貨幣銀行學(xué)(三)(四)

1、第三章 信用形式與信用工具一.教學(xué)目的要求:了解信用的產(chǎn)生及其發(fā)展，掌握信用的基本形式與主要的信用工具等相關(guān)知識。二.教學(xué)重點、難點： 信用的基本形式；主要的信用工具。 三.教學(xué)時間： 5 節(jié)第一節(jié) 信用的產(chǎn)生及其發(fā)展一信用的產(chǎn)生（一）信用的產(chǎn)生 生產(chǎn)力發(fā)展 剩余產(chǎn)品出現(xiàn) 商品交換 出現(xiàn)賒銷商品 貨幣借貸（二）信用的概念 1信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。 2信用是一種特殊的價值運(yùn)動形式，是以償還和付息為條件的單方面的價值轉(zhuǎn)移。（通常還有一定的期限。） 3小結(jié)：信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。 當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。并借助貨幣支付手段職能得

2、以發(fā)展。二信用形式的發(fā)展 信用依次經(jīng)歷了：高利貸信用資本主義信用社會主義信用幾個發(fā)展階段。（一）高利貸信用1高利貸資本的概念 高利貸資本是通過放貸貨幣或?qū)嵨铽@得高額利息的一種生息資本。2. 高利貸產(chǎn)生的條件 私有制；貧富分化；貨幣支付手段職能的發(fā)展。 3. 高利貸的特點 利息率非常高（通常年率30以上）；不利于生產(chǎn)發(fā)展（甚至起破壞作用）。 4. 高利貸的積極的歷史作用 高利貸使小生產(chǎn)者紛紛破產(chǎn)（促使自然經(jīng)濟(jì)解體），為資本主義生產(chǎn)方式提供了工人階級；為資本的積累和轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本創(chuàng)造了條件。促進(jìn)了商品貨幣關(guān)系發(fā)展。5資本主義信用取代高利貸信用 在生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變的過程中，新興資產(chǎn)階級與高利貸者斗爭資本

3、主義信用制度建立資本主義銀行產(chǎn)生。（二）資本主義信用 1借貸資本的概念 是貨幣資本家為了獲取利息而貸給職能資本家使用的貨幣資本。2. 借貸資本的形成 供：暫時閑置的貨幣資本（資金） 需：部分資本家需要臨時補(bǔ)充貨幣資本 3. 借貸資本與高利貸資本的區(qū)別（來源上；用途上；） （三）社會主義信用 1社會主義社會仍存在信用 企業(yè)、個人仍存在閑置資金和臨時性資金需求；或生產(chǎn)經(jīng)營資金短缺現(xiàn)象；需要進(jìn)行資金融通、調(diào)劑。2. 社會主義信用的本質(zhì) 通過信用活動為社會主義生產(chǎn)建設(shè)服務(wù)；體現(xiàn)了企業(yè)之間的相互支持；個人對社會主義生產(chǎn)建設(shè)事業(yè)的支持。三信用在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的作用（一）籌集和分配資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；（

4、二）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置；（三）調(diào)節(jié)貨幣流通，促進(jìn)市場供求平衡；（四）節(jié)約流通費(fèi)用，加速資金周轉(zhuǎn)。案例分析：“白毛女”的故事情節(jié)中有無信用活動？若有，它是一種什么性質(zhì)的信用活動？喜兒為什么會變成白毛女？ 第二節(jié) 信用的基本形式信用的基本形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用 、消費(fèi)信用、國際信用等。一商業(yè)信用（一）概念：是工商企業(yè)之間在買賣商品時，以延期付款或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。（二）必要性及消極作用: 它是商業(yè)企業(yè)存在和發(fā)展的重要條件,也有利于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)。但有一定的盲目性（廠商對消費(fèi)市場缺乏了解）；錢貨脫節(jié)，可能掩蓋經(jīng)營管理上的矛盾。（三）特點：1商業(yè)信用（賒銷商品）所提

5、供的資本是商品資本，它仍是產(chǎn)業(yè)資本的一部分；2. 商業(yè)信用體現(xiàn)的是工商企業(yè)之間的信用關(guān)系，債權(quán)、債務(wù)人雙方皆工商企業(yè)； 3. 商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致；（變動方向一致，幅度大小也相聯(lián)系。） 4. 商業(yè)信用是一種直接信用，無需信用中介機(jī)構(gòu)介入。 （四）局限性 1其規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的資本量的限制；2. 它受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制； 3. 它具有對象上的局限性。二銀行信用（一）概念：是指銀行及其他專門的信用機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。它包括兩個方面，一是通過吸收存款，集中社會各方面的閑置資金；二是通過發(fā)放貸款，對集中起來的閑置資金加以利用。（二）銀行信用與商業(yè)信用相比的特點（參見小結(jié)，此略）（三

