柯卡生：中國(guó)信托行業(yè)的監(jiān)管與發(fā)展

1、我國(guó)信托公司自19791979年重新恢復(fù)設(shè)立至今,跌宕起伏，已經(jīng)走過(guò)了三十多年的歷程，既有值得汲取的歷史教訓(xùn),也在我國(guó)改革開放和金融體系改革的不同歷史階段發(fā)揮過(guò)積極作用。銀監(jiān)會(huì)自成立以來(lái),柯卡生：中國(guó)信托行業(yè)的監(jiān)管與發(fā)展直重視遵循信托業(yè)的科學(xué)發(fā)展規(guī)律，著力研究改革多年搖擺不定的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，著力解決多年帶病運(yùn)行困擾行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展的根本問(wèn) 題，不斷加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，引導(dǎo)信托公司改革和對(duì)外開放，使我國(guó) 信托行業(yè)開始步入良性、快速、可持續(xù)的發(fā)展軌道。當(dāng)前，信托公司 為合格投資者和實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)，成為理財(cái)市場(chǎng)重要參與者和 提供商，在豐富我國(guó)金融市場(chǎng)和支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面發(fā)揮著 日益重要的作

2、用?！笆晃濉逼陂g信托公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康、快速發(fā)展 “十一五”期間，銀監(jiān)會(huì)以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，堅(jiān)持“一手抓風(fēng)險(xiǎn)防范與化解，一手抓科學(xué)發(fā)展”，著力推進(jìn)科學(xué)監(jiān)管、民主監(jiān)管、 依法監(jiān)管，避免了每逢我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入宏觀調(diào)整期， 必然伴隨某類非銀 機(jī)構(gòu)被治理整頓的路徑依賴，擺脫了信托業(yè)多次起伏、信托公司反復(fù) 折騰的歷史宿命。在本輪國(guó)際金融危機(jī)中，信托公司不但經(jīng)受住了考 驗(yàn)，而且穩(wěn)中求進(jìn)，進(jìn)入了平穩(wěn)較快發(fā)展的軌道。破解功能定位難題，制度體系建設(shè)取得較大進(jìn)展“十一五”期間，銀監(jiān)會(huì)注重遵循信托公司科學(xué)發(fā)展規(guī)律， 不斷探索信托公司的功能定位和揚(yáng)長(zhǎng)避短的發(fā)展路徑， 積極推動(dòng)信托行業(yè) 平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。20062006年年底，

3、銀監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)對(duì)信托公司的功能改革, 并于20072007年頒布實(shí)施新的信托公司管理辦法和信托公司集合 資金信托計(jì)劃管理辦法，進(jìn)一步明確了信托公司“受人之托、代人 理財(cái)”的發(fā)展定位，確立了面向合格投資者以及固有資產(chǎn)和信托資產(chǎn) 分離等一系列經(jīng)營(yíng)理念。五年來(lái)，清理廢止了 160160多個(gè)文件，修改完 善了 1010多個(gè)管理辦法，新頒布了幾十個(gè)管理規(guī)章，搭建了以上述兩 個(gè)新辦法、凈資本管理、公司治理、監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管等規(guī)章為中 心，以證券投資、房地產(chǎn)信托、銀信合作等 規(guī)范性文件為輔助的監(jiān)管 制度體系。目前，制度建設(shè)已經(jīng)貫穿信托公司監(jiān)管和發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié), 用制度管事、按制度辦事的長(zhǎng)效機(jī)制逐步形成，為

4、信托公司科學(xué)發(fā)展、 穩(wěn)健發(fā)展提供了重要保障。鞏固改革成果，行業(yè)規(guī)模和整體實(shí)力實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展“十一五”期間，全國(guó)6363家信托公司固有資產(chǎn)總額增長(zhǎng)1.421.42 倍,所有者權(quán)益增長(zhǎng)1.921.92倍，資本規(guī)模增長(zhǎng)較快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提高；管理的信托資產(chǎn)總額增長(zhǎng)13.313.3倍，不良資產(chǎn)總額下降45.06%,45.06%, 不良資產(chǎn)率3.5%3.5%，下降6.86.8個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，發(fā)展質(zhì) 量明顯提高；5656家信托公司實(shí)現(xiàn)盈利，全行業(yè)在“十一五”期間累 計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)560.80560.80億元，盈利水平大幅提升；截至20102010年底，前1010家信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模占行業(yè)總規(guī)

