國(guó)民信托貴州黔南項(xiàng)目PPT(發(fā)行版)

1、國(guó)民信托國(guó)民信托貴州黔南寶山信托貸款貴州黔南寶山信托貸款集合資金信托計(jì)劃集合資金信托計(jì)劃 項(xiàng)目亮點(diǎn)、背景項(xiàng)目亮點(diǎn)、背景黔南州財(cái)政情況黔南州財(cái)政情況融資主體融資主體寶山投資寶山投資融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目要素項(xiàng)目要素?fù)?dān)保方擔(dān)保方黔南國(guó)資黔南國(guó)資擔(dān)保方擔(dān)保方金海投資金海投資項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)1 1、省級(jí)開發(fā)區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目、省級(jí)開發(fā)區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目 貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū) 貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)2011年7月23日被貴州省人民政府批準(zhǔn)為省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，列入全省重點(diǎn)打造的5個(gè)“千億元”省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)之一，將與馬來西亞常青集團(tuán)共同合作開發(fā)建設(shè)園區(qū)，以生物科技

2、發(fā)展為基礎(chǔ)，逐步拓展到新材料、新能源、新技術(shù)，以高新科技及電子產(chǎn)品研發(fā)為重點(diǎn)，集保稅服務(wù)、物流倉(cāng)儲(chǔ)等功能為一體產(chǎn)業(yè)，力爭(zhēng)打造成貴州示范園區(qū)，中國(guó)一流園區(qū)，亞洲知名園區(qū)。 項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)2 2、州（地）級(jí)平臺(tái)兜底：、州（地）級(jí)平臺(tái)兜底： 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2014年一季度全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)7.4%，從季度上看增幅處于下滑的趨勢(shì)，但中西部的部分省份經(jīng)濟(jì)卻保持著強(qiáng)勁的活力，如重慶同比增長(zhǎng)10.9%、位居全國(guó)第一，貴州同比增長(zhǎng)10.8%、增幅位居全國(guó)第二，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持在7.5%左右的區(qū)間內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行提供了有力支撐。 其中貴州黔南州一季度同比增長(zhǎng)15%，增幅居貴州省第一、全國(guó)地級(jí)市前列

3、。 本項(xiàng)目由黔南州最大的平臺(tái)公司：黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司(發(fā)債評(píng)級(jí)AA)履行無限連帶責(zé)任擔(dān)保，項(xiàng)目還款納入當(dāng)年黔南州財(cái)政局財(cái)政預(yù)算，且經(jīng)過黔南州人大決議通過。項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)3 3、風(fēng)控保障措施完備：、風(fēng)控保障措施完備： 首先，貴定縣城區(qū)出讓地抵押，抵押率不超過50%； 其次，2A發(fā)債平臺(tái)黔南國(guó)資提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保；融資人母公司金海投資公司提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保； 最后，黔南州財(cái)政局向我司出具財(cái)政承諾函，承諾本次融資的還款納入當(dāng)年的財(cái)政預(yù)算，黔南州人大出具擔(dān)保決議。 項(xiàng)目亮點(diǎn)項(xiàng)目亮點(diǎn)4 4、投資者預(yù)期收益率高、投資者預(yù)期收益率高 投資者收益每半年分配一次,其中： 100萬-299萬 9

4、.8% 300萬-1499萬 10.8% 1500萬以上 11.2% 項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景龍洞堡機(jī)場(chǎng)龍洞堡機(jī)場(chǎng)昌明開發(fā)區(qū)昌明開發(fā)區(qū)57.857.8公里，公里，5454分鐘車程分鐘車程項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景本次融資主導(dǎo)方：黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司本次融資主導(dǎo)方：黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“黔南國(guó)資”）成立于2000年7月28日，是由黔南州人民政府出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資公司，公司注冊(cè)資本人民幣10，000萬元，實(shí)收資本人民幣10，000萬元。是黔南州重點(diǎn)支持的國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)主體，城市基礎(chǔ)設(shè)施重要的建設(shè)主體。2013年10月黔南國(guó)

