊額的一種方法，它的實質(zhì)仍然是直線法。其計算公式如的一種方法，它的實質(zhì)仍然是直線法。其計算公式如下：下：%9 . 4%10020%21x第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)【例【例2.2】某公司有汽車一輛，原值】某公司有汽車一輛，原值100萬元，預(yù)計凈萬元，預(yù)計凈殘值率為殘值率為5%,行駛里程行駛里程50萬萬km，當(dāng)

17、月行駛，當(dāng)月行駛2000km, 求求當(dāng)月固定資產(chǎn)折舊額。當(dāng)月固定資產(chǎn)折舊額。 單位里程折舊額單位里程折舊額= 當(dāng)月折舊額當(dāng)月折舊額=1.9x2000=3800(元元)km/(9 . 11050%)51 (1010044元xxx第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (3) 雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法是一種典型的加速折舊法。加速是一種典型的加速折舊法。加速折舊法又稱遞減折舊費(fèi)用法，其特點(diǎn)是在折舊年限內(nèi)，折舊法又稱遞減折舊費(fèi)用法，其特點(diǎn)是在折舊年限內(nèi)， 計提的年折舊額先多后少，使固定資產(chǎn)價值在使用年計提的年折舊額先多后少，使固定資產(chǎn)價值在使用年限

18、內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)恼叟f計算方法。限內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)恼叟f計算方法。 其計算公式為：其計算公式為：第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)例.某公司有一臺機(jī)器設(shè)備原價為 500000 元，預(yù)計使用年限為 4 年，預(yù)計凈殘值率為 2%， 按雙倍余額遞減法計算折舊，求每年折舊額。 解：年折舊率 =2/4100%50%第1年應(yīng)提折舊額 =500000*50%250000 （元） 第2年應(yīng)提折舊額 = （ 500000-250000）*50%125000 （元） 第3、4年應(yīng)提折舊額 =（500000-250000-12500-500000*2%）/ 2575

19、00（元） 需要注意的是：在應(yīng)用這種方法計算折舊額時，由于需要注意的是：在應(yīng)用這種方法計算折舊額時，由于每年年初固定資產(chǎn)凈值沒有扣除預(yù)計凈殘值，故在計每年年初固定資產(chǎn)凈值沒有扣除預(yù)計凈殘值，故在計算固定資產(chǎn)折舊額時，應(yīng)在其到期前的兩年內(nèi)，將固算固定資產(chǎn)折舊額時，應(yīng)在其到期前的兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤銷。定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤銷。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (4) 年數(shù)總和法年數(shù)總和法也是一種加速折舊法也是一種加速折舊法.它是以固定資它是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計凈殘值后的余額產(chǎn)原值扣除預(yù)計凈殘值

20、后的余額(即應(yīng)計折舊額即應(yīng)計折舊額)作為作為計提折舊的基礎(chǔ)，按逐年遞減的折舊率計提折舊的一計提折舊的基礎(chǔ)，按逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。其計算公式為：種方法。其計算公式為：第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (4) 年數(shù)總和法年數(shù)總和法第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 課堂練習(xí)：課堂練習(xí)： 某通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為某通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為180萬元，折舊萬元，折舊年限為年限為6年，凈殘值率為年，凈殘值率為4%，分別用平均年限法，雙，分別用平均年限法，雙倍余額遞減法，年數(shù)總和

21、法計算該設(shè)備的各年折舊額。倍余額遞減法，年數(shù)總和法計算該設(shè)備的各年折舊額。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.1.4 2.1.4 營業(yè)收入、利潤與稅金營業(yè)收入、利潤與稅金 1. 營業(yè)收入營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)所獲得的收是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)所獲得的收入，是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體，也是利潤表的入，是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體，也是利潤表的主要科目。其計算公式如下：主要科目。其計算公式如下：注：營業(yè)收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的主要收入來源，注：營業(yè)收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的主要收入來源，是工程經(jīng)濟(jì)分析中現(xiàn)金注入的一個重要項目。是工程

