淮安物流企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范

1、淮安物流企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范 提要 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代物流企業(yè)成為衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指標(biāo)，所以中小物流企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。本文主要圍繞淮安物流企業(yè)現(xiàn)狀、融資模式及存在的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，并為其尋找創(chuàng)新的融資模式。 關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；融資模式；創(chuàng)新融資 中圖分類(lèi)號(hào)：f83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a 收錄日期：2016年3月29日 中小型物流企業(yè)作為現(xiàn)代物流業(yè)的主力軍，對(duì)物流行業(yè)的總產(chǎn)值與稅收的貢獻(xiàn)程度日益凸顯。近年來(lái)，在中小企業(yè)政策扶持等方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融管理機(jī)構(gòu)在構(gòu)建擔(dān)保系統(tǒng)、調(diào)整金融結(jié)構(gòu)等方面，接連頒布了很多扶持中小企業(yè)發(fā)展、優(yōu)化融資業(yè)務(wù)的方針辦法。出臺(tái)的政策建議積極推動(dòng)了中小物流企業(yè)

2、的健康、可持續(xù)發(fā)展。然而，總的來(lái)看，我國(guó)缺少一系列支持和幫助中小物流企業(yè)進(jìn)行融資業(yè)務(wù)的運(yùn)行辦法和措施，所以探索和分析中小物流企業(yè)的融資模式、構(gòu)建和創(chuàng)新中小物流企業(yè)的融資模式具有極其重要的作用。 一、淮安物流企業(yè)主要融資模式 第一，內(nèi)源融資。就是指企業(yè)從其內(nèi)部融通資金，以擴(kuò)大再生產(chǎn)。內(nèi)源融資是最基本的融資方式，沒(méi)有內(nèi)源融資，也就無(wú)法進(jìn)行外源融資，內(nèi)源融資在企業(yè)融資中處于重要地位。然而，在我國(guó)物流企業(yè)中普遍存在“重消費(fèi)，輕積累”的傾向，中小物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較低，所得利潤(rùn)分配中用于企業(yè)發(fā)展的資金比較少。因此，我國(guó)當(dāng)前中小物流企業(yè)內(nèi)源融資比例不高，用于自身發(fā)展的資金明顯不足。企業(yè)只能求助于外源融資來(lái)推

3、動(dòng)物流企業(yè)的發(fā)展。 第二，擔(dān)保公司。就是當(dāng)資金需求方提出需求后，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供第三方擔(dān)保。擔(dān)保公司相對(duì)于銀行來(lái)講，在風(fēng)險(xiǎn)控制上一般也要求資金需求方提供反擔(dān)保資產(chǎn)，但與銀行相比更注重實(shí)質(zhì)，在手續(xù)辦理、抵押物選擇上比銀行范圍廣，但仍需要資產(chǎn)（或債權(quán)等）抵押，而對(duì)普遍輕資產(chǎn)運(yùn)作的第三方物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，可抵押的實(shí)體資產(chǎn)并不多。在我國(guó)，由于擔(dān)保公司針對(duì)物流企業(yè)設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法不健全，業(yè)務(wù)品種不多，中小物流企業(yè)和擔(dān)保公司之間的合作一直停滯不前。 第三，融資租賃。就是指當(dāng)物流企業(yè)需要添置設(shè)備時(shí)，企業(yè)不是向金融機(jī)構(gòu)直接申請(qǐng)貸款來(lái)購(gòu)入設(shè)備，而是委托租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求和選擇代為購(gòu)入所需

