第十章 對外貿易信用風險管理

1、第十章第十章 對外貿易信用對外貿易信用 風險管理風險管理 l對外貿易信用風險的本質與特征 l對外貿易信用風險產生的因素分析 l支付方式的信用風險及其防范 l合同類的信用風險及其防范 一、對外貿易信用風險的一、對外貿易信用風險的 本質與特征本質與特征 l對外貿易信用風險的本質 l對外貿易信用風險的特征 1、對外貿易信用風險的本質、對外貿易信用風險的本質 l對外貿易信用風險是指企業(yè)在外貿活動中由于 提供商品或貨幣信用而債務人不能按期按量地 償還導致的可能損失。 l信用關系作為對外貿易經濟活動的重要特點， 已滲透到生產交換的每個角落。它使交易雙方 在交易的內容、數(shù)量、空間、時間等方面得到 極大拓展。

2、 l信用是相對于現(xiàn)金支付方式而言的一種占據(jù)主 導地位的支付方式，如票據(jù)結算、信用證結算 等。 l信用風險的大小與信用工具的特征和信用條件 密切相關。不同種類的信用工具，如信用證、 托收、匯付、出口信貸、出口保理等，信用風 險有所不同。 2、對外貿易信用風險的特征、對外貿易信用風險的特征 l外貿信用活動的流動性： l信用活動是動態(tài)的過程。同一個出口商可以對 應不同的進口商，信用活動會發(fā)生移動。隨著 時間流逝，出口商和進口商的信用狀況都會發(fā) 生或好或壞的變換。信用活動在空間和時間上 是流動的，加大了信用風險管理的難度。 l外貿信用活動的隱蔽性： l對外貿易的過程中，除了進出口商外，還有生 產商、中

3、間商、銀行等。貿易環(huán)節(jié)的增多，使 得信用活動變得越來越隱蔽?？鐕馁Q易形式 取代了一手交錢一手交貨的貿易形式。 二、對外貿易信用風險產生的二、對外貿易信用風險產生的 因素分析因素分析 l國際因素 l國內因素 l企業(yè)因素 1、國際因素、國際因素 l（1）宏觀環(huán)境的不確定性： l貿易政策變化、宏觀管理失誤、經濟滑坡、國 際市場變化、利率變化、匯率變化、競爭對手 的出現(xiàn)，這些因素都會導致對外貿易信用風險。 l政治的不確定性：戰(zhàn)爭、革命、政變、政府民 主改革、騷亂等。 l宏觀經濟的不確定性：通貨膨脹、相對價格變 化、外匯匯率、貿易條件等。 l政策的不確定性：財政和貨幣政策變化、價格 控制、貿易限制、國

4、有化、政府管制、利潤返 回障礙等。 l自然環(huán)境的不確定性：暴雨、颶風、地震、洪 水、其他自然災害等。 l（2）對外貿易的金融環(huán)境： l國際金融和國際貿易是相互依存、相互促進的 關系。金融危機會造成大批企業(yè)破產，給對外 貿易帶來沉重打擊。 l（3）信用風險管理水平國際失衡： l歐美和日本等發(fā)達國家在信用風險管理方面已 有多年的研究和實踐經驗，形成有效的監(jiān)控機 制，提供有力的司法保障。有較高的信用風險 管理水平，本國進口商不敢冒險無理違約、拒 付拖欠貨款，貿易方追賬時，能提供有力制度 保障，最大限度避免信用風險發(fā)生。 l廣大發(fā)展中國家信用風險管理滯后，貿易方收 款時，往往會實行法律歧視或無理拖延。

5、 l（4）信用欺詐司法約束嚴重不足： l盡管國際社會為促進貿易公平、健康發(fā)展制定 了一系列公約或規(guī)則，但對懲治信用欺詐尚未 制定足夠完備和具有強制約束力的法律規(guī)定。 如大多數(shù)國家都未制定反信用證欺詐的法律， 利用信用證從事欺詐活動的現(xiàn)象屢禁不止。 2、國內因素、國內因素 l（1）國內企業(yè)惡性競爭： l我國出口產品一段時期內技術含量不高，各地 企業(yè)一擁而上，同類水平產品在國際市場上惡 性競爭，盲目打價格戰(zhàn)。數(shù)量擴張導致產品品 質下降，價格和質量無回旋余地情況下，采用 風險大的付款方式，導致信用風險急劇增加。 l（2）國內信用風險管理滯后： l信用風險管理在國內還沒得到應有重視，大多 數(shù)企業(yè)不設置

