P2P網(wǎng)貸平臺壞賬風(fēng)險管控的內(nèi)控角度思考

1、P2P網(wǎng)貸平臺壞賬風(fēng)險管控的內(nèi)控角度思考摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展迅猛初現(xiàn)規(guī)模，部分平 臺為吸引投資者提出本金墊付承諾。兜底式承諾將壞賬風(fēng)險 轉(zhuǎn)嫁于平臺自身，使得壞賬風(fēng)險控制成為P2P平臺盈利保障的前提和要務(wù)。本文以紅嶺創(chuàng)投平臺為例，從內(nèi)控角度分析 P2P平臺的環(huán)境及各環(huán)節(jié)壞賬風(fēng)險的評估與風(fēng)險應(yīng)對，并對 P2P平臺壞賬風(fēng)險的管控提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：內(nèi)控 P2P平臺壞賬一、引言 壞賬率的居高不下會導(dǎo)致平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金的不斷輸出， 投資者信心不足，也加大了 P2P網(wǎng)貸平臺倒閉風(fēng)險。一般而 言P2P平臺會從事前、事中、事后三個階段對項目實施考察 跟進(jìn)來控制壞賬風(fēng)險，風(fēng)險潛在事項的階段性差異使得三階

2、 段風(fēng)險評估與應(yīng)對措施不盡相同。本文由此將壞賬風(fēng)險控制 進(jìn)行階段劃分，分別從內(nèi)部控制的角度加以分析。二、內(nèi)部控制環(huán)境分析P2P行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)和金融的新興結(jié)合物，對行業(yè)人員 素質(zhì)有較高要求。一方面，為與紅嶺現(xiàn)行的“大單模式”相 匹配，公司 8位高管中有 7位來自銀行，且多位曾為銀行省 級分行行長，管理層素質(zhì)能力突出。另一方面，紅嶺創(chuàng)投注 重優(yōu)秀人才儲備以及自身品牌的建立和維護(hù)，于 2014年 4 月創(chuàng)立國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)院。公司員工通過數(shù)月的“跨 界”學(xué)習(xí)增強(qiáng)對金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)知識的理解。紅嶺創(chuàng)投董事 長周世平曾多次公開強(qiáng)調(diào) P2P 平臺風(fēng)險控制的重要性，平臺 也定期開展風(fēng)險控制質(zhì)量業(yè)務(wù)培訓(xùn)。除

3、公司整體對壞賬風(fēng)險 控制的基調(diào)協(xié)調(diào)一致，其組織機(jī)構(gòu)健全運(yùn)作規(guī)范，相互監(jiān)督 權(quán)責(zé)明晰，同時提供股權(quán)期權(quán)和具有同行業(yè)高競爭力的薪酬 體系等激勵機(jī)制保證公司可持續(xù)發(fā)展?？傮w上看，紅嶺創(chuàng)投對人才素質(zhì)的培養(yǎng)、整體基調(diào)的塑 造和組織架構(gòu)的完善非常重視。內(nèi)部控制環(huán)境的高品質(zhì)有助 于平臺對業(yè)務(wù)風(fēng)險的評估，從而能為壞賬風(fēng)險的較好把控提 供良好的環(huán)境。三、風(fēng)險識別分析（一）事前階段1、公司業(yè)務(wù)模式選擇風(fēng)險現(xiàn)階段 P2P 公司會根據(jù)自身狀況選擇不同的業(yè)務(wù)模式。 如大單模式或小額模式、抵押貸款或信用貸款模式等。小額 模式投入的資源和成本高，卻可以通過數(shù)量來分散單筆壞賬 額度。大單模式單筆投入的效益可觀，然而一旦發(fā)生壞

