財(cái)務(wù)報(bào)告分析范例

1、東莞理工學(xué)院城市學(xué)院本 科 學(xué) 年 論 文學(xué)年論文題目：東莞市金豐五金品有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 系 別： 專業(yè)班級(jí)： 指導(dǎo)教師： 摘 要21世紀(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)歸根到底就是人才的競(jìng)爭(zhēng)。為了提高大學(xué)生綜合實(shí)踐能力和創(chuàng)新思維能力，東莞理工學(xué)院城市學(xué)院舉辦了第二屆“創(chuàng)新人才培養(yǎng)計(jì)劃”活動(dòng)。我們積極響應(yīng)這次活動(dòng)，參加了對(duì)東莞企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。在制作財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前，我們首先搜集了東莞一家港資企業(yè)近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)信息資料，然后制定具體財(cái)務(wù)分析方案，分工合作，把企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要分成三大部分：一是公司簡(jiǎn)介。二是公司財(cái)務(wù)分析。三是公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)對(duì)策略。公司簡(jiǎn)介主要是介紹公司

2、的大概情況。公司的財(cái)務(wù)分析是報(bào)表分析的重點(diǎn)部分，我們分別對(duì)公司的償債能力、經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力和盈利能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)大的方面進(jìn)行分析，使用了大量文字、數(shù)字和圖表對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)的分析，而且對(duì)比了同行業(yè)指數(shù)，增強(qiáng)了讀者對(duì)公司財(cái)務(wù)分析的理解性。在制作公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)對(duì)策略時(shí)，我們需要搜集更多方面的信息，主要進(jìn)行了對(duì)同行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析，swot分析，公司戰(zhàn)略選擇和應(yīng)對(duì)策略的綜合分析。在制作整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中我們學(xué)習(xí)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，開(kāi)闊了視野，把公司三年的財(cái)務(wù)報(bào)表醞釀成一份詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析，讓我們收益匪淺，提高了我們的實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力。關(guān)鍵詞: 本文對(duì)金豐五金制品有限責(zé)任公司進(jìn)行

3、了財(cái)務(wù)報(bào)表分析，從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力三個(gè)方面介紹了該公司2007年度的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，并在此基礎(chǔ)上分析了公司的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。一、公司簡(jiǎn)介金豐五金制品有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱金豐公司），地處東莞市虎門(mén)鎮(zhèn)，成立于1994年6月1日，經(jīng)東莞市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)以“東經(jīng)貿(mào)資批字1993162號(hào)” 并于1994年5月26日取得東莞市工商行政管理局“企獨(dú)粵莞總字第108號(hào)”企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，批準(zhǔn)證書(shū)號(hào)為：“外經(jīng)貿(mào)粵東外資證字123號(hào)”，注冊(cè)資本為貳仟伍百伍拾萬(wàn)港元。本公司已通過(guò)iso9001：2000國(guó)際質(zhì)量管理體系認(rèn)證?！百|(zhì)量追求，永無(wú)止境”是本公司的質(zhì)量目標(biāo)。金庫(kù)門(mén)、電動(dòng)趟門(mén)、聯(lián)動(dòng)門(mén)、防盜門(mén)、防

4、火門(mén)、組合金庫(kù)、微型金庫(kù)、保險(xiǎn)柜、防暴槍柜、保管箱、信息庫(kù)、提款箱等三十多種產(chǎn)品均經(jīng)國(guó)家公安部檢測(cè)合格。金庫(kù)門(mén)等產(chǎn)品獲得十多項(xiàng)國(guó)家專利，特殊功能復(fù)合材料金庫(kù)門(mén)、微電腦控制驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)電動(dòng)推拉防盜門(mén)收錄在2000版中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品目錄，屬“兩個(gè)密集型”企業(yè)產(chǎn)品。本公司先后獲得 “全國(guó)出口創(chuàng)匯先進(jìn)企業(yè)”、“全國(guó)質(zhì)量管理活動(dòng)優(yōu)秀企業(yè)”、“廣東省外貿(mào)質(zhì)量效益型企業(yè)”、“東莞市優(yōu)秀企業(yè)”等多個(gè)國(guó)家和省市榮譽(yù)稱號(hào)。公司全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，確定了“實(shí)施五大戰(zhàn)略，創(chuàng)建一流五金企業(yè)”的發(fā)展思路。回顧2007年,金豐五金抓住了機(jī)遇,平衡好了各種關(guān)系,處理好各種矛盾,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)總目標(biāo),開(kāi)創(chuàng)了公司歷史的新紀(jì)元,實(shí)現(xiàn)了使0