4、要的設(shè)備，然后物流企業(yè)以租賃的方式從租賃公司手里租賃設(shè)備來(lái)使用，從而達(dá)到融資的目的。當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些物流企業(yè)往往采取融資租賃方式購(gòu)置運(yùn)輸車(chē)輛及裝卸儲(chǔ)存設(shè)備，物流企業(yè)采用這種方式融資可享受?chē)?guó)家投資減稅、加速折舊等優(yōu)惠政策，可以獲得合理避稅、降低費(fèi)用和加速設(shè)備更新步伐等好處。 二、淮安物流企業(yè)融資現(xiàn)狀 由于淮安地區(qū)過(guò)去經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的速度落后于長(zhǎng)江三角洲等沿海地區(qū)，造成除了工業(yè)與商業(yè)的發(fā)展相對(duì)滯后，也影響到淮安地區(qū)整體物流環(huán)境與物流企業(yè)的發(fā)展。在淮安地區(qū)，物流企業(yè)發(fā)展普遍存在以下的狀況：（1）物流市場(chǎng)集中度低，物流企業(yè)普遍規(guī)模小，沒(méi)有一家企業(yè)能主導(dǎo)市場(chǎng)或占有較大的市場(chǎng)份額；（2）物流企業(yè)仍處于初期發(fā)展階段，

5、服務(wù)功能單一，增值服務(wù)不足。85%的收益來(lái)自運(yùn)輸管理或倉(cāng)儲(chǔ)管理，只有15%來(lái)自增值服務(wù)，如理貨、貼簽、包裝或退貨處理服務(wù)；（3）物流企業(yè)不能提供高質(zhì)量的服務(wù)，因而取得較高利潤(rùn)的第三方物流企業(yè)并不多且以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主。而形成上述發(fā)展?fàn)顩r的主要原因有以下幾點(diǎn)： 第一，信貸審批不方便。金融產(chǎn)品的方便性差，信貸審批模式缺乏。中小物流企業(yè)缺乏自身適合的運(yùn)行方式，只是簡(jiǎn)單采用大型企業(yè)的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和授信審批流程。中小物流企業(yè)缺乏自身標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品流程，一些越權(quán)的貸款業(yè)務(wù)必須報(bào)告上級(jí)銀行進(jìn)行批準(zhǔn)，導(dǎo)致中小物流企業(yè)實(shí)施信貸業(yè)務(wù)的時(shí)效性較差，同時(shí)中小物流企業(yè)的銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)很高。此外，中小物流企業(yè)許多業(yè)務(wù)需要多人擔(dān)保

6、或是多個(gè)抵押物，由此導(dǎo)致每筆貸款所承擔(dān)的運(yùn)行成本比大型企業(yè)更高，因此在成本一樣的條件下，銀行更愿意將更多的貸款資源給予規(guī)模較大的企業(yè)，由此使得中小物流企業(yè)的貸款積極性受到嚴(yán)重的打擊。 第二，中介服務(wù)發(fā)展較慢。中介服務(wù)部門(mén)成長(zhǎng)較慢。中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不成熟，對(duì)中小物流企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了極大的限制。一是中小物流企業(yè)普遍選擇抵押方式進(jìn)行銀行融資活動(dòng)，這無(wú)疑需要資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估，然而中介服務(wù)水平尚待規(guī)范，評(píng)估部門(mén)對(duì)抵押物的評(píng)估價(jià)格和抵押物的實(shí)際價(jià)值相去甚遠(yuǎn)，由此導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。而且因?yàn)槿狈y(tǒng)一、規(guī)范的評(píng)估機(jī)構(gòu)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所承認(rèn)的評(píng)估部門(mén)常常也有所差異。所以，物流企業(yè)有時(shí)不得

7、不對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重復(fù)估計(jì)，致使企業(yè)成本增加，同時(shí)也使融資效率受到嚴(yán)重影響；二是我國(guó)中小物流企業(yè)的信用調(diào)查系統(tǒng)發(fā)展滯后。由于我國(guó)目前還沒(méi)有建立針對(duì)中小物流企業(yè)的信用調(diào)查體系，信用系統(tǒng)不完善，銀行不得不付出大量的時(shí)間成本與經(jīng)濟(jì)成本對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)查，使得創(chuàng)新金融的產(chǎn)品成本大大增加。 第三，金融產(chǎn)品單一，創(chuàng)新不足。中小型物流企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)軟弱，所以當(dāng)物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)審批時(shí)，銀行常常要求物流企業(yè)使用抵押與擔(dān)保貸款來(lái)降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定資產(chǎn)等方面，缺少適合中小物流企業(yè)信貸的產(chǎn)品，無(wú)法為中小物流企業(yè)提供“時(shí)間短、效率高”的融資需求。 三、淮安物流企業(yè)融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