5、資公司發(fā)行“2013 年黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司公司債券（簡(jiǎn)稱“13 黔南債”）”15億元，期限7年。鵬元資信評(píng)估有限公司對(duì)本期債券信用等級(jí)為AA+，公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望維持為穩(wěn)定。項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景本次用款項(xiàng)目：昌明開發(fā)區(qū)一期標(biāo)準(zhǔn)廠房建設(shè)本次用款項(xiàng)目：昌明開發(fā)區(qū)一期標(biāo)準(zhǔn)廠房建設(shè)昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)2011年7月23日被貴州省人民政府批準(zhǔn)為省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，列入全省重點(diǎn)打造的5個(gè)“千億元”省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)之一，將與馬來西亞常青集團(tuán)共同合作開發(fā)建設(shè)園區(qū)，以生物科技發(fā)展為基礎(chǔ)，逐步拓展到新材料、新能源、新技術(shù)，以高新科技及電子產(chǎn)品研發(fā)為重點(diǎn)，集保稅服務(wù)、物流倉(cāng)儲(chǔ)等功能為一體產(chǎn)業(yè)，力爭(zhēng)打造

6、成貴州示范園區(qū)，中國(guó)一流園區(qū)，亞洲知名園區(qū)。目前標(biāo)準(zhǔn)廠房簽約入駐的企業(yè)有：貴州中煙工業(yè)有限責(zé)任公司、貴州金象實(shí)業(yè)總公司、貴州貴能電器有限公司、貴州輝煌能源科技發(fā)展有限公司、東莞市邦臣光電有限公司、貴州登喜路車業(yè)有限公司等。項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)項(xiàng)目要素項(xiàng)目要素基本要素基本要素1 1、信托名稱：、信托名稱：國(guó)民信托貴州黔南寶山信托貸款集合資金信托計(jì)劃2 2、信托規(guī)模：、信托規(guī)模：3億元，具體金額以委托人實(shí)際交付為準(zhǔn)3 3、信托期限：、信托期限：不超過2年4 4、委托人、委托人/ /受益人：受益人：合格投資者6 6、受托人：、受托人：國(guó)民信托有限公司7 7、融資人：、融資人：

7、貴定縣寶山投資開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“寶山投資”）8 8、保證人：、保證人：黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“黔南國(guó)資”）9 9、保證人：、保證人：貴定縣金海投資開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金海投資”）1010、信托資金運(yùn)用：、信托資金運(yùn)用：信托資金以受托支付的形式專項(xiàng)用貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房開發(fā)建設(shè)?；疽鼗疽?111、信托資產(chǎn)退出：、信托資產(chǎn)退出：融資人到期還本付息，實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)退出；1212、投資者預(yù)期收益率、投資者預(yù)期收益率：投資者收益每半年分配一次,其中： 100萬-299萬 9.8% 300萬-1499萬 10.8% 1500萬以上 11.2%1313、投資收益來

8、源：、投資收益來源：本信托投資收益主要來源于融資人所支付的利息收入。交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)分配信托利益交付信托資金信托報(bào)酬國(guó)民信托國(guó)民信托貴州黔南寶山投資貴州黔南寶山投資信托貸款集合資金信托計(jì)劃信托貸款集合資金信托計(jì)劃（信托規(guī)模（信托規(guī)模3億元，期限億元，期限24個(gè)個(gè)月）月）保管銀行保管銀行增信措施 1.出讓地抵押。出讓地抵押。2.金海投資連金海投資連帶責(zé)任擔(dān)保。帶責(zé)任擔(dān)保。3.黔南國(guó)資連黔南國(guó)資連帶責(zé)任擔(dān)保。帶責(zé)任擔(dān)保。4.黔南州財(cái)政黔南州財(cái)政承諾及人大承諾及人大決議。決議。保管還本付息寶山投資寶山投資國(guó)民信托國(guó)民信托 合格投資者合格投資者貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)