5、7年成為公司和集團(tuán)持續(xù)發(fā)展年的目標(biāo)?！笆晃濉逼陂g，公司將通過(guò)實(shí)施資源開(kāi)發(fā)、規(guī)模提升、結(jié)構(gòu)調(diào)整、資本營(yíng)運(yùn)、人才強(qiáng)企五大戰(zhàn)略，力爭(zhēng)到2010年末，使公司的收入總額在2007年基礎(chǔ)上翻一番，在資源狀況、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備等方面達(dá)到一流水準(zhǔn)。二、財(cái)務(wù)分析2.1. 短期償債能力分析2.1.1流動(dòng)比率分析【（流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年流動(dòng)比率1.2792.2692.2971.403從上表可以看出，該企業(yè)的流動(dòng)比率開(kāi)始由04年上升到05的2.297。再由05年下降到07年的1.279，比05年降低了55.7%。一般而言，流動(dòng)比率處于2：1為最佳

6、狀態(tài)，在05、06年其流動(dòng)比率都超過(guò)200%，使得企業(yè)資金過(guò)多滯留在流動(dòng)資產(chǎn)，影響企業(yè)的獲利能力。而07年的流動(dòng)比率為127.6%.就使得企業(yè)無(wú)資金滯留，但企業(yè)應(yīng)該繼續(xù)提高流動(dòng)比率的數(shù)值，使債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)降到最適宜的地方。 2.1.2速動(dòng)比率分析【速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年速動(dòng)比率0.9031.6251.2260.653從上表可以看出，該企業(yè)的速動(dòng)比率由04年的0.653上升到06年的1.625，比04年增加249%，但07年已降至0.903。因此，雖然該企業(yè)在07年的速動(dòng)比率有明顯下降趨勢(shì)，但其數(shù)值仍處于100%左右，達(dá)到了速凍比率的最佳狀態(tài)。這

7、就避免了由于存貨余額大而引起流動(dòng)比率過(guò)大。從而增強(qiáng)了其短期償債能力。2.1.3現(xiàn)金比率分析【現(xiàn)金比率=（貨幣資金流動(dòng)負(fù)債）】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年現(xiàn)金比率0.1520.1020.0520.046現(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接支持能力，從上表可知，本企業(yè)的現(xiàn)金比率由04年4.6%上升到07年15.2%，比04年增長(zhǎng)330%。雖現(xiàn)金比率每年呈上升趨勢(shì)，但其還是過(guò)于偏低，將降低其償付債務(wù)的直接保障。2.1.407年同行業(yè)的短期償債能力分析由上圖可知，該企業(yè)的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率比同行業(yè)都高，但現(xiàn)金比率比同行業(yè)低44%。說(shuō)明該企業(yè)的短期償債能力在同行業(yè)中處于優(yōu)勢(shì)地位，但過(guò)低的現(xiàn)金比率使得企業(yè)比

8、同行業(yè)容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)等。因此，該企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金的流通能力，以便防止發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難。小結(jié)：綜上所述，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率在最近幾年來(lái)不夠穩(wěn)定，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都超過(guò)100%，可知本企業(yè)有較高的短期償債能力，使得債權(quán)人得到有效的保障，同時(shí)也降低了風(fēng)險(xiǎn)。雖在同行業(yè)中短期償債能力較好，但現(xiàn)金比率較低，導(dǎo)致直接償付能力低，容易發(fā)生支付困難和面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。2.2長(zhǎng)期償債能力（資本結(jié)構(gòu)）分析 2.2.1資產(chǎn)負(fù)債比率分析【資產(chǎn)負(fù)債比率 負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年資產(chǎn)負(fù)債比率（%）50.1230.2522.9731.95資產(chǎn)負(fù)債比率反映企業(yè)單位資產(chǎn)總額中負(fù)債

9、所占的比重，用來(lái)衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度和企業(yè)對(duì)債權(quán)的保障程度。從債權(quán)人的角度來(lái)看，這一比率越小，表示股東權(quán)益的比率越大，則企業(yè)的財(cái)力越強(qiáng)，債權(quán)的保障也越高。從投資人的角度，則希望有較高的負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)的比率。此項(xiàng)比率越高，一則可擴(kuò)大企業(yè)的獲利能力，二則以較少的投資就可控制整個(gè)企業(yè)。從上表可知，本公司的資產(chǎn)負(fù)債率雖04年到05年有下滑趨勢(shì)，但從05年的22.97%上升07年的50.12%，比05年增長(zhǎng)219%。高速增長(zhǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率使得本企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)對(duì)債權(quán)人的保障程度較差。說(shuō)明了該公司的長(zhǎng)期償債能力較差，應(yīng)采取相應(yīng)措施降低資產(chǎn)負(fù)債率。2.2.2 產(chǎn)權(quán)比率【產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東

