論管理人員報(bào)酬理論對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的治理

1、論管理人員報(bào)酬理論對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的治理一、會(huì)計(jì)信息失真的成因分析（一）會(huì)計(jì)信息失真的含義 會(huì)計(jì)信息是由會(huì)計(jì)工作者提供的關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò) 程和結(jié)果的一切會(huì)計(jì)資料。保證會(huì)計(jì)信息內(nèi)容真實(shí)、數(shù)字準(zhǔn)確、 資料可靠， 不僅是會(huì)計(jì)信息客觀性的總要求， 而且也是會(huì)計(jì)核算 的一個(gè)基本目的和重要基礎(chǔ)。 近些年來(lái)， 會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題時(shí)有 發(fā)生，并成為全社會(huì)的熱門話題。對(duì)于會(huì)計(jì)信息失真各國(guó)都有不同的鑒別標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB在1980年發(fā)布的第2號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念 公報(bào)關(guān)于會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征中指出： 相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì) 信息的兩個(gè)主要特征。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）認(rèn)為，資料 “當(dāng)其沒(méi)有重要

2、差錯(cuò)或偏向并能如實(shí)反映其所擬反映的當(dāng)前情 況而能供使用者作依據(jù)時(shí)，資料就具備了可靠性?！痹谖覈?guó)，會(huì) 計(jì)信息失真一般是指會(huì)計(jì)信息未能真實(shí)地反映客觀的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)， 給決策者地相關(guān)決策帶來(lái)了不利影響的一種現(xiàn)象。造成會(huì)計(jì)信息失真的原因是多方面的， 依據(jù)形成原因不同， 會(huì)計(jì)信息失真可分為兩類： 一類叫會(huì)計(jì)信息不實(shí)； 另一類叫會(huì)計(jì) 信息造假。（二）會(huì)計(jì)信息不實(shí)的成因會(huì)計(jì)環(huán)境的影響。會(huì)計(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、科學(xué) 技術(shù)環(huán)境和自然環(huán)境。第一，會(huì)計(jì)環(huán)境具有不確定性，在經(jīng)濟(jì)體 制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，新的經(jīng)濟(jì)情況不斷涌現(xiàn)，相關(guān)的制度法規(guī)尚未健 全，使得會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的處理產(chǎn)生不確定性，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影

3、響。第二會(huì)計(jì)環(huán)境變化與會(huì)計(jì)方法變化不同步，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)值運(yùn)動(dòng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)核算的規(guī) 定原則又是相對(duì)穩(wěn)定的，所以當(dāng)客觀的會(huì)計(jì)環(huán)境變化后， 會(huì)計(jì)方 法卻不能同步跟蹤反映。會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)方法影響。第一，從會(huì)計(jì)報(bào)告目的看，形成“受托責(zé)任論”和“決策 有用論”兩大學(xué)派，目前在世界上一些經(jīng)濟(jì)和會(huì)計(jì)都比較發(fā)達(dá)的 國(guó)家，“決策有用論”成為一種主流觀點(diǎn)，因此對(duì)相關(guān)性的重視 超過(guò)了可靠性，這使得對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性更難把握。第二，從 會(huì)計(jì)的確認(rèn)理論看，目前無(wú)論是國(guó)際還是國(guó)內(nèi)對(duì)于確認(rèn)理論的研 究，都還是集中在對(duì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的討論上， 確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的制訂旨在解 決哪些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)可以計(jì)入會(huì)計(jì)系統(tǒng)和會(huì)計(jì)報(bào)表，

4、但并不能解決具有隱匿性的會(huì)計(jì)對(duì)象，而且會(huì)計(jì)確認(rèn)的基礎(chǔ)的主觀性往往會(huì)造成 會(huì)計(jì)信息的失真。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的影響。第一，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度等制訂程序存在缺陷，這表現(xiàn) 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂缺乏廣泛的代表性， 這很容易造成準(zhǔn)則和會(huì)計(jì) 實(shí)務(wù)的需求嚴(yán)重脫鉤。第二，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度等內(nèi)容的缺陷， 主要包括法定會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法的多樣性、 可選擇性；會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則和制度中對(duì)與一些重要信息的披露規(guī)定不足； 新舊法規(guī)以 及各種法規(guī)之間的矛盾和不協(xié)調(diào)。（三）非法會(huì)計(jì)信息失真的成因從產(chǎn)權(quán)角度分析。產(chǎn)權(quán)不明晰是我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度變革中存在的主要問(wèn)題。 我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象之所以如此普遍，其根本原因之一就是在企業(yè)制度

