借款企業(yè)虛假財(cái)務(wù)信息識別的分析

1、借款企業(yè)虛假財(cái)務(wù)信息識別的分析 摘要：在新常態(tài)下，國內(nèi)外都存在著一些企業(yè)、特別是知名企業(yè)利用財(cái)務(wù)報(bào)表造假，來騙取銀行信貸資金，造成了銀行虧損或大量的不良資產(chǎn)。本文從信貸“三查”管理的角度，分析了企業(yè)財(cái)務(wù)虛假信息在三大財(cái)務(wù)報(bào)表中的表現(xiàn)，并針對這些手段提出了識別虛假信息的方法及技巧，以提升信貸決策水平，有效防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。 關(guān)鍵詞：借款企業(yè);財(cái)務(wù)信息;真實(shí)性;識別方法 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為是一個歷史性、國際性的問題，銀行歷來是虛假財(cái)務(wù)信息最大的受害者。在這“三期”疊加的新常態(tài)下，不僅一些問題企業(yè)為了達(dá)到掩蓋真相的目的會做假賬，就是有些正常企業(yè)也將財(cái)務(wù)事實(shí)夸張美化，甚至虛構(gòu)事實(shí)，以迎合信貸要求，在實(shí)踐中,

2、企業(yè)造假的手段復(fù)雜化和隱蔽化與銀行信貸人員的識別能力是不對稱的。本文著重從信貸審查的角度，介紹企業(yè)虛假財(cái)務(wù)信息的甄別方法，希望有助于降低信貸人員自身的能力風(fēng)險(xiǎn)。 一、借款企業(yè)虛假財(cái)務(wù)信息的主要表現(xiàn) 1.虛夸資產(chǎn)、隱匿負(fù)債，反映虛假償債能力。通過虛增資產(chǎn)、調(diào)低負(fù)債或變動資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的方式，使賬面反映的資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等償債能力指標(biāo)好于實(shí)際值，例如，將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、土地使用權(quán)商標(biāo)專利權(quán)等不按規(guī)定隨意評估，增值入賬，可以降低資產(chǎn)負(fù)債率；將短期借款調(diào)入長期借款科目后,可以使賬面的流動比率提高；在合并會計(jì)報(bào)表時，對需抵消的集團(tuán)內(nèi)部往來項(xiàng)目不進(jìn)行抵消處理，虛增資產(chǎn)負(fù)債和效益，以顯示財(cái)務(wù)

3、實(shí)力。在隱匿債務(wù)方面主要是不列或少列如民間借貸、職工集資、應(yīng)付款項(xiàng)、短期借款等負(fù)債項(xiàng)目數(shù)額；少提或不提壞賬準(zhǔn)備金、行業(yè)保險(xiǎn)金、統(tǒng)籌金等；較少或不反映增值稅、營業(yè)稅等稅費(fèi)的應(yīng)交情況；不按期計(jì)提財(cái)務(wù)費(fèi)用，核算成本等，借以減少負(fù)債。2.虛列收入、隱匿費(fèi)用，反映虛假效益。主要是采取多計(jì)收入、少列成本費(fèi)用的方法，虛列銷售收入、縮減費(fèi)用成本，虛擬利潤，編造損益，增加報(bào)告期賬面利潤。常見的方式有：出售成本計(jì)價(jià)偏低的固定資產(chǎn)，從而獲得額外的資產(chǎn)置存收益；不合理地延長固定資產(chǎn)和預(yù)計(jì)使用年限，從而減少折舊費(fèi)；通過關(guān)聯(lián)交易或其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款，增大銷售收入；將合同收入等未實(shí)現(xiàn)的收入列入當(dāng)期銷售收入；利用虛擬資產(chǎn)