10、權(quán)益總額100%】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年產(chǎn)權(quán)比率(%)100.4643.3729.8246.95產(chǎn)權(quán)比率是揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東對(duì)債務(wù)的保障程度。一般認(rèn)為,該指標(biāo)1:1最理想。該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也就愿意向企業(yè)增加借款。反之亦然。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。當(dāng)該指標(biāo)過(guò)低時(shí)，表明企業(yè)不能充分發(fā)揮負(fù)債帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿作用；反之，當(dāng)該指標(biāo)過(guò)高時(shí)，表明企業(yè)過(guò)度運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從表中可知，該公司的產(chǎn)權(quán)比率04、05、06三年較低，呈不穩(wěn)定現(xiàn)象，而在07年該指標(biāo)上升到100

11、.46%，屬于理想狀態(tài)，企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。2.2.3 股東權(quán)益比率【股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額100%】報(bào)告期指標(biāo)名07年06年05年04年股東權(quán)益比率（%）49.8869.7477.0268.05股東權(quán)益比率反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。由上表可知，該企業(yè)的股東權(quán)益比率剛開(kāi)始有04年68.05%上升到05的77.02%,但05年到07年呈下降趨勢(shì)，降低了64.76%。說(shuō)明該企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，償還長(zhǎng)期債務(wù)能力差、不穩(wěn)定。該企業(yè)在這方面應(yīng)有待提高。 2.2.407年同行業(yè)的長(zhǎng)期償債能力分析 從上

12、圖可知，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)責(zé)比率比同行業(yè)平均值低8.08%，產(chǎn)權(quán)比率和股東權(quán)益比率分別高28.64%、8.08%?？芍捎谕袠I(yè)的負(fù)債過(guò)多，導(dǎo)致同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)債權(quán)人的保障安全低和長(zhǎng)期負(fù)債能力普遍較低。但該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力比同行業(yè)高。因此從同行業(yè)的長(zhǎng)期償債能力相比顯優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)。小結(jié)：資產(chǎn)負(fù)債率、 產(chǎn)權(quán)率、股東權(quán)益比率是評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力的三個(gè)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)。由上面分析可知，該企業(yè)的三個(gè)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)呈不穩(wěn)定現(xiàn)象，對(duì)債權(quán)人的保障安全度低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。因此企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力低。從橫向看，該企業(yè)的償債能力略高于同行業(yè)平均值，處于一個(gè)相對(duì)狀態(tài)。企業(yè)在以后年度應(yīng)降低負(fù)債額。2.3營(yíng)運(yùn)能力分析2.3.1.總

13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額*100%】 年份指標(biāo)名07年06年05年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.171.682總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越大越好。從上表可知，近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是很穩(wěn)定，但2007年的指標(biāo)比2006年上升29%，說(shuō)明該企業(yè)在2007年利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果得到明顯提高。2.3.2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 【流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*100%】 年份指標(biāo)名07年06年05年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.272.713.38流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率。由上表可以得出，該企業(yè)2006年的指標(biāo)比2005年的指標(biāo)

14、降低了，但到了2007年，該指又回升了，比2006年的指標(biāo)上升了21，說(shuō)明企業(yè)在2006年的時(shí)候流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢，流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有得到恰當(dāng)?shù)睦茫瑢?dǎo)致企業(yè)需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低了企業(yè)的盈利能力。而到了2007年，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快了，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果變好，相對(duì)節(jié)約了流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投入，增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。但2007年的指標(biāo)仍然比2005年的要低，企業(yè)需要采取措施促進(jìn)資金的有效利用，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，以達(dá)到節(jié)約的目的。2.3.3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 【應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額*100%】 年份 指標(biāo)名07年06年05年應(yīng)收賬款周

