財(cái)務(wù)管理練習(xí)與答案解析(12章全)(1)

1、目錄第一章財(cái)務(wù)管理總論 1第二章資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析 . 4第三章企業(yè)籌資方式 10第四章資金成本和資金結(jié)構(gòu) . 17第五章投資概述 21第六章項(xiàng)目投資 1第七章證券投資 9第八章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金 15第九章利潤(rùn)分配 2第十章財(cái)務(wù)預(yù)算 7第十一章 財(cái)務(wù)控制 13第十二章 財(cái)務(wù)分析 19第一章 財(cái)務(wù)管理總論一、單項(xiàng)選擇題1、企業(yè)向工人支付工資屬于（）活動(dòng)。A、籌資B投資C資金營(yíng)運(yùn) D分配2、下列各項(xiàng)中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（）。A、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C、企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、 “有時(shí)決策過(guò)程過(guò)于冗長(zhǎng)”屬于（）的缺點(diǎn)。A、獨(dú)資企業(yè)

2、B合伙企業(yè)C、有限責(zé)任公司 D股份4、 下列（）屬于資本市場(chǎng)工具。A、國(guó)庫(kù)券B商業(yè)票據(jù) C可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 D股票5、 下列（）不屬于資本市場(chǎng)的特點(diǎn)。A、收益較高 B價(jià)格變動(dòng)幅度大 C金融工具具有較強(qiáng)貨幣性D、資金借貸量大6、 （）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。A、法定利率 B基準(zhǔn)利率C、套算利率D、市場(chǎng)利率7、 下列關(guān)于利率的分類說(shuō)法正確的是（）。A、按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為固定利率和浮動(dòng)利率B、按照利率與市場(chǎng)資金供求關(guān)系情況的關(guān)系分為市場(chǎng)利率和法定利率C、按照利率形成機(jī)制不同分為基準(zhǔn)利率和套算利率D、按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率8、 利率主要是由（）決定

3、的。A、經(jīng)濟(jì)周期 B供給與需求 C通貨膨脹 D國(guó)家貨幣政策9、 每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比具有的優(yōu)點(diǎn)是（）。A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值 B考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素C、可以用于同一企業(yè)不同時(shí)期的比較D不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為10、 （）是通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者，協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾的方法。A、解聘B接收C “績(jī)效股”形式 D “股票選擇權(quán)”方式11、 已知國(guó)庫(kù)券利率為 5%，純利率為 4%，則下列說(shuō)法正確的是（）。A、可以判斷目前不存在通貨膨脹B、可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補(bǔ)償率的大小C、無(wú)法判斷是否存在通貨膨脹D、 可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率為1%12、 （

4、）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù) 計(jì)和測(cè)算。A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) B財(cái)務(wù)預(yù)算C、財(cái)務(wù)決策D、財(cái)務(wù)控制二、多項(xiàng)選擇題1、 下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（）。A、與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng) B、購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)C、購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D、購(gòu)買零件2、 投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（）財(cái)務(wù)關(guān)系。A、投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響B(tài)、投資者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配C、投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)D、投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任3、 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括（）。A、企業(yè)組織形式 B、經(jīng)濟(jì)周期 C經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 D經(jīng)濟(jì)政策4、 金融市場(chǎng)的功能包括

5、（）。A、轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資 B、改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利C、提高金融體系效率 D引導(dǎo)資金流向5、 金融工具的特征包括（）。A、期限性 B流動(dòng)性C、風(fēng)險(xiǎn)性 D收益性6、 關(guān)于金融市場(chǎng)的分類，下列說(shuō)法正確的是（）。A、按照交割方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)B、按照交易的方式和次數(shù)分為新貨市場(chǎng)和舊貨市場(chǎng)C、按照金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)D、按照期限分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)7、 風(fēng)險(xiǎn)收益率包括（）。A、通貨膨脹補(bǔ)償率 B、違約風(fēng)險(xiǎn)收益率 C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率 D、期限風(fēng)險(xiǎn)收益率8、 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A、考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 B反映了資本保值增值的要求C、有利于克服管理

6、上的片面性 D、有利于社會(huì)資源的合理配置9、 下列各項(xiàng)中，可以用來(lái)協(xié)調(diào)公司所有者與債權(quán)人矛盾的方法有（）。A、規(guī)定借款用途 B、要求提供借款擔(dān)保 C、規(guī)定借款信用條件 D、收回借款10、 下列各項(xiàng)中屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的是（）。A、采購(gòu)原材料B、購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 C銷售商品D支付現(xiàn)金股利11、 財(cái)務(wù)決策的環(huán)節(jié)主要包括（）等步驟。A、搜集相關(guān)資料 B、確定決策目標(biāo) C、提出備選方案 D選擇最優(yōu)方案三、判斷題1、 廣義的分配是指對(duì)企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)的分配，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)收入的分配。（ ）2、 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)債權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（ ）3、 股份與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有對(duì)公司收