4、科目作為“蓄水池”，不及時確認(rèn)、少攤銷已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用和損失；利用存貨品種繁多、不便盤點(diǎn)的特點(diǎn)，有意減少報(bào)表上的存貨數(shù)字，增強(qiáng)速動比率；有些企業(yè)采用收益平均化的形式，將興旺年度的報(bào)表利潤轉(zhuǎn)移到虧損年度使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出持續(xù)穩(wěn)定的贏利趨勢。3.虛增現(xiàn)金流量，掩蓋支付短缺。通過虛增現(xiàn)金流入，少反映現(xiàn)金流出，或人為變更現(xiàn)金流動項(xiàng)目的作法，使報(bào)告期現(xiàn)金流量凈值看上去符合銀行審查的要求。例如有些企業(yè)在年底采取的一些非正常的措施，通過關(guān)聯(lián)方或是利益方來操縱，如在年底簽大額銷售合同，預(yù)收對方一大筆預(yù)收款，增加“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”，使企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入量增加；有些企業(yè)年底人為嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量支出

5、，通過開遠(yuǎn)期支票方式，將款項(xiàng)支付期推遲到第二年初；或者在期末將大量“白條”壓在出納手上不作處理，以優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，分散信貸人員對企業(yè)低效經(jīng)營的注意力。4.權(quán)益拼裝、調(diào)節(jié)股權(quán)，掩蓋資產(chǎn)質(zhì)量。有些企業(yè)利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤，譬如：對于盈利的被投資企業(yè)，采用權(quán)益法核算，而對于虧損的被投資企業(yè)，即使股權(quán)比例超過20%，仍采用成本法核算；有不少企業(yè)采用驗(yàn)資登記不實(shí)，注冊資金虛假，資本不按要求到位，或大量采取以實(shí)物、無形資產(chǎn)出資的形式，以增加產(chǎn)權(quán)比率；有的采取同一實(shí)體多個企業(yè)法人牌照，不同牌照企業(yè)法人之間的財(cái)產(chǎn)關(guān)系很難厘清，重復(fù)計(jì)算，虛增企業(yè)的所有者權(quán)益；甚至一些已瀕臨破產(chǎn)或停產(chǎn)的企業(yè)，把不良資產(chǎn)與控股股東合

6、資成立公司，由此來降低該不良資產(chǎn)給自身帶來的損失；無效資產(chǎn)掛賬，將應(yīng)攤銷的費(fèi)用長期掛賬不予攤銷，將無法收回的壞賬不作沖銷處理，將損失盤虧資產(chǎn)長期不沖賬，將某些費(fèi)用支出列為無形資產(chǎn)等，大量空虛資產(chǎn)在資產(chǎn)科目中以虛充實(shí),裝點(diǎn)賬面。這樣，企業(yè)的資產(chǎn)看起來是金玉其“表”，實(shí)際上已是敗絮其中。 二、虛假財(cái)務(wù)信息的識別方法 勿庸諱言，在我國公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是比較普遍的，其手法也是多種多樣，花樣不斷翻新。為此，銀行信貸人員必須熟悉財(cái)會知識，通過不斷調(diào)查實(shí)踐，懂得企業(yè)各種類型的賬務(wù)處理手段，重點(diǎn)掌握以下基本識別方法：1.財(cái)務(wù)報(bào)告審讀法。首先，根據(jù)掌握的企業(yè)基本情況，考慮企業(yè)內(nèi)外情況，所處行業(yè)狀態(tài)，同業(yè)競爭程度

7、，企業(yè)管理層以往的誠信度，當(dāng)?shù)孛襟w評價(jià)等，以一個信貸專業(yè)人員的職業(yè)敏感對該公司管理高層的道德水準(zhǔn)進(jìn)行評估，初步判斷該公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可信度及其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。其次，研讀審計(jì)報(bào)告，不同類型審計(jì)意見的審計(jì)報(bào)告反映了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的不同質(zhì)量，他們會在審計(jì)報(bào)表或會計(jì)報(bào)表附注中，以適當(dāng)方式反映企業(yè)存在的問題。特別注意閱讀意見段和解釋段以及說明問題段，其實(shí)說明段中所涉及的一些問題往往就是管理層進(jìn)行報(bào)表粉飾的體現(xiàn)；要將審計(jì)調(diào)整后的會計(jì)報(bào)表和審計(jì)前的會計(jì)報(bào)表進(jìn)行對比，分析是否存在差異，其差異的程度是否對最終判斷產(chǎn)生影響，必要時信貸分析人員進(jìn)行二次審核，有助于弄清報(bào)表的可靠性。實(shí)際上，從報(bào)表附注中往往會發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用