5、模的48.78%,48.78%,凈利潤(rùn)超過(guò)1 1 億元的信托公司有4343家，凈資產(chǎn)超過(guò)1010億元的信托公司達(dá)4242家, 行業(yè)發(fā)展整體向好。在后金融危機(jī)背景下，信托公司繼續(xù)保持了良好后的國(guó)內(nèi)外復(fù)雜形勢(shì)，強(qiáng)調(diào)樹立“五種觀念”，即全局觀、風(fēng)險(xiǎn)觀、辯證觀、市場(chǎng)觀、歷史觀；做到“六個(gè)堅(jiān)持”，即堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、堅(jiān)持制度先行、堅(jiān)持相互溝通、堅(jiān)持精確制導(dǎo)、堅(jiān)持一司一策、堅(jiān)持標(biāo)本兼治。信托公司監(jiān)管工作逐步走向精細(xì)化,公司發(fā)展也有較大改觀,的發(fā)展勢(shì)頭，達(dá)到歷史最好水平。改革業(yè)務(wù)模式，解決困擾行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展的根本問(wèn)題銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)，特別是20072007年以來(lái)實(shí)施的改革，使信托公司 監(jiān)管和發(fā)展理念全部更新，業(yè)務(wù)

6、敘做辦法徹底改進(jìn)。銀監(jiān)會(huì)確立“管 法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念，堅(jiān)持“一手抓風(fēng) 險(xiǎn)防范和化解、一手抓科學(xué)發(fā)展”，在“分類監(jiān)管、區(qū)別對(duì)待、扶優(yōu) 限劣”原則下啟動(dòng)信托公司分類監(jiān)管工作，在“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露”的原則下引導(dǎo)信托公司創(chuàng)新發(fā)展。 面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)業(yè)務(wù)模式上逐步回歸信托主業(yè)，積極探索自主管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 截至20102010年底，全行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入占總收入比重上升為58.76%,58.76%,首次 超過(guò)固有業(yè)務(wù)收入，成為主要的收入來(lái)源，收入結(jié)構(gòu)日趨科學(xué)化、合 理化；20102010年，主動(dòng)管理類信托業(yè)務(wù)平均規(guī)模占信托業(yè)務(wù)總規(guī)模的 49.12%49.12%，主動(dòng)

7、管理類信托業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)率105.61%105.61%（信托總規(guī)模增長(zhǎng) 率48.01%48.01%），增速較快；信托公司QDIIQDII業(yè)務(wù)順利啟航，REITSREITS業(yè)務(wù)也 正積極參與，在加強(qiáng)對(duì)信托公司股指期貨、傘形信托、TOFTOF PEPE子公 司設(shè)立等創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新制度研究的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)部分信托 公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。體制機(jī)制建設(shè)取得突破，風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高“十一五”期間，銀監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)信托公司引進(jìn)境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。5 5年來(lái)，共有9 9家外資金融機(jī)構(gòu)、2020余 家大型國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)陸續(xù)獲準(zhǔn)參股信托公司，對(duì)完善信托 公司體制機(jī)制、提高風(fēng)險(xiǎn)管理水

8、平產(chǎn)生了事半功倍的效果。同時(shí)，著 力引導(dǎo)信托公司提升內(nèi)部管理透明度， 從加強(qiáng)內(nèi)部控制著手，不斷健 全基本業(yè)務(wù)和管理制度，細(xì)化業(yè)務(wù)管理辦法和操作流程。重視完善信 托公司法人治理結(jié)構(gòu)，提升“三會(huì)一層”組織架構(gòu)有效性， 強(qiáng)調(diào)董事 會(huì)的“誠(chéng)信義務(wù)”和“看管責(zé)任”，信托公司初步建立起相互制衡的 決策機(jī)制和管理程序。倡導(dǎo)性提出建立首席風(fēng)險(xiǎn)官（CROCRO、適度的薪 酬與職業(yè)規(guī)劃激勵(lì)相結(jié)合等理念與機(jī)制，信托公司業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)大為 加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)逐漸深入人心。通過(guò)體制機(jī)制的改革與突破，信 托公司增強(qiáng)了持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力， 競(jìng)爭(zhēng)能力、服務(wù)水平也得到較大 提升。妥善解決歷史遺留問(wèn)題，積極推動(dòng)符合條件的信托機(jī)構(gòu)重