7、益重復(fù)納稅的缺點(diǎn)。（ ）4、金融市場(chǎng)的主體就是指金融。 （）5、基準(zhǔn)利率在我國(guó)是指中國(guó)人民銀行的再貼現(xiàn)率。 （）6、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。（ ）7、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系會(huì)影響利率的高低。 （）8、 對(duì)于股票上市企業(yè)，即期市場(chǎng)上的股價(jià)能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（ ）9、 從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。（ ）10、財(cái)務(wù)分析可以改善財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算和控制，改善企業(yè)的管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，所以財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的核心。 （）正確答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】 C【答案解析】 企業(yè)在日常生產(chǎn)

8、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購(gòu)材料或商品，以便從事生 產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金； 最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金。上述各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè) 資金的收付。這種因企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。2、【正確答案】 C【答案解析】 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有 權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)一 種強(qiáng)制和無(wú)償?shù)?/p>

9、分配關(guān)系。3、【正確答案】 B【答案解析】 合伙企業(yè)具有開(kāi)辦容易、信用相對(duì)較佳的優(yōu)點(diǎn)，但也存在責(zé)任無(wú)限、權(quán)力不易集中、有時(shí)決策過(guò)程過(guò) 于冗長(zhǎng)的缺點(diǎn)。4、【正確答案】 D【答案解析】 選項(xiàng)ABC勻?qū)儆谪泿攀袌?chǎng)工具，只有選項(xiàng) D屬于資本市場(chǎng)工具。5、【正確答案】 C【答案解析】 資本市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；收益較高而流動(dòng)性較差； 資金借貸量大；價(jià)格變動(dòng)幅度大。選項(xiàng)C屬于貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。6、【正確答案】 A【答案解析】 法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。7、【正確答案】 D【答案解析】 利率按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率；按照利

10、率與市場(chǎng)資金供求關(guān)系情況的關(guān)系分 為固定利率和浮動(dòng)利率；按照利率形成機(jī)制不同分為市場(chǎng)利率和法定利率。8、【正確答案】 B【答案解析】 利率主要是由供給與需求來(lái)決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。9、【正確答案】 C【答案解析】 每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額與投入的股數(shù)進(jìn)行對(duì)比，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一 企業(yè)不同期間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異，但是該指標(biāo)仍然沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，也不能避免企 業(yè)的短期行為。10、【正確答案】 A【答案解析】 解決所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的矛盾

11、的措施包括解聘、接收、激勵(lì)（“股票選擇權(quán)”方式、“績(jī)效股”形 式），解聘是通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的方法，接收是通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法，激勵(lì)是將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤， 以使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)采取能滿足企業(yè)價(jià)值最大化的措施。11、【正確答案】 D【答案解析】 因?yàn)橛捎趪?guó)庫(kù)券風(fēng)險(xiǎn)很小，所以國(guó)庫(kù)券利率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率，即5焙4%通貨膨脹補(bǔ)償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率=5% 4熾1%12、【正確答案】 A【答案解析】 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做 出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。二、多項(xiàng)選擇題1 、【正確答案】 AC【

12、答案解析】 廣義投資包括對(duì)使用資金（如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購(gòu)買 其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等）兩個(gè)過(guò)程，狹義投資僅指對(duì)外投資。2、【正確答案】 ABCD【答案解析】 投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財(cái)務(wù)關(guān)系：投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資 者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配；投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)；投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。3、【正確答案】 BCD【答案解析】 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策等；企業(yè)組織形式屬于 法律環(huán)境的因素。4、【正確答案】 ABCD【答案解析】 金融市場(chǎng)主要

13、有五項(xiàng)功能：轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資；改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；提供多種金融工具并加速流動(dòng)；使 中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金；提高金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率；引導(dǎo)資金流向。5、【正確答案】 ABCD【答案解析】 金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。6、【正確答案】 ABCD【答案解析】 金融市場(chǎng)按照期限分為短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)）和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)）；按照交易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市場(chǎng)（新貨市場(chǎng)）和次級(jí)市場(chǎng)（舊貨市場(chǎng)） ；按照金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)；按 照交割方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。7、【正確答案】 BCD【答案解析】 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償

14、率，風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期 限風(fēng)險(xiǎn)收益率。8、【正確答案】 ABCD【答案解析】 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括： （ 1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； （2）反映了對(duì)企業(yè) 資產(chǎn)保值增值的要求； （3）有利于管理上的片面性和短期行為； （ 4）有利于社會(huì)資源的合理配置。9、【正確答案】 ABCD【答案解析】 協(xié)調(diào)公司所有者與債權(quán)人矛盾的方法有： （ 1）限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如 規(guī)定借款用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等；（ 2）收回借款或停止借款。10、【正確答案】 AC【答案解析】 選項(xiàng)B屬于投資活動(dòng)，選項(xiàng) D屬于籌資活動(dòng)。1