6、信用管理部門，企業(yè)相關人員風 險意識淡薄。 l（3）信用欺詐的國內信息不夠： l盡管一些銀行在防范信用欺詐方面積累了豐富 的經驗，整理了很多案件資料，但銀行間缺少 交流。 l企業(yè)在信用風險防范方面對銀行的依賴性很大， 銀行間應加強信息交流。 l（4）國內信用風險監(jiān)管不力，懲罰機制薄弱： l懲罰機制能對境外不法客商起到威懾作用，能 夠強化國內企業(yè)的信用監(jiān)管意識，運用法律手 段加強對信用風險的防范提供法律武器。 3、企業(yè)因素、企業(yè)因素 l（1）企業(yè)缺少科學的信用風險管理制度： l企業(yè)沒有設立信用管理部門，財務部門擔任的 情況下，也缺乏信用評估及決策的獨立性和權 威性，也業(yè)務部門缺少溝通。 l（2）

7、內部職責不明，無章可循： l企業(yè)內各部門行使監(jiān)控職責時，職責不明確， 不能形成協(xié)調與制約機制，易在客戶開發(fā)、信 用評估等多個環(huán)節(jié)出現(xiàn)決策失誤，導致信用損 失。企業(yè)內部缺乏統(tǒng)一的信用風險防范操作規(guī) 則。 l（3）業(yè)務知識貧乏，防范手段單一： l企業(yè)人員信用風險防范意識薄弱，國際貿易、 國際結算知識貧乏，信用風險防范手段單一。 如不能正確選擇結算方式和結算條件，合約漏 洞百出，應收賬款監(jiān)控不嚴等。 l（4）授權授信管理不力： l多數(shù)企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)要求的內部授權、 授信管理制度，外貿公司不能對其分支機構的 授權權限及授信額度不能定期檢查，一定程度 上給內部人員違規(guī)經營、違章操作留下可乘之 機。

8、 l（5）資信調查不持久： l不能及時準確地判斷和追蹤客戶的信用狀況， 造成建立貿易關系時決策失誤。很多企業(yè)在資 信調查時只做表面文章，或只進行一次調查評 估，不進行定期追蹤。 三、支付方式的信用風險三、支付方式的信用風險 及其防范及其防范 l在國際貿易中，商家應清楚自己在法律上的責 任和義務，不應完全完全依賴銀行。另外，商 家也應理解各種支付方式。 l出口商貨款收付方法的選擇順序：先收貨款， 交貨在后；信用證；付款交單托收；承兌交單 托收；交貨在先，收款在后。 l進口商貨款支付方法的選擇順序：交貨在先， 付款在后；承兌交單托收；付款交單托收；信 用證；先交貨款，收貨在后。 l信用證方式的信用

9、風險 l托收方式的信用風險 l國際結算的發(fā)展趨勢 1、信用證方式的信用風險、信用證方式的信用風險 l信用證是銀行應進口人的要求開立的有條件承 諾付款的書面文件。銀行承擔第一付款人責任。 信用證一經開出，就成為獨立于買賣合同以外 的另一種契約。信用證方式下，實行憑單付款 的原則。 l正常情況下信用證的信用風險 l利用信用證進行欺詐的風險 （1） 正常情況下信用證的正常情況下信用證的 信用風險信用風險 l1）不可撤銷的議付跟單信用證： l是指信用證一經開出，在有效期內未經受益人 同意，開證行不能片面撤銷或修改信用證。只 要受益人提供的單據(jù)符合信用證規(guī)定，開證行 必須履行付款責任。 l這種信用證對受

10、益人收款提供了可靠的保障， 在國際貿易中廣泛使用。 l跟單信用證是指付款憑跟單匯票或僅憑單據(jù)的 信用證。單據(jù)是指代表貨物所有權的單據(jù)或證 明貨物已經發(fā)運的單據(jù)。在國際貿易結算中， 絕大部分都使用跟單信用證。 l2）背對背信用證： l背對背信用證是指中間商在收到進口商開來的 信用證后，要求該證的原通知行或其他銀行， 以原證為基礎，另開立一張內容近似的新證給 供貨人，此另開信用證稱為背對背信用證。 l3）可轉讓信用證： l是指開證行授權通知行在受益人的要求下，可 將信用證的全部或一部分商品和金額轉讓給一 個或數(shù)個受讓人即第二受益人使用的信用證。 信用證轉讓后由第二受益人辦理交貨。 l4）遠期信用證

11、： l是指受益人開立遠期匯票并提交裝運單據(jù)后， 在一定期限內銀行保證付款的信用證。 l假遠期信用證：匯票為遠期，信用證上指明付 款行同意按即期付款，或同意貼現(xiàn)，貼現(xiàn)費用 由開證申請人負擔。對受益人來說與即期信用 證沒有大的區(qū)別，能即期全額收款，只承擔匯 票到期前被追索的風險。進口方可在遠期匯票 到期時才向銀行付款，實際是開證行或貼現(xiàn)行 對進口方的融資。 l遠期信用證是出口商及其銀行對進口商的一種 融通資金的方式，很受進口商青睞。 l遠期信用證比即期信用證具有更高的風險性。 付款時間較長，國家風險、資信風險、市場狀 況等不易預測，銀行一旦承兌匯票，它的責任 就由信用證下單證一致付款責任轉變?yōu)槠睋?jù)