5、轉(zhuǎn)型期的企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系界定不清楚，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真的受害對(duì)象不明確，因而無(wú)法實(shí)施有效的監(jiān)督。從人員素質(zhì)分析。造成會(huì)計(jì)信息失真的成因，除了制度因素外，還與企業(yè)領(lǐng) 導(dǎo)、會(huì)計(jì)人員和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中其他有關(guān)人員的素質(zhì)有關(guān)。第一、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)思想不正、受利益機(jī)制驅(qū)動(dòng)，加之法律觀 念淡薄所致。有的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為了“升官”，為了做出“政績(jī)”， 從而指使會(huì)計(jì)人員造假帳、假憑證、假報(bào)表等。第二、會(huì)計(jì)人員由于業(yè)務(wù)素質(zhì)，職業(yè)道德和政治思想素質(zhì) 低，或者為了企業(yè)利益而作假賬，或者為了個(gè)人私利而編假證、 假據(jù)，或化公為私，侵占企業(yè)財(cái)物，這從本質(zhì)上說(shuō)是會(huì)計(jì)主觀意 愿所致；或會(huì)計(jì)人員法制觀念淡薄，為了個(gè)別利益，置法規(guī)于不 顧，任意

6、編造數(shù)據(jù)、制造虛假會(huì)計(jì)信息，違背會(huì)計(jì)法規(guī)辦理會(huì)計(jì) 事項(xiàng)。第三、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的原因。一些如采購(gòu)員、銷售員 為了吃回扣撈好處，取得或開(kāi)出虛假的原始憑證，實(shí)證不一；或 無(wú)中生有使用假票證， 這樣就會(huì)造成會(huì)計(jì)信息的局部失真， 突出 表現(xiàn)在成本、費(fèi)用等方面。從監(jiān)督體系分析。 企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真除了上述原因外，還與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì) 信息產(chǎn)生的監(jiān)督體系不完善直接相關(guān)。 這種監(jiān)督體系包括企業(yè)內(nèi) 部的審計(jì)制度， 又包括企業(yè)外部的政府監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督制度。 目 前企業(yè)的外部監(jiān)督主要由企業(yè)主管部門實(shí)施， 而主管部門往往從 本部門利益出發(fā)， 對(duì)所屬企業(yè)采取保護(hù)主義， 不能進(jìn)行有效的監(jiān) 督。近幾年來(lái)，我國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等

7、中介機(jī)構(gòu)有了一定的發(fā)展， 但其數(shù)量和質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求相差甚遠(yuǎn)， 有的還出具虛假的 驗(yàn)證報(bào)告， 尚未形成一個(gè)有效的會(huì)計(jì)社會(huì)監(jiān)督體系。 這是導(dǎo)致會(huì) 計(jì)信息失真的又一原因。二、管理人員報(bào)酬理論(一) 管理人員報(bào)酬理論的內(nèi)涵 管理人員報(bào)酬理論實(shí)質(zhì)是代理理論的激勵(lì)方案在復(fù)雜和具 體的現(xiàn)實(shí)中的運(yùn)用 , 其主要討論的問(wèn)題是如何設(shè)置管理人員報(bào) 酬方案或是如何設(shè)置管理人員報(bào)酬契約。 那么如何制訂這些報(bào)酬 方案或是報(bào)酬契約呢， 是以什么為根據(jù)來(lái)制訂的呢？“大多數(shù)管 理人員報(bào)酬方案是以衡量管理人員努力程度的兩種指標(biāo)凈 收益和股票價(jià)格為基礎(chǔ)的 (Scott,2000 )”，也就是說(shuō)，在一個(gè) 特定的年度里， 凈收益

8、或股票價(jià)格所體現(xiàn)的業(yè)績(jī)決定了管理人員的報(bào)酬那么為何要將報(bào)酬凈收益和股票價(jià)格的基礎(chǔ)上呢？將報(bào)酬 建立在凈收益的基礎(chǔ)上， 并和股票價(jià)格相聯(lián)系， 有利于控制這些 方案給管理人員帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的大小和他們決策視野的廣狹。 特別 需要指出的是管理人員報(bào)酬理論認(rèn)為凈收益和股票價(jià)格必須同 時(shí)成為衡量管理人員努力程度的指標(biāo)。 從會(huì)計(jì)角度看， 把凈收益 作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果是很自然的， 因?yàn)橐詢羰找嬉詺v史成本為基礎(chǔ) 時(shí)，具有人們所期望的剛性， 而且對(duì)于超出管理人員控制范圍的 經(jīng)濟(jì)事件來(lái)說(shuō)， 凈收益比股票價(jià)格更不帶主觀性。 更為重要的是 從降低代理成本的角度來(lái)看， 凈收益與管理人員的努力聯(lián)系越緊 密，報(bào)酬契約就越有效。然