22、經(jīng)濟(jì)分析中現(xiàn)金注入的一個重要項目。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 2. 利潤利潤是企業(yè)在一定會計期間內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動是企業(yè)在一定會計期間內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所取得的財務(wù)成果。企業(yè)利潤既是國家財政收入的基所取得的財務(wù)成果。企業(yè)利潤既是國家財政收入的基本來源，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要資金來源。本來源，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要資金來源。有三個不同層次的利潤，相關(guān)的計算公式如下：有三個不同層次的利潤，相關(guān)的計算公式如下：營業(yè)利潤營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)收入-總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用-營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 利潤總額利潤總額=營業(yè)利潤營業(yè)利潤+投

23、資凈收益（可不考慮）投資凈收益（可不考慮）+營業(yè)營業(yè)外收支凈額（可不考慮）外收支凈額（可不考慮）+ 補(bǔ)貼收入（部分企業(yè)有）補(bǔ)貼收入（部分企業(yè)有）稅后（凈）利潤稅后（凈）利潤=利潤總額利潤總額-所得稅所得稅（應(yīng)了解稅后利潤的分配）（應(yīng)了解稅后利潤的分配）第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 3. 稅金稅金指國家依據(jù)法律對有納稅義務(wù)的單位和個人征指國家依據(jù)法律對有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資金。收的財政資金。 1) 稅收的概念和作用稅收的概念和作用 稅收是國家憑借政治權(quán)利參與國民收入分配與再稅收是國家憑借政治權(quán)利參與國民收入分配與再分配的一種

24、方式，其特點(diǎn)為：分配的一種方式，其特點(diǎn)為： 強(qiáng)制性強(qiáng)制性 無償性無償性 固定性固定性 第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 2)稅收的作用如下：稅收的作用如下： 國家取得財政收入的主渠道，國家通過稅收集中資金，國家取得財政收入的主渠道，國家通過稅收集中資金，主要用于發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高人民物質(zhì)文化生活水平。主要用于發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高人民物質(zhì)文化生活水平。 稅收也是國家對各項經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿稅收也是國家對各項經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿 3)我國現(xiàn)行的稅法體系中的稅收種類有五大類，即流我國現(xiàn)行的稅法體系中的稅收種類有五大類，即流轉(zhuǎn)稅類、所

25、得稅類、資源稅類、財產(chǎn)稅類、特定目的稅轉(zhuǎn)稅類、所得稅類、資源稅類、財產(chǎn)稅類、特定目的稅類。類。 (1) 流轉(zhuǎn)稅類流轉(zhuǎn)稅類是以商品流轉(zhuǎn)額和非商品是以商品流轉(zhuǎn)額和非商品(勞務(wù)勞務(wù))流轉(zhuǎn)額流轉(zhuǎn)額為征收對象的稅，包括增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅。為征收對象的稅，包括增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) a. 增值稅增值稅是以商品生產(chǎn)流通和勞務(wù)服務(wù)的各個環(huán)節(jié)的是以商品生產(chǎn)流通和勞務(wù)服務(wù)的各個環(huán)節(jié)的增值額增值額為征稅對象。目前我國增值稅稅率分三檔，即基為征稅對象。目前我國增值稅稅率分三檔，即基本稅率本稅率17%、 低稅率低稅率13%和零

26、稅率。一般納稅人增值稅和零稅率。一般納稅人增值稅計稅公式如下：計稅公式如下： 銷項稅額是按照銷售額和規(guī)定稅率計算并向銷售方收銷項稅額是按照銷售額和規(guī)定稅率計算并向銷售方收取的增值稅額，公式如下：取的增值稅額，公式如下：第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)【例【例2.5】某企業(yè)】某企業(yè)2007年產(chǎn)品銷售收入為年產(chǎn)品銷售收入為7000萬元，本萬元，本年度購買原材料、燃料、年度購買原材料、燃料、 動力等支出動力等支出1000萬元，試計算萬元，試計算該企業(yè)全年應(yīng)納增值稅額。該企業(yè)全年應(yīng)納增值稅額。 解：該企業(yè)由于沒有享受任何優(yōu)惠稅收政策，故適用解：該