15、1、【正確答案】 BCD【答案解析】 財(cái)務(wù)決策的環(huán)節(jié)主要包括確定決策目標(biāo)、提出備選方案、選擇最優(yōu)方案等步驟。搜集相關(guān)資料是財(cái)務(wù) 預(yù)測(cè)的環(huán)節(jié)。三、判斷題1、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 廣義的分配是指對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過(guò)程，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。2、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。3、【正確答案】 對(duì)【答案解析】 股份與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有的特點(diǎn)包括：有限責(zé)任；永續(xù)存在；可轉(zhuǎn)讓性；易于籌資；對(duì)公 司收益重復(fù)納稅。4、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 金融市場(chǎng)的主體是指參與金融市場(chǎng)交易活動(dòng)而形成的買賣雙方的各經(jīng)

16、濟(jì)單位，它包括雙方而不僅是指 金融。5、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 基準(zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國(guó)是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。6、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 違約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。7、【正確答案】 對(duì)【答案解析】 利率主要是由供給與需求來(lái)決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等對(duì)利率均有不同程度的影響。8、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 對(duì)于股票上市企業(yè)，雖可通過(guò)股票價(jià)格的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，特 別在即期市場(chǎng)上的股

17、價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能做到這一點(diǎn)。9、【正確答案】 對(duì)【答案解析】 從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。10、【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。第二章 資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析一、單項(xiàng)選擇題1、某人希望在 5 年末取得本利和 20000 元，則在年利率為 2%，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。A、 18114 B 、18181.82 C 、 18004 D 、 180002、某人目前向銀行存入 1000 元，銀行存款年利率為 2%，在復(fù)利計(jì)息的方式下， 5 年后此人可

18、以從銀行取出（ ） 元。A、1100 B 、1104.1 C 、 1204 D 、1106.13、某人進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì) 6 年后會(huì)獲得收益 880 元，在年利率為 5%的情況下，這筆收益的現(xiàn)值為（）元。A、4466.62 B 、 656.66 C 、670.56 D 、4455.664、企業(yè)有一筆 5 年后到期的貸款，到期值是 15000 元，假設(shè)貸款年利率為 3%，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為 （ ）元。A、2825.34 B 、 3275.32 C 、3225.23 D 、2845.345、某人分期購(gòu)買一輛汽車，每年年末支付10000 元，分 5 次付清，假設(shè)年利率為 5%，則該項(xiàng)分

19、期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（ ）元。A、55256 B 、 43259 C 、 43295 D 、 552656、某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來(lái) 6 年收回投資，在年利率是 6%的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（ ）元。A、1433.63 B 、 1443.63 C 、2023.64 D 、2033.647、某一項(xiàng)年金前 4 年沒(méi)有流入，后 5 年每年年初流入 1000 元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（ ）年。A、4 B 、 3 C 、2 D 、18、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000 元的收入，年收益率為 10%

20、，則目前的投資額應(yīng)是（ ）元。A、10000 B 、 11000 C 、 20000 D 、 210009、某人在第一年、第二年、第三年年初分別存入1000 元，年利率 2%，單利計(jì)息的情況下，在第三年年末此人可以取出（ ）元。A、3120 B 、3060.4 C 、 3121.6 D 、313010、已知利率為 10%的一期、兩期、三期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別是0.9091 、0.8264 、 0.7513 ，則可以判斷利率為 10%，3 年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。A、2.5436 B 、2.4868 C 、 2.855 D 、2.434211、某人于第一年年初向銀行借款30000 元，預(yù)計(jì)在未來(lái)

21、每年年末償還借款 6000 元，連續(xù) 10 年還清，則該項(xiàng)貸款的年利率為（ ）。A、 20% B 、 14% C 、 16.13% D 、 15.13%12、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資額為1000 元，該項(xiàng)投資每半年可以給投資者帶來(lái) 20 元的收益，則該項(xiàng)投資的年實(shí)際報(bào)酬率為（ ）。A、4% B 、 4.04% C 、6% D 、5%13、（）是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。A、風(fēng)險(xiǎn)因素 B風(fēng)險(xiǎn)事故C、風(fēng)險(xiǎn)損失D、風(fēng)險(xiǎn)收益14、 下列各項(xiàng)中（）會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A、舉債經(jīng)營(yíng) B生產(chǎn)組織不合理 C銷售決策失誤 D新材料出現(xiàn)15、 甲項(xiàng)目收益率的期望值為

22、10%，標(biāo)準(zhǔn)差為 10%，乙項(xiàng)目收益率的期望值為 15%，標(biāo)準(zhǔn)差為 10%，則可以判斷 （）。A、由于甲乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差相等，所以兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相等B、由于甲乙項(xiàng)目的期望值不等，所以無(wú)法判斷二者的風(fēng)險(xiǎn)大小C、由于甲項(xiàng)目期望值小于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目D、由于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目二、多項(xiàng)選擇題1、年金是指一定時(shí)期每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是（）。A、按照直線法計(jì)提的折舊 B等額分期付款c、融資租賃的租金D、養(yǎng)老金2、某人決定在未來(lái)5 年每年年初存入銀行1000 元（共存 5 次），年利率為 2%，則在第 5 年年末能一次性取出的款