9、而，代表管理人員努力結(jié)果的當(dāng)期凈 收益受到的全部影響因素通常難以觀察，而且反映滯后。同時(shí)， 單純以會(huì)計(jì)信息作為管理報(bào)酬契約依據(jù)下 , 經(jīng)理有著更大的動(dòng) 機(jī)來(lái)采取機(jī)會(huì)主義的會(huì)計(jì)政策或偽造會(huì)計(jì)信息， 造成會(huì)計(jì)信息失 真。因此需要引入股價(jià)來(lái)反映在有效證券市場(chǎng)下當(dāng)期經(jīng)理所有已 知行為所帶來(lái)的回報(bào)。 而且， 當(dāng)我們認(rèn)識(shí)到管理人員的努力是一 組活動(dòng)而非單一活動(dòng)時(shí)， 經(jīng)營(yíng)成果的客觀性問(wèn)題就更大了， 因?yàn)?有些活動(dòng)比其他活動(dòng)有更長(zhǎng)期的影響。如廣告、資本性支出、研 發(fā)成本等， 這需要很長(zhǎng)時(shí)間來(lái)顯示其經(jīng)營(yíng)成果， 這就使得把股票 價(jià)格作為長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的衡量標(biāo)準(zhǔn)顯得更為重要。 同時(shí)，股票價(jià)格也 不能作為衡量管理人員努力水

10、平的單一指標(biāo)。 這是由于股票價(jià)格 受到許多經(jīng)濟(jì)因素的影響，如利率變動(dòng)、匯率波動(dòng)、交易合同的 簽訂，這就使得不能拋開(kāi)會(huì)計(jì)凈收益， 把股價(jià)作為單獨(dú)衡量指標(biāo)。 當(dāng)股價(jià)和凈收益從不同方面反映經(jīng)理人員當(dāng)期行為帶來(lái)得長(zhǎng)短 期經(jīng)營(yíng)成果時(shí)， 可以通過(guò)股價(jià)基礎(chǔ)的或凈收益基礎(chǔ)的報(bào)酬來(lái)控制 管理人員決策視野的廣狹側(cè)重于股價(jià)基礎(chǔ)的報(bào)酬使決策視 野變廣，反之亦然。所以，必須把凈收益和股價(jià)同時(shí)作為衡量管 理人員業(yè)績(jī)的指標(biāo)。（二）風(fēng)險(xiǎn)在管理人員報(bào)酬中的作用 盡管在管理人員的報(bào)酬方案中存在一定的報(bào)酬衡量標(biāo) 準(zhǔn)，管理人員通常需要承擔(dān)同其報(bào)酬相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。 和其他理性的 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的個(gè)人一樣， 管理人員也會(huì)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。 為了實(shí)

11、 現(xiàn)保留效用， 當(dāng)管理人員承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大， 他們期望的收益就越 高，于是，要用最低的成本激勵(lì)管理人員，獎(jiǎng)金方案的設(shè)計(jì)者就 應(yīng)盡量使給定風(fēng)險(xiǎn)水平上激勵(lì)最大， 或使給定激勵(lì)水平上的風(fēng)險(xiǎn) 最小。獎(jiǎng)勵(lì)性方案中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)的大小之所以重要，是因?yàn)楣芾砣?員無(wú)法分散報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)。 投資者可以分散特定風(fēng)險(xiǎn)， 而管理人員卻 無(wú)法通過(guò)為 10 家不同的公司工作來(lái)分散報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)報(bào)酬方 案，他們也無(wú)法通過(guò)出售股票或期權(quán)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)， 因?yàn)檫@通常是 被限定的。 所以管理人員只能通過(guò)選擇會(huì)計(jì)政策、 偽造會(huì)計(jì)信息 來(lái)保證他們的報(bào)酬或獲得更多的報(bào)酬?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效方法是限制管理人員的風(fēng)險(xiǎn)上限和風(fēng) 險(xiǎn)下限。如在獎(jiǎng)金方案中設(shè)置保

12、底收益，就是說(shuō)，如果經(jīng)營(yíng)成果 低于保底收益，經(jīng)理人員不必向公司賠償。同樣，股票期權(quán)也提 高了風(fēng)險(xiǎn)下限。設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)下限， 那么限制風(fēng)險(xiǎn)上限也是合理的， 否則管理人員可能什么事都去做以求獲利，這使得股東風(fēng)險(xiǎn)很 大。因此，許多報(bào)酬方案在規(guī)定保底收益的同時(shí)，還規(guī)定了激勵(lì) 性報(bào)酬的封頂紅利。三、管理人員報(bào)酬理論在會(huì)計(jì)信息失真的治理中的作用（一）降低所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益沖突和利益矛盾來(lái)減少 會(huì)計(jì)信息失真在管理人員報(bào)酬理論中以凈收益和股票價(jià)格作為衡量管理 人員努力程度的標(biāo)準(zhǔn)， 并制定相應(yīng)的激勵(lì)措施， 這使得管理人員 利益和股東的利益適當(dāng)?shù)慕Y(jié)合起來(lái)， 減少了管理人員和股東之間 的利益沖突。 在管理報(bào)酬契約同時(shí)