27、企業(yè)由于沒有享受任何優(yōu)惠稅收政策，故適用的增值稅稅率為基本稅率的增值稅稅率為基本稅率17%，則該企業(yè)全年應(yīng)納增值，則該企業(yè)全年應(yīng)納增值稅額為稅額為: 7000 x17%-1000 x17%=1020(萬元萬元)第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) b. 消費(fèi)稅消費(fèi)稅是對是對特定特定消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種流轉(zhuǎn)消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種流轉(zhuǎn)稅。消費(fèi)稅的計稅依據(jù)是應(yīng)稅消費(fèi)品的銷售額或銷售量、稅。消費(fèi)稅的計稅依據(jù)是應(yīng)稅消費(fèi)品的銷售額或銷售量、稅率或單位銷售量稅額依不同消費(fèi)品類別分若干檔次，稅率或單位銷售量稅額依不同消費(fèi)品類別分若干檔次，采用采用從

28、價定率計稅從價定率計稅和和從量定額計稅從量定額計稅兩種辦法。兩種辦法。 從價定率計稅時，公式為：從價定率計稅時，公式為： 應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷售額應(yīng)稅消費(fèi)品銷售額x消費(fèi)稅稅率消費(fèi)稅稅率 從量定額計稅時，公式為從量定額計稅時，公式為: 應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷售量應(yīng)稅消費(fèi)品銷售量x消費(fèi)稅單位稅額消費(fèi)稅單位稅額 消費(fèi)稅是價內(nèi)稅，稅負(fù)最終要轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，由消費(fèi)稅是價內(nèi)稅，稅負(fù)最終要轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，由消費(fèi)者承擔(dān)。消費(fèi)者承擔(dān)。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) c. 營業(yè)稅營業(yè)稅 對在我國境內(nèi)從事提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售對在

29、我國境內(nèi)從事提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)的單位和個人按其營業(yè)額或銷售收入征收的稅不動產(chǎn)的單位和個人按其營業(yè)額或銷售收入征收的稅種。種。 交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)：3% 金融保險業(yè)：金融保險業(yè)：8% 娛樂業(yè)娛樂業(yè) ：5%20% 服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)：服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)：5%營業(yè)稅應(yīng)納稅額的計算營業(yè)稅應(yīng)納稅額的計算 應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=營業(yè)額營業(yè)額稅率稅率第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (2) 所得稅（介紹企業(yè)所得稅）所得稅（介紹企業(yè)所得稅）納稅人：

30、實行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算的企業(yè)或組織有生產(chǎn)經(jīng)營所得或其他所得者。納稅人：實行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算的企業(yè)或組織有生產(chǎn)經(jīng)營所得或其他所得者。納稅范圍：指一切從事生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括來源于中國境內(nèi)、納稅范圍：指一切從事生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括來源于中國境內(nèi)、境外的所得。境外的所得。計稅依據(jù)：企業(yè)應(yīng)納稅所得額，即納稅人在納稅年度取得的總收入減去稅計稅依據(jù)：企業(yè)應(yīng)納稅所得額，即納稅人在納稅年度取得的總收入減去稅收準(zhǔn)予抵扣的項目金額。收準(zhǔn)予抵扣的項目金額。 計算公式如下：計算公式如下：應(yīng)納稅收入所得額應(yīng)納稅收入所得額=收入總額收入總額-稅收準(zhǔn)予扣除的項目金額稅收準(zhǔn)予扣除的項目金額 =利潤總額利潤總額稅收調(diào)整項

31、目金額稅收調(diào)整項目金額 應(yīng)納所得稅額應(yīng)納所得稅額=應(yīng)納稅收所得額應(yīng)納稅收所得額適用稅率適用稅率其中：其中： 稅收準(zhǔn)予扣除的項目金額是指與納稅人實際發(fā)生的取得收入有關(guān)的成本、稅收準(zhǔn)予扣除的項目金額是指與納稅人實際發(fā)生的取得收入有關(guān)的成本、費(fèi)用、稅金和損失。費(fèi)用、稅金和損失。 稅收調(diào)整項目是指將稅前會計利潤轉(zhuǎn)換為應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定稅收調(diào)整項目是指將稅前會計利潤轉(zhuǎn)換為應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定應(yīng)當(dāng)調(diào)整的項目。應(yīng)當(dāng)調(diào)整的項目。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (3) 資源稅資源稅是指國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的是指國家對開采特定礦產(chǎn)品