9、目信托管理發(fā)放貸款增信措施增信措施增信措施如下：增信措施如下： 1 1、土地抵押：土地抵押：貴定縣城區(qū)出讓地抵押，抵押率不超過50%。 2 2、 黔南國(guó)資擔(dān)保：黔南國(guó)資擔(dān)保：黔南國(guó)資是黔南州最大的融資平臺(tái)，由黔南州人民政府100%持股。截至2013年9月30日，黔南國(guó)資總資產(chǎn)約109.90億元，總負(fù)債約31.14億元，凈資產(chǎn)約78.76億元，負(fù)債率為28.33%，負(fù)債水平較低。 3 3、金海投資擔(dān)保：金海投資擔(dān)保：寶山投資公司母公司金海投資公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保；金海投資是黔南州重要的融資平臺(tái)，由貴定縣人民政府100%持股。截至到2013年12月31日， 公司總資產(chǎn)達(dá)到31.26億元，凈資產(chǎn)25

10、.93億元，負(fù)債率17.05%。 4 4、財(cái)政承諾：財(cái)政承諾：黔南州財(cái)政局向我司出具財(cái)政承諾函，承諾本次融資的還款納入當(dāng)年的財(cái)政預(yù)算，黔南州人大出具擔(dān)保決議。增信措施增信措施5 5、資金提前歸集、資金提前歸集本信托將從第22個(gè)月開始?xì)w集資金至信托賬戶，第22月前3個(gè)工作日內(nèi)、第23個(gè)月前3個(gè)工作日內(nèi)分別歸集總信托資金的10%、50%，第24月末是到期日，資金歸集完畢。6 6、資金監(jiān)管、資金監(jiān)管本信托計(jì)劃將開立監(jiān)管賬戶，信托資金以受托支付的形式專項(xiàng)用于貴州昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目。信托存續(xù)第信托存續(xù)第n個(gè)月末個(gè)月末累計(jì)賬戶余額累計(jì)賬戶余額相應(yīng)處置策略相應(yīng)處置策略第第22個(gè)月前個(gè)月前3個(gè)工作日個(gè)

11、工作日實(shí)際信托規(guī)模10%任意價(jià)格處置抵押物第第23個(gè)個(gè)月前月前3個(gè)工作日個(gè)工作日實(shí)際信托規(guī)模50%任意價(jià)格處置抵押物信托到期日信托到期日實(shí)際信托規(guī)模100%任意價(jià)格處置抵押物還款來源還款來源項(xiàng)目主要還款來源如下：項(xiàng)目主要還款來源如下： 第一還款來源：第一還款來源：昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流可用于償還信托貸款本息,信托存續(xù)期間經(jīng)營(yíng)收入累計(jì)約8.04億元。 第二還款來源：第二還款來源：金海投資經(jīng)營(yíng)收入。金海投資明確在信托存續(xù)期間，將公司項(xiàng)下土地整理收入約6.70億元納入本信托計(jì)劃還款范圍。 第三還款來源：第三還款來源：黔南國(guó)資為本信托還款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，其現(xiàn)金流亦可作為還款來源。黔南州財(cái)

12、政黔南州財(cái)政黔南州概況黔南州概況地理位置地理位置貴州省中南部，貴州省中南部，GDPGDP全省全省第五。第五。黔南州概況黔南州概況黔南州概況黔南州概況黔南州財(cái)政黔南州財(cái)政財(cái)政總收入財(cái)政總收入黔南州財(cái)政黔南州財(cái)政一般預(yù)算收入一般預(yù)算收入黔南州財(cái)政未來三年收支預(yù)測(cè)黔南州財(cái)政未來三年收支預(yù)測(cè)黔南州政府財(cái)政黔南州政府財(cái)政債務(wù)比例債務(wù)比例黔南州地方政府債務(wù)以直接債務(wù)為主。截至2012年底，黔南州本級(jí)政府債務(wù)9.31億元，其中直接債務(wù)6.82億元，主要體現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融結(jié)構(gòu)借款、債務(wù)融資。黔南州政府財(cái)政黔南州政府財(cái)政債務(wù)比例債務(wù)比例對(duì)于貴州省各地級(jí)市來說，黔南州屬于債務(wù)率較低，且融資不過度的地區(qū)。黔南州得益于西

