私募基金業(yè)務(wù)操作說明

1、私募基金業(yè)務(wù)操作說明根據(jù)私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引、基金公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度及內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定， 特介紹本公司開展私募基金管理業(yè)務(wù)操作細(xì)節(jié)：責(zé)任部門階段步驟目的操作事項(xiàng)及負(fù)責(zé)人通過一定渠道，例如自有渠道（個(gè) 人網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)分析、戰(zhàn)略合作伙 伴、股東），中介渠道（銀行、券流程：?渠道建立；?資料初步建立；?登記申請(qǐng)項(xiàng) 目表；?整理項(xiàng)目資料；?登記進(jìn)入項(xiàng)目資料庫(kù)。項(xiàng)目的尋找商、律師/會(huì)計(jì)事務(wù)所、其他專業(yè) 機(jī)構(gòu)），品牌渠道（公司網(wǎng)站、客 服中心）等，尋找潛在的投資項(xiàng)投資管理部第一階段： 投資項(xiàng)目的選擇目。對(duì)潛在的投資項(xiàng)目，進(jìn)行初步篩 選，過濾掉不值得投資的項(xiàng)目， 將可能存在投資價(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)行

2、流程：?縮寫項(xiàng)目基本情況報(bào)告；?項(xiàng)目研究、初評(píng)；? ?編寫項(xiàng)目初步篩選報(bào)告；?進(jìn)一步評(píng)估；?項(xiàng)目的篩選研究、立項(xiàng)，以便深入調(diào)查。立項(xiàng)登記。投資管理部篩選的標(biāo)準(zhǔn)主要有：投資規(guī)模、 行業(yè)、發(fā)展階段、產(chǎn)品、管理團(tuán) 隊(duì)、投資區(qū)域等。盡職調(diào)查對(duì)經(jīng)過初步篩選保留下來的項(xiàng)目 進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，并深入了解，調(diào)查對(duì)象：企業(yè)實(shí)地考察、會(huì)見管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)伙 伴和前投資者、潛在客戶和供應(yīng)商、技術(shù)和行業(yè)專投資管理部? 風(fēng)險(xiǎn)控制部以確定項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值。家、銀行/會(huì)計(jì)師/律師/券商、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。?綜合管理部調(diào)查內(nèi)容：企業(yè)過去的發(fā)展背景、歷史記錄，現(xiàn)在 投決委員會(huì) 財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、銷售以及運(yùn)營(yíng)狀況等，以及未來的發(fā)展前

3、景和展望等多個(gè)方面。其中，財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展愿景是最重要的調(diào)查內(nèi)容。?調(diào)查措施：組建一支高效的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)、借助中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能、加強(qiáng)對(duì)盡職調(diào)查的重視和參與。?流程：?組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；?制定盡職調(diào)查計(jì)劃；?內(nèi)外部調(diào)查； ? ? 形成調(diào)查報(bào)告初稿； ? ? 投資委員會(huì)反饋意見；?撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。流程：?項(xiàng)目評(píng)估投資決策采取一定的方法，對(duì)投資項(xiàng)目?jī)r(jià) ?項(xiàng)目可行性報(bào)告的撰寫；?值進(jìn)行評(píng)估，以進(jìn)一步確定目標(biāo) ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)估；?企業(yè)是否值得投資，并為融資資 ?自身實(shí)力和融資能力評(píng)估；?金量的確定奠定基礎(chǔ)。 ?風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)評(píng)估；?超出委員會(huì)權(quán)限的交由董事會(huì)評(píng)審。流程：?在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查

4、評(píng)估之 ? 召開投資決策委員會(huì)會(huì)議； ?會(huì)議就項(xiàng)目報(bào)告 后，綜合各方面的因素，做出最 進(jìn)行討論、表決，并提出改進(jìn)意見；?就修改后的 終決策，選擇擬投資的項(xiàng)目。 項(xiàng)目報(bào)告再次表決，表決通過后，進(jìn)入發(fā)起設(shè)立基金階段。投資管理部? 風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部投資管理部? 投決委員會(huì)第二階段：發(fā)起設(shè)立基流程： 投資管理部就具體的投資項(xiàng)目，確定最優(yōu)的 選擇基金的設(shè)立形式屬于公司制、信托制和有限 風(fēng)險(xiǎn)控制部基金運(yùn)作金形式設(shè)立基金。合伙制中的哪一種。 投決委員會(huì) ?視基金的形式，決定是否成立公司或有限合伙企 綜合管理部業(yè)，辦理相關(guān)的工商注冊(cè)手續(xù)； 選擇基金合伙人。資金托管保障資金安全。流程：?確定基金的資金托管