4、賬將 對P2P平臺造成沉重打擊（一方面P2P平臺本息兜底大筆資 金流出，另一方面媒體輿論會使投資者更加喪失投資信心） 抵押貸款較信用貸款而言，因抵押標(biāo)準(zhǔn)而使借貸條件更為苛 刻，可能會導(dǎo)致業(yè)務(wù)量的減少。因此，P2P平臺業(yè)務(wù)模式的 選擇對壞賬風(fēng)險的控制有著直接關(guān)系。紅嶺創(chuàng)投繼“大單模 式”轉(zhuǎn)型以來前后爆出 1 億和 7000 萬壞賬，均由平臺自身 承擔(dān)?？梢姶髥文Ｊ降倪x擇一定程度上直接擴(kuò)大了紅嶺創(chuàng)投 的巨額壞賬補(bǔ)償金額，風(fēng)險較大。2、重復(fù)抵押或“隱性負(fù)債”風(fēng)險 由于我國征信體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部信息 交流共享有限，可能會引發(fā)抵押物被重復(fù)抵押騙貸、隱瞞在 其他 P2P 平臺貸款的現(xiàn)象。如果

5、信息不對稱，借款人有可能 隱瞞相關(guān)負(fù)債從而影響 P2P平臺對其信用及還款能力的評估。 2014 年 8 月 28 日紅嶺創(chuàng)投董事長周世平自行曝出廣州紙業(yè) 老板跑路導(dǎo)致的 1 億元壞賬，此次事件為企業(yè)跟倉庫物流合 伙犯罪，將貨物重復(fù)抵押給銀行騙貸。3、擔(dān)保人擔(dān)而不保風(fēng)險P2P平臺為分散風(fēng)險一般會選擇擔(dān)保公司對貸款進(jìn)行擔(dān) 保。然而擔(dān)保公司是否實行了超過自身償付能力的擔(dān)保、擔(dān) 保公司近期擔(dān)保的不良貸款數(shù)額都會影響其代償意愿。黃麗 娟（2015）認(rèn)為當(dāng)P2P平臺與擔(dān)保公司合作時可能會出現(xiàn)擔(dān) 保公司擔(dān)保能力有限、擔(dān)保杠桿率有限的風(fēng)險。一旦發(fā)現(xiàn)擔(dān) 保公司拒絕代償，壞賬逾期的風(fēng)險幾乎將完全轉(zhuǎn)嫁給 P2P 可

6、見P2P平臺控制壞賬風(fēng)險時必須考慮擔(dān)保人能力和意愿的 因素。4、抵押物價值評估風(fēng)險由于 P2P 平臺對借款人還款能力的審核限制，會出現(xiàn)借 款人抵押資產(chǎn)不具備真正的還款價值而造成壞賬的情況。不 同抵押物涉及到不同行業(yè)情況，非專業(yè)人員評估會造成對抵 押物價值評估差異導(dǎo)致風(fēng)險。其次，有數(shù)據(jù)顯示，在抵押、 質(zhì)押類擔(dān)保物擔(dān)保的占比中， 不動產(chǎn)抵押比例達(dá) 84%，一般 以房產(chǎn)和土地為主。紅嶺創(chuàng)投 2015 年發(fā)布的大額標(biāo)基本全 部集中在房地產(chǎn)或相關(guān)行業(yè)，而房產(chǎn)等抵押物的價值極易受 市場和政策影響，波動幅度大，可能會與抵押期間的價值產(chǎn) 生出入從而導(dǎo)致風(fēng)險。（二）事中階段 借款人擅自改變資金用途。 P2P 平

7、臺經(jīng)過一系列審批程 序后向借款方發(fā)放貸款，可能會遇到借款方擅自更改資金用 途，不按標(biāo)的用途使用資金，將P2P平臺提供的資金投放到更大風(fēng)險的項目之中，從而會加大P2P平臺壞賬風(fēng)險。此類事件在銀行借貸和權(quán)益融資中屢見不鮮，P2P平臺也應(yīng)多加提防此類風(fēng)險。（三）事后階段1、借款人資金周轉(zhuǎn)困難逾期還款 借款人使用資金進(jìn)行項目投資時可能遇到宏觀經(jīng)濟(jì)下 行、市場行情疲軟等客觀原因或主管決策管理等原因造成經(jīng) 營不善，到了還款日期資金周轉(zhuǎn)不靈逾期還款甚至無理還款 的情況。P2P平臺壞賬風(fēng)險也直接受借款人經(jīng)營狀況的影響。2、借款人惡意拖欠款項 如果借款人品質(zhì)及道德很差，那么其會想方設(shè)法地拒還 貸款。這種因借款人