13、部大開發(fā)的政策和得天獨(dú)厚的自然條件，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，經(jīng)濟(jì)總量不斷增加，綜合實(shí)力逐年增強(qiáng)；政府財(cái)政收入中稅收收入占比較高，中央和地方政府支持力度較大，財(cái)政收入有穩(wěn)定可靠的來源，因此可以為本信托計(jì)劃的按時(shí)償付提供強(qiáng)有力的保障。融資主體融資主體寶山投資寶山投資融資人基本情況融資人基本情況企業(yè)名稱企業(yè)名稱貴定縣寶山投資開發(fā)有限責(zé)任公司貴定縣寶山投資開發(fā)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本注冊(cè)資本31,000萬元實(shí)收資本實(shí)收資本1,000萬元注冊(cè)地注冊(cè)地貴州省貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)紅旗路47號(hào)類型類型有限責(zé)任公司法人法人方其恒營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼 522723000101671組織機(jī)構(gòu)代碼組織機(jī)構(gòu)代碼證證09854285-1稅

14、務(wù)登記證稅務(wù)登記證522723098542851信用評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)無經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)和管理縣人民政府授權(quán)（委托）范圍的國(guó)有資本和國(guó)有資產(chǎn)；開展國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)，投融資，資產(chǎn)重組；收購(gòu)、出讓、置換、和債轉(zhuǎn)股；招商引資，信息開發(fā)和中介服務(wù)；中小企業(yè)提供擔(dān)保，項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，經(jīng)濟(jì)適用房、政策性租賃建設(shè)、土地治理、儲(chǔ)存、開發(fā)；水利設(shè)施建設(shè)。股東及股東及股權(quán)比例股權(quán)比例貴定縣金海投資開發(fā)有限責(zé)任公司100%持股。資產(chǎn)總額（合資產(chǎn)總額（合并）并）14.56億負(fù)債3.58億最近一年最近一年?duì)I業(yè)收入（合營(yíng)業(yè)收入（合并）并）融資人融資人股東結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)貴定縣人民政府貴定縣金海投資開發(fā)有限公司貴定縣

15、寶山投貴定縣寶山投資開發(fā)有限公資開發(fā)有限公司司 貴定縣國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司貴州省貴定水利投資有限公司貴定縣金南農(nóng)村公路開發(fā)有限責(zé)任公司100%持股100%持股融資人融資人業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)u 經(jīng)營(yíng)和管理縣人民政府授權(quán)（委托）范圍的國(guó)有資本和國(guó)有資產(chǎn)；開展國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)，投融資，資產(chǎn)重組；收購(gòu)、出讓、置換、和債轉(zhuǎn)股；招商引資，信息開發(fā)和中介服務(wù)；中小企業(yè)提供擔(dān)保，項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，經(jīng)濟(jì)適用房、政策性租賃建設(shè)、土地治理、儲(chǔ)存、開發(fā)；水利設(shè)施建設(shè)。u 目前主要負(fù)責(zé)昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)。融資人融資人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析截至2014年3月31日，寶山投資公司合并資產(chǎn)總額為14

16、.56億元，所有者權(quán)益為10.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率為24.59%，負(fù)債水平較低。金海投資金海投資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析截至2013年12月31日，金海投資公司總資產(chǎn)為32.05億，所有者權(quán)益為25.93億元，負(fù)債率為19.1%。負(fù)債水平較低。金海投資金海投資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析成長(zhǎng)能力分析項(xiàng)目項(xiàng)目2011年年2012年年2013年年資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)率資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)率-6353.16%151.74%負(fù)債增長(zhǎng)率負(fù)債增長(zhǎng)率-7596.94%297.17%所有者權(quán)益增長(zhǎng)率所有者權(quán)益增長(zhǎng)率-6212.73%131.72%營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率-551.31%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-285

17、.77%572.29%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率-2600.94%287.50%盈利能力及運(yùn)營(yíng)能力分析2011年年2012年年2013年年銷售毛利率（銷售毛利率（%）-3.49%3.60%銷售凈利率（銷售凈利率（%）-44.06%26.21%存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率-12.13%46.24%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-金海投資金海投資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析償債能力分析項(xiàng)目項(xiàng)目2011年年2012年年2013年年流動(dòng)比率流動(dòng)比率9.65 7.67 7.29 速動(dòng)比率速動(dòng)比率9.65 1.00 2.42 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率10.15%12.10%19.09%融資人總結(jié)融資人總結(jié)公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模較