15、轉(zhuǎn)率6.795.8910.34一般認(rèn)為，該指標(biāo)越高越好。從上表可以得出，該企業(yè)2005年的時(shí)候應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，表明該企業(yè)收賬速度迅速，在應(yīng)收賬款上占用的資金較少，壞賬損失發(fā)生的可能性不高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)較好；也表明了資產(chǎn)的流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)，可以節(jié)約收賬費(fèi)用。2006年該指標(biāo)幾乎比2005年降低一半，企業(yè)收賬速度明顯減慢，資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，而到了2007年，該指標(biāo)比2006年上升了15，說(shuō)明企業(yè)收賬速度有所回升，但企業(yè)仍然需要加速資金周轉(zhuǎn)，使壞帳損失降到最低點(diǎn)。2.3.4.存貨周轉(zhuǎn)率 【存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存活平均余額*100%】 年份指標(biāo)名07年06年05年存貨周轉(zhuǎn)率9.816

16、.606.82存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨的使用效率越高，存貨囤積的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低。由上表可得，該企業(yè)2007年的指標(biāo)比前兩年都提高了，2007年存貨周轉(zhuǎn)率較高，而且2007年的指標(biāo)比2006年的指標(biāo)上升了48，表明存貨占用水平較低，存貨流動(dòng)性較強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，企業(yè)會(huì)擁有良好的現(xiàn)金流。該公司2007年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2006年的少了18天，表明企業(yè)投入存貨的資金從投入到完成銷(xiāo)售的時(shí)間縮短了，資金的回收速度加快了。2.3.5.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 【固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均凈值*100%】 年份指標(biāo)名07年06年05年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10.826.684.77從上表可

17、以得出，該企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率而且逐年上升，2006年比2005年上升了40，2007年比2006年上升了62，2007年該企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)分布合理，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。2.3.6.經(jīng)營(yíng)周期【經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期】 年份指標(biāo)名07年06年05年經(jīng)營(yíng)周期8311175經(jīng)營(yíng)周期通常是指生產(chǎn)周期,即從購(gòu)買(mǎi)原材料支付貨款開(kāi)始到銷(xiāo)售商品收到貨款為止的時(shí)間間隔。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期越短，說(shuō)明企業(yè)的短期資金綜合能力越強(qiáng)，生產(chǎn)管理水平越高。由上表可知，該企業(yè)2007年的經(jīng)營(yíng)周期雖然比2006年的經(jīng)營(yíng)周期縮短了28天，但是比2005

18、年長(zhǎng)8天，說(shuō)明2007年企業(yè)短期資金綜合能力比2005年降低了。2006年經(jīng)營(yíng)周期延長(zhǎng)的原因是2006年的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，而應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較高。2007年的存貨周轉(zhuǎn)率雖然較高，但是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率依然不高，企業(yè)仍然需要加速資金周轉(zhuǎn)，提高收賬速度。2.3.7. 07年同行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析從上圖可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)率都處于同行業(yè)較高水平，公同的整體成長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)能力較好，但資產(chǎn)利用率較低，還有待提高，應(yīng)采取措施促進(jìn)資金的有效利用。小結(jié)：反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。由以上分析可知，該公司

19、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率較高，說(shuō)明售出商品貨款回收迅速，既可節(jié)約資金，同時(shí)也說(shuō)明了企業(yè)的信用狀況良好。近三年公司資產(chǎn)利用率不是很穩(wěn)定，企業(yè)需要采取措施促進(jìn)資金的有效利用，而且要合理利用固定資產(chǎn)，提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。2.4盈利能力分析2.4.1、銷(xiāo)售毛利率【銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利 / 銷(xiāo)售凈額 * 100%】年份指標(biāo)名07年06年05年04年銷(xiāo)售毛利率（%）13.9715.7515.0113.37該指標(biāo)反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在銷(xiāo)售收入中所占的比重。比重越大，表明企業(yè)獲利能力越高，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好。這間公司的銷(xiāo)售毛利率時(shí)起時(shí)落，說(shuō)明它的經(jīng)濟(jì)效益不是很理想。2.4.2主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率【主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)

20、務(wù)利潤(rùn) / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年04年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（%）13151513該指標(biāo)反映公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平, 反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶來(lái)凈利潤(rùn)的能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率越高則說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)越鮮明，說(shuō)明企業(yè)每一元的金融業(yè)務(wù)收入所能創(chuàng)造的凈利潤(rùn)越高。公司的發(fā)展越穩(wěn)健。這個(gè)指標(biāo)通常越高越好。從整個(gè)表來(lái)看，它的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率2006年與2005年持平，2007年與2004持平但比2006年降低了2%，說(shuō)明它的主營(yíng)業(yè)務(wù)還是不那么鮮明，公司的發(fā)展不是很穩(wěn)健。2.5、資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)的計(jì)算分析2.5.1總資產(chǎn)報(bào)酬率【總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn) / 總資產(chǎn)平均余額 * 100%】年份指標(biāo)名07年