6、）銀行信用的優(yōu)點、優(yōu)勢 銀行信用克服了商業(yè)信用在規(guī)模、方向、對象等方面的局限性，擴(kuò)充了信用的范圍、數(shù)量和期限，更能適應(yīng)現(xiàn)代化社會大生產(chǎn)的需要，更大限度地滿足市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；近幾十年來，不斷發(fā)展，主要為大企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，促進(jìn)了銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，成了當(dāng)今世界最重要的信用形式，在整個信用體系中居于主導(dǎo)地位。三國家信用（一）概念：是以國家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式，主要方式是通過金融機(jī)構(gòu)發(fā)行公債。 （主體：國家和地方政府；主要向銀行、企業(yè)及個人推銷。）（二）形式 1按信用資金來源分： 國內(nèi)信用；國外信用；2. 按信用的期限分： 短期；中期；長期； 3. 按發(fā)行方式分： 公開征募；銀行承

7、銷；（三）國家信用對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用 1通過發(fā)行債券動員社會資金，變消費(fèi)基金為生產(chǎn)資金，短期資金為長期資金，改變資金結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)社會資金投向，促使國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化；2.央行可通過公開市場業(yè)務(wù)，買賣政府債券，調(diào)節(jié)金融市場的資金供求和貨幣流通； 3. 政府債券利率高低還直接影響金融市場利率。（四）利用國家信用應(yīng)注意防止三個問題： 1防止造成收入再分配的不公平； 2防止出現(xiàn)赤字貨幣化； 3防止國債收入使用不當(dāng)造成財政困難。四消費(fèi)信用（一）概念：是由商業(yè)企業(yè)、商業(yè)銀行及其他信用機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的信用。（二）目的、作用：解決消費(fèi)者在購買耐用消費(fèi)品、支付勞務(wù)費(fèi)用和購買住宅等方面支付能力不足的困難，使消費(fèi)

8、者需求提前實現(xiàn)。（三）主要形式：商品賒銷；消費(fèi)貸款。小結(jié)：比較商業(yè)信用、銀行信用、國家信用 及消費(fèi)信用在主體、主要特點、主要形式等方面有何不同。類別信用主體主要特點主要形式商業(yè)信用工商企業(yè)直接信用；主要以商品形態(tài)提供；直接與商品生產(chǎn)流通相聯(lián)系； 規(guī)模、方向、對象受限制。賒銷商品，預(yù)付貨款；銀行信用 銀行及其他專門的信用機(jī)構(gòu)間接信用； 以貨幣形態(tài)提供； 規(guī)模、方向、對象較不受限制；與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。吸收存款，發(fā)行金融債券，發(fā)放貸款，貼現(xiàn)等；國家信用國家和地方政府與商品生產(chǎn)流通無直接聯(lián)系； 主要以貨幣形態(tài)提供； 借債目的主要是彌補(bǔ)財政赤字及籌集重點建設(shè)資金；與銀行信用此消彼長。國內(nèi)公債，

9、外債；消費(fèi)信用商業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等以商品、勞務(wù)或貨幣形態(tài)提供；對消費(fèi)者個人提供； 規(guī)模、方向、對象有受限制。商品賒銷，消費(fèi)貸款；五國際信用（一）概念：國際信用是國際間的借貸行為，是資本輸出（和輸入）的一種形式。（二）分類：1國際商業(yè)信用 （以賒銷商品形式提供） 來料加工；補(bǔ)償貿(mào)易；2國際銀行信用 （以銀行貸款形式提供） 出口信貸（賣方信貸，買方信貸）；進(jìn)口信貸；3政府間相互提供的信用 （以銀行貸款形式提供）由財政部出面借款；金額不大，利率較低，期限較長；通常用于非生產(chǎn)性支出。六.股份信用：股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金,也可以說體現(xiàn)的是一種信用形式.但它比較特殊,它體現(xiàn)的是一種財產(chǎn)所有權(quán)關(guān)系