9、新登記始于19991999年2 2月的信托公司第5 5次清理整頓工作既嚴(yán)肅了市場(chǎng) 紀(jì)律，也產(chǎn)生了歷史遺留高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置問(wèn)題。 為維護(hù)社會(huì)穩(wěn) 定和市場(chǎng)正常經(jīng)營(yíng)秩序，銀監(jiān)會(huì)對(duì)整頓后仍不符合條件的高危機(jī)構(gòu)堅(jiān)決實(shí)施市場(chǎng)退出，對(duì)符合條件的進(jìn)行行政重組或司法重整。經(jīng)過(guò)近5 5 年的艱苦努力，信托公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作已近尾聲，銀監(jiān)會(huì)成立之初的 9 9家信托公司處置工作基本完成，伊斯蘭信托、慶泰信托和金信信托在引入合格戰(zhàn)略投資者之后已重新恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。20072007年兩個(gè)新辦法頒 布后審慎啟動(dòng)的1313家歷史遺留信托機(jī)構(gòu)的重新登記工作，在嚴(yán)格準(zhǔn) 入條件的前提下，目前已有1010家信托公司的重組方案獲得批準(zhǔn)，其

10、 中9 9家信托公司已重新開業(yè)。在不斷總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上， 我 們積極研究信托公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)處置規(guī)章制度, 逐步建立信托公司的風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，確保在甩掉沉重歷史包袱的同時(shí),通過(guò)構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制努力防止背上新的包袱。20062006年以來(lái)，再也沒有 出現(xiàn)一家新的信托公司被強(qiáng)制關(guān)閉，或因一家機(jī)構(gòu)出問(wèn)題而影響全行 業(yè)發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)事件。目前市場(chǎng)上正常經(jīng)營(yíng)的信托公司均是在通過(guò) 銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件后獲準(zhǔn)重新登記的，日常經(jīng)營(yíng)和管理受到嚴(yán)格 監(jiān)管，信托行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)，總體運(yùn)行情況良好?？梢哉f(shuō), 信托公司歷史遺留問(wèn)題的解決是有較大成效的， 行業(yè)發(fā)展也是得到市 場(chǎng)認(rèn)可的。堅(jiān)持審慎監(jiān)

11、管，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，實(shí)現(xiàn)了信托公司健康、穩(wěn)健運(yùn)行銀監(jiān)會(huì)一直將嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線作為信托公司監(jiān)管工作的重中之重, 不僅及時(shí)防范與化解了不同時(shí)期的單體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且有效防止了單 體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性蔓延，促進(jìn)信托公司在發(fā)展中防風(fēng)險(xiǎn)，在防風(fēng)險(xiǎn)中謀發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)為本意識(shí)正逐步融入機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃和日常管理，保證 了信托公司在整個(gè)“十一五”期間的健康、較快發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)高度關(guān)注不同時(shí)期的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。一是科學(xué)有效規(guī)范銀信合 作業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)信托公司與商業(yè)銀行科學(xué)開展銀信合作業(yè)務(wù)， 完善我國(guó) 理財(cái)市場(chǎng)功能，滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的理財(cái)需求，但堅(jiān)決抑制通道類業(yè) 務(wù)，禁止監(jiān)管套利，引導(dǎo)信托公司加強(qiáng)自主管理。要求商業(yè)銀行在 20112011年底