21、06年05年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）182114該比率可以反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。該比率越高，表明企業(yè)利用資產(chǎn)的效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增收節(jié)支呵節(jié)約資金使用等方面取得了較好的效果。計(jì)算結(jié)果表明，公司總資產(chǎn)報(bào)酬率比2005年上升了4%，但比20006年下降了3%，說(shuō)明公司總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力還不是很穩(wěn)定，但都能取得一定的盈利。2.5.2流動(dòng)資產(chǎn)報(bào)酬率【流動(dòng)資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)總額 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年流動(dòng)資產(chǎn)報(bào)酬率（%）26.9334.9229.41該指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的指標(biāo)。計(jì)算結(jié)果表明，公司流動(dòng)資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)升時(shí)降。說(shuō)明公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效果不是很理想，公

22、司應(yīng)加快流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。2.5.3固定資產(chǎn)報(bào)酬率【固定資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)或利潤(rùn)總額/固定資產(chǎn)平均余額*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年固定資產(chǎn)報(bào)酬率（%）75.2484.6441.20該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)利用效果的綜合指標(biāo)。計(jì)算結(jié)果表明，公司固定資產(chǎn)報(bào)酬率比2005年上升34.04%，但比2006年下降了9.4%，說(shuō)明公司固定資產(chǎn)利周轉(zhuǎn)率還不是很穩(wěn)定，應(yīng)加快固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提高盈利能力。2.6、資本盈利能力指標(biāo)計(jì)算與分析2.6.1凈資產(chǎn)收益率【凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn) / 所有者權(quán)益平均余額*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年凈資產(chǎn)收益率（%）30.6229.5919.18凈資產(chǎn)收

23、益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，表明所有者每一元錢(qián)的投資能夠獲得多少凈收益，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。這個(gè)企業(yè)該指標(biāo)近三年都呈上升趨勢(shì)，2007年比2005年上升了11.44%，比2006年上升了1.03%，增長(zhǎng)的幅度很大，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益很高。2.7成長(zhǎng)能力分析2.7.1主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率【主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%】 年份200720062005主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（%）60.89 26.9391.33主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率可以用來(lái)衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處

24、的階段。一般來(lái)說(shuō)，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率超過(guò)10，說(shuō)明公司產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，將繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)。如果主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率在510之間，說(shuō)明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期，需要著手開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。該公司的07年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是60.89%，說(shuō)明該企業(yè)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，將繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。該企業(yè)的連續(xù)三年來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率雖處于不穩(wěn)定狀態(tài)，但均遠(yuǎn)大于10%，所以該企業(yè)存在很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2.7.2凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率【凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年凈利潤(rùn)）*100%】年份200720062005凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）4.6684.3595.81凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

25、指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長(zhǎng)情況，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益快慢的主要指標(biāo)。如上表可知，該公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率由2005年的595.81%下降到2007年的4.66%，說(shuō)明該企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)處于下降趨勢(shì)，不利于企業(yè)的成長(zhǎng)壯大，企業(yè)應(yīng)提高自己的作戰(zhàn)規(guī)劃，保持凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。2.7.3總資產(chǎn)擴(kuò)張率【總資產(chǎn)擴(kuò)張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額】年份200720062005總資產(chǎn)擴(kuò)張率（%）12.9541.297.78總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。通常來(lái)說(shuō)，處于成長(zhǎng)期的企業(yè)會(huì)運(yùn)用各種渠道來(lái)擴(kuò)張資本規(guī)模，從而進(jìn)行更多的投資項(xiàng)目獲得回報(bào)。該指標(biāo)較高反映了企業(yè)積極擴(kuò)張，但是過(guò)高就包含了

26、一些風(fēng)險(xiǎn)。如上表可知，該企業(yè)的總資產(chǎn)擴(kuò)張率處于不穩(wěn)定狀態(tài)。但從2006年的41.29%下降到2007年的12.95%可知，該企業(yè)保持較高的擴(kuò)張率的同時(shí)，也比去年相對(duì)減小了擴(kuò)張資本帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 2.7.4 07年同行業(yè)分析指標(biāo)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)擴(kuò)張率金豐60.894.6612.95同行業(yè)平均值16.326.768.42從上表可知，該企業(yè)在同行業(yè)的成長(zhǎng)能力處于均衡狀態(tài)，金豐的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)擴(kuò)張率均比同行業(yè)高，但凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比同行業(yè)低68.93%，說(shuō)明了該企業(yè)的成長(zhǎng)能力處于成長(zhǎng)階段，但過(guò)低的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率使得企業(yè)的在同行業(yè)中處于劣勢(shì)地位。因此，該企業(yè)應(yīng)在保持主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增