18、大，資產(chǎn)負(fù)債率較為合理，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。寶山公司母公司金海投資公司作為黔南州最主要的基礎(chǔ)設(shè)施投融資主體之一，公司領(lǐng)導(dǎo)在當(dāng)?shù)厝嗣裾畵?dān)任重要職務(wù)，財(cái)政支持力度較大。由于歷屆政府均非常重視城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因此預(yù)計(jì)在信托期間公司主要的投融資活動(dòng)將保持穩(wěn)定，財(cái)政支持力度不會(huì)有明顯減弱，對(duì)不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響有一定抵抗力，公司違約風(fēng)險(xiǎn)較低。融資人具有較強(qiáng)的投融資及現(xiàn)金管理能力，可以較好地支持公司到期債務(wù)的償還和正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展，償債能力較強(qiáng)。融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目概況概況昌明開發(fā)區(qū)城北工業(yè)園（圖片來自網(wǎng)絡(luò)）融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目概況概況貴州中煙公司貴定煙廠去年生

19、產(chǎn)28萬箱煙，產(chǎn)值22億元。（圖片來自網(wǎng)絡(luò)）融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目概況概況貴州金象實(shí)業(yè)總公司益肝草涼茶飲料生產(chǎn)線一角。（圖片來自網(wǎng)絡(luò)）融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目概況概況序號(hào)名稱單位指標(biāo)備注1規(guī)劃用地面積851387.58 2總建筑面積540588.40 2.1標(biāo)準(zhǔn)化廠房 427640.60一期2.2公寓樓69049.40二期2.3綜合樓43898.40二期3建筑占地面積407538 4建筑密度%31 5容積率 1.07 6綠化率%20 總體主要技術(shù)指標(biāo)融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目概況概況1項(xiàng)目總投資萬元89250備注1.1直接工程費(fèi)用萬元61888.04 1.2工程建設(shè)其它費(fèi)用萬元17158.08 1.3基本預(yù)備費(fèi)萬元3

20、953.88 1.4建設(shè)期利息萬元6250 2財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率%10 3財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%14.25 4財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元9224.64 5投資回收期年3.52 6總投資收益率%10 7資金凈利潤(rùn)率%32.87 8利息備付率%238 9償債備付率%135 10盈虧平衡點(diǎn)%80.10 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目形象進(jìn)度形象進(jìn)度左圖為昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)已經(jīng)建好貴州中煙工業(yè)有限責(zé)任公司煙葉醇化庫，右圖為廠房?jī)?nèi)視圖。（實(shí)際盡調(diào)圖片）融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目項(xiàng)目資金安排項(xiàng)目資金安排1、已投資金項(xiàng)目投資估算總資金為89250萬元，其中自籌資金39250萬元，占總投比例為：43.98%。 2、后續(xù)投入項(xiàng)目未來投入50,00

21、0萬元，其中30,000萬元來源于本信托計(jì)劃，另外20,000萬元由州國(guó)資公司調(diào)配。融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目項(xiàng)目收入測(cè)算項(xiàng)目收入測(cè)算單位名稱單位名稱廠房面積（平方廠房面積（平方米）米）第一年收入第一年收入第二年收入第二年收入第三年收入第三年收入收入合計(jì)收入合計(jì)貴州中煙工業(yè)有限責(zé)任公司貴定貴州中煙工業(yè)有限責(zé)任公司貴定卷煙廠卷煙廠12000036,000,000.0036,000,000.00336,000,000.00408,000,000.00貴州金象實(shí)業(yè)總公司貴州金象實(shí)業(yè)總公司6000018,000,000.0018,000,000.00165,000,000.00201,000,000.00貴定縣

22、德發(fā)制衣有限公司貴定縣德發(fā)制衣有限公司230004,140,000.004,347,000.004,564,350.0013,051,350.00貴定香久食品有限責(zé)任公司貴定香久食品有限責(zé)任公司120002,160,000.002,376,000.002,613,600.007,149,600.00貴州聯(lián)宏印刷包裝有限公司貴州聯(lián)宏印刷包裝有限公司250004,500,000.004,725,000.004,961,250.0014,186,250.00貴州貴能電器有限公司貴州貴能電器有限公司320007,680,000.008,064,000.008,467,200.0024,211,200.