12、前將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，要求信托公司對(duì)融資類業(yè)務(wù)實(shí)行20102010通過(guò)壓力測(cè)余額比例管理，保證風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不落空，對(duì)不達(dá)標(biāo)者限制分紅。年底，全國(guó)銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模已由上年年中的峰值轉(zhuǎn)為較大幅度下降, 成效比較顯著。二是加強(qiáng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 根據(jù)國(guó)家宏觀政 策要求，密切跟蹤房地產(chǎn)市場(chǎng)最新變化，高度關(guān)注信托公司流動(dòng)性風(fēng) 險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)，督促信托公司加強(qiáng)項(xiàng)目后期盡職管理工 作，保證項(xiàng)目安全運(yùn)行；強(qiáng)化房地產(chǎn)信托融資監(jiān)管，并在實(shí)施信托公司凈資本管理中對(duì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)制定較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);試、專項(xiàng)調(diào)查等摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，采取相應(yīng)監(jiān)管措施；對(duì)存續(xù)房地產(chǎn)信 托項(xiàng)目逐筆核查，對(duì)違規(guī)行為依法查處，并適時(shí)進(jìn)行

13、風(fēng)險(xiǎn)提示和窗口 指導(dǎo)，要求全行業(yè)審慎開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。截至目前，房地產(chǎn)信托 業(yè)務(wù)在較快增長(zhǎng)的情況下，暫未發(fā)生重大違規(guī)或風(fēng)險(xiǎn)事件。三是基本 實(shí)現(xiàn)信政合作業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。20092009年初，銀監(jiān)會(huì)率先提出財(cái)政擔(dān)保合規(guī)性問(wèn)題，指導(dǎo)信托公司合規(guī)穩(wěn)健保增長(zhǎng)。20092009年末，針對(duì)用款方可能借用信托名義以債務(wù)性資金充實(shí)資本套取銀行授信的苗頭，及時(shí)禁止信托公司以債務(wù)性集合信托資金補(bǔ)充項(xiàng)目資本金，消除借貸政 策套利空間。20102010年，按照“逐包打開、逐筆核對(duì)、重新評(píng)估、整 改保全”的要求，督促各信托公司做好地方政府融資平臺(tái)貸款的自查 整改和業(yè)務(wù)清查工作，取得良好效果。探索建立行之有效的監(jiān)管體系，保

14、障信托公司科學(xué)、規(guī)范發(fā)展“十一五”期間，銀監(jiān)會(huì)探索建立并逐漸完善了以市場(chǎng)準(zhǔn)入、 非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查為主的監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)信托公司功能監(jiān)管和機(jī) 構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，寓監(jiān)管于服務(wù)之中。5 5年來(lái)，通過(guò)對(duì)歷史遺留高風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)構(gòu)的艱苦處置，更加深刻地感受到嚴(yán)格審慎把好準(zhǔn)入關(guān)的重要性。始終堅(jiān)持把風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口前移，堅(jiān)持逢進(jìn)必考、逢入必談，堅(jiān)持審核 材料和現(xiàn)場(chǎng)走訪相結(jié)合，堅(jiān)持市場(chǎng)準(zhǔn)入與風(fēng)險(xiǎn)化解相結(jié)合，要求重組 后的新設(shè)機(jī)構(gòu)必須債務(wù)清零，不得帶病運(yùn)行。通過(guò)持續(xù)深化以風(fēng)險(xiǎn)管 理為基礎(chǔ)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系建設(shè)， 針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，及 時(shí)調(diào)整、補(bǔ)充監(jiān)管規(guī)定和限制性指標(biāo)，發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的“雷達(dá)”作 用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)違

15、反審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、異常變動(dòng)等情況，前瞻性進(jìn)行 風(fēng)險(xiǎn)提示和窗口預(yù)警指導(dǎo)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管“精確制導(dǎo)” 的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)檢查的“精確打擊”作用， 實(shí)現(xiàn)由突擊檢查 向常規(guī)檢查轉(zhuǎn)變，由靜態(tài)檢查向動(dòng)態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由合規(guī)檢查向風(fēng)險(xiǎn)為 本檢查轉(zhuǎn)變，由經(jīng)驗(yàn)依賴型向制度化管理轉(zhuǎn)變，由信息分散化管理向 集約化管理轉(zhuǎn)變，由單一手段、單一目標(biāo)向多種手段、多元化目標(biāo)轉(zhuǎn) 變。此外，我們還堅(jiān)持銀監(jiān)會(huì)整體監(jiān)管與各地銀監(jiān)局屬地監(jiān)管相結(jié)合, 建立了信息共享、溝通順暢、貼近市場(chǎng)、反應(yīng)迅速的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，監(jiān)管 工作的針對(duì)性和有效性大為提高，為信托公司規(guī)范發(fā)展、科學(xué)發(fā)展提 供了重要保障。繼續(xù)推動(dòng)信托公司科學(xué)發(fā)展信托公司在“十一

