商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理探討(一)

1、商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理探討 （一 ） 【摘要】“財(cái)富管理 ”是近年來(lái)在我國(guó)金融服務(wù)中出現(xiàn)的一個(gè)新名詞。 近 十年來(lái)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展， 個(gè)人可支配收入大幅度提高。 人們希望借助財(cái)富管理服務(wù)，在資金供應(yīng)上尋求安全與保障，在投資 決策上得到專(zhuān)業(yè)建議。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，促使銀 行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的全面合作，為開(kāi)展綜合財(cái)富管理服務(wù)提 供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的 同時(shí)，也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。為此，研究商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 管理，提高商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的安全性具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 【關(guān)鍵詞】財(cái)富管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 一、關(guān)于財(cái)富

2、管理業(yè)務(wù)的理解（一）財(cái)富管理的含義 財(cái)富管理是指以客戶(hù)為中心，設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，通過(guò)向客 戶(hù)提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶(hù)的 資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿(mǎn)足客戶(hù)不同階段的財(cái)務(wù)需求，幫 助客戶(hù)達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的。財(cái)富管理的核心是：以客戶(hù)為中心，合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考 慮財(cái)富的積累，更要考慮財(cái)富的保障。在外延上可以包括對(duì)個(gè)人的財(cái) 富管理和對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)管理。（二）財(cái)富管理業(yè)務(wù)與一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)的區(qū)別“財(cái)富管理 ”是近年來(lái)在我國(guó)金融服務(wù)業(yè)中出現(xiàn)的一個(gè)新名詞。 “財(cái)富管 理”，顧名思義，就是管理個(gè)人和機(jī)構(gòu)的財(cái)富， 也可以簡(jiǎn)單概括為 “理財(cái) ”

3、， 但有區(qū)別于一般的理財(cái)業(yè)務(wù)。 “財(cái)富管理 ”的出現(xiàn)劃分了我國(guó)金融服務(wù)業(yè) 的兩個(gè)不同的理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)代：一個(gè)是早期的理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)代；另一個(gè)則 是經(jīng)過(guò)發(fā)展與改進(jìn)的成熟的理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)代 財(cái)富管理時(shí)代。 一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)屬于早期的理財(cái)概念，它的營(yíng)銷(xiāo)模式是以產(chǎn)品 為中心，金融機(jī)構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）通過(guò)客戶(hù)分層、差別化服務(wù)培 養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的忠誠(chéng)度，從而更好地銷(xiāo)售自己的產(chǎn)品；而財(cái)富管理業(yè)務(wù) 則是以客戶(hù)為中心，金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司、證 券公司、信托公司等）根據(jù)客戶(hù)不同人生階段的財(cái)務(wù)需求，設(shè)計(jì)相應(yīng) 的產(chǎn)品與服務(wù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)財(cái)富管理需要，這些金融機(jī)構(gòu)成為客戶(hù)長(zhǎng) 期的財(cái)富管理顧問(wèn)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于成熟

4、的理財(cái)業(yè)務(wù)。 財(cái)富管理與一般意義上理財(cái)業(yè)務(wù)的區(qū)別主要有三點(diǎn)。 其一，從本質(zhì)上看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是以客戶(hù)為中心，目的是為客戶(hù)設(shè) 計(jì)一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，以滿(mǎn)足客戶(hù)的財(cái)務(wù)需求；而一般意義上的理 財(cái)業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，目的是更好的銷(xiāo)售自己的理財(cái)產(chǎn)品。 其二，從提供服務(wù)的主體來(lái)看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于成熟意義上的理財(cái) 業(yè)務(wù)，它的主體眾多，不僅限于銀行業(yè)，各類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)都在推 出財(cái)富管理業(yè)務(wù)。一般意義的理財(cái)業(yè)務(wù)多局限于商業(yè)銀行所提供的傳 統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。 其三，從服務(wù)對(duì)象上說(shuō)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)不僅限于對(duì)個(gè)人的財(cái)富管理， 還包括對(duì)企業(yè)、機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理，服務(wù)對(duì)象較廣；而一般意義的理財(cái) 業(yè)務(wù)處于理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的較早階

5、段，作為我國(guó)商業(yè)銀行的一類(lèi)金融產(chǎn) 品推出，主要指的是銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的打包，服務(wù)對(duì)象多為私 人。財(cái)富管理的三個(gè)鮮明特征 “以客戶(hù)為中心 ”、“服務(wù)主體眾多 ”以及 “服 務(wù)對(duì)象較廣 ”，使它區(qū)別于一般意義的理財(cái)業(yè)務(wù)，成為理財(cái)服務(wù)的成熟 階段。（三）我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 目前各家商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)品種豐富，品牌各具特色，然而服 務(wù)內(nèi)容大多類(lèi)似，主要集中在以下幾方面： 首先，賬戶(hù)管理服務(wù)。利用銀行便利的短期融資條件和先進(jìn)的電子清 算系統(tǒng)，為客戶(hù)提供存取款、投資、貸款、結(jié)算、智能轉(zhuǎn)賬等服務(wù)。 這是財(cái)富管理服務(wù)中最基本、最簡(jiǎn)單的內(nèi)容。對(duì)于銀行的財(cái)富管理客 戶(hù)，這些服務(wù)基本上免收服