27、長(zhǎng)率上升的同時(shí)，在產(chǎn)品生產(chǎn)上降低成本，提高企業(yè)的凈利潤(rùn)。小結(jié)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)擴(kuò)張率是反映企業(yè)成長(zhǎng)能力分析有效指標(biāo)。如上分析可知，該企業(yè)雖保持較高的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，但其不穩(wěn)定性導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高速下滑和較高的擴(kuò)張率，說(shuō)明該企業(yè)處于成長(zhǎng)期，尚未面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)應(yīng)降低生產(chǎn)成本，提高銷(xiāo)售利潤(rùn)。三、公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)對(duì)策略3.1 五金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)3.1.1市場(chǎng)發(fā)展前景我國(guó)五金行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，到2008年，無(wú)論是從網(wǎng)絡(luò)體系構(gòu)建，服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，還是專業(yè)大型市場(chǎng)建設(shè)方面都已逐漸成熟和完善。但隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織以及改革的不斷深入，五金行業(yè)現(xiàn)狀已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)

28、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要。2008年，國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)的出臺(tái)，為我國(guó)五金行業(yè)帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇，無(wú)論從市場(chǎng)需求還是資金的市場(chǎng)運(yùn)作來(lái)看，五金企業(yè)區(qū)域化、集團(tuán)化形式已凸顯出來(lái)，在大型企業(yè)不斷擴(kuò)展海內(nèi)外市場(chǎng)，加強(qiáng)行業(yè)間合作，產(chǎn)業(yè)越來(lái)越大。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在五金制造全行業(yè)的努力下，到2010年，我國(guó)的五金制造業(yè)水平將明顯提高，部分企業(yè)有望達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；到2020年，我國(guó)五金制造業(yè)將整體達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。因此，五金制品行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮?，市?chǎng)前景廣闊。產(chǎn)業(yè)集群仍占據(jù)重要地位，其中浙江和廣東最為突出，五金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè)或重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，20

29、08年這些產(chǎn)業(yè)集群在全國(guó)五金行業(yè)中仍然占有重要地位。目前，中國(guó)逐步成為世界五金加工大國(guó)和出口大國(guó)。據(jù)了解，現(xiàn)在中國(guó)五金產(chǎn)業(yè)中至少有70%為民營(yíng)企業(yè)，為中國(guó)五金行業(yè)發(fā)展的主力軍。而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)技術(shù)快速發(fā)展與勞動(dòng)力價(jià)格升高，將普遍性產(chǎn)品轉(zhuǎn)由發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)，而中國(guó)又擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)潛力，所以更有利發(fā)展為五金加工出口大國(guó)。3.1.2 先進(jìn)技術(shù)趨勢(shì)在日益競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)展技術(shù)已成為企業(yè)的主流。五金行業(yè)利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)開(kāi)始向“極端”、綠色、敏捷和虛擬制造發(fā)展。企業(yè)可以在高溫、高壓、高濕、強(qiáng)磁場(chǎng)、強(qiáng)腐蝕等條件下制造產(chǎn)品，使得產(chǎn)品賦予多樣化。綠色制造使企業(yè)在制造產(chǎn)品上從構(gòu)思到設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售、使用

30、與維修直到回收、再制造，都必須充分考慮環(huán)境保護(hù)。企業(yè)敏捷性提高了對(duì)市場(chǎng)變化的高效率的響應(yīng)能力，使產(chǎn)品不斷地完善和完美。企業(yè)通過(guò)以虛擬現(xiàn)實(shí)和仿真技術(shù)為基礎(chǔ)，在計(jì)算機(jī)上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、加工、裝配、檢驗(yàn)、使用的整個(gè)生命周期的模擬和仿真，以此優(yōu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)質(zhì)量和制造過(guò)程。 3.1.3 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)從當(dāng)今五金行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，未來(lái)幾年，將是五金行業(yè)的高速震蕩期，這種高速震蕩帶來(lái)的直接后果是導(dǎo)致目前五金品牌陣營(yíng)中兩極分化的趨勢(shì)擴(kuò)大。隨著競(jìng)爭(zhēng)的深入，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到單靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不能建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而努力探索新的發(fā)展道路。許多五金企業(yè)加大了技術(shù)投入，開(kāi)發(fā)新的具有高技術(shù)含量的產(chǎn)品，將產(chǎn)品的差異化作為企業(yè)