5、銀行，簽訂資金托管協(xié)議；? ?在銀行開立專門的基金資金賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn) 與基金管理人固有財(cái)產(chǎn)分別管理。財(cái)務(wù)部 投決委員會(huì)? 綜合管理部流程：?法律文本的 起草與制定將基金運(yùn)作的全過程規(guī)范化、專 業(yè)化。?確定所需要的具體的法律文本種類；?對(duì)法律 文本的要求，例如是否屬于信息披露文件、向主管 部門申報(bào)文件等；?起草法律文本；?經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部制部審議后投入使用。 流程：向主管部門 申報(bào)審批以滿足發(fā)行基金，募集資金的行 政審批、備案條件。1 ?了解申報(bào)審批的程序與資料；2 收集申報(bào)材料；? ?向主管部門申報(bào)審批，持續(xù)跟蹤審批情況，及綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部時(shí)向公司反饋。 注意事項(xiàng)：?信

6、息披露基金產(chǎn)品發(fā)布的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完 成，可推進(jìn)到融資階段。1 ?發(fā)布基金產(chǎn)品介紹等宣傳資料；?2 ?根據(jù)主管部門的要求對(duì)基金的信息進(jìn)行披露，例綜合管理部如招募說明書等。第三階段： 資金募集確定預(yù)期融 資金額編制融資計(jì) 劃說明書融資是投資的前提，只有募集到 足夠的資金，繼而才能通過有效 的組織形式進(jìn)行投資運(yùn)作。做好正式開始融資前的充分準(zhǔn) 備，確保融資按計(jì)劃順利進(jìn)行。根據(jù)已選擇的投資項(xiàng)目，估計(jì)需要投資的資金額， 計(jì)算出需要籌集的資金額度。詳細(xì)可行的融資計(jì)劃說明書，用以確定融資的資本 成本、資本結(jié)構(gòu)、融資工具、潛在投資者范圍，以 及與投資項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)性材料。投資管理部 綜合管理部投資管理部 綜合管

7、理部第四階段： 項(xiàng)目投資挖掘潛在投 資者與投資者簽 訂協(xié)議投資條款的 設(shè)計(jì)與談判簽約投資1 ?尋找潛在的投資者；?2 ?了解潛在投資者的資產(chǎn)狀況、投資意愿及其他相 關(guān)情況和要求的投資收益；?通過各種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和自身的 ?與潛在投資者進(jìn)行正面接觸和溝通，讓潛在投資 融資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)投資者進(jìn)行融資。 者了解擬投資的項(xiàng)目、預(yù)期收益以及基金發(fā)起人的業(yè)務(wù)水平、管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)、盈利能力和歷史業(yè)績(jī) 等方面的信息；?持續(xù)跟蹤潛在投資者，說服投資者投資。 ?簽訂相關(guān)的投資協(xié)議，就協(xié)議條款對(duì)投資者進(jìn)行說服投資者后，簽訂合同并完成 答疑、解釋；?打款手續(xù)，以書面形式確定投資 ? 引導(dǎo)投資者將一定承諾的投資資金轉(zhuǎn)入指定

8、的 者的投資合意。 基金賬戶完成投資；?按照約定進(jìn)行投資，以回報(bào)投資者。 注意事項(xiàng)：?根據(jù)預(yù)先選定好的投資項(xiàng)目，與被投資企業(yè)進(jìn)行 磋商和談判，設(shè)計(jì)相關(guān)投資條款，起草有關(guān)的投資把握投資的風(fēng)險(xiǎn)，以書面合同的 協(xié)議等法律文本。?形式確認(rèn) ?合約條款一般包括：投資總額、投資方式、確認(rèn) 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與利益獲取的方式。 投資者享有的權(quán)利、企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)績(jī)、管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、利潤(rùn)分配方案、退出機(jī)制等， 以及可以加上對(duì)被投資企業(yè)的管理規(guī)定、對(duì)賭協(xié)議 等激勵(lì)或監(jiān)督企業(yè)運(yùn)作的條款。注意事項(xiàng)：?將募集到的投資者的資金進(jìn)行投 ?在談判達(dá)成一致后，與被投資企業(yè)簽約，實(shí)際完 資，為投資者獲取投資利益。 成了投資任務(wù)；