6、務(wù)費(fèi)用。賬戶(hù)管理服務(wù)是以信用卡作為載體的。 現(xiàn)階段招行 “金葵花 ”理財(cái)也是緊 密結(jié)合其領(lǐng)先國(guó)內(nèi)同業(yè)的信用卡的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)與網(wǎng)上銀行、手機(jī) 銀行、電話銀行等多條服務(wù)渠道配合推出的。財(cái)富卡體現(xiàn)了財(cái)富管理 業(yè)務(wù)的第一大要素 資金集中，財(cái)富卡的推出一方面推進(jìn)了財(cái)富管理 業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)也帶動(dòng)了消費(fèi)、透支等信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。 其次，交易類(lèi)服務(wù)。這是目前銀行用來(lái)吸引客戶(hù)的主要財(cái)富管理業(yè)務(wù)， 也是銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)中的強(qiáng)項(xiàng)。包括人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)和外匯理財(cái)業(yè) 務(wù)。（1）人民幣理財(cái)，是指銀行用散戶(hù)集合的大基數(shù)本金購(gòu)買(mǎi)收益高于普 通憑證式國(guó)債的記賬式國(guó)債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)等收益 更高的產(chǎn)品。由于銀行在

7、操作上涉及了一些普通投資者無(wú)法投資的業(yè) 務(wù)，像銀行間債券市場(chǎng)產(chǎn)品等，其預(yù)期收益率一般高于傳統(tǒng)的短期儲(chǔ) 蓄存款。 中行、工行、建行最近推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)金額都是 5 萬(wàn)元，收益各有所不同，但利率都高于相應(yīng)期限的儲(chǔ)蓄存款。 （2）銀行所擁有的龐大的外匯交易平臺(tái)和金融衍生業(yè)務(wù)的交易資格是 其能夠設(shè)計(jì)出豐富的外匯理財(cái)產(chǎn)品的前提條件。外匯理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)是 銀行利用衍生產(chǎn)品交易幫助客戶(hù)提高資產(chǎn)的收益率。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái) 說(shuō)，外匯理財(cái)業(yè)務(wù)一方面有利于在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中留住外匯存款客 戶(hù)；另一方面銀行可以充分利用已有技術(shù)、人力、客戶(hù)資源，通過(guò)開(kāi) 發(fā)外匯理財(cái)業(yè)務(wù)潛力，拓展新的盈利空間。再次，財(cái)富管理顧問(wèn)服務(wù)。

8、銀行依靠自身在資訊和人才方面的優(yōu)勢(shì)， 以及和證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)的廣泛合作，為客戶(hù)提供理財(cái)規(guī) 劃、投資建議、金融咨詢(xún)等一系列的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。財(cái)富管理顧問(wèn)服 務(wù)是財(cái)富管理的高級(jí)階段。其實(shí)施載體是一對(duì)一、一站式的客戶(hù)經(jīng)理 服務(wù)。提供的是針對(duì)客戶(hù)的預(yù)期收益率和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，所量 身定做的、獨(dú)一無(wú)二的財(cái)富管理計(jì)劃。財(cái)富管理計(jì)劃中為客戶(hù)設(shè)計(jì)的 投資產(chǎn)品多為銀行特有的金融產(chǎn)品，如儲(chǔ)蓄、外匯買(mǎi)賣(mài)，以及銀行代 理的各種國(guó)債、基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品。第四，各種優(yōu)先優(yōu)惠措施。這是銀行為穩(wěn)定財(cái)富管理客戶(hù)資源、爭(zhēng)取 更多的客戶(hù)而設(shè)計(jì)的附帶服務(wù)，可以視為餐前小食、餐后甜點(diǎn)。這些 服務(wù)均是免費(fèi)提供。作為銀行的財(cái)富管理

9、客戶(hù)，一般可以享受到優(yōu)先 辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，優(yōu)先提供各種緊俏投資理財(cái)產(chǎn)品（如預(yù)留國(guó)債額度） ， 享受多項(xiàng)業(yè)務(wù)費(fèi)用減免等服務(wù)。銀行的財(cái)富管理客戶(hù)多屬于社會(huì)中高 級(jí)收入階層，這些彰顯身份的優(yōu)惠服務(wù)和貴賓待遇對(duì)他們來(lái)說(shuō)還是具 有相當(dāng)吸引力的。最后，企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還 處于起步階段。主要集中在為企業(yè)提供日常財(cái)務(wù)監(jiān)理、資金調(diào)撥等賬 戶(hù)管理服務(wù)，以及為企業(yè)兼并收購(gòu)、債券及票據(jù)發(fā)行、基金托管、工 程造價(jià)咨詢(xún)等提供顧問(wèn)服務(wù)。二、對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)中，由于各種事先無(wú)法預(yù)料 的因素的影響，使銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離招致經(jīng)濟(jì)損失 的

10、可能性。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí) 不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的 風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，這主要是與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行業(yè) 務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)， 如貸款等為主有關(guān)。 20世紀(jì) 60年代以后， 商業(yè)銀行風(fēng) 險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面，強(qiáng)調(diào)通過(guò)使用借入資金來(lái)保持 或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了 銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性。 20世紀(jì) 70年代末，國(guó)際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)， 單 一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理 論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過(guò)償還 期對(duì)稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。 80 年代之后，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具