16、五”期間的改革和發(fā)展成果得來(lái)十分不易。在 全力鞏固和保護(hù)好已經(jīng)取得的各項(xiàng)成果的同時(shí)，也要清醒地認(rèn)識(shí)到, 信托公司發(fā)展雖然總體向好，但在發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)特色等方面仍有不 足，公司治理、內(nèi)部管控、人力資源等基礎(chǔ)建設(shè)與國(guó)內(nèi)外成熟金融機(jī) 構(gòu)相比還有一定差距，類信貸業(yè)務(wù)比重依然較大，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜形跟上。勢(shì)的能力還有待提高。此外，信托公司發(fā)展的外部環(huán)境也有待進(jìn) 優(yōu)化，表現(xiàn)在：信托財(cái)產(chǎn)登記制度、稅收制度問(wèn)題懸而未決，證券投 資業(yè)務(wù)、私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)和參與上市公司定向增發(fā)及網(wǎng)下配售業(yè)務(wù) 遭遇政策壁壘，在理財(cái)市場(chǎng)還面臨不公平的境遇等等。 信托公司進(jìn) 步改革和發(fā)展還有很多工作需要我們繼續(xù)努力?！笆濉逼陂g,信托

17、公司監(jiān)管工作的總體指導(dǎo)思想是： 全面貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議 和銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議精神，一手抓風(fēng)險(xiǎn)防范、 一手抓科學(xué)發(fā)展，緊盯市場(chǎng)變化，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，審慎鼓勵(lì)金融創(chuàng)新, 夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，推進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，努力提高競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平，促 進(jìn)信托公司的穩(wěn)健健康發(fā)展。具體來(lái)講，“十二五”期間將抓好以下 四方面工作:夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，確保信托公司繼續(xù)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展目前，信托公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、整體效益雖然不錯(cuò)，但能否實(shí)現(xiàn)未 來(lái)可持續(xù)發(fā)展，取決于機(jī)構(gòu)能否將更多的精力投入到自身基礎(chǔ)建設(shè)中。信托公司未來(lái)發(fā)展更加取決于公司團(tuán)隊(duì)、管理能力和服務(wù)水平能不能“十二五”期間，銀監(jiān)會(huì)將引導(dǎo)信托公司繼續(xù)扎實(shí)練好內(nèi)功,不斷提升

18、核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)加強(qiáng)體制機(jī)制建設(shè)，建立咼效協(xié)調(diào)、有效 制衡的前中后臺(tái)機(jī)制，全面提咼自身的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平， 建立成 本和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的約束機(jī)制，不斷提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)可持續(xù) 發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。通過(guò)加強(qiáng)制度建設(shè)，制定標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、流程化 的規(guī)章制度，為風(fēng)險(xiǎn)管控全覆蓋提供制度保障。 通過(guò)改進(jìn)激勵(lì)約束機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)底線意識(shí)逐步融入到戰(zhàn)略規(guī)劃和日常經(jīng)營(yíng)管理中，建立起與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任掛鉤的合理薪酬制度。 通過(guò)完善人才引進(jìn)機(jī)制，創(chuàng)新 人才培養(yǎng)機(jī)制，改革人才激勵(lì)機(jī)制，做到既能引進(jìn)人才、又能培養(yǎng)人 才、還能留住人才，切實(shí)提升信托公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)進(jìn)一步加強(qiáng) 引進(jìn)境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的對(duì)外開放工作，堅(jiān)持擇優(yōu)而取