9、 ? 在基金的后續(xù)管理過程中，積極履行基金管理人的職責(zé)，監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)投資管理部投資管理部 綜合管理部投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部提供增值服 務(wù)作。?主要方式：?完善公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，開發(fā)新產(chǎn)品；?幫助成為一個(gè)積極的基金管理人，為 被投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略，并督促實(shí)施；? 利用自 投資人爭(zhēng)取利益最大化，實(shí)現(xiàn)基 身關(guān)系網(wǎng)幫助被投資企業(yè)開辟國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)和提高品 金管理人的價(jià)值。 牌知名度； ? 幫助被投資企業(yè)規(guī)范管理； ? 促進(jìn)被投資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效投資管理部第五階段： 基金管理制定激勵(lì)機(jī) 制激勵(lì)被投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)妥善經(jīng) 營(yíng)企業(yè)。率；?幫助目標(biāo)公司

10、任用優(yōu)秀的人才。主要方式：? ?股權(quán)激勵(lì)； ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與薪酬業(yè)績(jī)掛鉤； ? ? 加入對(duì)賭協(xié)議作為投資條件。?綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部主要方式：?實(shí)行監(jiān)督和 約束保障自身利益以及投資人利益。 ? 委派具有勝任能力的代表參與被投資企業(yè)的董 事會(huì)，對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行表決；?聘請(qǐng)優(yōu)秀的管理人 員管理被投資企業(yè)；?定期獲取和審閱公司的財(cái)務(wù) 報(bào)表和其他相關(guān)資料； ? ?監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)投資管理部 財(cái)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)控制部和內(nèi)部控制情況；?發(fā)現(xiàn)不利情況時(shí)，撤資退出。 主要方式：?第六階段： 投資退出選擇退出方 式確定退出時(shí) 機(jī)爭(zhēng)取以最大利益化的方式退出投 資。以最佳時(shí)機(jī)退出，獲取最大利益。1 ?通過被投資公司 ip

11、o 賣出股權(quán)；?2 ?將股權(quán)向第三方轉(zhuǎn)讓或者由被投資公司股東、管 理層或員工回購(gòu)；?3 ?在經(jīng)營(yíng)不善的情況下清算撤資。主要方式：?根據(jù)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，結(jié)合被投資企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行充分的思考和分析。 ? ?投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部投資管理部 投決委員會(huì)理論上的最佳狀況是，當(dāng)企業(yè)價(jià)值被市場(chǎng)高估的時(shí)候是私募股權(quán)投資退出企業(yè)的最佳時(shí)機(jī)。?可以聘 請(qǐng)資深的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)或?qū)＜襾韰f(xié)助進(jìn)行分析。 主要方式：?設(shè)計(jì)退出過 程從投資項(xiàng)目的大局出發(fā)，妥善處 理、安排退出過程中每一個(gè)細(xì)節(jié) 需要注意的事項(xiàng)，確保退出的效 率與安全。?制定一份具體的退出進(jìn)程計(jì)劃書：包含退出過程 中的各項(xiàng)事宜，例如各方當(dāng)事人

12、的相應(yīng)責(zé)任和義務(wù) 安排，有關(guān)工作人員的獎(jiǎng)懲機(jī)制等；?妥善處理退 出過程會(huì)涉及到的法律、稅收政策和商業(yè)等眾多事 物；?聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)人士來協(xié)助退出過程的投資管理部 綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部財(cái)務(wù)部實(shí)現(xiàn)。 注意事項(xiàng)：?退出準(zhǔn)備啟動(dòng)退出程 序監(jiān)控退出過 程交易結(jié)算事后評(píng)估審 查為順利退出做好所有的準(zhǔn)備工 作。確定最終退出交易的條件。結(jié)束投資。 ? 準(zhǔn)備好評(píng)價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值的基礎(chǔ)性材料和 文件，比如相應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)研、法律文件的撰寫、 歷史財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)前景預(yù)測(cè)等。?在大多數(shù)情況 下，潛在投標(biāo)方還會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)狀況和行政管理 等情況進(jìn)行實(shí)地考察，這都需要企業(yè)提前做好準(zhǔn)備。 注意事項(xiàng)：?準(zhǔn)備工作完成后，與投標(biāo)方進(jìn)行交易商談的過程， 確定