31、發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)，尋求新的市場(chǎng)需求，建立新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)（進(jìn)入如小家電和其他相近行業(yè)），以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?？傮w而言，我國(guó)五金行業(yè)仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的勢(shì)頭，但同時(shí)會(huì)不斷出現(xiàn)一些亮點(diǎn)。國(guó)際市場(chǎng)對(duì)我國(guó)五金產(chǎn)品的要求也會(huì)逐步發(fā)展變化，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的質(zhì)量、包裝、供貨期限都會(huì)有更高的要求，甚至逐步延伸到生產(chǎn)過(guò)程和產(chǎn)品的研發(fā)，將產(chǎn)品與環(huán)境保護(hù)、能源資源、人文環(huán)境結(jié)合起來(lái)。而巨大的市場(chǎng)和中心地位引力，將進(jìn)一步吸引五金跨國(guó)公司制造中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移，與國(guó)外企業(yè)的融合將不斷提升中國(guó)五金產(chǎn)品的質(zhì)量和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。3.2 swot分析s(優(yōu)勢(shì))：公司地處東莞市虎門(mén)鎮(zhèn)，毗鄰廣州、深圳和港澳地區(qū)，地理位置優(yōu)越。相對(duì)于廣州、深圳等

32、大中城市，東莞的五金行業(yè)發(fā)展起步較晚，尚有廣闊的發(fā)展前景。世界對(duì)金屬需求旺盛，整個(gè)市場(chǎng)健康有序發(fā)展，根據(jù)這種趨勢(shì)，東莞的五金行業(yè)將隨著城市化進(jìn)程的推動(dòng)出現(xiàn)一個(gè)高速發(fā)展的局面。依據(jù)報(bào)表分析，該公司的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率比同行業(yè)都高，且07年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是60.89%，說(shuō)明該企業(yè)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，將繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。該企業(yè)的連續(xù)三年來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)均遠(yuǎn)大于10%，所以該企業(yè)存在很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。w(劣勢(shì))：該公司規(guī)模較小，且屬于非上市公司，在籌資擴(kuò)大規(guī)模方面比較困難。公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率由2005年的595.81%下降到2007年的4.66%，說(shuō)明該公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)處于下降趨勢(shì)，不利于

33、公司的成長(zhǎng)壯大。在與同行業(yè)對(duì)比中，金豐的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)擴(kuò)張率均比同行業(yè)高，但凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比同行業(yè)低68.93%，說(shuō)明了該公司的成長(zhǎng)能力處于成長(zhǎng)階段，但過(guò)低的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率使得企業(yè)的在同行業(yè)中處于劣勢(shì)地位。o(機(jī)會(huì))：從外部看，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家由于生產(chǎn)技術(shù)快速發(fā)展與勞動(dòng)力價(jià)格升高，將把許多五金加工制造行業(yè)轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸，增加中國(guó)大陸的市場(chǎng)潛力。從企業(yè)內(nèi)部看，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品升級(jí)，可以淘汰許多同行較差的企業(yè)。t(風(fēng)險(xiǎn))：隨著競(jìng)爭(zhēng)的深入，五金產(chǎn)業(yè)鏈各階段的利潤(rùn)空間均在壓縮，降價(jià)的空間日趨減少。越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到單靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不能建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，不是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的方向，從而努力探索新

34、的發(fā)展道路。五金產(chǎn)業(yè)以粗放型、粗加工型居多，以價(jià)格低廉的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)吸引外商，但經(jīng)常出現(xiàn)因質(zhì)量問(wèn)題外商要求退貨、退賠現(xiàn)象，同時(shí)還存在相互壓價(jià)，壓價(jià)傾銷(xiāo)的不良現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了企業(yè)聲譽(yù)，制約出口貿(mào)易的發(fā)展。由于最近幾年來(lái)東莞五金制造行業(yè)劇增，導(dǎo)致企業(yè)訂單減小和顧客的不定性。3.3 公司的發(fā)展戰(zhàn)略公司自創(chuàng)立至今已有十多年的生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)，在東莞市內(nèi)具有一定的信譽(yù)度和美譽(yù)度，擁有一批長(zhǎng)期客戶。隨著近幾年越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)者加入，一部分顧客被競(jìng)爭(zhēng)者分割，公司競(jìng)爭(zhēng)壓力日漸增加。為解決公司未來(lái)發(fā)展問(wèn)題，應(yīng)對(duì)更多的挑戰(zhàn)，公司規(guī)劃了未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略：一是改變思維模式。企業(yè)發(fā)展應(yīng)用先進(jìn)制造技術(shù)涉及到組織變革、信息設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)

