火電脫硝行業(yè)供給層面分析

1、行業(yè)深度分析 脫硝行業(yè)2010年投資分析火電脫硝行業(yè)供給層面分析6.1. 技術(shù)基本從國外引進(jìn)同脫硫行業(yè)的起步一樣，除了個別環(huán)保公司開發(fā)了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)外，絕大多數(shù)公司引進(jìn)的是國外成熟先進(jìn)的煙氣脫硝技術(shù)，包括美國b&w 公司、德國魯奇和fbe 公司、日本三菱和日立公司、意大利tkc 公司、丹麥托普索公司的煙氣脫硝（scr、sncr）技術(shù)等。6.2. 行業(yè)進(jìn)入壁壘較高盡管技術(shù)從國外引進(jìn)，但是行業(yè)依然有較高的進(jìn)入壁壘，主要體現(xiàn)在：（1）對國外技術(shù)的消化吸收上；（2）是否具有環(huán)保工程項目管理經(jīng)驗。尤其在“上大壓小”的政策下，火電行業(yè)的大機(jī)組占比越來越高。越是大機(jī)組的火電業(yè)主越是愿意選擇規(guī)模大、

2、有資信的公司合作，對于規(guī)模小或者沒有行業(yè)經(jīng)驗的公司則非常謹(jǐn)慎。6.3. 主要企業(yè)火電脫硝行業(yè)廠商主要包括兩類：專業(yè)的環(huán)保公司和鍋爐廠，前者的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在豐富的煙氣處理經(jīng)驗，后者的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在制造工藝方面。環(huán)保公司中能夠從事脫硝業(yè)務(wù)的公司有國電龍源、龍凈環(huán)保（600388）、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)?！揪琵堧娏Γ?00292）持股66.44%】、大唐環(huán)境、凱迪電力環(huán)保【凱迪電力（000939）持股20%】、眾合機(jī)電（000925）【浙大網(wǎng)新（600797）持股32.05%】、上海電氣石川島【上海電氣（601727）持股70%】等。鍋爐廠中從事脫硝業(yè)務(wù)的有東鍋、哈鍋等。由于脫硝業(yè)務(wù)在我國開展不久，各個企業(yè)市場份

3、額數(shù)據(jù)還不全面。但是總的來說，我們認(rèn)為在脫硫業(yè)務(wù)方面有良好業(yè)績的專業(yè)環(huán)保公司的市場份額有望上升（數(shù)據(jù)來源：五泰信息咨詢)（市場調(diào)研報告)（市場調(diào)研報告)（數(shù)據(jù)來源： )。7. 火電 scr 脫硝催化劑行業(yè)供給層面分析7.1. scr 脫硝催化劑物理分類按照加工成型與物理外觀劃分，scr 脫硝催化劑主要分為蜂窩式、板式及波紋式3 種。其中，蜂窩式市場占比最高，它是以ti - w - v 為主要活性材料，與tio2（納米級鈦白粉）等載體物料充分混合，經(jīng)模具擠壓成型后煅燒而成，具有單位體積催化劑活性高、達(dá)到相同脫硝效率所用的催化劑體積較小的特點。7.2. 技術(shù)基本從國外引進(jìn)同脫硝技術(shù)一樣，國內(nèi)scr

4、 脫硝催化劑技術(shù)也基本是從國外引進(jìn)，來源包括日本觸媒化成工業(yè)株式會社、美國康寧、日本日立、德國kwh、丹麥托普索等，類型以蜂窩式為主。7.3. 主要企業(yè)國外的scr 脫硝催化劑公司一般通過轉(zhuǎn)讓技術(shù)的方式進(jìn)入中國市場，并不在國內(nèi)直接設(shè)制造工廠。因此，我國scr 脫硝催化劑行業(yè)的企業(yè)基本都是國內(nèi)的企業(yè)。這些企業(yè)主要有東方凱特瑞（屬于東鍋）、江蘇龍源（屬于國電龍源）、遠(yuǎn)達(dá)【九龍電力（600292）持股66.44%】、大拇指、中天、晶銳、青島華拓等。其中東方凱特瑞、江蘇龍源、遠(yuǎn)達(dá)、大拇指、中天自身或者集團(tuán)有從事環(huán)保工程業(yè)務(wù)，因此在開展催化劑業(yè)務(wù)方面，他們有著先天的市場優(yōu)勢。經(jīng)過我們統(tǒng)計，目前上述8 家

5、scr 脫硝催化劑企業(yè)實際年產(chǎn)能在5 萬立方米左右，規(guī)劃年產(chǎn)能為9.8 萬立方米。7.4. 進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在市場拓展方面盡管技術(shù)從國外引進(jìn)，但是scr 脫硝催化劑行業(yè)依然有較高的進(jìn)入壁壘，主要體現(xiàn)在市場拓展方面。因為火電業(yè)主通常把建設(shè)脫硝裝置以總包的形式交給專業(yè)的環(huán)保公司或者鍋爐廠去做，其中包括催化劑的部分，所以有些環(huán)保公司同時也從事催化劑的生產(chǎn)。如果一個新的催化劑企業(yè)，沒有任何環(huán)保或者火電業(yè)務(wù)背景，在價格和質(zhì)量差異不大的情況下，很難將產(chǎn)品推向市場。7.5. 存在問題：尚未真正實現(xiàn)國產(chǎn)化7.5.1. 載體需要從國外進(jìn)口納米級鈦白粉作為 scr 脫硝催化劑的載體，占催化劑粉體的80-90%，總成本的40-50%，是scr 脫硝催化劑的重要部分。然而目前，全球只有日本和歐洲的少數(shù)廠家可以生產(chǎn)納米級鈦白粉。我國雖然是鈦白粉生產(chǎn)大國，但是僅東方凱特瑞（屬于東鍋）已經(jīng)生產(chǎn)出符合要求的納米級鈦白粉，而且產(chǎn)能也僅能滿足其自身需求的1/3 左右。我國催化劑企業(yè)基本都要從國外進(jìn)口納米級鈦白粉，價格非常昂貴，導(dǎo)致催化劑制造成本居高不下。7.5.2. 配比技術(shù)尚未掌握大多數(shù)國內(nèi) scr 脫硝催化劑通過引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和納米級鈦白