32、或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種單位和個人征收的稅種,通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征.其計其計算公式為算公式為: 應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量課稅數(shù)量-單位稅額單位稅額式中：課稅數(shù)量式中：課稅數(shù)量納稅人開采或生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品用于銷納稅人開采或生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品用于銷 售或自用的數(shù)量。售或自用的數(shù)量。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (4) 財產(chǎn)稅是指以企業(yè)和個人擁有及轉(zhuǎn)移的財產(chǎn)的價財產(chǎn)稅是指以企業(yè)和個人擁有及轉(zhuǎn)移的財產(chǎn)的價值或增值額為征收對象的各種稅收，值或增值額為征收對象的各種稅收， 包括車船稅、包括車船稅、房產(chǎn)稅和土地增值稅等。房產(chǎn)稅和

33、土地增值稅等。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) (5)特定目的稅類是指國家為達(dá)到某種特定目的而設(shè)計特定目的稅類是指國家為達(dá)到某種特定目的而設(shè)計的各種稅收的各種稅收,如投資方向調(diào)節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅以如投資方向調(diào)節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅以及教育費(fèi)附加等。及教育費(fèi)附加等。征收對象：征收對象：凡繳納增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的單位和個凡繳納增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的單位和個人。人。 計稅依據(jù)：計稅依據(jù)：流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅）流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅）第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)城

34、市建設(shè)維護(hù)稅城市建設(shè)維護(hù)稅 為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)、擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)、擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)資金來源，而對交納增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅的單位資金來源，而對交納增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅的單位或個人征收的一種附加稅?；騻€人征收的一種附加稅。 應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅納稅人實際繳納的增值稅、消應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅納稅人實際繳納的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅稅額費(fèi)稅、營業(yè)稅稅額適用稅率適用稅率 征收對象：有生產(chǎn)經(jīng)營收入的單位和個人。征收對象：有生產(chǎn)經(jīng)營收入的單位和個人。 稅率：市區(qū)稅率：市區(qū)7；縣、鎮(zhèn)；縣、鎮(zhèn)5；縣；縣 鎮(zhèn)以外鎮(zhèn)以外1。教育費(fèi)附加稅教育費(fèi)附加稅第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金

35、等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 4. 企業(yè)營業(yè)收入、成本、稅金及利潤的關(guān)系企業(yè)營業(yè)收入、成本、稅金及利潤的關(guān)系第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)第第2.22.2節(jié)節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)的方法基礎(chǔ)工程經(jīng)濟(jì)的方法基礎(chǔ) 資金的時間價值資金的時間價值1. 資金時間價值概述資金時間價值概述 2. 利息、利率及其計算利息、利率及其計算3. 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖了解資金的時間價值了解資金的時間價值 本節(jié)目錄本節(jié)目錄基本要求基本要求第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2

36、.2.1 2.2.1 資金時間價值概述資金時間價值概述 2.2.1.1資金時間價值的概念資金時間價值的概念 首先回答下面幾個問題：首先回答下面幾個問題：如果你被告知將獲得一份如果你被告知將獲得一份10萬元的大獎時，你愿意現(xiàn)在領(lǐng)還是過萬元的大獎時，你愿意現(xiàn)在領(lǐng)還是過10年后再領(lǐng)？年后再領(lǐng)？對于今天支出對于今天支出10000元和元和5年后支出年后支出10000元，你將選擇哪一個？元，你將選擇哪一個？將錢存入銀行，你會得到利息。將錢存入銀行，你會得到利息。通過對以上問題的回答通過對以上問題的回答資金具有時間價值這種現(xiàn)象在日常生活中非常普遍資金具有時間價值這種現(xiàn)象在日常生活中非常普遍概念：概念：資金時