23、00貴州輝煌能源科技發(fā)展有限公司貴州輝煌能源科技發(fā)展有限公司400004,800,000.005,184,000.005,598,720.0015,582,720.00貴州省貴定縣陶氏塑膠工程有限貴州省貴定縣陶氏塑膠工程有限公司公司320007,680,000.008,064,000.008,467,200.0024,211,200.00貴定永興隆科技有限公司貴定永興隆科技有限公司320007,296,000.007,660,800.008,043,840.0023,000,640.00貴州登喜路車業(yè)有限公司貴州登喜路車業(yè)有限公司600007,200,000.007,776,000.008,3

24、98,080.0023,374,080.00東莞市邦臣光電有限公司東莞市邦臣光電有限公司200002,400,000.002,592,000.002,799,360.007,791,360.00貴定博貴科技有限公司貴定博貴科技有限公司320006,528,000.006,854,400.007,197,120.0020,579,520.00貴定博?？萍加邢薰举F定博?？萍加邢薰?20006,912,000.007,257,600.007,620,480.0021,790,080.00合合 計(jì)計(jì)520000115,296,000.00118,900,800.00569,731,200.0080

25、3,928,000.00擔(dān)保擔(dān)保土地抵押土地抵押抵押地塊抵押地塊概況概況抵押物抵押物土地使用證土地使用證位置位置土地面積土地面積()土地土地用途用途預(yù)評(píng)估價(jià)預(yù)評(píng)估價(jià)值值使用使用權(quán)人權(quán)人CR2012-07號(hào)地號(hào)地塊塊貴土國(guó)用（2012）第86號(hào)貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)寶花村268,592.89商住用地38,783萬金海投資CR2012-10號(hào)地號(hào)地塊塊貴土國(guó)用（2012）第87號(hào)貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)龍港村44,030商住用地6,300萬金海投資CR2012-20號(hào)地號(hào)地塊塊貴土國(guó)用（2012）第88號(hào)貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)金山村29,995商住用地4,775萬金海投資CR2012-32號(hào)地號(hào)地塊塊貴土國(guó)用（2012）第92號(hào)

26、貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)42,880商住用地7,653萬金海投資CR2012-33號(hào)地號(hào)地塊塊貴土國(guó)用（2012）第93號(hào)貴定縣城關(guān)鎮(zhèn)29,277.5商住用地5,390萬金海投資合計(jì)合計(jì) 6.29億元 抵押地塊抵押地塊概況概況康正評(píng)估給出的合計(jì)預(yù)評(píng)估值為6.29億元，抵押率約 47.69% %。本信托計(jì)劃的抵押物為位于貴州省黔南布依族苗族自治州貴定縣的5宗商住用地，根據(jù)北京康正宏基房地產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告，抵押物于2014年2月18日的市場(chǎng)價(jià)值合計(jì)人民幣6.29億元，抵押率為47.69%。本次評(píng)估根據(jù)估價(jià)對(duì)象的特點(diǎn)和實(shí)際狀況，采用市場(chǎng)比較法和剩余法兩種方法進(jìn)行測(cè)算，其中住宅開發(fā)完成后的價(jià)值采用市場(chǎng)

27、比較法求取，力求合理科學(xué)地評(píng)估出估價(jià)對(duì)象的出讓國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)價(jià)格。抵押地塊抵押地塊實(shí)物圖片實(shí)物圖片擔(dān)保方擔(dān)保方金海投資金海投資金海投資金海投資概況概況企業(yè)名稱企業(yè)名稱貴定縣金海投資開發(fā)有限責(zé)任公司貴定縣金海投資開發(fā)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本注冊(cè)資本41,100萬元實(shí)收資本實(shí)收資本41,100萬元注冊(cè)地注冊(cè)地貴州省貴定縣人民政府大樓中樓類型類型有限責(zé)任公司（國(guó)有獨(dú)資）法人法人韋明剛營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼 522723000031187（2-1）組織機(jī)構(gòu)代碼證組織機(jī)構(gòu)代碼證57714124-6稅務(wù)登記證稅務(wù)登記證52272357714124-6信用評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)無經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍開展貴定縣人民政府授