19、，按照“依法、 自愿、市場(chǎng)、審慎、效率”的原則，鼓勵(lì)引進(jìn)有實(shí)力的合格境內(nèi)外戰(zhàn) 略投資者，積極探索建立科學(xué)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。落實(shí)宏觀調(diào)控政策，督促信托公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作“十二五”期間，信托公司監(jiān)管重點(diǎn)仍然是堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，緊盯國(guó)內(nèi)外最新變化，確保監(jiān)管措施緊跟行業(yè)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換， 提高全面 風(fēng)險(xiǎn)管控能力，有效執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控政策。堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋和風(fēng)險(xiǎn)有效隔離并重。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)分析， 及時(shí)作出風(fēng)險(xiǎn)提示及預(yù) 警，有效提高信托公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量與監(jiān)測(cè)水平，提高風(fēng)險(xiǎn)管控 能力；堅(jiān)持審慎推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)工作，構(gòu)筑牢固防火墻，嚴(yán)格實(shí)行 與控股股東的“人員、資金、辦

20、公場(chǎng)所”三分開，堅(jiān)持“獨(dú)立運(yùn)作、 自主管理”，高度關(guān)注和限制不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，防止利益輸送和風(fēng)險(xiǎn)傳 染。堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管與微觀單體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管兼顧，做好重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn) 防范與化解工作。銀信合作方面，繼續(xù)落實(shí)商業(yè)銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)表和 信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本工作，堅(jiān)持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實(shí)性、整體性和潔 凈轉(zhuǎn)讓原則，緊盯業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)向，防止出現(xiàn)打擦邊球、甚至變相突破 既有規(guī)定的情形，杜絕監(jiān)管套利；信政合作方面，繼續(xù)推進(jìn)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和化解工作，按照銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，依照“逐包打開, 逐筆核對(duì)，重新評(píng)估，整改保全”的十六字要求，進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管 理和后續(xù)管理，加強(qiáng)與地方政府溝通，跟蹤重點(diǎn)公司和項(xiàng)目，必要時(shí) 進(jìn)行窗口

21、指導(dǎo)；房地產(chǎn)信托方面，目前信托公司開展的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是有監(jiān)管的合法業(yè)務(wù)之一，銀監(jiān)會(huì)自20052005年就陸續(xù)對(duì)信托公司頒 布了比商業(yè)銀行更加嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定，除最低資本金、二級(jí)資質(zhì)、“四 證”齊全要求外，還包括禁止向開發(fā)商發(fā)放流動(dòng)資金貸款、禁止進(jìn)行 商品房預(yù)售回購(gòu)、禁止以信托資金發(fā)放土地儲(chǔ)備貸款， 將投資附回購(gòu)形式的變相融資行為視同貸款管理等一系列規(guī)定，這些政策規(guī)定至今 未發(fā)生改變。深化改革，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展督促信托公司科學(xué)制定發(fā)展戰(zhàn)略。改變單純追求規(guī)模、速度和市 場(chǎng)份額擴(kuò)張的粗放式發(fā)展模式，探索與自身比較優(yōu)勢(shì)和所在市場(chǎng)特點(diǎn) 相適應(yīng)的差異化發(fā)展路徑。以“十二五”規(guī)劃綱要中提出的關(guān)

22、于發(fā)展 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、稀缺資源、民生行業(yè)及弘揚(yáng)重要傳統(tǒng)文化的指引為創(chuàng) 新導(dǎo)向，探索可持續(xù)的發(fā)展模式和盈利方式。堅(jiān)持“有保有壓”，嚴(yán) 控“兩高一?！?，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中“三農(nóng)”、 小企業(yè)、 節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度， 堅(jiān)持履行社會(huì)責(zé)任，與 國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略相互協(xié)調(diào)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)發(fā)展。在有效監(jiān)管的前提下，按照“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息披露充 分”的原則，穩(wěn)妥推進(jìn)金融創(chuàng)新，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境。繼續(xù)推動(dòng)信托 產(chǎn)品交易平臺(tái)建設(shè)，鼓勵(lì)信托公司研究創(chuàng)新設(shè)立中長(zhǎng)期“私募基金一型信托計(jì)劃”，爭(zhēng)取在銀行間市場(chǎng)掛牌交易。在 QDIIQDII、REITSREITS股指期 貨等新工具、新

