籌集資金PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1籌集資金籌集資金2吸收直接投資、發(fā)行股票吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃融資租賃 、臨時借款、臨時借款、商業(yè)信用商業(yè)信用短期資短期資金金長期資長期資金金按使按使用期用期限分限分成本低成本低風(fēng)險高風(fēng)險高成本高成本高風(fēng)險低風(fēng)險低3 3按所籌資金的取得方向不同分類（見教材）按所籌資金的取得方向不同分類（見教材）4 4按籌資是否以金融機構(gòu)為媒介分類（見教材按籌資是否以金融機構(gòu)為媒介分類（見教材）第1頁/共27頁 籌資方式籌資方式籌資渠道籌資渠道吸收直吸收直接投資接投資發(fā)行發(fā)行股票股票利用利用留存留存收益收益向銀向銀行借行借 款款發(fā)行發(fā)行公司公司債券債券利

2、用利用商業(yè)商業(yè)信用信用融資融資租賃租賃國家財政資金國家財政資金銀行信貸資金銀行信貸資金非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)資金資金其他企業(yè)資金其他企業(yè)資金居民個人資金居民個人資金企業(yè)自留資金企業(yè)自留資金境外資金境外資金3第2頁/共27頁4第3頁/共27頁53 32 2 權(quán)益資本籌集權(quán)益資本籌集3.2.1 3.2.1 企業(yè)資本金制度（見教材）企業(yè)資本金制度（見教材）3.2.2 3.2.2 企業(yè)資本金的籌集原則企業(yè)資本金的籌集原則資資本本籌籌集集原原則則資本確定原則資本確定原則資本充實原則資本充實原則資本保全原則資本保全原則第4頁/共27頁61.1.出資方式出資方式出出資資方方式式實物出資實物出資現(xiàn)金出資

3、現(xiàn)金出資土地使用權(quán)出資土地使用權(quán)出資工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資第5頁/共27頁7缺點：缺點：優(yōu)點：優(yōu)點：利于降低財務(wù)風(fēng)險利于降低財務(wù)風(fēng)險 資金成本較高資金成本較高 資金屬于自有資金資金屬于自有資金 盡快形成生產(chǎn)能力盡快形成生產(chǎn)能力 容易分散控制權(quán)容易分散控制權(quán)第6頁/共27頁8優(yōu)優(yōu)點點資金的永久資金的永久性性 財務(wù)風(fēng)險小財務(wù)風(fēng)險小 資金使用限資金使用限制較少制較少 財務(wù)負擔(dān)輕財務(wù)負擔(dān)輕 缺缺點點容易分散控制容易分散控制權(quán)權(quán) 股價可能下跌股價可能下跌 資金成本較高資金成本較高 第7頁/共27頁91 1優(yōu)先股的性質(zhì)優(yōu)先股的性質(zhì)股票特征股票特征屬于公司權(quán)益資本屬于公司權(quán)益資本 剩余財產(chǎn)求償權(quán)剩余財產(chǎn)求

4、償權(quán)股息來自稅后利潤股息來自稅后利潤 債券特征債券特征求償權(quán)在普通股前求償權(quán)在普通股前 無權(quán)參與經(jīng)營管理無權(quán)參與經(jīng)營管理 優(yōu)先股票股息固定優(yōu)先股票股息固定 2.2.優(yōu)先股的權(quán)利、種類（見教材）優(yōu)先股的權(quán)利、種類（見教材）第8頁/共27頁10優(yōu)點優(yōu)點增強公司資本信譽增強公司資本信譽 獲得財務(wù)杠桿收益獲得財務(wù)杠桿收益保持普通股控制權(quán)保持普通股控制權(quán)股利支付有彈性股利支付有彈性 缺點缺點籌資限制多籌資限制多 財務(wù)負擔(dān)重財務(wù)負擔(dān)重 籌資成本高籌資成本高 可能有杠桿負作用可能有杠桿負作用 第9頁/共27頁111.1.企業(yè)留存收益的來源企業(yè)留存收益的來源2.2.留存收益的評價留存收益的評價第10頁/共27

5、頁123.3.1 銀行借款籌資 1.銀行借款的種類（3種類劃分） 2.企業(yè)申請貸款的條件（6項條件） 3.銀行借款籌資的步驟（5個步驟） 4銀行借款的信用條件（4種信用條件） 5借款利息的支付方式（2種方式）第11頁/共27頁136銀行借款籌資的評價銀行借款籌資的評價優(yōu)點優(yōu)點 缺點缺點第12頁/共27頁141. 1.債券的種類（債券的種類（4 4種類劃分）種類劃分）2.2.公司債券的發(fā)行資格和發(fā)行條件公司債券的發(fā)行資格和發(fā)行條件資資格格股份有限公司股份有限公司有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司國有獨資公司國有獨資公司 具備具備相應(yīng)相應(yīng)發(fā)行發(fā)行條件條件可以可以申請申請發(fā)行發(fā)行第13頁/共27頁15（1 1