37、間價值是指等額資金在不同時間上發(fā)生的價值上的差別資金時間價值是指等額資金在不同時間上發(fā)生的價值上的差別把資金的時間價值理解為資金在生產(chǎn)或流通的過程中隨著時間的推把資金的時間價值理解為資金在生產(chǎn)或流通的過程中隨著時間的推移而產(chǎn)生的增值。移而產(chǎn)生的增值。實質(zhì)：實質(zhì)： 勞動者在生產(chǎn)與流通的過程中創(chuàng)造了價值。勞動者在生產(chǎn)與流通的過程中創(chuàng)造了價值。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)3. 研究資金時間價值的意義研究資金時間價值的意義考慮資金的時間價值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資考慮資金的時間價值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資金，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益。金

38、，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益?？紤]資金的時間價值，可加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用考慮資金的時間價值，可加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。效率。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.2.1.2衡量資金時間價值的尺度衡量資金時間價值的尺度 利息利息 如果將一筆資金存入銀行，經(jīng)過一段時間以后，資如果將一筆資金存入銀行，經(jīng)過一段時間以后，資金所有者就能在這筆資金之外再得到一些報酬，此金所有者就能在這筆資金之外再得到一些報酬，此稱之為利息。存入銀行的資金稱為稱之為利息。存入銀行的資金稱為本金本金。 一般地，利息是指資金的使用者為獲得資金所付出一般地，利息是指資金

39、的使用者為獲得資金所付出的代價或資金所有者放棄使用資金所得到的補(bǔ)償。的代價或資金所有者放棄使用資金所得到的補(bǔ)償。 利率利率 單位時間里投入單位資金所得到的增值就是利息率，單位時間里投入單位資金所得到的增值就是利息率，簡稱利率，一般用百分?jǐn)?shù)表示。簡稱利率，一般用百分?jǐn)?shù)表示。%1001xPIi 絕對尺度：利息、盈利絕對尺度：利息、盈利相對尺度：利率、盈利率相對尺度：利率、盈利率一個計息周期的利息一個計息周期的利息本金（借貸資金）本金（借貸資金）第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.2.2 2.2.2 利息、利率及其計算利息、利率及其計算1. 利

40、息的計算方法分為利息的計算方法分為單利法單利法與與復(fù)利法復(fù)利法兩種。兩種。(1) 單利法單利法是指在計算每一期利息時只對原始本金計是指在計算每一期利息時只對原始本金計息，對以前周期所獲得的利息不再計息的一種計息，對以前周期所獲得的利息不再計息的一種計息方法。其計算公式為：息方法。其計算公式為： In=P*i*n式中：式中：Inn個計息周期的總利息；個計息周期的總利息； P本金；本金； i 計息周期的單利利率；計息周期的單利利率； n計息周期數(shù)。計息周期數(shù)。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) n個計息周期后的本利和個計息周期后的本利和Fn為：

41、為： Fn=P+In=P+P*i*n=P*(1+i*n)(2)復(fù)利法復(fù)利法是指在計算某一期利息時不僅要對原始本金計是指在計算某一期利息時不僅要對原始本金計息，以前各期所產(chǎn)生的累積利息額也要并入原始本金一息，以前各期所產(chǎn)生的累積利息額也要并入原始本金一起計息的一種計息方法。復(fù)利法的本利和計算公式為：起計息的一種計息方法。復(fù)利法的本利和計算公式為：nniPF)1 (*第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 例：分別用單利法和復(fù)利法計算積年的利息和本利和例：分別用單利法和復(fù)利法計算積年的利息和本利和（P=1000元，元，i6%，n3） 單利法：單利法

42、：FP（1+in）1000*（1+0.06*3）1180元元 復(fù)利法：復(fù)利法：FP(I+i)n1000*（1+0.06）31191.02元元 顯然，同一筆本金，在利率、計息周期數(shù)都相同顯然，同一筆本金，在利率、計息周期數(shù)都相同的情況下，復(fù)利法計息所得的本利和比單利法計息所的情況下，復(fù)利法計息所得的本利和比單利法計息所得的本利和要多，且兩者之間，隨著利率，本金，計得的本利和要多，且兩者之間，隨著利率，本金，計息周期數(shù)的增大而增大。息周期數(shù)的增大而增大。 由于復(fù)利計息更符合資金在社會再生產(chǎn)過程中運(yùn)由于復(fù)利計息更符合資金在社會再生產(chǎn)過程中運(yùn)動的實際，因此，工程經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計動的實際，因此