23、項(xiàng)額計(jì)算正確的是（）。A、 1000X( F/A，2%， 5)B、 1000X( F/A， 2%，5) X (1 2%)C、 1000X( F/A，2%， 5)X( F/P，2%，1) D 、 1000X( F/A，2%，6)13、 某項(xiàng)年金前三年沒(méi)有流入，從第四年開(kāi)始每年年末流入1000 元共計(jì) 4 次，假設(shè)年利率為 8%，則該遞延年金現(xiàn)值 的計(jì)算公式正確的是（ ）。A 1000X（ P/A, 8% 4）X（ P/F, 8% 4） B 、1000X （ P/A, 8% 8） （ P/A, 8% 4）C、1000X （ P/A, 8% 7） （ P/A, 8% 3） D 、1000X（ F/A

24、, 8% 4）X（ P/F, 8% 7）4、 下列說(shuō)法正確的是（）。A、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)5、風(fēng)險(xiǎn)由( )組成。A、風(fēng)險(xiǎn)因素 B風(fēng)險(xiǎn)事故C、風(fēng)險(xiǎn)損失D、風(fēng)險(xiǎn)收益6、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括()。A、食物質(zhì)量對(duì)人體的危害B新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤C、汽車剎車系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故D信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)出現(xiàn)貨款拖欠7、 風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為()。A、信用風(fēng)險(xiǎn) B自然風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)8、 下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)中屬于基本風(fēng)險(xiǎn)的是()。A、自然災(zāi)害

25、B通貨膨脹C、銷售決策失誤 D罷工9、 下列公式正確的是()。A、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率B、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差C、投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率D、投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率10、 下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是()。A、業(yè)務(wù)外包 B合資C、計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備 D特許經(jīng)營(yíng)三、判斷題)()1，期數(shù) 1 得到的。(1、資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。2、利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。3、 每半年付息一次的債券利息是一種年金的形式。()4、即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上

26、系數(shù)5、遞延年金有終值，終值的大小與遞延期是有關(guān)的，在其他條件相同的情況下，遞延期越長(zhǎng)，則遞延年金的終值越 大。( )6、已知(F/P , 3% 6)= 1.1941 ,則可以計(jì)算出(P/A, 3% 6 )= 3.47。()7、某人貸款 5000元，該項(xiàng)貸款的年利率是 6%，每半年計(jì)息一次，則 3年后該項(xiàng)貸款的本利和為 5955元。()8、 偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于心理風(fēng)險(xiǎn)因素。()9、按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。()10、 按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。()11、 若企業(yè)的息

27、稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率，則會(huì)降低企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。()12、 采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施。()13、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備等。( )四、計(jì)算題1、某人決定分別在 2002 年、 2003 年、 2004 年和 2005 年各年的 1 月 1 日分別存入 5000元，按 10%利率，每年復(fù)利 一次，要求計(jì)算 2005 年 12 月 31 日的余額是多少？2、 某公司擬租賃一間廠房，期限是10 年，假設(shè)年利率是 10%，出租方提出以下幾種付款方案：( 1 )立即

28、付全部款項(xiàng)共計(jì) 20 萬(wàn)元；( 2)從第 4 年開(kāi)始每年年初付款 4 萬(wàn)元，至第 10 年年初結(jié)束；(3)第 1 到 8年每年年末支付 3萬(wàn)元，第 9年年末支付 4萬(wàn)元，第 10年年末支付 5萬(wàn)元。 要求：通過(guò)計(jì)算回答該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比較合算？3、 某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì)比乙方案高60000 元，但每年可獲得的收益比乙方案多 10000元。假設(shè)該公司要求的最低報(bào)酬率為 12%方案的持續(xù)年限為 n年，分析n 處于不同取值圍時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇哪一種方案？4、某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表

29、所示:市場(chǎng)狀況概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目好0.320%30%一般0.510%10%差0.25%5%要求：(1) 分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。(2) 分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。(3) 比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。(4) 如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 6%甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%計(jì)算甲項(xiàng)目投資的總收益率。正確答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】B【答案解析】現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額=20000/ (1 + 5X2 %) = 18181.82 (元)。2、【正確答案】B【答案解析】五年后可以取出的數(shù)額即存款的本利和=1000X( F/P , 2% 5)= 1104.1 (元)。3、【正確答案】