23、業(yè)務(wù)方面繼續(xù)創(chuàng)新，做好跨市場(chǎng)配置及TOTTOT產(chǎn)品總結(jié) 工作，推進(jìn)PEPE管理公司試點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的前提下適度開 展社會(huì)保障房信托業(yè)務(wù)，加快公益信托立法進(jìn)程，持續(xù)提升信托公司 發(fā)展質(zhì)量和服務(wù)水平。完善監(jiān)管體系，推動(dòng)信托公司監(jiān)管工作再上新臺(tái)階著力加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管能力建設(shè)，提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的前瞻性和導(dǎo)向 性。要將監(jiān)管人員列席公司董事會(huì)、定期走訪、與內(nèi)審或稽核人員定 期談話等制度化，促進(jìn)信托公司自我約束機(jī)制的建立。 針對(duì)信托公司 在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)中涉及敏感行業(yè)、重點(diǎn)業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患, 加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析，及時(shí)作出風(fēng)險(xiǎn)提示及預(yù)警。要繼續(xù)強(qiáng)化一司一策、分 類監(jiān)管，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)、評(píng)級(jí)結(jié)果較好的公

24、司，積極支持其發(fā) 展，鼓勵(lì)其開辦創(chuàng)新業(yè)務(wù)；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理能力差、風(fēng)險(xiǎn)水平高、評(píng)級(jí) 結(jié)果較差的公司，限制其高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)并加強(qiáng)監(jiān)管力度，增加檢查頻度。要對(duì)信托公司實(shí)施凈資本監(jiān)管，對(duì)不同監(jiān)管級(jí)別的信托公司設(shè)置差異 化風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。完善現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，以促進(jìn)信托公司樹立風(fēng)險(xiǎn)為本、合規(guī)審慎經(jīng) 營(yíng)理念為目標(biāo)，貫徹風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管、檢查與處罰相結(jié)合三原則, 有效運(yùn)用EASTEAST系統(tǒng)，提高現(xiàn)場(chǎng)檢查水平。把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)格實(shí)施準(zhǔn)入監(jiān)管。繼續(xù)按照“準(zhǔn)入監(jiān)管要促 進(jìn)公司治理建設(shè)、要體現(xiàn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、要有利于建立健全激勵(lì)約束 機(jī)制和適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要”的要求，堅(jiān)持采取準(zhǔn)入事項(xiàng)實(shí)地調(diào)研走北國(guó)風(fēng)光,里冰封,萬(wàn)里雪飄。望長(zhǎng)城

25、內(nèi)外,惟余莽莽;大河訪、評(píng)審、答辯等方式，加強(qiáng)與現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)溝通。對(duì)于銀行綜合經(jīng) 營(yíng)試點(diǎn)設(shè)立的信托公司，五年以后進(jìn)行后評(píng)價(jià)，低于行業(yè)平均水平的 要責(zé)令退出。繼續(xù)推進(jìn)法規(guī)制度建設(shè)進(jìn)程，圍繞熱點(diǎn)問(wèn)題開展調(diào)研，加強(qiáng)對(duì)信托行業(yè)發(fā)展具有重要影響的法規(guī)制度的研究工作，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 制度體系。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，構(gòu)建行業(yè)發(fā)展的平臺(tái)和紐帶。指導(dǎo)信托業(yè)協(xié) 會(huì)，推動(dòng)行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序建設(shè)、行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和從業(yè)人員培 訓(xùn)等工作。今年恰逢中華人民共和國(guó)信托法頒布十周年，信托公司基于 法建賦予的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，以“受人之托、代人理財(cái)”的專業(yè)理財(cái)機(jī) 構(gòu)為發(fā)展方向，具有無(wú)限廣闊的發(fā)展前景。信托行業(yè)將抓住“十二五” 發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇，在實(shí)踐中改革，在改革中發(fā)展，進(jìn)一步提升金 融服務(wù)水平，為我國(guó)金融體制創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出新的貢獻(xiàn)。沁園春雪頓失滔滔。須晴日，看紅裝素裹,惜秦皇漢武，略輸文采;祖，稍遜風(fēng)