金融工程試題

1、題號(hào) : 1利用題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）場(chǎng)定價(jià)低效率，本題分?jǐn)?shù) : 5題號(hào):2 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù) : 5 內(nèi)容 : 金融工具創(chuàng)新，以及其程序設(shè)計(jì)、開發(fā)和運(yùn)用并對(duì)解決金融問題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程 序化的科學(xué)是（ ）。A、金融工程B、金融制度C、金融理論D、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)答案 : A 學(xué)員答案 : A 本題得分 : 5題號(hào):3題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10%，1 年期即期利率為 12%，今后6 個(gè)月到 1 年期的遠(yuǎn)期利率定位 11%，本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)

2、問市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。A、7萬(wàn)B、10 萬(wàn)C、17 萬(wàn)D、20 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)答案:C學(xué)員答案:C本題得分:5題號(hào):4題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。A、套利者B、投機(jī)者C、避險(xiǎn)交易者D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者標(biāo)準(zhǔn)答案:B學(xué)員答案:B本題得分:5題號(hào):5題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容）。下列哪項(xiàng)不屬于未來確定現(xiàn)金流和未來浮動(dòng)現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（A、利率互換B、股票C、遠(yuǎn)期D、期貨標(biāo)準(zhǔn)答案:B學(xué)員答案 : B本題得分 : 5本題分?jǐn)?shù) : 5: 6題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案

3、） 內(nèi)容 : 保證金交易（ ）。A、每日結(jié)算B、隔日結(jié)算C、約定結(jié)算D、無(wú)具體要求標(biāo)準(zhǔn)答案 : A 學(xué)員答案 : A本題得分 : 5題號(hào) : 7題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 設(shè)立交易所有哪兩種機(jī)制（ ）。A、公司制B、會(huì)員制C、合伙人D、個(gè)體戶標(biāo)準(zhǔn)答案 : AB 學(xué)員答案 : AB本題得分 : 5題號(hào) : 8題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 衍生金融工具包括（ ）。A、股票B、期權(quán)C、期貨D、債券標(biāo)準(zhǔn)答案 : BC學(xué)員答案 : BC本題得分 :

4、 5題號(hào) : 9題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別（ ）。A、有無(wú)固定交易場(chǎng)所B、是否標(biāo)準(zhǔn)化C、有無(wú)可能實(shí)物交割D、有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABC學(xué)員答案 : ABC本題得分 : 5題號(hào) : 10題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 金融工程的作用有（ ）。A、增加市場(chǎng)流動(dòng)性B、投資多樣化選擇C、提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具D、提高市場(chǎng)效率標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABCD 學(xué)員答案 : ABCD本題得分 : 5題號(hào) : 11題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框

5、中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 市場(chǎng)的交易機(jī)制將市場(chǎng)分為（ ）。A、直接搜索市場(chǎng)B、經(jīng)紀(jì)商市場(chǎng)C、交易商市場(chǎng)D、拍賣市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABCD 學(xué)員答案 : ABCD本題得分 : 5題號(hào) : 12題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 金融工程的三個(gè)核心思想（ ）。A、現(xiàn)金流交換B、現(xiàn)金流分解與組合C、無(wú)套利均衡D、現(xiàn)金流貼現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABC學(xué)員答案 : ABC本題得分 : 5題號(hào):13 題型:是非題 本題分?jǐn)?shù) : 5 內(nèi)容 :期權(quán)交易也允許保證金交易。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答

6、案 : 1學(xué)員答案 : 1本題得分 : 5題號(hào) : 14題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期貨的交割有三種形式 : 對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào) : 15題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :現(xiàn)金流貼現(xiàn)，由 1896 年歐文費(fèi)雪提出資產(chǎn)價(jià)值等于未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想， 為后來資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展起到奠基作用。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào):16題型:是非題本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期貨均在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，期權(quán)不一定。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 :

7、 5題號(hào):17題型:是非題本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :套期保值者在淘氣保值時(shí)不一定要實(shí)際擁有該商品。1、 錯(cuò)2、 對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào) : 18題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :小麥期貨價(jià)格為 1620 元/ 噸，執(zhí)行價(jià)格為1600 元 / 噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案:2本題得分:5題號(hào): 19題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容中國(guó)金融市場(chǎng)上的權(quán)證和美國(guó)市場(chǎng)的期權(quán)是一樣的。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:1學(xué)員答案:1本題得分:5題號(hào): 20題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容遠(yuǎn)期利率協(xié)議“ 69、 8.03 8.09 ”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)