30、B【答案解析】收益的現(xiàn)值=880X( P/F, 5% 6)= 656.66 (元)。4、【正確答案】A【答案解析】建立的償債基金=15000/ ( F/A, 3% 5)= 2825.34 (元)。5、【正確答案】C【答案解析】本題相當(dāng)于求每年年末付款10000元，共計(jì)支付5年的年金現(xiàn)值，即10000X( P/A , 5% 5)= 43295(元)。6、【正確答案】D【答案解析】本題是投資回收額的計(jì)算問(wèn)題，每年的投資回收額=10000/ ( P/A, 6% 6)= 2033.64 (元)。7、【正確答案】B【答案解析】前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，說(shuō)明該項(xiàng)年金第一次流入發(fā)生在第5

31、年年初，即第4年年末，所以遞延期應(yīng)是4 1 = 3年。8、【正確答案】C【答案解析】本題是永續(xù)年金求現(xiàn)值的問(wèn)題，注意是每半年可以獲得1000元，所以折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)使用半年的收益率即5% 所以投資額=1000/5%= 20000 (元)。9、【正確答案】A【答案解析】注意本題是單利計(jì)息的情況，所以并不是求即付年金終值的問(wèn)題，單利終值=1000X( 1 + 3X2 % +1000X( 1 + 2X2 % + 1000X( 1 + 2% = 3120 (元)。10、【正確答案】B【答案解析】利率為10% 3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+ 10%) 3+( 1 + 10%) 2+( 1 + 10%) 1 =

32、0.7513 + 0.8264 + 0.9091 = 2.4868。11、【正確答案】D【答案解析】根據(jù)題目的條件可知： 30000 = 6000X( P/A , i , 10 )，所以(P/A , i , 10) = 5，經(jīng)查表可知：(P/A , 14% 10)= 5.2161 , ( P/A, 16% 10) = 4.8332，使用插法計(jì)算可知： (16%- i ) / (16%- 14% = ( 5 4.8332 ) / ( 5.2161 4.8332 )，解得 i = 15.13%。12、【正確答案】B【答案解析】根據(jù)題目條件可知半年的報(bào)酬率=20/1000 = 2%所以年實(shí)際報(bào)酬率=

33、(1 + 2% 2 1 = 4.04%。13、【正確答案】B【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)事故是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介；風(fēng)險(xiǎn)因 素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險(xiǎn)損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故所帶來(lái)的物 質(zhì)上、行為上、關(guān)系上以及心理上的實(shí)際和潛在的利益喪失。14、【正確答案 】 A【 答案解析 】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)給企業(yè)帶 來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng) BCD會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。15、【正確答案 】 D【 答案解析 】期望值并不能用于評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以C 錯(cuò)誤；在期望值不同的情

34、況下，應(yīng)當(dāng)使用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，且根據(jù)本題條件能夠計(jì)算兩項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以AB錯(cuò)誤，D正確。二、多項(xiàng)選擇題1、【 正確答案 】ABCD【答案解析 】年金是指一定時(shí)期每期等額收付的系列款項(xiàng)，年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老金、折舊、租金、 等額分期收(付)款以及零存整取或者整存零取儲(chǔ)蓄等等。2、【 正確答案 】BCD【答案解析】本題是即付年金求終值的問(wèn)題，即付年金終值系數(shù)有兩種計(jì)算方法：一是普通年金終值系數(shù)X( 1 + i ),即選項(xiàng)BC; 種是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)+1,系數(shù)1,即選項(xiàng)Do3、【 正確答案 】 CD【答案解析】遞延年金第一次流入發(fā)生在第四年年末，所以遞延年

35、金的遞延期m= 4 1= 3年，n= 4，所以遞延年金的現(xiàn)值=1000X( P/A, 8% 4)X( P/F , 8% 3)= 1000X ( P/A , 8% 7) ( P/A , 8%, 3) = 1000X( F/A , 8% 4) X( P/F 8% 7)o4、【 正確答案 】 ACD【答案解析 】普通年金終值系數(shù)( F/A i n)=(F/P i n) 1/i 償債基金系數(shù)( A/F i n)=i/(F/Pi n) 1 普通年金現(xiàn)值系數(shù)( P/A i n)= 1 ( P/F i n) /i 資本回收系數(shù)( A/P i n)= i/1 (P/F i n) 復(fù)利終值系數(shù)( F/P i n

36、)=( 1i) n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)( P/F i n)=( 1i )no5、【 正確答案 】 ABC【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素組成。6、【 正確答案 】 AC【答案解析 】風(fēng)險(xiǎn)因素包括實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素、道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素 其中實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括汽車剎車系 統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故、食物質(zhì)量對(duì)人體的危害。7、【正確答案 】 BCD【答案解析】按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險(xiǎn)可以分為自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。8、【正確答案 】 AB【答案解析 】基本風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響方面都不與特定的組織或個(gè)人有關(guān) 至少是某個(gè)特定組織或個(gè)人所不 能阻止的風(fēng)險(xiǎn)，即全社會(huì)普遍存在的

37、風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)衰退等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。罷工和銷售決策失誤引起的是 特定風(fēng)險(xiǎn)。9、【 正確答案 】 ACD【答案解析】投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率，投資總收益 率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率。10、【正確答案 】 ABD【答案解析 】轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保;采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措 施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于 接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。三、判斷題1 、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通