10、而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系.第三節(jié) 主要信用工具及其比較一信用工具概述 信用工具是用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系、資金所有權(quán)關(guān)系的具有法律效力的契約憑證。 1信用工具的發(fā)展 口頭承諾掛賬信用書面信用工具2什么叫票據(jù)3票據(jù)流通的條件4常見的流通票據(jù)：匯票、本票、支票。二短期信用工具（商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、信用證、旅行支票、信用卡等。）(一) 商業(yè)票據(jù)及有關(guān)規(guī)定 1商業(yè)本票2商業(yè)匯票3融通票據(jù)(二) 銀行票據(jù)及有關(guān)規(guī)定 1銀行本票2銀行匯票3支票 (三) 信用證 1商業(yè)信用證2旅行信用證(四) 旅行支票(五) 信用卡三長期信用工具(一) 債券：是由債務(wù)人簽發(fā)的，證明債權(quán)人有按約定的條件取得固定利息和收回本金權(quán)利的憑證。

11、1公司債券：指公司為增加資本而發(fā)行的借款憑證。2政府債券：指政府為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。3金融債券：指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為籌集信貸資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。(二) 股票：1.股份有限公司：指將其注冊資本劃分為若干等份（每份為1股），向社會發(fā)行股票籌資，投資者只對其所持股份承擔(dān)責(zé)任的一種法人企業(yè)。2.股票：是股份公司發(fā)放給其投資者，證明其所投入的股份金額并憑以取得股息收入的憑證。3.股票及其分類 (1)普通股和優(yōu)先股 (2)記名股票和不記名股票(3)有面額股票和無面額股票(4)可上市交易股票和非上市交易股票四不定期信用工具 (一) 銀行券：不定期信用工具是指銀行券（屬信用貨幣）。它是銀行發(fā)行的不

12、定期的債務(wù)憑證，比一般企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)信用度更高。 (二) 銀行券的特點：無固定的支付日期，票面額是固定的整數(shù)，便于流通，信用基礎(chǔ)較穩(wěn)固，可在銀行信用所及的廣大地區(qū)內(nèi)流通。(三) 銀行券與紙幣的區(qū)別： 1產(chǎn)生的基礎(chǔ)不同 2發(fā)行的目的不同3早期典型的銀行券可自由地與兌換黃金，而紙幣不能。思考題：1.為什么說銀行信用在現(xiàn)代信用體系中起著主導(dǎo)作用？2.中國人為何偏好現(xiàn)金支付？ 3.消費(fèi)信用在中西方國家不同狀況（觀念；規(guī)模；）4.查閱資料：我國的外債問題（規(guī)模；考核指標(biāo)；警戒線；） 第四章 利息與利率一.教學(xué)目的要求:掌握利息的概念、本質(zhì)及利息的計算；利率的種類、作用，決定和影響利率變化的因素；理解

13、利率決定的理論。二.教學(xué)重點、難點： 利息的本質(zhì)；影響利率變化的因素；利率決定的理論。 三.教學(xué)時間： 4 節(jié)第一節(jié) 利息和利率一利息的概念和本質(zhì)(一) 利息的概念 利息是借款者取得貨幣使用權(quán)而付出的代價，或者說，是貨幣所有者讓渡貨幣的使用權(quán)而取得的報酬。(二) 利息的產(chǎn)生 從表面上看，利息產(chǎn)生于貨幣借貸，但貨幣本身不會增殖，只有當(dāng)貨幣轉(zhuǎn)化為資本，才具有生產(chǎn)平均利潤的能力，才會增殖。利息產(chǎn)生的前提條件是貨幣資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離。貸款者不直接參與生產(chǎn)經(jīng)營活動而得到利息收入（職能資本家分給的），而借款者在資本不足的情況下，通過信用活動可利用別人的資本來從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲取利潤。 利息就是這樣

14、產(chǎn)生的。(三) 利息的本質(zhì)（馬克思的利息理論揭示了利息的本質(zhì)） 馬克思的利息理論認(rèn)為:利息不是產(chǎn)生于貨幣的自行增殖，而是產(chǎn)生于貨幣作為資本的使用。 1.利息以貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本為前提。 2. 利息和利潤一樣，都是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。3. 利息是職能資本家讓渡給借貸資本家的那一部分剩余價值。小結(jié)：在不同的生產(chǎn)方式條件下，因為信用的本質(zhì)不同，利息也就反映了不同的生產(chǎn)關(guān)系。二利息的計算與利息率(一) 利息率：利息率是一定時期內(nèi)利息額與借貸資金之間的比率。通常用年利率，月利率 和日利率 表示。也稱年息幾厘，月息幾厘，日息幾厘。利息率=利息額/借貸資金額100(二)利息額的計算 1單利法：在計息時，不論