8、含義為：從交易日起 6 個(gè)月末為起息日，而交易日后的 9 個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為 6 個(gè)月期。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:1學(xué)員答案:1本題得分:5題號(hào):1題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）。A、預(yù)期假說B、期限偏好假說C、流動(dòng)性偏好假說D、市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分:5題號(hào) :2題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容（）就是為了得到未來不確定現(xiàn)金流付出的價(jià)格。A、確定性等值B、不確定等值C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等值D、風(fēng)險(xiǎn)等值標(biāo)準(zhǔn)答案:A學(xué)員答案

9、:A本題得分:5題號(hào) :3題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容M1,M2,M3分別是 3個(gè)歐式看漲期權(quán)價(jià)格，其中X1X2X3且 X1+X3=2X2,那么有（）。A、M2（ M1+M3） /2B、M2=（ M1+M3） /2C、M2與（ M1+M3） /2 大小無(wú)關(guān)D、M2（ M1+M3） /2標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分:5題號(hào) :4題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容一份遠(yuǎn)期多頭合約是由：一份標(biāo)的資產(chǎn)多頭和（）組合。A、一份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債B、N份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債C、單位短期國(guó)債D、單位企業(yè)債標(biāo)準(zhǔn)答案 :A學(xué)員答案 :A本題得分 :5題

10、號(hào):5題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :久期是債券價(jià)格對(duì)（）的一階倒數(shù)。A、利率B、到期收益率C、收益率D、溢價(jià)率標(biāo)準(zhǔn)答案 :B學(xué)員答案 :B本題得分 :5題號(hào):6題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :S&P500指數(shù)期貨采用（）進(jìn)行結(jié)算。A、現(xiàn)金B(yǎng)、標(biāo)的資產(chǎn)C、股票組合D、混合標(biāo)準(zhǔn)答案 :A學(xué)員答案 :A本題得分 :5題號(hào):7題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :股票期權(quán)合約包含如下內(nèi)容 （） 。A、交易單位B、執(zhí)行價(jià)格C、循環(huán)日期D、到期日標(biāo)準(zhǔn)答

11、案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :5題號(hào):8 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 債券定價(jià)常見的思路有（）。A、未來各期利息流逐期貼現(xiàn)B、未來各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)C、到期收益率法D、比較法定價(jià)答案標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC 學(xué)員答案 :ABC 本題得分 :5題號(hào):9 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下（）A、牛市價(jià)差套利B、熊市價(jià)差套利C、蝶式價(jià)差套利D、周期價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC 學(xué)

12、員答案 :ABC 本題得分 :5題號(hào) :10 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :假定洋河股份不支付紅利，波動(dòng)率為18%，預(yù)期年收益率為 20%，市價(jià)為 300 元， 關(guān)于一周后該股票價(jià)格變化值的概率分布表述正確的有（）。A、股價(jià)增加值均值為 1.152B、股價(jià)增加值標(biāo)準(zhǔn)差為4.98C、股價(jià)為 115.2D、股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)差為 4.98標(biāo)準(zhǔn)答案 :AB學(xué)員答案 :AB本題得分 :5題號(hào) :11題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 根據(jù)價(jià)格反映的信息集不同，市場(chǎng)

13、有效性假說分為 （） 。A、弱式有效B、半強(qiáng)式有效C、強(qiáng)式有效D、有條件有效標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :5題號(hào) :12題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 : 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是哪兩個(gè)數(shù)值之差 （） 。A、金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的期望值B、確定性等值C、金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值D、不確定等值標(biāo)準(zhǔn)答案 :AB 學(xué)員答案 :AB 本題得分 :5題號(hào) :13 題型 : 是非題內(nèi)容 :GE用 6 個(gè)月 S&P500 指數(shù)期貨為其價(jià)值 1500 萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值， 組合貝塔 值為 2，現(xiàn)在的期貨價(jià)格為 2， 500,GE

14、 需要賣出 100 份期貨合約。本題分?jǐn)?shù) :51、2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :14 題型 : 是非題 內(nèi)容 : 均值回復(fù)模型可以較好地描述長(zhǎng)期利率運(yùn)動(dòng)規(guī)律。本題分?jǐn)?shù) :51、2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :15題型 : 是非題內(nèi)容 :到期日前無(wú)利息的債券，面值與當(dāng)前價(jià)格比值反映的收益率越高越不好。1、2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :16題型 : 是非題內(nèi)容 :s&p500 指數(shù)合約時(shí)美式合約。本題分?jǐn)?shù) :5本題分?jǐn)?shù) :51、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :17內(nèi)容 :題型 : 是非題