38、貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。2、【 正確答案 】對(duì)【答案解析 】財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總是或多或少地存在風(fēng)險(xiǎn) 而通貨膨脹也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因此 利 率不僅包含時(shí)間價(jià)值 而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。3、【正確答案 】對(duì)【答案解析 】在年金中 系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即可 間隔期間完全可以不是一年。 所以本題的說(shuō)法正確。4、【 正確答案 】對(duì)【答案解析 】即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)1，系數(shù) 1 得到的。5、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析】遞延年金有終值，但是終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，遞延年金的終值=年金X(F/A, i , n),其中

39、n表示等額收付的次數(shù)(年金的個(gè)數(shù))，顯然其大小與遞延期 m無(wú)關(guān)。6、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析】(P/A , 3% 6)= 1 ( P/F , 3% 6) /3% , (P/F , 3% 6)= 1/ (F/P , 3% 6),所以(P/A , 3% 6) =1 1/ (F/P , 3% 6) /3% = 5.4183。7、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】注意本年是每半年計(jì)息一次的情況 所以在計(jì)算終值時(shí)使用的折現(xiàn)率應(yīng)是3% 期數(shù)應(yīng)是半年的個(gè)數(shù) 6即復(fù)利終值=5000X( F/P , 3% 6)= 5970.5 (元)。8、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于道德風(fēng)險(xiǎn)因素

40、 道德風(fēng)險(xiǎn)因素還包括業(yè)務(wù)欺詐、出賣情報(bào)、中飽私囊拿 回扣等。心理風(fēng)險(xiǎn)因素包括保管員忘記鎖門而丟失財(cái)產(chǎn)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)而出現(xiàn)貨款拖欠等。9、【 正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只會(huì)造成損失而無(wú)獲利可 能性的風(fēng)險(xiǎn) 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。10 、【正確答案 】對(duì)【答案解析 】按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。11、【正確答案 】對(duì)【答案解析 】若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率 則企業(yè)需要?jiǎng)佑米杂匈Y金的一部分利潤(rùn)用于支付 利息 所以會(huì)使得企業(yè)的自有資

41、金利潤(rùn)率降低。舉例說(shuō)明如下：假設(shè)自有資金為100 萬(wàn)元 借入資金為 200 萬(wàn)元 息稅前資金利潤(rùn)率為10%借入資金利息率為 12%則自有資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為100X 10%= 10 (萬(wàn)元)，借入資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為200X 10%= 20 (萬(wàn)元)，需要支付的利息=200X 12%= 24 (萬(wàn)元)，貝U需要?jiǎng)佑米杂匈Y金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn) 4萬(wàn)元支付利息 減少了企業(yè)的利潤(rùn) 所以會(huì)降低自有資金利潤(rùn)率。12 、【正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的措施。13 、【正確答案 】錯(cuò)【答案解析 】風(fēng)險(xiǎn)自保就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)

42、行 有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金 如壞賬準(zhǔn)備金、 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí) 直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用 或沖減利潤(rùn)。四、計(jì)算題1 、【 正確答案 】本題中 2002、2003、2004、2005 年每年年初存入 5000 元 求在 2005 年年末的終值 顯然是即付年金求終值的問(wèn)題 所以2005 年12 月31 日的余額= 5000X( F/A 10% 4)X( 110%)= 25525.5(元)或者 2005年 12月 31 日的余額= 5000X( F/A 10% 5) 1=25525.5(元)2、【 正確答案 】第一種付款方案支付款項(xiàng)的現(xiàn)值是 20萬(wàn)元；第二種付款方案是一個(gè)遞延年

43、金求現(xiàn)值的問(wèn)題 第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末 所以遞延期是2 年等額支付的次數(shù)是 7次 所以：P=4X( P/A 10% 7)X( P/F 10% 2)=16.09 (萬(wàn)元)或者 P=4X( P/A 10% 9)( P/A 10% 2) =16.09(萬(wàn)元)或者 P=4X( F/A 10% 7)X( P/F 10% 9)= 16.09 (萬(wàn)元)第三種付款方案：此方案中前 8年是普通年金的問(wèn)題 最后的兩年屬于一次性收付款項(xiàng) 所以：P=3X( P/A 10% 8)4X( P/F 10% 9)5X( P/F 10% 10)= 19.63 (萬(wàn)元)因?yàn)槿N付款方案中 第二種付款方案的現(xiàn)值最小

44、 所以應(yīng)當(dāng)選擇第二種付款方案。3、【 正確答案 】使每年多獲得 10000 元收益的現(xiàn)值等于 60000 元時(shí)甲乙兩個(gè)方案是等價(jià)的，即60000= 10000X( P/A, 12% n)即：(P/A, 12% n)= 6 查年金現(xiàn)值系數(shù)表可知：(P/A，12%，11)= 5.9377(P/A，12%，12)= 6.1944由插法可知：(n11) /(1211)=( 65.9377 ) / (6.19445.9377)n 11.24 (年)所以如果方案能夠持續(xù) 11.24 年以上，該公司應(yīng)當(dāng)選擇甲方案；如果方案的持續(xù)年限短于11.24 年，則公司應(yīng)當(dāng)選擇乙方案；如果方案恰好能夠持續(xù) 11.24