43、，工程經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計息。息。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2. 名義利率與實際利率名義利率與實際利率在復(fù)利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計在復(fù)利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計算周期相同，也可以不同。當(dāng)算周期相同，也可以不同。當(dāng)利率的時間單位利率的時間單位與與計息周計息周期期不一致時，若采用復(fù)利計算，就出現(xiàn)了名義利率和實不一致時，若采用復(fù)利計算，就出現(xiàn)了名義利率和實際利率不一致的問題。際利率不一致的問題。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2. 名義利率

44、與實際利率名義利率與實際利率引例：引例： 現(xiàn)有本金現(xiàn)有本金P為為100元，給定的年利率元，給定的年利率r為為10%，假定有兩種，假定有兩種計息周期，一種是以年為計息周期，即一年計息一次；另一種是以計息周期，一種是以年為計息周期，即一年計息一次；另一種是以半年為計算周期，即一年內(nèi)計息兩次，現(xiàn)分別計算一年末的利息及半年為計算周期，即一年內(nèi)計息兩次，現(xiàn)分別計算一年末的利息及利率。利率。解解（1）以年為計息周期）以年為計息周期 根據(jù)利率定義實際計算出的利率為：根據(jù)利率定義實際計算出的利率為： （2）以半年為計息周期）以半年為計息周期 根據(jù)利率定義實際計算出的利率為：根據(jù)利率定義實際計算出的利率為：第二

45、章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)(1) 名義利率（名義利率（r），它等于每一計息周期的利率與每年，它等于每一計息周期的利率與每年的計息周期數(shù)的乘積。的計息周期數(shù)的乘積。(2) 實際利率（實際利率（i）是在名義利率包含的單位時間內(nèi)，按是在名義利率包含的單位時間內(nèi)，按計息周期利率復(fù)利計息形成的總利率。推導(dǎo)如下：計息周期利率復(fù)利計息形成的總利率。推導(dǎo)如下：一年后的本利和一年后的本利和:nnrPF)1 (*年利息年利息: 1)1(*)1 (*nnnrPPnrPPFI年實際利率年實際利率:1)1 ( 1)1(*nnnrPnrPPIi第二章第二章 現(xiàn)金流

46、量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)名義利率與實際利率的換算關(guān)系為名義利率與實際利率的換算關(guān)系為:1)1 (nnri對上式進(jìn)行討論對上式進(jìn)行討論當(dāng)當(dāng)n=1時，時， i=r；當(dāng)當(dāng)n1、 ir，且，且n越大時越大時! 則一年內(nèi)計息次數(shù)越多則一年內(nèi)計息次數(shù)越多,年實際利率相對于名義利率越高。年實際利率相對于名義利率越高。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 【例【例2.62.6】已知年利率為】已知年利率為12%12%，每半年計息一次，求年實，每半年計息一次，求年實際利率。際利率?！窘狻恳阎窘狻恳阎猺年年=12%，n

47、=2, 則則%36.121)2%121 (2年i【課堂練習(xí)】已知年利率為【課堂練習(xí)】已知年利率為7.2%7.2%，按月計息，求年實際，按月計息，求年實際利率。利率?！菊n堂練習(xí)】已知年利率為【課堂練習(xí)】已知年利率為12%12%，按月計息，求季度實，按月計息，求季度實際利率。際利率。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 3. 間斷計息與連續(xù)計息間斷計息與連續(xù)計息 復(fù)利計息有間斷計息與連續(xù)計息之分。復(fù)利計息有間斷計息與連續(xù)計息之分。間斷計息間斷計息： 指計息周期為一定的時間指計息周期為一定的時間(如年、月、如年、月、 日日) 的復(fù)利計息方的復(fù)利計息

48、方法。法。 間斷計息可操作性較強(qiáng)。間斷計息可操作性較強(qiáng)。連續(xù)計息：連續(xù)計息： 是指計息周期縮短、趨向于零是指計息周期縮短、趨向于零(這就意味著計息次數(shù)趨向于這就意味著計息次數(shù)趨向于無限多無限多)的復(fù)利計息方法。的復(fù)利計息方法。 連續(xù)計息雖更符合資金運(yùn)動的客觀規(guī)律，但可操作性較差。連續(xù)計息雖更符合資金運(yùn)動的客觀規(guī)律，但可操作性較差。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.2.3 2.2.3 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖1. 現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量：在項目壽命期內(nèi)流入、流出的貨幣統(tǒng)稱為現(xiàn)金流在項目壽命期內(nèi)流入、流出的貨幣統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。包