8、特殊經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或違背常規(guī)做法的線索，如企業(yè)頻繁更換會計(jì)師事務(wù)所，不恰當(dāng)?shù)刈兏卮髸?jì)政策或估計(jì)，多表明企業(yè)遭遇一定的經(jīng)營困境，很有可能會為此粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。第三，認(rèn)真細(xì)讀附注。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注三張主表與其附表、附注、補(bǔ)充資料等的勾稽關(guān)系是否恰當(dāng)，以及相關(guān)信息在會計(jì)報(bào)表附表、附注及補(bǔ)充資料中的披露是否充分，會計(jì)政策變更或賬務(wù)處理是否合規(guī)，各類資產(chǎn)的主要構(gòu)成及賬齡結(jié)構(gòu)等是否說明清楚，尤其要關(guān)注關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易、或有事項(xiàng)（包括商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或者貼現(xiàn)、為其他單位提供的債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、稅務(wù)糾紛、未決索賠、未決訴訟等）等是否詳盡披露，對于有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)一定要追溯到終極所有者(終極控股人)，這些事項(xiàng)很可

9、能對企業(yè)的未來持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生致命性的影響。因此，閱讀和分析注冊會計(jì)師已審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)告，是有效識別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的一個重要方法。2.重點(diǎn)科目分析法。報(bào)表無論怎樣造假，必須要通過相應(yīng)的會計(jì)科目來反映，如果我們能抓住一些“敏感性”的會計(jì)科目或交易，并加以分析，將在很大程度上增加識別舞弊報(bào)表的可能性：（1）應(yīng)收帳款科目。在財(cái)務(wù)報(bào)表造假的手法中，最常見的就是虛構(gòu)收入以虛增利潤。而虛購收入由于不具備真實(shí)性，一般情況下均集中反映在應(yīng)收帳款科目。因此，應(yīng)收帳款科目應(yīng)是銀行信貸人員必須重點(diǎn)關(guān)注的科目：通過比較應(yīng)收帳款變化幅度與帳齡，對帳齡在一年期內(nèi)的應(yīng)收帳款變化幅度較大（且超過銷售增幅）的企業(yè)要重點(diǎn)關(guān)注；通過

10、與同行業(yè)相比，增幅明顯超過平均水平的要密切關(guān)注；比較企業(yè)月報(bào)，對年底應(yīng)收帳款突然大量增加的要格外警覺；審查大額會計(jì)交易，必要時可通過電話與欠款方證識；對關(guān)聯(lián)企業(yè)新增的大額應(yīng)收帳款要重點(diǎn)懷疑。（2）存貨科目。存貨大量增加的原因是多種多樣的，可能是產(chǎn)量增加帶動的自然增長，可能是銷售不暢造成的積壓，也有可能是管理層為虛增利潤而虛構(gòu)的。作為銀行信貸人員，不可能進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，可供參考的分析方法：一是將存貨余額、周轉(zhuǎn)天數(shù)與前期、行業(yè)平均水平相比，可以發(fā)現(xiàn)存貨的不正常變化；二是比率分析，具體做法是：比較近幾年公司運(yùn)輸費(fèi)用/存貨這一比率，如果出現(xiàn)明顯下降，則說明可能存在虛增存貨操縱利潤的可能；三是通過詢問企業(yè)

11、不同管理人員，如果解釋不能令人滿意的，要加以懷疑；如果不同的管理人員有不同解釋，更要格外警覺。四是可以重點(diǎn)抽查幾個易于盤點(diǎn)的存貨品種與報(bào)表核對。（3）毛利率識別公司財(cái)務(wù)造假，測試其毛利率也是一種有效的分析手段。如果公司毛利率大大超過同行業(yè)水平或者波動較大，就有可能存在財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。因?yàn)橥瑢僖粋€行業(yè)，各個公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間一般不會出現(xiàn)非常大的差異；對于同一個公司而言，自身的毛利率也是相對穩(wěn)定，也不會在短期內(nèi)發(fā)生較大的起伏，否則預(yù)示著公司存在舞弊的可能。（4）所得稅科目。對所得稅占利潤總額的比例分析，也可以揭示出許多潛在的問題。如在現(xiàn)行稅法下，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，借款企業(yè)應(yīng)依法交納的所得稅是