45、年，則選擇任何一個(gè)方案都是可以的。4、【 正確答案 】( 1 )甲項(xiàng)目收益率的期望值= 0.3X20 %0.5X10%0.2X5%=12% 乙項(xiàng)目收益率的期望值= 0.3X30 %0.5X10%0.2X( 5%)=13%(2)甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差= (20%12%) 2X0.3( 10%12%) 2X0.5( 5%12%) 2X0.2 1/2=5.57%2 2 2 1/2乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差= (30%13%) 2X0.3( 10%13%) 2X0.5( 5%13%) 2X0. 21/2=12.49%( 3 )因?yàn)榧滓覂蓚€(gè)項(xiàng)目的期望值不同，所以應(yīng)當(dāng)比較二者的標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)而比較風(fēng)險(xiǎn)的大小 甲項(xiàng)目

46、的標(biāo)準(zhǔn)離差率= 5.57%/12%X100%=46.42%乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=12.49%/13%X100%=96.08%因?yàn)橐翼?xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于甲項(xiàng)目。(4) 風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%X 46.42 %= 4.64%甲項(xiàng)目投資的總的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率=6%4.64%= 10.64%第三章 企業(yè)籌資方式一、單項(xiàng)選擇題1 、下列( )可以為企業(yè)籌集自有資金。A、部積累B融資租賃 C發(fā)行債券 D向銀行借款2、 按照資金的來(lái)源渠道不同可將籌資分為()。A、源籌資和外源籌資 B、直接籌資和間接籌資C、權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D表籌資

47、和表外籌資3、 下列各項(xiàng)中不屬于直接表外籌資的是()。A、經(jīng)營(yíng)租賃 B代銷商品C、來(lái)料加工D、母公司投資于子公司4、 下列()可以為企業(yè)籌集短期資金。A、融資租賃 B商業(yè)信用C、部積累D發(fā)行股票5、 我國(guó)目前各類企業(yè)最為重要的資金來(lái)源是()。A、銀行信貸資金 B、國(guó)家財(cái)政資金 C、其他企業(yè)資金 D企業(yè)自留資金6、 下列各項(xiàng)中()不屬于吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)。A、有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù) B有利于盡快形成生產(chǎn)能力C、資金成本較低 D、有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)7、 確定股票發(fā)行價(jià)格的方法中，( )在國(guó)外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行，但 是在國(guó)一直未采用。A、市盈率定價(jià)法 B、凈資產(chǎn)倍率法

48、 C、競(jìng)價(jià)確定法 D現(xiàn)金流量折現(xiàn)法8、 對(duì)于前期投資大、初期回報(bào)不高、上市時(shí)利潤(rùn)偏低的公司股票發(fā)行價(jià)格的確定采用()是比較準(zhǔn)確的。A、市盈率定價(jià)法 B、凈資產(chǎn)倍率法 C、競(jìng)價(jià)確定法 D現(xiàn)金流量折現(xiàn)法9、 普通股和優(yōu)先股籌資方式共有的缺點(diǎn)包括()。A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B、籌資成本高 C容易分散控制權(quán) D籌資限制多10、 認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括()。A、在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)B、它是一種促銷手段C、在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)D認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格11、 下列各項(xiàng)中與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)的因素是（）。A、換股比率 B普通股市價(jià) C執(zhí)行價(jià)格 D剩余有效期間12、 某公司發(fā)

49、行認(rèn)股權(quán)證籌資，每認(rèn)股權(quán)證可按10元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu) 2股普通股，假設(shè)股票的市價(jià)是 12 元/股，則認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（）元。A、 10 B 、 14 C 、 5 D 、 413、 某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為800 萬(wàn)元，年利率 2%，承諾費(fèi)率為 0.5%，年度企業(yè)使用了 500 萬(wàn)元，平均使用 10 個(gè)月，則企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（）萬(wàn)元。A、 6.83 B 、 0.42 C 、 1.92 D 、 1.514、 某企業(yè)向銀行借款 100 萬(wàn)元，企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補(bǔ)償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為 6%，則借款實(shí)際利率為（）。A、 7.14% B 、