6、）決定債券發(fā)行價格的因素）決定債券發(fā)行價格的因素影影響響因因素素債券面值債券面值債券期限債券期限 市場利率市場利率 票面利率票面利率發(fā)行發(fā)行價格價格面值發(fā)行面值發(fā)行折價發(fā)行折價發(fā)行 溢價發(fā)行溢價發(fā)行第14頁/共27頁),/(),/()1(11111niAPIniFPMiIiMnttnnttn ）（市場利率）市場利率）（票面利率票面利率債券面值債券面值市場利率）市場利率）（債券面值債券面值行價格行價格債券發(fā)債券發(fā)16 分期付息、到期一次還本債券的發(fā)行價格分期付息、到期一次還本債券的發(fā)行價格 例題見教材例例題見教材例3.43.4第15頁/共27頁），復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)債券發(fā)行價格到期值債券發(fā)

7、行價格到期值nKFPInM,/)( 17例題見教材例例題見教材例3.53.5第16頁/共27頁18優(yōu)優(yōu)點點資金成本資金成本較低較低 利用財務(wù)利用財務(wù)杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng) 保證股東保證股東控制權(quán)控制權(quán) 缺缺點點限制條件限制條件多多 限制條件限制條件多多 籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險高高 第17頁/共27頁191 1融資租賃的含義及特點融資租賃的含義及特點(5(5個特點個特點) )2 2融資租賃的種類（融資租賃的種類（3 3種）種）3 3融資租賃的租金融資租賃的租金（1 1）平均分攤法）平均分攤法租金支付次數(shù)租金支付次數(shù)手續(xù)費手續(xù)費利息費用利息費用預(yù)計殘值）預(yù)計殘值）（購置成本（購置成本每期租金每期租金第18頁/

8、共27頁20n）n）i,i,（P/A,（P/A,P P年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)購置成本現(xiàn)值購置成本現(xiàn)值每期租金每期租金例題見教材例例題見教材例3.63.6第19頁/共27頁21 1. 1.商業(yè)信用的類型商業(yè)信用的類型 2. 2.應(yīng)付賬款的信用條件應(yīng)付賬款的信用條件 3. 3.應(yīng)付賬款的信用形式應(yīng)付賬款的信用形式 （1 1）免費信用）免費信用 免費信用籌資額應(yīng)付賬款總額免費信用籌資額應(yīng)付賬款總額（1 1現(xiàn)金折扣率）現(xiàn)金折扣率）例題見教材例例題見教材例3.73.7第20頁/共27頁22折扣期折扣期信用期信用期360360折扣率折扣率1 1折扣率折扣率放棄現(xiàn)金折扣的成本放棄現(xiàn)金折扣的成本 例題見教材

9、例例題見教材例3.8（3 3）展期信用）展期信用折扣期折扣期實際付款期實際付款期360360折扣率折扣率1 1折扣率折扣率展期信用資金成本展期信用資金成本 例題見教材例例題見教材例3.9第21頁/共27頁23第22頁/共27頁信用期限折扣期限信用期限折扣期限現(xiàn)金折扣的百分比現(xiàn)金折扣的百分比現(xiàn)金折扣的百分比現(xiàn)金折扣的百分比天付款折扣成本率天付款折扣成本率放棄第放棄第4 .361002030360111360120 24信信用用期期限限折折扣扣期期限限現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣的的百百分分比比現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣的的百百分分比比天天付付款款折折扣扣成成本本率率）放放棄棄第第解解：（7 .361001030360

10、2123601101 所以最有利的付款日期為10天付款，價格為98萬元（2）最有利的付款日期為30天付款，價格為100萬元第23頁/共27頁25 解：市場利率為8時：發(fā)行價格 10（PF ,8% ,3）+108%（PA ,8% ,3）=100.79380.82.5771=10萬元 市場利率為12時： 發(fā)行價格 10（PF ,12% ,3）+108%（PA ,12% ,3） =100.71180.82.4018=9.04萬元第24頁/共27頁265.5.商業(yè)信用籌資的評價商業(yè)信用籌資的評價優(yōu)優(yōu)點點 籌資便利籌資便利 籌資成本低籌資成本低 缺缺點點放棄折扣資金放棄折扣資金成本高成本高籌資風(fēng)險高籌資風(fēng)險高 第25頁/共27頁27 第第3 3章章 思考題思考題 1 1什么是企業(yè)籌資？籌資渠道和籌資方式有哪些？什么是企業(yè)籌資？籌資渠道和籌資方式有哪些？2 2什么是權(quán)益資本？權(quán)益資本與