12、根據(jù)稅法計(jì)算出來的，由于稅法與企業(yè)會計(jì)制度在收入與成本的計(jì)算口徑和確認(rèn)時間上存在差異，根據(jù)損益表中的“利潤總額”與“所得稅”計(jì)算的帳面稅率通常不等于法定稅率，但差別也不會太大，因而可以通過對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關(guān)系簡單判斷借款企業(yè)有無虛假的利潤。另外，值得關(guān)注的是，如果企業(yè)的實(shí)收資本和資本公積發(fā)生變化較大，必須要審核有關(guān)的原始憑證，如銀行收款通知、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)、有關(guān)驗(yàn)資證明等，以證實(shí)其真實(shí)存在。往往發(fā)現(xiàn)個別企業(yè)為獲取銀行貸款，通過虛增所有者權(quán)益，以此提高資本金比例或增加注冊資本的情況。3.直觀判斷法。對企業(yè)賬表中比較明顯的問題，可以用直觀法作出判斷。這類問題包括：（1）壞賬準(zhǔn)備的計(jì)

13、提，用應(yīng)收賬款科目余額計(jì)提比例=應(yīng)計(jì)提額，如果“壞賬準(zhǔn)備”科目余額低于應(yīng)計(jì)提額，則可判斷為計(jì)提不足；（2）折舊的計(jì)提，用固定資產(chǎn)原值每月計(jì)量比例月數(shù)=本期應(yīng)計(jì)提額，如果“折舊”科目期末余額減期初余額小于應(yīng)計(jì)提額（本期處置固定資產(chǎn)沖減了折舊的要加上)，則可判斷折舊計(jì)提不足，（3）無形及遞延資產(chǎn)的攤銷問題，用無形或遞延資產(chǎn)科目的期初余額每期攤銷比例=本期應(yīng)攤銷額，如果無形或遞延資產(chǎn)科目的余額與年初比未發(fā)生變化，則可肯定未進(jìn)行攤銷；（4）預(yù)提費(fèi)用提取不足的問題，如果預(yù)提費(fèi)用科目余額在某期出現(xiàn)大幅下降，則可能存在本期預(yù)提不足或應(yīng)提未提的問題；（5）利潤情況。如果一個企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入之外的收入項(xiàng)目在年末

14、出現(xiàn)異常，往往可能存在粉飾報(bào)表的行為。此外，還應(yīng)注意利潤在各個期間的分布是否正常，部分粉飾會計(jì)報(bào)表的企業(yè)前三季度業(yè)績不好或很差，第四季度業(yè)績卻大幅增加，這種情況如果不是主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)較大變化，一般就是企業(yè)粉飾會計(jì)報(bào)表的嫌疑較大；（6）將利潤表中的凈利潤與其年報(bào)和中報(bào)“主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”一欄的“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”相對比。后者如果不到前者的一半，說明企業(yè)當(dāng)前的凈利潤主要依靠非經(jīng)常性的，或者說是偶發(fā)性的業(yè)務(wù)，而不是靠經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動。這樣的利潤水平在可預(yù)見的將來是否能繼續(xù)保持值得懷疑；（7）投資收益問題。關(guān)注是否存在資產(chǎn)負(fù)債表中沒有投資項(xiàng)目而利潤表中卻列有投資收益，以及投資收益大大超過投資項(xiàng)目

15、的本金等異常情況；（8）少列成本費(fèi)用問題，如果損益表中的經(jīng)常性成本費(fèi)用項(xiàng)目本期數(shù)突然出現(xiàn)大幅下降或空白，則判斷可能有部分本期成本費(fèi)用未納入本期核算。這種現(xiàn)象多見于企業(yè)季末、年末的財(cái)務(wù)報(bào)表中。此外，銀行信貸人員利用計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)軟件程序設(shè)計(jì)中的自動生成技術(shù)對賬表余額的正誤進(jìn)行驗(yàn)證。如對企業(yè)的現(xiàn)金流量表驗(yàn)證時，使用的是一種自行設(shè)計(jì)的現(xiàn)金凈流量測算表，只要把企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)數(shù)據(jù)填入此表中，就能比較準(zhǔn)確地測算出企業(yè)當(dāng)期的凈現(xiàn)金流量，與企業(yè)報(bào)送的現(xiàn)金流量表進(jìn)行驗(yàn)證。4.橫向比較分析法。通過比較，如果發(fā)現(xiàn)某段時期某類會計(jì)科目余額突然發(fā)生大幅增減或異常，則可能隱藏著企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)方面的問題。銀