8、 各個(gè)企業(yè)在融資的過(guò)程中，難免遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，而中小物流企業(yè)在其現(xiàn)有的融資模式下主要遇到以下兩種風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 第一，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于可控型風(fēng)險(xiǎn)，它是物流企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中固定存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不同融資模式進(jìn)行比較評(píng)價(jià)時(shí)，物流企業(yè)要對(duì)所投資項(xiàng)目的盈利情況進(jìn)行考慮。當(dāng)企業(yè)項(xiàng)目的融資收益高于融資成本的時(shí)候，此融資辦法才具有科學(xué)性。產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)輸計(jì)劃、運(yùn)輸工具裝載等因素均會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)造成很大程度的影響。 第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由負(fù)債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的，它是資金市場(chǎng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，融資成本也是物流企業(yè)資金的獲取和使用而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。融資方式不同其融資成本也不一樣，所以

9、在確定融資模式時(shí)，必須對(duì)融資成本進(jìn)行深入分析。應(yīng)該對(duì)各種融資方式的融資成本進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)不同，確定適合企業(yè)需求的融資模式。負(fù)債運(yùn)營(yíng)一方面會(huì)極大地影響企業(yè)的稅后利潤(rùn)，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面能給物流企業(yè)帶來(lái)由財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)引起的收益率增加。 四、降低淮安物流企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的路徑 （一）完善財(cái)務(wù)制度，提升中小物流企業(yè)信用度。中小物流企業(yè)之所以融資難，一個(gè)很重要的原因是中小物流企業(yè)信用度低，銀行貸款給中小物流企業(yè)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。中小物流企業(yè)需要建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)的信用。此外，物流企業(yè)還需與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，企業(yè)要增強(qiáng)金融意識(shí)，加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的了解，這是銀行判斷企業(yè)

10、資信狀況和信用水平的基礎(chǔ)。中小企業(yè)還要注意資金的積累，要想增強(qiáng)資金積累的意識(shí)，首先要對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)久的規(guī)劃，提高創(chuàng)新技術(shù)的能力，將自己的品牌進(jìn)行包裝升級(jí)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，使自己在市場(chǎng)上占據(jù)有利的地位，具有抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)形象的好壞，離不開(kāi)信用觀念的強(qiáng)弱，企業(yè)要想擁有一個(gè)良好的外在形象，就必須加強(qiáng)信用觀念，注意維護(hù)自身的形象，提高企業(yè)自身信用等級(jí)。銀行等金融機(jī)構(gòu)之所以不愿意與中小企業(yè)合作的主要原因就是中小企業(yè)的信用等級(jí)非常弱，因此加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念至關(guān)重要。只有這樣才能降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。 （二）加強(qiáng)企業(yè)的規(guī)范化管理，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。管理的不規(guī)范為中小物流企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)了很多問(wèn)

11、題，也造成了企業(yè)融資過(guò)程中的障礙。要想從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，企業(yè)需要首先規(guī)范自己的管理，練好內(nèi)功。要提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，好的發(fā)展模式在物流行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下尤其重要。中小物流企業(yè)可以先與一些相對(duì)較小的商業(yè)銀行合作，先做一些小額貸款，一步步建立自己的信譽(yù)，隨著公司業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，銀行對(duì)公司高速成長(zhǎng)性的加深了解，就會(huì)逐漸建立起銀企良好的合作關(guān)系。 （三）加強(qiáng)中小物流企業(yè)之間的合作。中小物流企業(yè)面臨融資難問(wèn)題，很大原因是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模小，信用水平低。如果若干中小物流企業(yè)聯(lián)合在一起，就會(huì)加強(qiáng)整體的信用水平。同時(shí)，物流協(xié)會(huì)對(duì)物流企業(yè)的評(píng)級(jí)也會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)信用水平的判斷，引入物流園區(qū)時(shí)，可以以物流園區(qū)整體獲得銀行的授信，再實(shí)行統(tǒng)一授信，促進(jìn)中小物