49、括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及凈現(xiàn)金流量。量。包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及凈現(xiàn)金流量。(1)現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流入：對一個系統(tǒng)而言，凡在某一時間點(diǎn)上流入該系統(tǒng)對一個系統(tǒng)而言，凡在某一時間點(diǎn)上流入該系統(tǒng) 的貨幣稱為現(xiàn)金流入。如產(chǎn)品營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)殘的貨幣稱為現(xiàn)金流入。如產(chǎn)品營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)殘值、回收流動資金?，F(xiàn)金流入用正數(shù)表示。值、回收流動資金?，F(xiàn)金流入用正數(shù)表示。(2)現(xiàn)金流出：現(xiàn)金流出：對一個系統(tǒng)而言，凡在某一時間點(diǎn)上流出該系統(tǒng)對一個系統(tǒng)而言，凡在某一時間點(diǎn)上流出該系統(tǒng) 的貨幣稱為現(xiàn)金流出。如固定資產(chǎn)投資、投資利息、流動的貨幣稱為現(xiàn)金流出。如固定資產(chǎn)投資、投資利息、流動資金、經(jīng)營成本、借款本

50、金的償還和利息的支付、營業(yè)稅資金、經(jīng)營成本、借款本金的償還和利息的支付、營業(yè)稅金及附加以及所得稅?，F(xiàn)金流出用負(fù)數(shù)表示。金及附加以及所得稅?，F(xiàn)金流出用負(fù)數(shù)表示。(3)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2. 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)第第2.32.3節(jié)節(jié) 資金等值計算資金等值計算1.1.資金等值的概念資金等值的概念2.2.資金等值計算公式資金等值計算公式掌握資金等值計算的公式掌握資金等值計算的公式本節(jié)目錄本節(jié)目錄

51、基本要求基本要求第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.3.1 2.3.1 資金等值的概念資金等值的概念資金等值的特點(diǎn)：資金等值的特點(diǎn)：兩筆資金的數(shù)值相等，發(fā)生的時間不同，其價兩筆資金的數(shù)值相等，發(fā)生的時間不同，其價值肯定不等；兩筆資金數(shù)值不等，發(fā)生的時間也不同，其價值肯定不等；兩筆資金數(shù)值不等，發(fā)生的時間也不同，其價值卻可能相等。值卻可能相等。資金等值的應(yīng)用：資金等值的應(yīng)用：利用資金等值的概念，把不同時間點(diǎn)上發(fā)生的利用資金等值的概念，把不同時間點(diǎn)上發(fā)生的金額換算成同一時間上的等值金額。這一計算過程稱之為資金額換算成同一時間上的等值金額。這一

52、計算過程稱之為資金等值計算。金等值計算。年利率為年利率為6%時時兩筆資金等值兩筆資金等值 資金等值資金等值是指在時間因素作用下，在不同時間上絕對值不等是指在時間因素作用下，在不同時間上絕對值不等的資金具有相同的價值。的資金具有相同的價值。如：如：用于方案的比選。用于方案的比選。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.3.1 2.3.1 資金等值的概念資金等值的概念折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：指把將來某一時間的資金金額換算為現(xiàn)在時指把將來某一時間的資金金額換算為現(xiàn)在時點(diǎn)點(diǎn)(基準(zhǔn)時間基準(zhǔn)時間)的等值金額的過程。的等值金額的過程?，F(xiàn)值（現(xiàn)值（P）：