28、權(quán)范圍的國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有資本的開發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、管理與服務(wù)；開展資本運(yùn)作、國(guó)內(nèi)外投融資、外貿(mào)流通、國(guó)內(nèi)國(guó)際合作、招商引資、信息開發(fā)、中介服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)及對(duì)外工程承建、勞務(wù)合作等；開展水、電、路、管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、改造、治理、咨詢、合作開發(fā)以及土地儲(chǔ)備與開發(fā)、城市建設(shè)與改造、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理與經(jīng)營(yíng)等多種模式經(jīng)營(yíng)。（經(jīng)營(yíng)范圍中涉及國(guó)家行政許可的獲得許可后方能經(jīng)營(yíng)）；股東及股東及股權(quán)比例股權(quán)比例貴定縣人民政府控股100%。資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額32.05億負(fù)債6.12億最近一年最近一年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入8.41億凈利潤(rùn)2.20億金海投資金海投資經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)金海投資自2011年7月承擔(dān)昌明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)

29、設(shè)施建設(shè)任務(wù)以來，陸續(xù)啟動(dòng)昌明五條主干道路網(wǎng)建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化廠房建設(shè)；開展水、電、路、管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.41億元，營(yíng)業(yè)外收入2億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.21億元。金海投資在近幾年的運(yùn)營(yíng)中不斷得到壯大和發(fā)展，2013年年末總資產(chǎn)達(dá)到31.26億元，凈資產(chǎn)25.93億元，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地儲(chǔ)備開發(fā)等項(xiàng)目提供堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)和財(cái)力保障。擔(dān)保方擔(dān)保方黔南國(guó)資黔南國(guó)資黔南國(guó)資黔南國(guó)資概況概況名稱名稱黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司注冊(cè)號(hào)注冊(cè)號(hào)522700000009159組織機(jī)構(gòu)代碼組織機(jī)構(gòu)代碼71435739-4稅務(wù)登記證號(hào)稅務(wù)登記證號(hào)522701

30、714357394住所住所都勻市環(huán)東中路359號(hào)法定代表人法定代表人王勤注冊(cè)資本注冊(cè)資本人民幣壹億元整實(shí)收資本實(shí)收資本人民幣壹億元整公司類型公司類型有限責(zé)任公司（國(guó)有獨(dú)資）年檢情況年檢情況 成立日期成立日期2000年7月28日營(yíng)業(yè)期限營(yíng)業(yè)期限2004年4月23日至2020年4月23日經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、融資，資產(chǎn)重組、收購(gòu)、出讓、置換，債轉(zhuǎn)股、招商引資、項(xiàng)目開發(fā)和建設(shè)、信息開發(fā)和中介服務(wù)貸款卡號(hào)貸款卡號(hào)5227000000092149黔南國(guó)資黔南國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)黔南州國(guó)資目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括市政工程建設(shè)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、交通運(yùn)輸業(yè)務(wù)、自來水供給業(yè)務(wù)、建材業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)等。近幾年來，黔南

31、國(guó)資交通運(yùn)輸業(yè)務(wù)、自來水供給業(yè)務(wù)及擔(dān)保業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。隨著黔南州社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施要求的不斷提高，黔南國(guó)資主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅提升。2013年10月黔南國(guó)資公司發(fā)行“2013 年黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司公司債券（簡(jiǎn)稱“13 黔南債”）”15億元，期限7年。鵬元資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鵬元”）對(duì)黔南州國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)有限責(zé)任公司及其2013年8月30日公開發(fā)行的15億元公司債券（以下簡(jiǎn)稱“本期債券”）的2013年跟蹤信用評(píng)級(jí)結(jié)果為：維持本期債券信用等級(jí)為AA+，公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望維持為穩(wěn)定。截至截至20132013年年9 9月月3030日，黔南國(guó)資總資產(chǎn)約日，黔南國(guó)資

32、總資產(chǎn)約109.90109.90億元，總負(fù)債約億元，總負(fù)債約31.1431.14億元，凈資億元，凈資產(chǎn)約產(chǎn)約78.7678.76億元，資產(chǎn)負(fù)債率為億元，資產(chǎn)負(fù)債率為28.33%28.33%，負(fù)債水平較低。，負(fù)債水平較低。黔南國(guó)資黔南國(guó)資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資 產(chǎn)2011年12月31日2012年12月31日2013年9月30日流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,071,926,574.148,375,703,593.6010,193,807,488.83非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)721,593,221.53762,178,647.62795,977,831.60資產(chǎn)總計(jì)7,793,519,795.679,13