12、上 的無條件付款責任。 l遠期信用證潛在風險的體現(xiàn)： l套資詐騙風險：用假合同、假單據(jù)偽造貿易背 景，國內開證申請人和國外受益人聯(lián)手詐騙銀 行。 l挪用資金風險：進口商將貨物銷售出去，未到 付款日，貨款挪作他用。通常信用證付款時間 為90天，最多不超過180天。其合同期大多依 據(jù)進口產品資金回收周期而定。 l市場風險：進口商通常會以進口商品在國內的 銷售款來償付遠期信用證下貨款或銀行備用貸 款，銀行由于墊資，風險大大增加。 l防范遠期信用證信用風險： l開證行嚴格按照內部規(guī)章制度對開證申請人進 行全面審查。了解受益人資信情況、生產能力 及以往的業(yè)務合作情況。防止受益人偽造單據(jù) 進行詐騙，出口貨

13、物以次充好，以少充多，或 與進口商勾結詐騙。 l重視對遠期信用證的后期管理。受益人要重視 改證，對信用證的修改，尤其對增加金額、延 展有效期、修改單據(jù)和付款條件要像開證時一 樣嚴格。注意搜集有關進口商的負面信息，對 進口商進行跟蹤，及時掌握銷售、經營、財務 等情況。發(fā)現(xiàn)問題，及早反應，采取措施。 （2）利用信用證進行欺詐的風險）利用信用證進行欺詐的風險 l1）受益人偽造單據(jù)進行詐騙： l受益人偽造單據(jù)一般是為了騙取議付行貨款， 可以采用法院禁付令等保護性措施保護善意購 買人或開證人的利益。嚴格按照國際慣例和國 際公法的準則處理糾紛，盡量保證貨款始終在 買方手中。 l2）利用備用信用證欺詐： l

14、備用信用證是依照申請人的請求，由擔保人或 開證行向受益人開立的，規(guī)定在申請人不履行 有關合同時，擔保人或開證行承擔第一性付款 責任的一種信用證。 l利用備用信用證欺詐，欺詐者專業(yè)性強，作案 手段隱蔽，造成損失更大。 l備用信用證與跟單信用證的不同點在于： l跟單信用證憑完全符合信用證條款規(guī)定的單據(jù) 付款； l備用信用證是在開證人未能如期按照合同條款 付清貨款情況下，可憑受益人出具的匯票和聲 明書立即付款，而且必須先按預先約定的方式 向開證人收取貨款； l如開證人如期支付了貨款，備用信用證不需使 用，如未能如期付款，才可要求開證行付款。 2、托收方式信用風險、托收方式信用風險 l托收是指出口商出

15、具匯票、委托銀行向進口商 收取貨款的一種支付方式。分為光票托收和跟 單托收。 l國際貿易中貨款大多采用跟單托收。根據(jù)交單 條件不同，跟單托收又可分為付款交單和承兌 交單。 l托收方式對進口商有利。可免去開立信用證的 手續(xù)，不必預付押金，減少費用，而且有利于 資金融通和周轉。 l沒有銀行作為信用擔保人，比信用證風險大很 多。 l使用托收方式應注意的問題： l清楚掌握進口商的資信情況和經營作風，成交 金額應加以控制，不宜超過信用額度； l了解進口國家的商業(yè)慣例，以免由于當?shù)亓晳T 做法影響安全迅速收匯； l出口貨物由出口商辦理貨運保險； l建立健全管理制度，定期檢查，及時催收，發(fā) 現(xiàn)問題迅速采取措施

16、，減少損失； l嚴格履行合同，以免給對方的拒付以借口。 3、國際結算的發(fā)展趨勢、國際結算的發(fā)展趨勢 l20世紀60-70年代，全球進出口貿易額的85% 以上都是采用信用證方式結算，進入90年代后， 信用證支付方式使用率迅速下降，非信用證方 式如付款交單、承兌交單等以商業(yè)信用為付款 保證的支付方式成為主流支付方式。原因如下： l信用證的使用為國際貿易增添了許多環(huán)節(jié)，增 加了費用和時間； l信用證機制本身存在法律漏洞，使得各種糾紛、 欺詐時有發(fā)生，信用證非防范風險的萬靈藥； l競爭加劇造就了全球性的買方市場，買方更愿 意選擇對其有利的商業(yè)信用支付方式。 l歐美國家企業(yè)信用證使用比例已降至10%- 20%。商業(yè)信用重新成為國際貿易的中心所在， 加強信用管理才是防范貿易風險的良策。 四、合同類的信用風險及其防范四、合同類的信用風險及其防范 l貿易術語的信用風險 l合同商定階段的信用風險 l合同履行階段的信用風險 1、貿易術語的信用風險、貿易術語的信用風險 l國際貿易術語方面信用風險的主要起因是我們 對不同貿易術語的理解與對方的理解有偏差， 或者對方本身就是企圖利用