50、 6.67% C 、 6.38% D 、 7.28%15、 債券的償還時(shí)間中（）分為轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。A、到期償還 B提前償還C、強(qiáng)制性贖回 D滯后償還16、 與其他負(fù)債資金籌集方式相比，下列各項(xiàng)屬于融資租賃缺點(diǎn)的是（）。A、資金成本較高 B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 C稅收負(fù)擔(dān)重 D籌資速度慢17、 下列各項(xiàng)中不屬于利用商業(yè)信用籌資形式的是（）。A、賒購(gòu)商品B預(yù)收貨款C、短期借款D、商業(yè)匯票18、 下列各項(xiàng)中不屬于杠桿收購(gòu)籌資特點(diǎn)的是（）。A、籌資企業(yè)的杠桿比率低 B有助于促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰C、貸款安全性強(qiáng) D、有利于提高投資者的收益能力二、多項(xiàng)選擇題1、 籌資的動(dòng)機(jī)有（）。A、設(shè)立性動(dòng)機(jī)B、擴(kuò)性動(dòng)機(jī) C

51、調(diào)整性動(dòng)機(jī) D混合性動(dòng)機(jī)2、 下列各項(xiàng)中， （）屬于外源籌資的特點(diǎn)。A、自主性B高效性C、靈活性D大量性3、 下列（）屬于企業(yè)自留資金。A、法定公積金B(yǎng)、任意公積金 C資本公積金 D、未分配利潤(rùn)4、 企業(yè)進(jìn)行籌資需要遵循的基本原則包括（）。A、規(guī)模適當(dāng)原則 B、籌措及時(shí)原則 C、來(lái)源合理原則 D方式經(jīng)濟(jì)原則5、 采用銷售額比率法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，對(duì)外籌資需要量受到（）因素的影響。A、銷售增長(zhǎng)率B、資產(chǎn)利用率 C股利支付率D、銷售凈利率6、 股票的特征包括（）。A、法定性B收益性C、價(jià)格波動(dòng)性 D參與性7、 股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法包括（）。A、簡(jiǎn)單算術(shù)平均法 B、綜合平均法C、幾何平均法 D加權(quán)

52、綜合法8、 普通股股東的權(quán)利包括（）。A、投票權(quán) B查賬權(quán)C、出讓股份權(quán) D優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)9、 股票上市的好處包括（）。A、利用股票收購(gòu)其他公司B利用股票可激勵(lì)職員C、提高公司知名度 D、增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度10、 企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括（）。A、防止股權(quán)分散化 B、調(diào)劑現(xiàn)金余缺 C、改善公司的資金結(jié)構(gòu)D、維持舉債能力11、 認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（）。A、認(rèn)購(gòu)數(shù)量 B認(rèn)購(gòu)價(jià)格C、認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn)、贖回條款12、 銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為（）。A、信用借款B直接借款C、擔(dān)保借款D、票據(jù)貼現(xiàn)13、 銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A、籌資速度快B、籌資成本低 C限制條款少D、借款彈性好14、

53、 債券與股票的區(qū)別在于（）。A、債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證B債券的投資風(fēng)險(xiǎn)大，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)小C、債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的D股票在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先于債券15、按照有無(wú)抵押擔(dān)?？蓪譃椋ǎ?。A、收益?zhèn)?B信用債券C、抵押債券D、擔(dān)保債券16、 融資租賃的租金中的租賃手續(xù)費(fèi)包括（）。A、租息B營(yíng)業(yè)費(fèi)用C、一定的盈利 D融資成本三、判斷題1、 與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）2、按照資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，其中原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備屬于不變資金。（）3、 股票面值的主要功

54、能是表明在中股東對(duì)每股股票所負(fù)有限責(zé)任的最高限額。（）4、 清算價(jià)值，又稱凈值，是指股份進(jìn)行清算時(shí)，股票每股所代表的實(shí)際價(jià)值。（）5、股票價(jià)格有廣義和狹義之分，廣義的股票價(jià)格包括股票發(fā)行價(jià)格和股票交易價(jià)格，狹義的股票價(jià)格僅是指股票發(fā)行價(jià)格，股票發(fā)行價(jià)格具有事先的不確定性和市場(chǎng)性。（）6、 按照編制股價(jià)指數(shù)時(shí)納入指數(shù)計(jì)算圍的股票樣本數(shù)量，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為綜合性指數(shù)和分類指數(shù)。（）7、 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)。（）8、 市盈率定價(jià)法下，大戶容易操縱發(fā)行價(jià)格。（）9、 股份申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額是 4.5億元，則向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份達(dá)到股份總數(shù)的25%才符合條件。（）10、 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股對(duì)股東是有利的，可贖回優(yōu)先股對(duì)公司是有利的。（）11、 認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值最低限為理論價(jià)值。（）12、 認(rèn)股權(quán)證不能為企業(yè)籌集額外的現(xiàn)金。（）13、 信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。（）14、 抵押借款由于有抵押品擔(dān)保，所以其資金成本往往較非抵押借款低。（）15、 債券面值的基本容即票面金額。（）16、 發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（）17、 企業(yè)發(fā)行收益?zhèn)哪康氖菫榱藢?duì)付通貨膨脹。（）18、強(qiáng)制性贖回有償債基金和贖債基金兩種形式，其中償債基金的主要任務(wù)是支持自己的債券在二級(jí)市