33、7,882,241.2210,989,785,320.43流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債小計(jì)696,389,220.781,009,199,904.151,102,644,312.56非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債小計(jì)528,082,877.37511,058,773.162,011,058,773.16負(fù)債合計(jì)1,224,472,098.151,520,258,677.313,113,703,085.72股東權(quán)益：-股東權(quán)益合計(jì)6,569,047,697.527,617,623,563.917,876,082,234.71負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)7,793,519,795.679,137,882,241.2210,9

34、89,785,320.43合并資產(chǎn)負(fù)債表合并資產(chǎn)負(fù)債表黔南國(guó)資黔南國(guó)資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)項(xiàng) 目2011年度2012年度2013年9月一、營(yíng)業(yè)收入569,086,405.28629,539,176.84664,878,755.50減：營(yíng)業(yè)成本488,417,636.83551,589,686.56578,416,891.20投資收益18,300.00332,325.00-5,531,842.66二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)44,069,965.2336,714,368.2730,733,401.70加：營(yíng)業(yè)外收入206,902,476.81226,020,610.00230,038,531.50減：營(yíng)業(yè)外支出1,

35、439,644.871,457,655.951,097,683.80三、利潤(rùn)總額249,532,797.17261,277,322.32259,674,249.40減：所得稅費(fèi)用4,720,978.552,701,285.931,215,578.60四、凈利潤(rùn)244,811,818.62258,576,036.39258,458,670.80其中:歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)244,811,818.62258,576,036.39258,458,670.80六、其他綜合收益七、綜合收益總額244,811,818.62258,576,036.39258,458,670.80歸屬于母公司所有者的綜合收

36、益總額244,811,818.62258,576,036.39258,458,670.80合并利潤(rùn)表合并利潤(rùn)表黔南國(guó)資黔南國(guó)資財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表表項(xiàng) 目2011年度2012年度2013年9月一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-235,231,331.6959,304,640.45-208,559,782.67二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-43,624,316.37-26,438,143.01-16,029,540.95三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~357,088,972.61-54,380,097.571,

37、445,071,159.43四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額78,233,324.55-21,513,600.131,220,481,835.81加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額108,140,264.46186,373,589.01164,859,988.88六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額186,373,589.01164,859,988.881,385,341,824.69黔南國(guó)資黔南國(guó)資財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析指標(biāo)名稱2011年2012年2013年9月獲利能力 總資產(chǎn)利潤(rùn)率3.47%3.09%2.58%毛利率14.18%12.38%13.00%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率7.74%5.8

38、3%4.62%銷售凈利率43.02%41.07%38.87%短期償債能力 流動(dòng)比率10.168.309.24速動(dòng)比率3.823.584.70現(xiàn)金比率0.270.161.26長(zhǎng)期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債比率15.71%16.64%28.33%產(chǎn)權(quán)比率18.64%19.96%39.53%有形凈值債務(wù)比率18.64%19.96%39.53%營(yíng)運(yùn)資金長(zhǎng)期負(fù)債比率5.82%4.39%3.56%長(zhǎng)期負(fù)債比率4.76%3.54%2.95%運(yùn)營(yíng)能力 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.92%7.44%6.61%成長(zhǎng)能力 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率10.27%10.62%5.61%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.00%-16.69%-16.29%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 18.60%17.25%20.27%股東權(quán)益增長(zhǎng)率 16.76%15.96%3.39%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 2.80%5.62%-0.05%還款來源還款來源1 1、昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、昌明開發(fā)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流2 2、金海投資經(jīng)營(yíng)收入、金海投資經(jīng)營(yíng)收入3 3、黔南國(guó)資現(xiàn)金流、黔南國(guó)資現(xiàn)金流廠房面積（平廠房面積（平方米）方米）2014年收入年收入2015年收入年收入2016年收入年收入收入合計(jì)收入合計(jì)520000115,296,000.00 118,90