15、借貸期限長短，只按本金乘以利率，上期本金新生利息不作為計算下期利息額的依據(jù)。稱單利法。（即：息上不生息，通常多用于短期借貸。） 計算：I = P * r * n（即：利息額=本金利率借貸期數(shù)） S = P + I = P（1+ r * n） 例：10000元本金，年利率4 ，5年期，則： 本利和S=10000（1+ 45）=12000（元） 2 復(fù)利法：指在計息時，可將上一期本金所生利息加入本金以計算下一期利息，逐期滾算。 計算：S = P *（1 + r）n I = S - P 同上例：本利和S=10000（1+ 4）5=12166.53（元） 利息I=2166.53（元）(三) 現(xiàn)值與終值

16、1終值：任何一筆金額，都可根據(jù)利率計算出在未來的某一時點上的本利和，通稱為終值。 例：平均年利率為6 ，則現(xiàn)在的10000元在5年后的終值為：10000（1+ 6）5=13382.26（元） 2現(xiàn)值：將未來某一時點上一定金額的貨幣看作是那時的本利和，即可按現(xiàn)行利率計算出要取得這一本利和，現(xiàn)必須具有的本金。這個逆算出來的本金稱為現(xiàn)值。 公式：P = S /（1 + r）n 同上例，則5年后的10000元其現(xiàn)值為：10000/（1+ 6）5= 7472.58（元） 用這種倒扣利息方法的放債，其業(yè)務(wù)叫貼現(xiàn)，“現(xiàn)值”也叫貼現(xiàn)值。 3. 現(xiàn)值的運(yùn)用：可用于銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；也可用于比較各種投資方案的優(yōu)劣

17、。（一個連續(xù)多年陸續(xù)投資的項目,不同方案不僅投資總額可能不同,投資在各年度之間的分配比例也可能不同.運(yùn)用求現(xiàn)值的方法,把不同時間不同金額的投資換算為統(tǒng)一時點的值,就可以比較清楚.） 例 6年投資300萬元,請比較以下3個方案的優(yōu)劣. （設(shè)平均年利率為5） 第1年初投入 第3年初投入 第5年初投入 折成現(xiàn)值A(chǔ) 300 300B 100 100 100 272.97C 100 200 281.41(四) 決定和影響利率水平的因素：（可參見P52） 1平均利潤率平均利潤率是決定利率的基本因素；利率通常在平均利潤率和零之間波動。（圖示） 2借貸資金的供求關(guān)系（狀況） 3預(yù)期通貨膨脹率 4中央銀行貨幣政

18、策 5國際收支狀況 此外，還有其他因素也會影響利率：經(jīng)濟(jì)高漲時期，利率水平大多會提高；經(jīng)濟(jì)衰退時期，利率水平大多會降低。一國本幣貶值時，往往會導(dǎo)致國內(nèi)利率上升。借貸期限長短、借貸風(fēng)險大小、國際金融市場利率水平高低、一國經(jīng)濟(jì)開放程度等，都會對一國國內(nèi)利率產(chǎn)生重要影響。因此，要綜合分析各種因素，才能找出利率水平變動的主要原因。三利率的種類(一) 市場利率、官方利率與公定利率(二) 固定利率與浮動利率(三) 名義利率與實際利率(四) 一般利率與優(yōu)惠利率(五) 長期利率與短期利率四利率變動對經(jīng)濟(jì)的影響(一) 利率變動對資金供求的影響(二) 利率變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響(三) 利率變動對國際收支的影響(四)

19、 利率變動影響經(jīng)濟(jì)的渠道五利率的作用(一)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看1積累資金2. 調(diào)整信用規(guī)模 3. 調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 4. 抑制通貨膨脹5.平衡國際收支(二)從微觀經(jīng)濟(jì)角度看1激勵企業(yè)提高資金使用效率2. 影響家庭和個人的金融資產(chǎn)投資 3. 作為租金的計算基礎(chǔ)第二節(jié) 利率理論一. 可貸資金利率理論(一) 基本觀點：認(rèn)為利率是由可貸資金供給與需求所決定。(二) 可貸資金供需均衡模型分析二ISLM分析模型(一) 分析方法及模型的理論基礎(chǔ)(二) 基本觀點：（關(guān)于ISLM分析模型的解說） 如圖3-2，IS曲線表示在一定的收入水平和一定的利率水平上，投資與儲蓄均衡的點的軌跡；LM曲線則表示在一定的收入水平和一定的利率水平上，貨幣需求與貨幣供給均衡的點的軌跡。而整個社會經(jīng)濟(jì)活動均衡點