53、）：折算到計算基準(zhǔn)時點(diǎn)折算到計算基準(zhǔn)時點(diǎn)(通常為計算期期初通常為計算期期初)的資金的資金金額。金額。終值（終值（F）：）：與現(xiàn)值相等的將來某一時點(diǎn)上的資金金額。與現(xiàn)值相等的將來某一時點(diǎn)上的資金金額。 現(xiàn)值和終值是相對的。兩時點(diǎn)上的等值資金，前時刻相現(xiàn)值和終值是相對的。兩時點(diǎn)上的等值資金，前時刻相對于后時刻，為現(xiàn)值；后時刻相對于前時刻，為終值。對于后時刻，為現(xiàn)值；后時刻相對于前時刻，為終值。等額年值（等額年值（A）：）：又叫年金。某一時間序列各時刻發(fā)生的資又叫年金。某一時間序列各時刻發(fā)生的資金叫做年值。如果某一時間序列各時刻金叫做年值。如果某一時間序列各時刻（不包括零點(diǎn)）（不包括零點(diǎn)）發(fā)生發(fā)生的

54、資金都相等，則該資金序列叫等額年值，記作的資金都相等，則該資金序列叫等額年值，記作A。折現(xiàn)率（折現(xiàn)率（i）：）：資金等值計算的利率。資金等值計算的利率。幾個相關(guān)術(shù)語幾個相關(guān)術(shù)語第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2.3.2 2.3.2 資金等值計算公式資金等值計算公式 整付型資金等值計算整付型資金等值計算n整付，又稱一次支付，是指所分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，無論是現(xiàn)整付，又稱一次支付，是指所分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，無論是現(xiàn)金流入或是現(xiàn)金流出，均在一個時點(diǎn)上一次發(fā)生。金流入或是現(xiàn)金流出，均在一個時點(diǎn)上一次發(fā)生。n現(xiàn)值現(xiàn)值P與終值與終值F之間的換算。之間的

55、換算。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)(1) 整付終值公式：整付終值公式：),/()1 (niPFPiPFn已知期初投資為，利率為已知期初投資為，利率為i，求第，求第n年末收回的本年末收回的本利和（終值）。利和（終值）。實際就是復(fù)利法下實際就是復(fù)利法下的本利和計算公式的本利和計算公式稱為稱為整付終值系數(shù)整付終值系數(shù)，又可記為，又可記為第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)(2) 整付現(xiàn)值公式：整付現(xiàn)值公式：如果想在未來的第如果想在未來的第n期期末一次收入數(shù)額的現(xiàn)期期末一次收入數(shù)額的現(xiàn)金流量

56、，在利率為金流量，在利率為i的復(fù)利計息條件下，求現(xiàn)在應(yīng)一次的復(fù)利計息條件下，求現(xiàn)在應(yīng)一次投入的本金（現(xiàn)值）是多少。投入的本金（現(xiàn)值）是多少。),/()1 (niFPFiFPn整付現(xiàn)值的計算是在已知整付現(xiàn)值的計算是在已知，i和和n的情況下求，顯然的情況下求，顯然它是整付終值的逆運(yùn)算。它是整付終值的逆運(yùn)算。 (1+i)-n整付現(xiàn)值系數(shù)整付現(xiàn)值系數(shù)，又可記為，又可記為(P/F,i,n)第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)【例【例2.7】某工程項目向銀行貸款】某工程項目向銀行貸款1000萬元，年利率為萬元，年利率為10%， 借期借期5年，問年，問5年

57、后需向銀行償還本利共多少萬年后需向銀行償還本利共多少萬元？元？【解】已知【解】已知P=1000，i=10%，n=5，則 F=P(1+i)n=1000*(1+10%)5=10001.611=1611(萬元)從附錄中也可查到整付終值系數(shù)從附錄中也可查到整付終值系數(shù)(F/P,10%,5)為為1.611。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)【例【例2.8】某公司希望】某公司希望5年后有年后有1000萬元資金，年利率為萬元資金，年利率為10%，問現(xiàn)在需一次存款多少？，問現(xiàn)在需一次存款多少？【解】已知【解】已知P=1000，i=10%，n=5，則 P=F(1+i)-n=1000*(1+10%)-5=620.9(萬元)從附錄中也可查到整付終值系數(shù)從附錄中也可查到整付終值系數(shù)(P/F,10%,5)為為0.6209。第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 工程工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)“等額分付等額分付”的特點(diǎn)的特點(diǎn):在計算期內(nèi)：在計算期內(nèi)：(1)