13、利用會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格信息 的情況下 , 經(jīng)理同股東一樣 , 成為分享企業(yè)剩余的索取者 , 對(duì) 企業(yè)剩余的分享一部分來(lái)自于分紅 , 另一部分則來(lái)自于因企業(yè) 股票價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致的個(gè)人財(cái)富的變動(dòng)。（二）管理人員報(bào)酬理論通過(guò)控制風(fēng)險(xiǎn)減少會(huì)計(jì)信息失真 在設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)的上下限后，并在以限定性股票和股票期權(quán)作 為主要的報(bào)酬形式時(shí)， 管理人員沒(méi)有必要用選擇機(jī)會(huì)主義的會(huì)計(jì) 政策或是通過(guò)會(huì)計(jì)信息造假來(lái)降低自己的報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)。 這在一定程 度上也降低了盈余管理所造成的會(huì)計(jì)信息失真。（三）通過(guò)選擇管理人員報(bào)酬策略，制訂合理的報(bào)酬契約，并與其他的機(jī)制相結(jié)合來(lái)治理會(huì)計(jì)信息失真。管理人員報(bào)酬方案必須與其他機(jī)制結(jié)合起來(lái)才能有效的治

14、 理會(huì)計(jì)信息失真，這些機(jī)制如經(jīng)理市場(chǎng)、接管市場(chǎng)等。經(jīng)理市場(chǎng) 將不斷評(píng)價(jià)經(jīng)理的業(yè)績(jī)， 也將評(píng)價(jià)經(jīng)理的道德水平和行為， 減少 其制造會(huì)計(jì)信息失真的可能性； 接管市場(chǎng)也能對(duì)行為及業(yè)績(jī)進(jìn)行 監(jiān)督。一名業(yè)績(jī)不佳的經(jīng)理可能會(huì)發(fā)現(xiàn)其公司已成為兼并的對(duì) 象。四、運(yùn)用管理人員報(bào)酬理論治理會(huì)計(jì)信息失真的建議 設(shè)計(jì)出一種有效的管理報(bào)酬契約 , 激勵(lì)經(jīng)理人員更多地采 用有效率的會(huì)計(jì)政策 , 而不是驅(qū)動(dòng)其一味地選擇機(jī)會(huì)主義政策 , 偽造會(huì)計(jì)信息，成為迫切需要解決的問(wèn)題。（一）改變管理報(bào)酬契約的報(bào)酬結(jié)構(gòu) , 以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ) 的短期激勵(lì)與以市場(chǎng)價(jià)值信息為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合單純以會(huì)計(jì)信息作為管理報(bào)酬契約依據(jù)下 , 經(jīng)理有

15、著更大 的動(dòng)機(jī)來(lái)采取機(jī)會(huì)主義的會(huì)計(jì)政策。 如果在管理報(bào)酬契約中恰當(dāng) 地引用股票價(jià)格信息 , 這可驅(qū)動(dòng)經(jīng)理人員偏好于以提高企業(yè)總 價(jià)值為目的來(lái)采取有效率的會(huì)計(jì)政策。 利用股票價(jià)格信息可以有 兩種方式 : 一是根據(jù)股票的回報(bào)率作為確定獎(jiǎng)金的依據(jù)； 二是 直接以股票或股票認(rèn)購(gòu)權(quán)作為對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)。 運(yùn)作日趨規(guī)范的證 券市場(chǎng)為我國(guó)上市公司利用股票價(jià)格信息作為激勵(lì)依據(jù)提供了 現(xiàn)實(shí)的土壤。（二）改革上市公司管理人員的持股制度 , 逐步推廣股票期權(quán)計(jì)劃在管理報(bào)酬契約中引入股票價(jià)格這一信息變量 , 旨在使經(jīng) 理人員因管理報(bào)酬契約而成為企業(yè)的剩余索取者 , 將經(jīng)理人員 的利益與公司 （股東） 利益捆綁在一起 , 從而達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)的目 的。研究表明 , 我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員的持股數(shù)量與公司的 經(jīng)營(yíng)績(jī)效不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。 因此, 改革現(xiàn)有的高管人員 持股制度 , 使其發(fā)揮出應(yīng)具有的激勵(lì)效果已勢(shì)在必行。（三）完善上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 一個(gè)有效的公司治理結(jié)構(gòu)能夠給管理人員以適當(dāng)?shù)募s束 , 使其行為符合股東的利益 , 并且股東對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為不滿意時(shí)有 能力解除不稱職的管理人員。股東和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)