16、行信貸人員必須重點(diǎn)比較分析的項(xiàng)目有：（1）損益表與資產(chǎn)負(fù)債表的對照分析。損益表的上“凈利潤(或利潤總額)”項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)負(fù)債表中的“未分配利潤”科目余額具有對應(yīng)性，其對應(yīng)關(guān)系一般是：凈利潤=未分配利潤期末數(shù)-未分配利潤期初+年中已分配利潤。如果損益表中的“凈利潤”與資產(chǎn)負(fù)債表的“未分配利潤”余額不存在這種對應(yīng)關(guān)系，則某一方的數(shù)據(jù)可能不真實(shí)或賬務(wù)處理存在問題，應(yīng)當(dāng)深查弄清楚；（2）資產(chǎn)負(fù)債表科目余額的比較分析，主要是將期末余額與期初余額進(jìn)行比較，如果發(fā)現(xiàn)某科目余額發(fā)生不明原因的大額增減，應(yīng)當(dāng)查賬弄清楚。如“固定資產(chǎn)”科目余額大幅增加，就要弄清楚是真正新添置了固定資產(chǎn)，還是固定資產(chǎn)賬面升值，升值又

17、是否有合法依據(jù)；再如“待攤費(fèi)用”科目余額如果有增無減，則有可能是掛賬費(fèi)用應(yīng)攤未攤；需要強(qiáng)調(diào)的是，若企業(yè)年度內(nèi)發(fā)生了購并、債務(wù)重組、對外投資投出或收回存貨（應(yīng)收賬款）以及非貨幣性交易等特殊業(yè)務(wù)，應(yīng)結(jié)合會計(jì)報(bào)表附注相關(guān)內(nèi)容將此類業(yè)務(wù)的影響扣除，否則上述勾稽關(guān)系會出現(xiàn)較大誤差。（3）資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的對應(yīng)分析：關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)付賬款”的增加（減少），與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變動的連動關(guān)系是否合理。資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目增加或減少，與現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的增加或減少是否對應(yīng)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程等長期資產(chǎn)項(xiàng)目的增減變動金額，復(fù)核現(xiàn)金流量表

18、投資活動現(xiàn)金流量的合理性。（4）收入與費(fèi)用的比較分析。企業(yè)取得的銷售收入越多，產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用就會越多，所以，在企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營中，收入與費(fèi)用是存在一定的對應(yīng)關(guān)系的，如果一家企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不斷的增長而相應(yīng)的費(fèi)用沒有隨之增長或者經(jīng)營業(yè)績保持良好但是費(fèi)用卻大幅度的下降，這就表明企業(yè)可能采取了某些特殊的手法粉飾了財(cái)務(wù)報(bào)表。（5）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與銷售收入應(yīng)收帳款的關(guān)系。正常情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應(yīng)接近于銷售收入應(yīng)收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預(yù)付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應(yīng)引起高度關(guān)注，值得懷疑的應(yīng)繼續(xù)搞清原因。（6）將利潤與現(xiàn)金流量對比分析。如果一家企業(yè)的利潤表顯示

19、其利潤水平不錯，但現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)或遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同口徑的利潤水平，說明企業(yè)雖有利潤，但利潤的泡沫嫌疑比較大。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量長期低于凈利潤，那么就要警惕會計(jì)報(bào)表粉飾行為的出現(xiàn)，可能存在不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，但虛擬資產(chǎn)卻計(jì)入了當(dāng)期利潤。（7）合并報(bào)表分析。當(dāng)前，眾多企業(yè)都存在子公司，企業(yè)要如實(shí)反映財(cái)務(wù)狀況，就需要提供合并報(bào)表。為此，信貸人員將合并會計(jì)報(bào)表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)匯總（合并）報(bào)表是否存在較大程度的“遺漏”現(xiàn)象。例如將長期投資、銷售收入、其它應(yīng)收（付）款等科目只進(jìn)行簡單相加，末按規(guī)定進(jìn)行合并抵消；將資產(chǎn)狀況不良的子公司“遺漏