15、 本題分?jǐn)?shù) :5凸度是價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù) , 或者用久期對(duì)收益率求一階導(dǎo)數(shù)。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :18內(nèi)容 :題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) :5遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :19內(nèi)容 :題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) :5標(biāo)準(zhǔn)維納過程兩個(gè)特征 , 布朗運(yùn)動(dòng)漂移率為 0，方差為 11、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :20內(nèi)容 :題型 : 是非題 本題分?jǐn)?shù) :5基金經(jīng)理張先生對(duì)不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說明張先生是風(fēng)險(xiǎn)偏好型 的，會(huì)更

16、多配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào):1 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù) :6.06 內(nèi)容 :“美元 /日元”期貨合約規(guī)模為： 125，000 美元，最小變動(dòng)單位： 0.01 日元/美元，最小變動(dòng)價(jià)格等于 （） 。A、 1250 美元B、 1250 日元C、 12500 日元D、 1350 美元標(biāo)準(zhǔn)答案 :B學(xué)員答案 :B本題得分 :6.06題號(hào):2 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :下面關(guān)于 IMM 指數(shù)報(bào)價(jià)描述正確的有（）。A、如果短期

17、國(guó)債貼現(xiàn)率為6%，則報(bào)價(jià)為 94$B、接 A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有 90 天到期的 IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為98.5$C、接 A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有 90 天到期的 IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為98$D、這種定價(jià)方式是為了更符合交易者習(xí)慣的低買高賣的特點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABD 學(xué)員答案 :ABD 本題得分 :6.06題號(hào):3 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : CBOT市政債券報(bào)價(jià)為 90-8 ，報(bào)價(jià)“ 90-8 ”包含信息有（）。A、對(duì)應(yīng)小數(shù)報(bào)價(jià)為90.25B、結(jié)算期限 78 天C、一份合約價(jià)值為9025

18、0 美元D、結(jié)算日為 16 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)答案 :AC學(xué)員答案 :AC本題得分 :6.06題號(hào):4 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 下面描述的情形對(duì)天氣期貨產(chǎn)生需要的有（）。A、農(nóng)作物因?yàn)槊鄯浞敝衬芰Σ环€(wěn)定導(dǎo)致產(chǎn)量波動(dòng)大B、降雨量變化較大影響水稻生長(zhǎng)C、人工降雨效果不穩(wěn)定對(duì)干旱改善欠佳D、沿海地區(qū)不可預(yù)料的龍卷風(fēng)降雨破壞標(biāo)準(zhǔn)答案 :BD 學(xué)員答案 :BD 本題得分 :6.06題號(hào):5題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 外匯遠(yuǎn)期與外匯期貨區(qū)

19、別有（）。A、報(bào)價(jià)方式不同B、流動(dòng)性不同C、交易目的不同D、交易者主要構(gòu)成不同標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :6.06題號(hào):6 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案 可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 屬于利率期貨避險(xiǎn)的交易策略有如下（）。A、多頭套保B、空頭套保C、交叉套保D、非交叉套保標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :6.06題號(hào):7題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾， 在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案， 答案可以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 外匯遠(yuǎn)期協(xié)議的種類有（）。A、固定交割日遠(yuǎn)期B、選擇交割日遠(yuǎn)期C、

20、直接遠(yuǎn)期外匯合約D、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :6.06題號(hào) :8題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 利率互換可以看成是把固定利率債券換成浮動(dòng)利率債券的協(xié)議。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :6.06題號(hào):9 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù) :6.06 內(nèi)容 :下列因素中，與股票美式看漲期權(quán)價(jià)格呈反向關(guān)系的是：（ ）。A、標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格B、期權(quán)到期期限C、標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率D、期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :10 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)?/p>

21、以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分 數(shù) :6.06內(nèi)容 :銀行作為中介獲得 0.6%的收益，如果互換對(duì)雙方有同樣的吸引力，則 。A、甲公司以 LIBOR-0.6% 換入浮動(dòng)利率，并且按照 12.4%換固定利率B、甲公司以 LIBOR 換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率C、甲公司以 LIBOR-0.9% 換入浮動(dòng)利率，并且按照 10.6%換固定利率D、甲公司以 10.6% 換入固定利率，并且按照 LIBOR-3%換出浮動(dòng)利率標(biāo)準(zhǔn)答案 :D 學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :11 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分 數(shù) :6.06內(nèi)容 : 期權(quán)的最

22、大特征是（ ）。A、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性B、期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C、風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性D、必須每日計(jì)算盈虧，到期之前會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案 :C 學(xué)員答案 :D本題得分 :0題號(hào) :12題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 : 以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中，正確的是：（ ）A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)B、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)C、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)D、以上說法都不對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :C本題得分 :0題號(hào) :13題型 : 單選