8、道德風(fēng)險而造成的壞賬風(fēng)險由于是主觀 意愿而給識別造成一定難度，但同樣應(yīng)受到 P2P 平臺關(guān)注。四、P2P平臺壞賬風(fēng)險應(yīng)對的建議（一）事前階段1、平臺需要結(jié)合自身優(yōu)勢和能力選擇正確的業(yè)務(wù)模式 發(fā)展初期的P2P平臺應(yīng)該以小額信貸業(yè)務(wù)模式為主，積累數(shù)據(jù)和風(fēng)控經(jīng)驗來控制壞賬；有相應(yīng)實力的平臺可以考慮 適當(dāng)引入大單借貸提升盈利能力。P2P平臺可根據(jù)自身風(fēng)控數(shù)據(jù)模型技術(shù)程度選擇信用貸款業(yè)務(wù)比例。無論何種業(yè)務(wù)模 式，P2P平臺都應(yīng)該建立自己的對貸款人信用評估體系，定 性定量出風(fēng)險指數(shù)決定放貸與否，爭取把壞賬風(fēng)險抑制在源 頭。2、加強(qiáng)行業(yè)間信息共享與溝通互聯(lián)網(wǎng)金融建立在大數(shù)據(jù)利用基礎(chǔ)之上，P2P平臺行業(yè)間加強(qiáng)

9、信息交流可以有效防止隱性負(fù)債。實力相當(dāng)?shù)腜2P平臺利用構(gòu)建的信息平臺公布、查詢相關(guān)借款方信用資料也能 降低調(diào)查評估成本，實現(xiàn)平臺共贏。武漢互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已 于 2015 年 7 月遴選 6 家企業(yè)成立“常青盟”進(jìn)行行業(yè)內(nèi)業(yè) 務(wù)、人力、信息等優(yōu)質(zhì)資源的深度整合，來加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外的 信息溝通。此種方式值得其他地區(qū)P2P平臺的學(xué)習(xí)借鑒。3、選派專業(yè)人士對抵押物價值進(jìn)行全面準(zhǔn)確的評估以抵押貸款為主的P2P平臺要特別重視抵押物的價值評 估。紅嶺創(chuàng)投通常按抵押資產(chǎn)的 3-5 折放貸，從而控制長期 風(fēng)險。考慮到處置資產(chǎn)的周期較長存在的潛在的流動性風(fēng)險， 紅嶺創(chuàng)投平臺會適當(dāng)調(diào)整標(biāo)的周期，如6 個月的借款平臺會按

10、 9 個月的周期發(fā)布標(biāo)的。（二）事中階段 加強(qiáng)對借款方的貸后資金管理。為防范借款人擅自更改 資金用途使P2P平臺蒙受壞賬風(fēng)險，紅嶺創(chuàng)投設(shè)置了專門的 風(fēng)險控制部門一一貸后管理組來進(jìn)行線下風(fēng)險控制。借款成 功后，貸款管理組將不定期進(jìn)行貸后管理，重點考察抵押物 是否轉(zhuǎn)移、借款項目運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常等。貸款中的及時跟進(jìn)也 是P2P平臺防范壞賬風(fēng)險的重要手段。（三）事后階段 加緊上門催收或訴諸法律手段。借款方借款后如確實遇 到困難，必須主動聯(lián)系紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站說明原因，并做出還款 計劃，網(wǎng)站將為其進(jìn)行債務(wù)重組，幫助其緩解困難。借款方 如借款逾期以后，不接電話或惡意停機(jī)躲避債務(wù)等，網(wǎng)站將 派人上門催收，除按逾期天數(shù)收取違約金和罰息，另外還將 收取上門催收費用。實在遇到借款方惡意拖欠平臺可