35、設(shè)備購(gòu)置，但最重要的是企業(yè)家和全體雇員觀念的更新和思想模式的改變。二是教育培訓(xùn)切入。企業(yè)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新本質(zhì)上是依賴人的創(chuàng)新。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工的激勵(lì)、教育、培訓(xùn)等有效活動(dòng)。三是提高產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。產(chǎn)品設(shè)計(jì)力量落后從而會(huì)導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不高，提高產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力是企業(yè)對(duì)先進(jìn)制造技術(shù)的首要需求，企業(yè)未來(lái)應(yīng)大力發(fā)展和應(yīng)用cad等現(xiàn)代設(shè)計(jì)技術(shù)。四是堅(jiān)持發(fā)展本土化戰(zhàn)略。把公司的生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、管理、人事等全方位融入本土經(jīng)濟(jì)中。以得到本地政府的支持，樹(shù)立良好的企業(yè)形象和擴(kuò)大知名度。五是堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新。通過(guò)應(yīng)用先進(jìn)制造技術(shù)，改造傳統(tǒng)的設(shè)備，使老廠換新顏，提高企業(yè)生產(chǎn)制造能力。3.4 應(yīng)對(duì)策略分析3.4.1加大技術(shù)投入，提高

36、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，五金產(chǎn)品日益技術(shù)化，市場(chǎng)化。企業(yè)應(yīng)加大技術(shù)投入，節(jié)省成本，由勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，開(kāi)發(fā)新的具有高技術(shù)含量的產(chǎn)品，將產(chǎn)品的差異化作為企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)，尋求新的市場(chǎng)需求，建立多渠道的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。3.4.2調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，控制成本等，以便獲得更高的利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍需調(diào)整目前，金豐五金制品有限責(zé)任公司正在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一是調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，培育一批產(chǎn)品檔次高、科技含量高、市場(chǎng)占有率高、經(jīng)濟(jì)效益好的產(chǎn)品，同時(shí)要樹(shù)立自己的優(yōu)勢(shì)品牌；二是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使企業(yè)逐步建立產(chǎn)品開(kāi)發(fā)機(jī)制和技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，加大運(yùn)用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的力度

37、；三是加大科技創(chuàng)新，節(jié)約成本，以便獲得更高的利潤(rùn)；四是擴(kuò)大金豐五金制品在全國(guó)五金行業(yè)的布局，使其更加合理，整體水平得到提高。3.4.3抓住現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率該企業(yè)可以利用地理優(yōu)勢(shì)條件，增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)范圍和客戶群，加大企業(yè)產(chǎn)品的國(guó)際化。企業(yè)應(yīng)通過(guò)便利的海運(yùn)交通和優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量來(lái)凸顯自己的優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)自主創(chuàng)新不斷擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。3.4.4增加公司的籌資力度，提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)壞境下，企業(yè)在原有的基本設(shè)施基礎(chǔ)下，通過(guò)增加籌資力度，增加實(shí)收資本，增強(qiáng)企業(yè)資本，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，加強(qiáng)質(zhì)量控制，努力提高加工服務(wù)質(zhì)量，規(guī)劃水平，從而提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

38、 蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄

39、薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁

40、蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿

41、莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆

42、莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄

43、芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁

44、腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿

45、膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃

46、蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈

47、蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈

48、荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆

49、芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅

50、芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁

51、膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈

52、蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆

53、蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃

54、莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀

55、芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋

56、芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃

57、膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂膁腿薄羈羈蒄蒀羈肅芇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羇蒁蕆蚅肀芄莃蚄膂葿螞蚃袂節(jié)蚈螞肄薈薄蟻膆莀蒀蝕艿膃螈蠆羈荿蚄蠆肁膂薀螈膃莇蒆螇袃膀莂螆羅蒞螁螅膇膈蚇螄芀蒄薃螃罿芆葿螃肁蒂蒞螂膄芅蚃袁袃蒀蕿袀羆芃蒅衿肈蒈莁袈芀芁螀袇羀膄蚆袇肂莀薂袆膅膂蒈裊襖莈莄羄羇膁蚃羃聿莆蕿羂