20、”，不納入合并報(bào)表；隱藏或有負(fù)債、訟案與少數(shù)股東權(quán)益等，給銀行債權(quán)造成極大隱患。（8）同業(yè)對比分析。將被審查企業(yè)的報(bào)表數(shù)據(jù)與同行業(yè)企業(yè)有可比性的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如果一個企業(yè)的盈利水平長期的高于同行業(yè)的平均水平，那么這個企業(yè)很可能存在舞弊行為。5.縱向比較分析法。推遲確認(rèn)費(fèi)用必然引起下期費(fèi)用升高，提前確認(rèn)收入和利潤就會引起下期收入和利潤降低。將不同期的報(bào)表進(jìn)行縱向比較，檢查報(bào)表數(shù)據(jù)是否發(fā)生非正常的增減變化，是發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息造假的有效手段。日常信貸管理中應(yīng)著重分析以下指標(biāo)：（1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。該指標(biāo)等于第t年與第t-1年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率之比，反映了連續(xù)兩年應(yīng)收帳款和銷售收入之間是否保持相對的穩(wěn)

21、定，若應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的大幅下降，可能是因?yàn)楣緸閼?yīng)付激烈的競爭而改變公司銷售信用政策來擴(kuò)大銷售，也可能是公司通過虛增應(yīng)收帳款增加收入。（2）毛利率指標(biāo)。該指標(biāo)等于第t年與第t-1年毛利率之比。如果該指標(biāo)小于1，說明公司的盈利能力下降，若指標(biāo)越小于1，公司利潤操縱的可能性越大。（3）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)給公司帶來利潤的能力，公司帳面上的有些資產(chǎn)能否為公司盈利并不確定，如無形資產(chǎn)、待攤費(fèi)用等，所以往往用這些盈利能力不確定的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例作為衡量資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)。如果公司將應(yīng)該計(jì)入本期的費(fèi)用資本化，或推遲確認(rèn)費(fèi)用，以達(dá)到最高利潤的目的，那么資產(chǎn)的質(zhì)量就會下降。因此我們可以通過比較公司連續(xù)

22、兩年的資產(chǎn)質(zhì)量，來分析公司操縱利潤的可能性。（4）銷售額增長指標(biāo)。該指標(biāo)等于本年與上年的銷售額之比，反映了公司的成長性。銷售額的增長本身并不意味著利潤操縱，但是成長型的公司較其他公司更容易發(fā)生利潤操縱，因?yàn)檫@類公司的財(cái)務(wù)狀況和對資本的需求給公司的管理層施加了巨大的壓力，要求公司達(dá)到一定的利潤。當(dāng)公司的增長率達(dá)不到市場的預(yù)期時，公司的股價(jià)會大幅下降，這使得這類公司有更強(qiáng)烈的動機(jī)操縱利潤。（5）折舊率指標(biāo)。該指標(biāo)是第t年與第t-1年的折舊率之比。折舊率指標(biāo)小于1，說明公司折舊的速度下降了，可能是由于公司增加了固定資產(chǎn)的折舊年限或改變了折舊的方法可提高利潤水平，所以公司利潤操縱的可能性增大了。（6）費(fèi)用率指標(biāo)。該指標(biāo)是第t年與第t-1年的費(fèi)用率之比，費(fèi)用率為公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和占銷售收入的比例。該指標(biāo)大于1，說明公司的費(fèi)用率上升，該指標(biāo)和公司利潤操縱的可能性呈正相關(guān)。（7）資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)。該指標(biāo)是第t年與第t-1年的資產(chǎn)負(fù)債率之比。一般來說，公司的資產(chǎn)負(fù)債率保持相對的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤的行為。6.關(guān)聯(lián)交易分析法。一般說來，通過重大交易或關(guān)聯(lián)交易舞弊有如下特點(diǎn)：一是交易的一次性?？恐卮蠼灰谆蜿P(guān)聯(lián)