23、題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :以下說法正確的有：（ ）A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)B、歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格上限是相同的，都為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格C、從比較靜態(tài)的角度來考察， 如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低， 那么看跌期權(quán)的價(jià)格就越 高D、有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :14題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 : 強(qiáng)式效率市場(chǎng)假說認(rèn)為，不僅是已公布的信息，而且是可能獲得的有關(guān)信息都已反映 在股價(jià)中，因此任

24、何信息對(duì)挑選證券都沒有用處。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :15題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 : 某交易者持有某公司股票，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量的看跌期權(quán)合約。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :3.03題號(hào) :16題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 : 可贖回債券的發(fā)行者行權(quán)的條件是當(dāng)債券價(jià)格高于所設(shè)定的贖回價(jià)格，或者是市場(chǎng)利 率低于設(shè)定的利率。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :17題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :收益率曲線比即期利率曲線能更好的用于債券

25、定價(jià)。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :18題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :19題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :3.03題號(hào) :20題型 : 是非題本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :久期是對(duì)固定收益類證券價(jià)格相對(duì)波動(dòng)性的一種量化估算。1、 錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.031. 金

26、融工程的三個(gè)核心思想（ ）。解答： ABC?，F(xiàn)金流交換、現(xiàn)金流分解與組合、無(wú)套利均衡這個(gè)是講義一開始就提到的，學(xué)習(xí)視頻和講義要用心，有些同學(xué)犯錯(cuò)2. 假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為 10%，1 年期即期利率為 12%，今后 6 個(gè)月到 1年期的遠(yuǎn)期利率定位 11%，本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算， 請(qǐng)問市場(chǎng)套利利潤(rùn)為 （ ）。 金額為 1000 萬(wàn)。解答：計(jì)算方法為： 1.10%利率借入一筆 6 個(gè)月 1000萬(wàn)資金， 2.簽訂遠(yuǎn)期利 率協(xié)議約定以 11%利率借入遠(yuǎn)期 6個(gè)月 1000萬(wàn)，3.按照 12%利率貸出 1000萬(wàn)。4. 一年期結(jié)束，回收貸款支付借款。 2.71828280.12-2.718282

27、80.105=0.0167 約等于 0.017 。再乘以 1000萬(wàn)就得到結(jié)果為 17 萬(wàn)。3. 實(shí)際套利活動(dòng)很大部分為風(fēng)險(xiǎn)套利，而非無(wú)套利均衡講的零風(fēng)險(xiǎn)。解答：正確。實(shí)務(wù)知識(shí)，顯然現(xiàn)實(shí)中無(wú)法做到完美的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，因?yàn)榇嬖?稅費(fèi)，以及不能完全匹配的問題。4. 小麥期貨價(jià)格為 1620元/ 噸，執(zhí)行價(jià)格為 1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。 解答：正確。 1620-1600=200 所以為實(shí)值期權(quán)。5. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議“ 6 9、8.03 8.09 ”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)含義為：從交易日起 6個(gè) 月末為起息日，而交易日后的 9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為 6個(gè)月期。解答：錯(cuò)誤。從交易日 （如 7月13

28、日）起 6個(gè)月末（即次年 1 月13日）為起息 日，而交易日后的 9 個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為 3 個(gè)月期，而不是 6 個(gè)月。6. 追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。解答：投機(jī)者。套利者，為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，即使存在現(xiàn)實(shí)中無(wú)法完全對(duì)沖的風(fēng) 險(xiǎn)，也是很小的。只有投機(jī)者的風(fēng)險(xiǎn)很高，為單邊頭寸，風(fēng)險(xiǎn)暴露高7. 期貨的交割有三種形式 :對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割解答：正確?；局R(shí)要求掌握。8. 市場(chǎng)的參與者和組織者包括（ ）。解答： ABCD。本題錯(cuò)誤較多，大家要仔細(xì)考慮，參與者與組織者。交易所 結(jié)算機(jī)構(gòu) ;投資者; 監(jiān)管機(jī)構(gòu) ;交易所是組織者，結(jié)算所也是組織者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是 組織者，管理市場(chǎng)秩序。投資者是為交易參與者。1. 認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是 （）A 、預(yù)期假說B 、期限偏好假說C 、流動(dòng)性偏好假說D 、市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案 :D 解釋：這是書本的重要理論，要分清楚。市場(chǎng)分割就是闡述長(zhǎng)期和短期利率市場(chǎng)的 隔離，二者不再具有連續(xù)性的關(guān)系。2. 價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下（）A 、牛市價(jià)差套利B 、熊市價(jià)差套利C 、蝶式價(jià)差套利D 、周期價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC 解答：這三種價(jià)差套利方式是最常見的，